Même les entreprises rentables peuvent se retrouver à court d'argent si elles ont un mauvais timing. Il se peut que les factures arrivent à échéance avant les paiements, que les stocks soient écoulés plus lentement que prévu ou qu'un retard de la part d'un fournisseur laisse des liquidités bloquées à l'autre bout du cycle. La gestion du fonds de roulement vous permet d'éviter ce piège et de maintenir votre entreprise flexible, stable et prête à agir. Nous vous expliquons ci-dessous ce qu'il faut savoir sur la gestion du fonds de roulement : ce que c'est, les outils et les mesures qui permettent d'en faire le suivi, et la manière dont les entreprises peuvent l'améliorer.

Sommaire

• Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement?
  
• Quelles sont les composantes du fonds de roulement?
  
• Quels sont les principaux objectifs de la gestion du fonds de fonds de roulement?
  
• Quelles sont les stratégies qui permettent d'améliorer la gestion du fonds de roulement?
  
• Quels sont les outils et les indicateurs utilisés pour suivre le fonds de roulement?
  
• Quels sont les défis auxquels les entreprises sont confrontées en matière de gestion du fonds de roulement?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement?

Le fonds de roulement est l'argent qu'une entreprise utilise pour financer ses activités – payer les fournisseurs, maintenir les stocks, couvrir les salaires, etc. Il est calculé comme l'actif à court terme moins le passif à court terme. Il vous indique si l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour continuer à fonctionner.

Avec un solide fonds de roulement, vous pouvez payer les factures, acheter des stocks et couvrir les conditions à court terme sans emprunter. Dans le cas contraire, même les entreprises rentables peuvent rencontrer des difficultés. Une bonne gestion du fonds de roulement rend une entreprise plus stable, plus flexible et plus apte à se développer. Elle vous aide à éviter les crises, à réduire votre dépendance à l'égard des capitaux extérieurs et à saisir les occasions qui se présentent.

Quelles sont les composantes du fonds de roulement?

Gérer le fonds de roulement signifie gérer deux catégories de votre bilan : l'actif à court terme et le passif à court terme. Les liquidités, les créances, les stocks et les dettes sont les principales composantes de ces catégories, et chacune d'entre elles influe sur la rapidité avec laquelle l'argent circule dans l'entreprise et sur la proportion de cet argent qui reste bloquée en cours de route. Voici un examen plus approfondi :

• Liquidités ou équivalents : Il s’agit de la partie la plus liquide du fonds de roulement. Vous devez en avoir suffisamment pour couvrir les dépenses quotidiennes telles que le loyer, les salaires et les factures. Mais si vous en détenez trop, cela signifie que l'argent n'est pas utilisé à d'autres fins.

• Comptes débiteurs : Il s'agit de l'argent qui vous est dû. Plus les clients tardent à payer, plus votre trésorerie est immobilisée. Pour le gérer,, il faut fixer de bonnes conditions de crédit, facturer rapidement et veiller à ce que les encaissements ne dérapent pas.

• Stocks : Il s'agit des produits ou des matériaux que vous avez payés mais que vous n'avez pas encore vendus. Chaque unité invendue est de l'argent liquide qui reste sur une étagère. L'objectif est de maintenir des stocks réduits : vous devez en avoir suffisamment pour répondre à la demande, mais pas trop pour ne pas être surstocké et surexposé.

• Comptes fournisseurs : Il s'agit de ce que vous devez aux autres. Le choix du moment est important. Si vous payez trop tôt, vous risquez de perdre de l'argent dont vous pourriez avoir besoin ailleurs, tandis que si vous payez trop tard, vous risquez de devoir payer des frais ou d'avoir des relations tendues. Utilisez toutes les conditions d'utilisation de vos paiements sans manquer les échéances.

Ces éléments forment un cycle : vous dépensez des liquidités pour acheter des stocks, vous les vendez (souvent à crédit), vous attendez d'être collecté et vous utilisez ces liquidités pour payer vos propres factures. Si l'un des éléments du cycle ralentit – par exemple, si un client retarde son paiement ou si les stocks commencent à s'accumuler – le cycle peut s'interrompre. La gestion du fonds de roulement vise à maintenir le cycle en mouvement afin que les liquidités ne restent pas bloquées dans le système.

Quels sont les principaux objectifs de la gestion du fonds de fonds de roulement?

La gestion du fonds de roulement consiste à s'assurer que votre entreprise peut continuer à fonctionner et à saisir les occasions qui se présentent à elle sans être limitée par des questions de délais.

Voici ce qu'une bonne gestion du fonds de roulement vous permet d’accomplir :

• Couvrir les bases : La plupart des entreprises doivent payer le loyer, les salaires, les factures des fournisseurs , et les taxes. La gestion du fonds de roulement consiste à disposer des liquidités nécessaires pour payer ces factures lorsqu'elles sont dues.

• Demeurer en activité : Vous pouvez reconstituer les stocks à temps et traiter les commandes des clients. Et vous ne perdez pas de revenus parce que les liquidités sont bloquées au mauvais endroit.

• Meilleure utilisation de votre argent : Chaque dollar immobilisé dans les stocks ou dans une créance payée lentement est un dollar que vous ne pouvez pas utiliser ailleurs. Une bonne gestion du fonds de roulement consiste à faire en sorte que cet argent circule à nouveau plus rapidement.

• Moins de recours à l’emprunt : Plus votre cycle de trésorerie est serré, moins vous aurez besoin de tirer sur une ligne de crédit ou un prêt à court terme pour couvrir vos dépenses. Cela signifie des coûts de financement moins élevés et une plus grande marge de manœuvre.

• Créer de la flexibilité : Lorsque votre fonds de roulement est en bon état, vous pouvez dire oui à des opportunités sans attendre qu'un paiement soit effectué. Vous pouvez lancer un produit, profiter d'une remise ou embaucher quelqu'un.

• Donner une image de force : Les prêteurs et les fournisseurs remarquent que vous payez régulièrement à temps. Cela peut vous aider à établir de meilleures relations et à obtenir de meilleures conditions.

Une bonne gestion du fonds de roulement vous donne la capacité de réagir, de vous adapter et de bouger quand il le faut.

Quelles sont les stratégies qui permettent d'améliorer la gestion du fonds de roulement?

Le fonds de roulement est bloqué lorsque l'argent circule trop lentement dans l'entreprise. Ces stratégies peuvent contribuer à le débloquer.

Collecter les paiements plus rapidement

Fixez fermement les conditions de paiement, facturez rapidement et assurez un suivi précoce. Une baisse, même minime, du délai de recouvrement des créances (DSO), c'est-à-dire du nombre moyen de jours nécessaires pour collecter les paiements, peut améliorer sensiblement le flux de paiement. Vous pouvez également essayer d'offrir de petites remises pour paiement anticipé, si cela permet d'obtenir des liquidités plus rapidement. Surveillez également les mauvais payeurs habituels afin de pouvoir durcir les conditions si nécessaire.

Profitez pleinement des conditions de paiement

Ne payez pas vos fournisseurs avant terme, sauf si vous en profitez réellement. Prolongez les paiements jusqu'à la fin de la période convenue et négociez des conditions plus longues si possible. Établissez l'ordre de priorité des paiements en fonction de la date d'échéance et non de la date d'arrivée. Si les réductions pour paiement anticipé vous permettent d'économiser plus que le coût du capital, acceptez-les. Dans le cas contraire, conservez vos liquidités.

Accélérer le roulement des stocks

Les stocks sont des liquidités déguisées. Suivez les taux de rotation et identifiez les produits qui se vendent lentement, puis réorganisez les commandes en fonction de la demande réelle. Resserrez les stocks tampons de sécurité sans les épuiser.

Contrôler les dépenses de fonctionnement

Recherchez des moyens peu contraignants pour réduire les flux sortants. Vérifiez les dépenses récurrentes et annulez ce qui n'est pas utilisé, renégociez les contrats avec les fournisseurs lorsque cela s'avère judicieux et automatisez lorsque cela permet de réduire les heures de travail ou d'améliorer la précision.

Utiliser de meilleures données

La visibilité en temps réel des créances, des dettes et des stocks permet de détecter plus facilement les problèmes à un stade précoce. Mettez en place des Dashboards pour les indicateurs de fonds de roulement, suivez les tendances mensuellement et établissez des prévisions de flux de trésorerie sur une base continue afin de ne pas être surpris par des décalages dans le temps.

Maintenez un coussin

Même avec une bonne planification, un inattendu peut survenir. Un client paie en retard, la demande atteint des sommets ou une expédition est bloquée. Conservez une réserve de trésorerie ou une ligne de crédit pour couvrir les écarts et traitez-la comme une assurance : idéalement inutilisée, elle est là quand vous en avez besoin. Diversifiez également vos activités là où c'est important, en répartissant les risques entre les clients et les fournisseurs lorsque vous le pouvez.

Utiliser intelligemment les financements à court terme

Il arrive qu'une interruption soit inévitable. Un prêt à court terme ou l'avance de fonds à un marchand peuvent permettre de poursuivre les activités. Faites appel au crédit pour financer la croissance ou acheter des stocks si le rendement est supérieur au coût. Utilisez des outils comme Stripe Capital qui se développent en fonction de vos revenus afin de ne pas vous enfermer dans des paiements mensuels rigides.

Quels sont les outils et les indicateurs utilisés pour suivre le fonds de roulement?

Les bons indicateurs rendent le fonds de roulement visible et vous alertent rapidement en cas d'anomalie.

Voici les indicateurs à surveiller et les formules pour les calculer.

Fonds de roulement net

Fonds de roulement net = Actif à court terme – Passif à court terme

Il s'agit du chiffre de base de ce dont vous disposez pour faire face à vos conditions à court terme. Lorsqu'il est suivi dans le temps, il indique si votre réserve de liquidités s'accroît ou diminue.

Ratio de liquidité générale

Actifs à court terme = Actifs à court terme + Passifs à court terme

Un ratio courant compris entre 1,5 et 2,0 est généralement considéré comme sain. Un ratio trop faible signale un risque, tandis qu'un ratio trop élevé peut signifier que vous disposez de ressources sous-utilisées.

Ratio de liquidité relative

Ratio de liquidité relative = (actifs à court terme – stocks) ÷ passifs à court terme

Ce ratio est presque identique au ratio de liquidité générale, mais il ne tient pas compte des stocks. Il indique si vous pouvez faire face à vos obligations à court terme sans dépendre de la vente de vos stocks. Il s'agit d'un contrôle de liquidité plus conservateur, particulièrement utile si les stocks se vendent lentement.

Cycle de conversion des liquidités

Cycle de conversion de la trésorerie = jours de stock en souffrance + DSO – jours de dettes en souffrance

Il s'agit du nombre de jours nécessaires pour transformer les liquidités dépensées en liquidités reçues.

Le délai d'écoulement des stocks est le nombre moyen de jours pendant lesquels vous conservez vos stocks avant de les vendre. Le délai de recouvrement des créances est le nombre moyen de jours qu'il vous faut pour collecter les paiements des ventes effectuées à crédit. Le délai de règlement des dettes est le nombre moyen de jours qu'il vous faut pour régler les factures impayées dues aux fournisseurs ou aux vendeurs. Ensemble, ils vous donnent un aperçu de votre cycle de trésorerie .

Ratio de rotation du fonds de roulement

Ratio de rotation du fonds de roulement = Ventes nettes ÷ Fonds de roulement net.

Il indique dans quelle mesure vous utilisez efficacement les actifs à court terme pour générer des revenus. Plus il est élevé, mieux c'est.

Vous pouvez utiliser les outils suivants pour surveiller ces paramètres et d'autres encore :

• Logiciel de comptabilité : Votre bilan et vos états des flux de trésorerie contiennent déjà la plupart de ces informations. Tirez directement les ratios ou utilisez les Dashboards intégrés.

• Rapports obsolètes : Ventilez les créances et les dettes par date d'échéance afin de repérer les factures en souffrance et les obligations à venir.

• Systèmes de gestion des stocks :Suivre en temps réel les mouvements, les points de réapprovisionnement et les stocks obsolètes.

• Prévisions de flux de trésorerie : utilisez ces prévisions pour anticiper les décalages temporels avant qu'ils ne se produisent.

• Dashboard et indicateurs de rendement clés (ICP) : De nombreuses équipes établissent des dashboard en temps réel pour surveiller les indicateurs de liquidité, les factures en souffrance, et la rotation des stocks.

• _Outils d'analyse comparative : _ Comparez vos indicateurs aux normes du secteur pour vous situer dans le contexte. Un DSO de 45 jours peut être idéal ou trop lent, selon votre secteur.

Quels sont les défis auxquels les entreprises sont confrontées en matière de gestion du fonds de roulement?

Le fonds de roulement comporte de nombreuses variables qui peuvent être à l'origine de défis.

Demande inégale et saisonnalité

Les ventes ne se font pas à date fixe. Si votre entreprise est saisonnière ou si la demande fluctue, vous devrez investir dans des stocks à l'avance et attendre les paiements plus tard. Ce décalage peut épuiser le fonds de roulement , surtout si les prévisions sont erronées ou si les coûts initiaux sont élevés.

Retards de paiements de la part des clients

Lorsque les clients tardent à payer, vos liquidités restent bloquées alors que vos factures continuent d'arriver. Même de petits retards sur de nombreux comptes peuvent s'accumuler rapidement. La situation est encore pire si un gros client détient la majeure partie de vos comptes clients.

Stocks qui restent immobiles trop longtemps

Les stocks excédentaires ou à rotation lente immobilisent des liquidités et occupent de l'espace. Il est facile de commander trop de produits « au cas où », surtout après avoir épuisé les stocks. Mais chaque unité invendue est de l'argent que vous ne pouvez pas utiliser ailleurs.

Perturbations de la chaîne d'approvisionnement

Les retards, les pénuries et les émissions des fournisseurs peuvent vous obliger à conserver des stocks plus importants, à payer des suppléments ou à travailler avec des expéditions partielles. Ils peuvent surprendre même les entreprises dotées d'une solide discipline en matière de fonds de roulement.

Inefficacités internes

Parfois, le problème se situe au niveau du processus. Une facturation tardive, un mauvais suivi des encaissements, des équipes mal alignées ou des systèmes obsolètes sont autant de facteurs qui peuvent ralentir le cycle. Les services financiers, commerciaux et opérationnels doivent être sur la même longueur d'onde.

Croissance rapide

Développer peut en fait peser sur le fonds de roulement. Vous dépensez plus pour les stocks, le recrutement ou l'infrastructure avant que les revenus ne rattrapent leur retard. Si votre cycle de conversion des liquidités n'est pas serré, la croissance peut devenir un handicap.

Resserrement des conditions de crédit

Si l'accès aux capitaux se tarit ou si les taux d'intérêt atteignent des sommets, il est plus difficile de combler les lacunes par un financement à court terme. Cela accroît la pression sur les flux de trésorerie internes et expose les points faibles de votre gestion des créances, des stocks et des dettes.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement basées sur les revenus afin d'aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour se développer ou couvrir des écarts à court terme.

Capital peut vous aider à accomplir les tâches suivantes :

• __ Accéder plus rapidement au capital de croissance :__ obtenez un prêt ou une avance de fonds à un marchand en quelques minutes, sans le long processus d'inscription et les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• __ Aligner le financement avec vos revenus :__ La structure de Capital, basée sur les revenus, signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements se développent en fonction du rendement de votre entreprise. Si le montant de vos ventes n'atteint pas le minimum requis à chaque période de paiement, Capital débitera automatiquement le montant restant de votre compte bancaire à la fin de la période.
  
• Développer vos activités en toute confiance : Financez des initiatives de croissance telles que des campagnes de marketing, de nouvelles embauches, une augmentation des stocks, etc. sans diluer vos capitaux propres ou vos actifs personnels.
  
• Bénéficier du savoir-faire de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées éclairées par le savoir-faire approfondi et les données de paiement de Stripe.
  

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