Même les entreprises rentables peuvent se retrouver à court d’argent si leurs délais sont mal gérés. Peut-être que les factures arrivent à échéance avant que les paiements ne soient reçus, que le stock s’écoule plus lentement que prévu ou qu’un retard de fournisseur bloque la trésorerie au mauvais moment du cycle. La gestion du fonds de roulement est la façon dont vous évitez ce piège et gardez votre entreprise flexible, stable et prête à agir. Ci-dessous, nous expliquerons ce que vous devez savoir sur la gestion du fonds de roulement : ce que c’est, les outils et indicateurs qui permettent de le suivre, et comment les entreprises peuvent l’améliorer.

Contenu de cet article

• Qu’est-ce que la gestion du fonds de roulement ?
  
• Quels sont les composants du fonds de roulement ?
  
• Quels sont les principaux objectifs de la gestion du fonds de roulement ?
  
• Quelles stratégies aident à améliorer la gestion du fonds de roulement ?
  
• Quels outils et indicateurs sont utilisés pour suivre le fonds de roulement ?
  
• À quels défis les entreprises sont-elles confrontées avec la gestion du fonds de roulement ?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu’est-ce que la gestion du fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est l’argent qu’une entreprise utilise pour financer ses opérations, notamment pour payer les fournisseurs, maintenir les niveaux de stock, couvrir la paie, etc. Il est calculé comme les actifs courants moins les passifs courants, et il vous indique s’il y a suffisamment de liquidités circulant dans l’entreprise pour assurer son fonctionnement.

Lorsque le fonds de roulement est solide, vous pouvez payer les factures, acheter du stock et couvrir les coûts à court terme sans emprunter. Lorsqu’il ne l’est pas, même les entreprises rentables peuvent rencontrer des difficultés. Une bonne gestion du fonds de roulement rend une entreprise plus stable, plus flexible et mieux préparée à la croissance. Elle vous aide à éviter les tensions de trésorerie, à réduire la dépendance aux capitaux extérieurs et à saisir les opportunités lorsqu’elles se présentent.

Quels sont les composants du fonds de roulement ?

Gérer le fonds de roulement signifie gérer deux catégories de votre bilan : les actifs courants et les passifs courants. La trésorerie, les créances clients, le stock et les dettes fournisseurs sont les principaux composants de ces catégories, et chacun affecte la rapidité avec laquelle l’argent circule dans l’entreprise et la quantité qui reste bloquée en chemin. Voici un aperçu plus détaillé :

• Trésorerie ou équivalents de trésorerie : C’est la partie la plus liquide du fonds de roulement. Vous devez en avoir suffisamment pour couvrir les dépenses quotidiennes telles que le loyer, les salaires et les factures. Mais en détenir trop signifie que l’argent n’est pas mis au travail ailleurs.

• Créances clients : C’est l’argent qui vous est dû. Plus les clients mettent de temps à payer, plus votre trésorerie est immobilisée longtemps. Gérer cela implique de définir de bonnes conditions de crédit, de facturer rapidement et de s’assurer que les recouvrements ne dérapent pas.

• Stocks : Ce sont les produits ou matériaux que vous avez payés mais pas encore vendus. Chaque unité invendue est de l’argent qui reste sur une étagère. L’objectif est de garder un stock léger : vous devez en avoir assez pour répondre à la demande, mais pas au point d’être surstocké et surexposé.

• Dettes fournisseurs : C’est ce que vous devez aux autres. Les délais comptent ici. Payer trop tôt peut assécher des liquidités dont vous pourriez avoir besoin ailleurs, tandis que payer trop tard risque d’entraîner des frais ou des relations tendues. Utilisez l’intégralité de vos délais de paiement sans manquer les échéances.

Ces composants forment un cycle : vous dépensez de l’argent pour du stock, le vendez (souvent à crédit), attendez d’encaisser et utilisez cet argent pour payer vos propres factures. Si une partie du cycle ralentit, par exemple si un client retarde le paiement ou si le stock commence à s’accumuler, ce cycle peut se rompre. La gestion du fonds de roulement vise à maintenir le cycle en mouvement afin que l’argent ne reste pas bloqué dans le système.

Quels sont les principaux objectifs de la gestion du fonds de roulement ?

La gestion du fonds de roulement consiste à s’assurer que votre entreprise peut continuer à fonctionner et répondre aux opportunités sans être restreinte par des problèmes de délais.

Voici ce qu’une bonne gestion du fonds de roulement vous aide à faire :

• Couvrir les bases : La plupart des entreprises doivent payer le loyer, la paie, les factures des fournisseurs et les taxes. Gérer le fonds de roulement signifie avoir les liquidités disponibles pour payer ces éléments lorsqu’ils sont dus.

• Maintenir les opérations : Vous pouvez réapprovisionner le stock à temps et exécuter les commandes des clients. Et vous ne manquez pas de revenus parce que l’argent est resté bloqué au mauvais endroit.

• Mieux utiliser votre argent : Chaque dollar immobilisé dans le stock ou une créance payée lentement est un dollar que vous ne pouvez pas utiliser ailleurs. Bien gérer le fonds de roulement consiste à faire circuler cet argent plus rapidement.

• Moins dépendre de l’emprunt : Plus votre cycle de trésorerie est serré, moins vous avez besoin de tirer sur une ligne de crédit ou un prêt à court terme juste pour couvrir les dépenses. Cela signifie des coûts de financement inférieurs et plus de marge de manœuvre.

• Créer de la flexibilité : Lorsque votre fonds de roulement est en bon état, vous pouvez dire oui aux opportunités sans attendre qu’un paiement soit compensé. Vous pouvez lancer un produit, profiter d’une remise ou embaucher quelqu’un.

• Signe de solidité : Les prêteurs et les fournisseurs remarquent quand vous payez à temps de manière cohérente. Cela peut vous aider à construire de meilleures relations et à obtenir de meilleures conditions.

Une bonne gestion du fonds de roulement vous donne la capacité de répondre, de vous adapter et d’agir quand cela compte.

Quelles stratégies aident à améliorer la gestion du fonds de roulement ?

Le fonds de roulement reste bloqué lorsque l’argent circule trop lentement dans l’entreprise. Ces stratégies peuvent aider à le débloquer.

Encaissez les paiements plus rapidement

Définissez des conditions de paiement fermes, facturez rapidement et effectuez des relances tôt. Même une petite baisse du délai moyen de recouvrement (DSO), le nombre moyen de jours nécessaires pour encaisser le paiement, peut améliorer significativement la trésorerie. Vous pouvez aussi essayer d’offrir de petites remises pour paiement anticipé si cela fait rentrer l’argent plus tôt. Et surveillez les payeurs en retard habituels pour pouvoir durcir les conditions si nécessaire.

Profitez pleinement des délais de paiement

Ne payez pas les fournisseurs en avance à moins qu’il n’y ait un réel avantage à le faire. Repoussez les paiements jusqu’à l’échéance convenue, et négociez des délais plus longs lorsque c’est possible. Donnez la priorité aux paiements en fonction de la date d’échéance, pas de la date d’arrivée. Si les remises pour paiement anticipé vous font économiser plus que votre coût du capital, profitez-en. Sinon, gardez la trésorerie.

Faites tourner le stock plus vite

Le stock est de l’argent déguisé. Suivez les taux de rotation et identifiez ce qui se vend lentement, puis réapprovisionnez en fonction de la demande réelle. Resserrez les stocks de sécurité sans tomber en rupture.

Contrôlez les dépenses d’exploitation

Recherchez des moyens simples de réduire les sorties de trésorerie. Passez en revue les dépenses récurrentes et supprimez ce qui n’est pas utilisé, renégociez les contrats fournisseurs lorsque cela a du sens, et automatisez là où cela réduit les heures de travail ou améliore la précision.

Utilisez de meilleures données

Une visibilité en temps réel sur les créances clients, les dettes fournisseurs et le stock permet de repérer les problèmes plus tôt. Configurez des tableaux de bord pour les indicateurs de fonds de roulement, surveillez les tendances mensuellement et prévoyez la trésorerie sur une base glissante pour ne pas être surpris par les écarts de délais.

Gardez un coussin

Même avec une planification solide, l’imprévu peut arriver. Un client paie en retard, la demande atteint un pic ou une expédition reste bloquée. Maintenez un tampon de trésorerie ou une ligne de crédit pour couvrir les écarts et traitez-le comme une assurance : idéalement inutilisé mais là quand vous en avez besoin. Diversifiez aussi là où cela compte, en répartissant le risque entre les clients et les fournisseurs quand vous le pouvez.

Utilisez le financement à court terme intelligemment

Parfois, un écart est inévitable. Un prêt à court terme ou une avance de trésorerie peut maintenir les opérations. Tirez sur le crédit pour financer la croissance ou acheter du stock si le retour est supérieur au coût. Utilisez des outils comme Stripe Capital qui évoluent avec vos revenus afin de ne pas être bloqué dans des paiements mensuels rigides.

Quels outils et indicateurs sont utilisés pour suivre le fonds de roulement ?

Les bons indicateurs rendent le fonds de roulement visible et vous donnent des avertissements précoces quand quelque chose ne va pas.

Voici les indicateurs que vous devriez surveiller et les formules pour les calculer.

Fonds de roulement net

Fonds de roulement net = Actifs courants − Passifs courants

C’est le chiffre de base de ce dont vous disposez pour faire face aux obligations à court terme. Lorsqu’il est suivi dans le temps, il montre si votre coussin de liquidité augmente ou diminue.

Ratio de liquidité générale

Ratio de liquidité générale = Actifs courants ÷ Passifs courants

Un ratio de liquidité générale entre 1,5 et 2,0 est généralement considéré comme sain. Un ratio trop bas signale un risque, tandis qu’un ratio trop élevé peut signifier que vous êtes assis sur des ressources sous-utilisées.

Ratio de liquidité réduite (Quick Ratio)

Ratio de liquidité réduite = (Actifs courants – Stock) ÷ Passifs courants

C’est presque la même chose que le ratio de liquidité générale, mais il exclut le stock. Il montre si vous pouvez faire face aux obligations à court terme sans compter sur la vente du stock. C’est une vérification de liquidité plus prudente, et particulièrement utile si le stock se vend lentement.

Cycle de conversion de trésorerie

Cycle de conversion de trésorerie = Délai d’écoulement des stocks + DSO − Délai de paiement fournisseurs

C’est le nombre de jours nécessaires pour transformer l’argent dépensé en argent reçu.

Le délai d’écoulement des stocks est le nombre moyen de jours pendant lesquels vous détenez le stock avant qu’il ne soit vendu. Le DSO est le nombre moyen de jours qu’il vous faut pour recouvrer le paiement des ventes faites à crédit. Le délai de paiement fournisseurs est le nombre moyen de jours qu’il vous faut pour payer les factures impayées dues aux fournisseurs. Ensemble, ils vous donnent une vue d’ensemble de votre cycle de flux de trésorerie.

Ratio de rotation du fonds de roulement

Ratio de rotation du fonds de roulement = Ventes nettes ÷ Fonds de roulement net

Cela montre avec quelle efficacité vous utilisez les actifs à court terme pour générer des revenus. Plus il est élevé, mieux c’est.

Vous pouvez utiliser les outils suivants pour surveiller ces indicateurs et plus encore :

• Logiciel de comptabilité : Votre bilan et vos états de flux de trésorerie contiennent déjà la plupart de ces informations. Extrayez les ratios directement ou utilisez des tableaux de bord intégrés.

• Balance âgée : Décomposez les créances et les dettes par date d’échéance pour signaler les factures en retard et les obligations à venir.

• Systèmes de gestion des stocks : Suivez les mouvements, les points de réapprovisionnement et le stock obsolète en temps réel.

• Prévisions de trésorerie : Utilisez ces prévisions pour anticiper les décalages de délais avant qu’ils ne surviennent.

• Tableaux de bord et indicateurs clés de performance (KPI) : De nombreuses équipes construisent des tableaux de bord en temps réel pour surveiller les indicateurs de liquidité, les factures en retard et la rotation des stocks.

• Outils d’analyse comparative : Comparez vos indicateurs aux normes du secteur pour le contexte. Un DSO de 45 jours peut être idéal ou lent, selon votre secteur.

À quels défis les entreprises sont-elles confrontées avec la gestion du fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est plein de variables qui peuvent causer des défis.

Demande inégale et saisonnalité

Les ventes ne se produisent pas selon un calendrier fixe. Si votre entreprise est saisonnière ou si la demande fluctue, vous devrez investir dans du stock à l’avance et attendre les paiements plus tard. Cet écart peut mettre le fonds de roulement à rude épreuve, surtout si les prévisions sont fausses ou si les coûts initiaux sont élevés.

Paiements en retard des clients

Lorsque les clients retardent le paiement, votre trésorerie reste bloquée tandis que vos factures continuent d’arriver. Même de petits retards sur de nombreux comptes peuvent s’additionner rapidement. Cela est aggravé si un gros client détient la majeure partie de vos créances clients.

Stock qui reste trop longtemps

Le stock excédentaire ou à rotation lente immobilise la trésorerie et prend de la place. Il est facile de trop commander « au cas où », en particulier après une rupture de stock. Mais chaque unité qui reste invendue est de l’argent que vous ne pouvez pas utiliser ailleurs.

Perturbations de la chaîne d’approvisionnement

Les retards, les pénuries et les problèmes de fournisseurs peuvent vous forcer à détenir plus de stock, à payer des primes ou à travailler avec des expéditions partielles. Ils peuvent surprendre même les entreprises ayant une discipline de fonds de roulement solide.

Inefficacités internes

Parfois, le problème est dans le processus. Une facturation tardive, un mauvais suivi des recouvrements, des équipes mal alignées ou des systèmes obsolètes peuvent tous ralentir le cycle. La finance, les ventes et les opérations doivent être sur la même longueur d’onde.

Croissance rapide

Passer à l’échelle peut en fait mettre le fonds de roulement sous pression. Vous dépensez plus en stock, en embauche ou en infrastructure avant que les revenus ne rattrapent. Si votre cycle de conversion de trésorerie n’est pas serré, la croissance peut devenir un passif.

Conditions de crédit plus strictes

Si l’accès au capital se tarit ou si les taux d’intérêt atteignent des sommets, il est plus difficile de combler les écarts avec un financement à court terme. Cela met plus de pression sur la trésorerie interne et expose les points faibles de votre gestion des créances, du stock et des dettes.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital offre des solutions de financement basées sur les revenus pour aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour croître ou couvrir les écarts à court terme.

Capital peut vous aider à faire ce qui suit :

• Accéder au capital de croissance plus rapidement : Obtenez l’approbation pour un prêt ou une avance de trésorerie en quelques minutes, sans le long processus de demande et les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• Aligner le financement avec vos revenus : La structure basée sur les revenus de Capital signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes afin que les paiements s’adaptent à la performance de votre entreprise. Si le montant que vous payez via les ventes n’atteint pas le minimum dû chaque période de paiement, Capital débitera automatiquement le montant restant de votre compte bancaire à la fin de la période.
  
• Se développer en toute confiance : Financez des initiatives de croissance telles que des campagnes marketing, de nouvelles embauches, l’expansion des stocks, et plus encore, sans diluer vos capitaux propres ou vos actifs personnels.
  
• Utiliser l’expertise de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées informées par l’expertise approfondie et les données de paiement de Stripe.
  

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