Même les entreprises rentables peuvent se retrouver à court d'argent si elles ne respectent pas les délais. Il se peut que les factures arrivent à échéance avant les paiements, que les stocks soient écoulés plus lentement que prévu ou qu'un retard de la part d'un fournisseur laisse des liquidités bloquées à l'autre bout du cycle. La gestion du fonds de roulement vous permet d'éviter ce piège et de maintenir votre entreprise flexible, stable et prête à agir. Nous vous expliquons ci-dessous ce que vous devez savoir sur la gestion du fonds de roulement : ce que c'est, les outils et les indicateur qui permettent de la filière et la manière dont les entreprises peuvent l'améliorer.

Qu'y a-t-il dans cet article ?

• Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement ?
  
• Quelles sont les composantes du fonds de roulement ?
  
• Quels sont les principaux objectifs de la gestion du fonds de roulement ?
  
• Quelles sont les stratégies qui permettent d'améliorer la gestion du fonds de roulement ?
  
• Quels sont les outils et les indicateur utilisés pour filière le fonds de roulement ?
  
• Quels sont les défis auxquels les entreprises sont confrontées en matière de gestion des fonds de roulement ?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu'est-ce que la gestion du fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est l'argent qu'une entreprise utilise pour financer ses activités - payer les fournisseurs, maintenir les stocks, couvrir les salaires, etc. Il est calculé comme l'actif à court terme moins le passif à court terme, et il vous indique si l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour continuer à fonctionner.

Lorsque le fonds de roulement est solide, vous pouvez payer les factures, acheter des stocks et couvrir les coûts à court terme sans emprunter. Dans le cas contraire, même les entreprises rentables peuvent rencontrer des difficultés. Une bonne gestion du fonds de roulement rend l'entreprise plus stable, plus flexible et plus apte à se développer. Elle vous aide à éviter les crises, à réduire votre dépendance à l'égard des capitaux extérieurs et à saisir les opportunités qui se présentent.

Quelles sont les composantes du fonds de roulement ?

Gérer le fonds de roulement signifie gérer deux catégories de votre bilan : l'actif à court terme et le passif à court terme. Les liquidités, les créances, les stocks et les dettes sont les principales composantes de ces catégories, et chacune d'entre elles influe sur la rapidité avec laquelle l'argent circule dans l'entreprise et sur la quantité d'argent qui reste bloquée en cours de route. Voici un examen plus approfondi :

• Trésorerie ou équivalents de trésorerie : Il s'agit de la partie la plus liquide du fonds de roulement. Vous devez disposer d'une somme suffisante pour couvrir les dépenses quotidiennes telles que le loyer, les salaires et les factures. Mais en détenir trop signifie que cet argent n'est pas utilisé à d'autres fins.

• Compte Créances : Il s'agit de l'argent qui vous est dû. Plus les clients tardent à payer, plus votre trésorerie est immobilisée. Pour bien gérer vos créances, vous devez définir de bonnes conditions de crédit, facturer rapidement et vous assurer que les recouvrements ne prennent pas de retard.

• Stock : Il s'agit des produits ou des matériaux que vous avez payés mais que vous n'avez pas encore vendus. Chaque unité invendue représente de l'argent immobilisé dans vos stocks. L'objectif est de maintenir un stock réduit : vous devez en avoir suffisamment pour répondre à la demande, mais pas trop afin d'éviter les surstocks et les risques liés à une exposition excessive.

• Comptes fournisseurs : Il s'agit des sommes que vous devez à des tiers. Le timing est ici essentiel. Payer trop tôt peut épuiser les liquidités dont vous pourriez avoir besoin ailleurs, tandis que payer trop tard peut entraîner des frais ou nuire à vos relations. Utilisez l'intégralité de vos délais de paiement conditions manquer les échéances.

Ces éléments forment un cycle : vous dépensez des liquidités pour acheter des stocks, vous les vendez (souvent à crédit), vous attendez le collecter et vous utilisez ces liquidités pour payer vos propres factures. Si l'une des parties du cycle ralentit - par exemple, si un client retarde son paiement ou si les stocks commencent à s'accumuler - le cycle peut s'interrompre. La gestion du fonds de roulement vise à maintenir le cycle en mouvement afin que les liquidités ne restent pas bloquées dans le système.

Quels sont les principaux objectifs de la gestion du fonds de roulement ?

La gestion du fonds de roulement consiste à s'assurer que votre entreprise peut continuer à fonctionner et à répondre aux opportunités sans être limitée par des problèmes de délais.

Voici ce qu'une bonne gestion du fonds de roulement vous permet de faire :

• Couvrez les besoins de base : La plupart des entreprises doivent payer un loyer, des salaires, des factures de fournisseurs et des impôts. Gérer le fonds de roulement signifie disposer des liquidités nécessaires pour payer ces dépenses lorsqu'elles sont dues.

• Assurez la continuité de vos opérations : vous pouvez réapprovisionner vos stocks à temps et honorer les commandes de vos clients. Et vous ne perdez pas de revenus parce que votre trésorerie est bloquée au mauvais endroit.

• Utilisez mieux votre argent : Chaque dollar immobilisé dans les stocks ou dans une créance payée lentement est un dollar que vous ne pouvez pas utiliser ailleurs. Bien gérer son fonds de roulement, c'est faire en sorte que cet argent circule à nouveau plus rapidement.

• Moins de recours à l'emprunt : Plus votre cycle de trésorerie est serré, moins vous aurez besoin de pull à une ligne de crédit ou à un prêt à court terme pour couvrir vos dépenses. Cela signifie des coûts de financement moins élevés et une plus grande marge de manœuvre.

• Créer de la flexibilité : Lorsque votre fonds de roulement est en bon état, vous pouvez dire oui à des opportunités sans attendre qu'un paiement soit effectué. Vous pouvez lancer un produit, profiter d'une remise ou embaucher quelqu'un.

• Force du signal : Les prêteurs et les fournisseurs remarquent lorsque vous payez régulièrement dans les délais. Cela peut vous aider à établir de meilleures relations et à obtenir de meilleures conditions.

Une bonne gestion du fonds de roulement vous permet de réagir, de vous adapter et de bouger lorsque cela est nécessaire.

Quelles sont les stratégies qui permettent d'améliorer la gestion du fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est bloqué lorsque l'argent circule trop lentement dans l'entreprise. Ces stratégies peuvent contribuer à le débloquer.

Collecter les paiements plus rapidement

Fixez des conditions de paiement fermes sur , facturez rapidement et assurez un suivi précoce. Une baisse, même minime, du délai de recouvrement des créances (DSO), c'est-à-dire du nombre moyen de jours nécessaires pour collecter les paiements, peut améliorer sensiblement le flux de trésorerie. Vous pouvez également essayer d'offrir de petites remises pour paiement anticipé si cela permet d'obtenir des liquidités plus rapidement. Surveillez également les mauvais payeurs habituels afin de pouvoir durcir les conditions si nécessaire.

Profitez pleinement des conditions de paiement

Ne payez pas vos fournisseurs avant terme, sauf si cela présente un réel avantage. Étendez les paiements jusqu'à la fin du délai convenu et négociez des délais conditions longs si possible. Classez les paiements par ordre de priorité en établi de la date d'échéance et non de la date d'arrivée. Si les remises pour paiement anticipé vous permettent d'économiser plus que le coût du capital, acceptez-les. Dans le cas contraire, conservez vos liquidités.

Déplacer les stocks plus rapidement

Les stocks sont des liquidités déguisées. Filière les taux de rotation et identifiez ce qui se déplace lentement, puis réorganisez les commandes en établi de la demande réelle. Resserrez les stocks tampons de sécurité sans les épuiser.

Contrôler les dépenses de fonctionnement

Recherchez des moyens peu contraignants de réduire les flux sortants. Vérifiez les dépenses récurrentes et annulez ce qui n'est pas utilisé, renégociez les contrats avec les fournisseurs lorsque cela s'avère judicieux et automatisez lorsque cela permet de réduire les heures de travail ou d'améliorer la précision.

Utiliser de meilleures données

La visibilité en temps réel des créances, des dettes et des stocks permet de détecter plus facilement les problèmes à un stade précoce. Mettez en place des tableaux dashboard pour les indicateurs du fonds de roulement, suivez les tendances mensuellement et prévoyez les flux de trésorerie sur une base continue afin de ne pas être surpris par des décalages dans le temps.

Gardez un coussin

Même avec une planification solide, l'inattendu peut survenir. Un client paie en retard, la demande augmente ou une expédition est bloquée. Conservez une réserve de trésorerie ou une ligne de crédit pour couvrir les écarts et traitez-la comme une assurance : idéalement inutilisée, elle est là quand vous en avez besoin. Diversifiez également vos activités là où c'est important, en répartissant les risques entre les clients et les fournisseurs lorsque vous le pouvez.

Utilisez intelligemment le financement à court terme

Parfois, un écart est inévitable. Un prêt à court terme ou une avance de fonds à un marchand peut permettre de maintenir les activités. Utilisez le crédit pour financer la croissance ou acheter des stocks si le rendement est supérieur au coût. Utilisez des outils tels que Stripe Capital qui se développer à vos revenus afin de ne pas être lié à des paiements mensuels rigides.

Quels sont les outils et les indicateur utilisés pour filière le fonds de roulement ?

Les bons indicateurs rendent le fonds de roulement visible et vous alertent rapidement en cas d'anomalie.

Voici les indicateurs à surveiller et les formules pour les calculer.

Fonds de roulement net

Fonds de Capital net = Actif à court terme - Passif à court terme

Il s'agit du chiffre de base de ce dont vous disposez pour faire face à vos obligations à court terme. Lorsqu'il est filière dans le temps, il indique si votre réserve de liquidités augmente ou diminue.

Ratio de liquidité générale

Actif circulant = Actif circulant ÷ Passif circulant

Un ratio courant compris entre 1,5 et 2,0 est généralement considéré comme sain. Un ratio trop faible signale un risque, tandis qu'un ratio trop élevé peut signifier que vous disposez de ressources sous-utilisées.

Ratio de liquidité générale

Ratio rapide = (actif circulant - stocks) ÷ passif circulant

Ce ratio est presque identique au ratio de liquidité générale, mais il ne tient pas compte des stocks. Il indique si vous pouvez faire face à vos obligations à court terme sans dépendre de la vente de vos stocks. Il s'agit d'un contrôle de liquidité plus conservateur, particulièrement utile si les stocks se vendent lentement.

Cycle de conversion des liquidités

Cycle de conversion de la trésorerie = jours de stock en souffrance + DSO - jours de dettes en souffrance

Il s'agit du nombre de jours nécessaires pour transformer les liquidités dépensées en liquidités reçues.

Le délai d'écoulement des stocks est le nombre moyen de jours pendant lesquels vous conservez vos stocks avant de les vendre. Le délai de recouvrement est le nombre moyen de jours qu'il vous faut pour collecter les paiements des ventes effectuées à crédit. Le délai de règlement des dettes est le nombre moyen de jours qu'il vous faut pour régler les factures impayées dues aux fournisseurs ou aux vendeurs. Ensemble, ils vous donnent une vue aperçu de votre cycle de trésorerie .

Ratio de rotation du fonds de roulement

Ratio de rotation du fonds de Capital = Ventes nettes ÷ Fonds de Capital net.

Cela montre l'efficacité avec laquelle vous utilisez les actifs à court terme pour générer des revenus. Plus il est élevé, mieux c'est.

Vous pouvez utiliser les outils suivants pour surveiller ces indicateur et d'autres encore :

• _Logiciel de compte : _ Votre bilan et vos états des flux de trésorerie contiennent déjà la plupart de ces informations. Pull directement les ratios ou utilisez les tableaux dashboard intégrés.

• Rapport d'ancienneté : ventilez les créances et les dettes par date d'échéance afin de signaler les factures en retard et les obligations à venir.

• Systèmes d'inventaire : Filière en temps réel des mouvements, des points de commande et des stocks obsolètes.

• Prévisions de flux de trésorerie : utilisez ces prévisions pour anticiper les décalages temporels avant qu'ils ne se produisent.

• Tableaux dashboard et indicateurs clés de performance (KPI) : De nombreuses équipes établissent des tableaux dashboard en temps réel pour surveiller les indicateurs de liquidité, les factures en souffrance, et la rotation des stocks.

• _Outils d'analyse comparative : _ Comparez vos indicateurs aux normes du secteur pour vous situer dans le contexte. Un DSO de 45 jours peut être idéal ou lent, selon votre secteur.

Quels sont les défis auxquels les entreprises sont confrontées en matière de gestion des fonds de roulement ?

Le fonds de roulement comporte de nombreuses variables qui peuvent poser des défi.

Demande inégale et saisonnalité

Les ventes ne se font pas à date fixe. Si votre entreprise est saisonnière ou si la demande fluctue, vous devrez investir dans les stocks à l'avance et attendre les paiements plus tard. Ce décalage peut épuiser le fonds de roulement , surtout si les prévisions sont erronées ou si les coûts initiaux sont élevés.

Retards de paiement de la part des clients

Lorsque les clients retardent leur paiement, vos liquidités restent bloquées alors que vos factures continuent d'arriver. Même de petits retards sur plusieurs comptes peuvent s'accumuler rapidement. La situation est encore pire si un gros client détient la majeure partie de vos comptes clients.

Inventaire qui reste trop longtemps en place

Les stocks excédentaires ou à rotation lente immobilisent des liquidités et occupent de l'espace. Il est facile de commander trop de produits « au cas où », surtout après avoir épuisé les stocks. Mais chaque unité invendue est de l'argent que vous ne pouvez pas utiliser ailleurs.

Perturbations de la chaîne d'approvisionnement

Les retards, les pénuries et les problèmes liés aux fournisseurs peuvent vous obliger à conserver davantage de stocks, à payer des suppléments ou à travailler avec des livraisons partielles. Ils peuvent surprendre même les entreprises qui font preuve d'une grande discipline en matière de fonds de roulement.

Inefficacités internes

Parfois, le problème se situe au niveau du processus. Une facturation tardive, un mauvais suivi des recouvrements, des équipes mal alignées ou des systèmes obsolètes sont autant de facteurs qui peuvent ralentir le cycle. Les services financiers, commerciaux et opérationnels doivent être sur la même longueur d'onde.

Croissance rapide

La montée en puissance de peut en fait peser sur le fonds de roulement. Vous dépensez plus pour les stocks, l'embauche ou l'infrastructure avant que les revenus ne rattrapent leur retard. Si votre cycle de conversion des liquidités n'est pas serré, la croissance peut devenir un handicap.

Resserrement des conditions de crédit

Si l'accès aux capitaux se tarit ou si les taux d'intérêt atteignent des sommets, il est plus difficile de combler les lacunes par un financement à court terme. Cela accroît la pression sur les flux de trésorerie internes et expose les points faibles de votre gestion des créances, des stocks et des dettes.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement établi sur les revenus pour aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour se développer ou pour couvrir des besoins à court terme.

Capital peut vous aider à accomplir les tâches suivantes :

• Accéder plus rapidement à votre capital de croissance : obtenez un prêt ou une avance de fonds à un marchand minutes, sans la longue processus de demande ni les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• Alignez votre financement sur vos revenus : La structure établi sur les revenus de Capital signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements se développer en fonction des performances de votre entreprise. Si le montant que vous payez par le biais des ventes n'atteint pas le minimum dû à chaque période de paiement, Capital prélèvera automatiquement le montant restant sur votre compte bancaire à la fin de la période.
  
• Vous développer en toute confiance : financez des initiatives de croissance telles que des campagnes marketing, de nouvelles recrues, l’augmentation des stocks, et bien plus encore, sans diluer vos capitaux propres ou vos actifs personnels.
  
• Utilisez l'expertise de Stripe: Capital fournit des solutions de financement personnalisées basées sur l'expertise et les données de paiement de Stripe.
  

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