Até mesmo as empresas lucrativas podem ficar sem dinheiro se o timing não for adequado. Talvez as faturas vençam antes dos pagamentos, o estoque se movimente mais lentamente do que o esperado ou um atraso no fornecedor deixe o dinheiro preso na ponta errada do ciclo. A gestão do capital de giro é a forma de evitar essa armadilha e manter sua empresa flexível, estável e pronta para agir. A seguir, explicaremos o que é necessário saber sobre a gestão do capital de giro: o que é, as ferramentas e métricas que a acompanham e como as empresas podem melhorá-la.

O que há neste artigo?

• O que é gestão do capital de giro?
  
• Quais são os componentes do capital de giro?
  
• Quais são os principais objetivos da gestão do capital de giro?
  
• Quais estratégias ajudam a melhorar a gestão do capital de giro?
  
• Quais ferramentas e métricas são usadas para acompanhar o capital de giro?
  
• Quais desafios as empresas enfrentam na gestão do capital de giro?
  
• Como o Stripe Capital pode ajudar
  

O que é gestão do capital de giro?

O capital de giro é o dinheiro que uma empresa usa para financiar as operações - pagar fornecedores, manter o estoque abastecido, cobrir a folha de pagamento e muito mais. Ele é calculado subtraindo o passivo circulante do ativo circulante e informa se há dinheiro suficiente circulando na empresa para mantê-la em funcionamento.

Quando o capital de giro é sólido, é possível pagar faturas, comprar estoques e cobrir custos de curto prazo sem pedir empréstimos. Quando não é, mesmo as empresas lucrativas podem enfrentar dificuldades. Uma boa gestão do capital de giro torna a empresa mais estável, mais flexível e pronta para crescer. Essa gestão ajuda a evitar crises, reduzir a dependência de capital externo e aproveitar as oportunidades quando elas aparecem.

Quais são os componentes do capital de giro?

Gerenciar o capital de giro significa gerenciar duas categorias em seu balanço patrimonial: ativos circulantes e passivos circulantes. Caixa, contas a receber, estoque e contas a pagar são os principais componentes dessas categorias, e cada um deles afeta a rapidez com que o dinheiro circula pela empresa e a quantidade de dinheiro que fica imobilizado no caminho. Veja a seguir uma análise mais detalhada:

• Caixa ou equivalentes de caixa: essa é a parte mais líquida do capital de giro. É necessário ter em mãos o suficiente para cobrir as despesas diárias, como aluguel, salários e faturas. No entanto, ter muito dinheiro em caixa significa que o dinheiro não está sendo aplicado em outro lugar.

• Contas a receber: esse é o dinheiro que é devido a você. Quanto mais os clientes demoram para pagar, mais tempo o dinheiro fica retido. Gerenciá-lo envolve definir bons prazos de crédito, faturar rapidamente e garantir que as cobranças sejam feitas.

• Inventário: são os produtos ou materiais pelos quais você pagou, mas ainda não vendeu. Cada unidade não vendida é dinheiro que está parado em uma prateleira. A meta é manter o estoque enxuto. É necessário ter o suficiente para atender à demanda, mas não tanto a ponto de ficar com excesso de estoque e superexposto.

• Contas a pagar: é o que você deve a outros. O momento certo é importante aqui. Pagar muito cedo pode drenar o dinheiro que necessário em outro lugar, enquanto pagar muito tarde pode acarretar tarifas ou relacionamentos tensos. Use todo o prazo de pagamento sem perder a data de vencimento.

Esses componentes formam um ciclo: você gasta dinheiro em estoque, vende o estoque (geralmente a crédito), espera para receber e usa esse dinheiro para pagar suas próprias faturas. Se qualquer parte do ciclo desacelerar, por exemplo, um cliente atrasa o pagamento ou o estoque começa a se acumular, esse ciclo pode se romper. A gestão do capital de giro é focada em manter o ciclo em movimento para que o dinheiro não fique preso no sistema.

Quais são os principais objetivos da gestão do capital de giro?

A gestão do capital de giro consiste em garantir que sua empresa possa continuar funcionando e aproveitar as oportunidades sem ficar restrita por questões de tempo.

Eis o que uma boa gestão de capital de giro ajuda você a fazer:

• Cobrir o básico: a maioria das empresas precisa pagar aluguel, folha de pagamento, faturas de fornecedores e tributos. Administrar o capital de giro significa ter dinheiro em caixa para pagá-los no vencimento.

• Manter as operações em funcionamento: você pode repor o estoque a tempo e atender os pedidos dos clientes. E você não perde receita porque o dinheiro ficou preso no lugar errado.

• Usar melhor o seu dinheiro: cada dólar que está preso no estoque ou em uma conta a receber paga lentamente é um dólar que não se pode usar em outro lugar. Administrar bem o capital de giro significa fazer com que esse dinheiro volte a circular mais rapidamente.

• Contar menos com empréstimo: quanto mais apertado for o seu ciclo de caixa, menos será preciso usar uma linha de crédito ou empréstimo de curto prazo apenas para cobrir as despesas. Isso significa custos de financiamento mais baixos e mais espaço para respirar.

• Criar flexibilidade: quando o capital de giro está em boa condição, é possível aproveitar as oportunidades sem esperar pela liberação de um pagamento. Você pode lançar um produto, aproveitar um desconto ou contratar alguém.

• Demonstrar solidez: os credores e fornecedores percebem quando você paga em dia de forma consistente. Isso pode ajudar você a desenvolver relacionamentos melhores e ter prazos melhores.

Uma boa gestão do capital de giro dá capacidade de reagir, se adaptar e de se mover quando for preciso.

Quais estratégias ajudam a melhorar a gestão do capital de giro?

O capital de giro fica preso quando o dinheiro circula muito lentamente na empresa. Essas estratégias podem ajudar a liberá-lo.

Recolher os pagamentos mais rapidamente

Estabeleça termos de pagamento firmes, envie a fatura rapidamente e faça o acompanhamento antecipado. Mesmo uma pequena queda nos prazo médio de pagamento (DSO), a média de dias para recolher o pagamento, pode melhorar significativamente o fluxo de pagamento. Também é possível oferecer pequenos descontos para pagamentos antecipados, se isso gerar dinheiro mais cedo. E monitore os clientes que habitualmente pagam atrasado para apertar os prazos quando necessário.

Aproveitar ao máximo os prazos de pagamento

Não pague os fornecedores antecipadamente, a menos que haja um benefício real. Estenda os pagamentos até o final do prazo acordado e negocie prazos mais longos sempre que possível. Priorize os pagamentos estabelecidos com base na data de vencimento, não na data de chegada da fatura. Se os descontos para pagamentos antecipados economizarem mais do que seu custo de capital, aceite-os. Caso contrário, segure o dinheiro.

Aumentar a velocidade de giro do estoque

O estoque é dinheiro disfarçado. Acompanhe as taxas de rotatividade e identifique o que está se movendo lentamente e, em seguida, faça um novo pedido com base na demanda real. Reduza os níveis de estoque de segurança sem provocar desabastecimento.

Controlar as despesas operacionais

Procure formas que causem poucos problemas para reduzir os fluxos de saída. Faça uma auditoria das despesas recorrentes e cancele o que não estiver sendo usado, renegocie os contratos com os fornecedores quando isso fizer sentido e automatize quando isso reduzir as horas de trabalho ou melhorar a precisão.

Usar dados melhores

A visibilidade em tempo real das contas a receber, das contas a pagar e do estoque facilita a detecção precoce de problemas. Configure dashboards para métricas de capital de giro, monitore as tendências mensalmente e preveja o fluxo de caixa continuamente para não ser surpreendido por questões de tempo.

Manter uma reserva

Mesmo com planos sólidos, o inesperado pode acontecer. Um cliente paga com atraso, a demanda aumenta ou uma remessa fica presa. Mantenha uma reserva de caixa ou uma linha de crédito para cobrir problemas e trate-a como um seguro: melhor quando não é usado, mas está presente quando é necessário. Diversifique também onde for importante, distribuindo o risco entre clientes e fornecedores quando for possível.

Usar o financiamento de curto prazo de forma inteligente

Às vezes, um problema é inevitável. Um empréstimo de curto prazo ou um adiantamento de recursos para o comerciante pode manter as operações em funcionamento. É possível usar o crédito para financiar o crescimento ou comprar estoque se o retorno for maior que o custo. Use ferramentas como o Stripe Capital que crescem de acordo com a receita para não ficar preso a pagamentos mensais rígidos.

Quais ferramentas e métricas são usadas para acompanhar o capital de giro?

As métricas corretas tornam o capital de giro visível e alertam com antecedência quando algo está errado.

Aqui estão as métricas que devem ser observadas e as fórmulas para calculá-las.

Capital de giro líquido

Capital de giro líquido = Ativo circulante - Passivo circulante

Esse é o valor básico do que está disponível para cumprir as obrigações de curto prazo. Quando essa categoria é acompanhada ao longo do tempo, mostra se a sua liquidez está crescendo ou diminuindo.

Índice de liquidez corrente

Índice de liquidez = Ativo circulante ÷ Passivo circulante

Um índice de liquidez corrente entre 1,5 e 2,0, normalmente, é considerado saudável. Um índice muito baixo indica risco, enquanto um índice muito alto pode significar recursos subutilizados.

Índice de liquidez imediata

Índice de liquidez imediata = (Ativo Circulante - Estoque) ÷ Passivo Circulante

É quase o mesmo que o Índice de liquidez corrente, mas exclui o estoque. Ele mostra se é possível cumprir com as obrigações de curto prazo sem depender da venda do estoque. É uma verificação de liquidez mais conservadora e é especialmente útil se o estoque for de venda lenta.

Ciclo de conversão de caixa

Ciclo de conversão de caixa = Dias de estoque pendentes + DSO - Prazo médio de pagamento

Esse é o número de dias necessários para transformar o dinheiro gasto em dinheiro recebido.

O prazo médio de estocagem é o número médio de dias que o estoque é mantido antes de ser vendido. DSO é o prazo médio de recebimento das vendas feitas a crédito. O prazo médio de pagamento é o número médio de dias necessários para pagar faturas pendentes devidas a fornecedores ou vendedores. Juntos, eles dão uma visão geral do seu ciclo de fluxo caixa.

Índice de rotatividade do capital de giro

Índice de rotatividade de capital de giro = Vendas líquidas ÷ Capital de giro líquido

Isso mostra a eficácia relacionada com o uso dos ativos de curto prazo para gerar receita. Quanto mais alto ele for, melhor.

É possível usar as seguintes ferramentas para observar essas métricas e muito mais:

• Software de contabilidade: o balanço patrimonial e os demonstrativos de fluxo de caixa já contêm a maioria dessas informações. Puxe os índices diretamente ou use os dashboards integrados.

• Relatórios de contas vencidas: organize as contas a receber e a pagar pelo vencimento para sinalizar faturas vencidas e obrigações futuras.

• Sistemas de inventário: acompanhar o movimento, os pontos de reabastecimento e o estoque obsoleto em tempo real.

• Previsões de fluxo de caixa: use essas previsões para antecipar os descompassos de tempo antes que eles ocorram.

• _Dashboards e principais indicadores de desempenho (KPIs): _ muitas equipes criam dashboards em tempo real para monitorar métricas de liquidez, faturas em atraso e rotatividade de estoque.

• Ferramentas de benchmarking: compare suas métricas com os padrões do setor para ter um contexto. Um DSO de 45 dias pode ser ideal ou lento, dependendo do seu setor.

Quais desafios as empresas enfrentam na gestão do capital de giro?

O capital de giro está repleto de variáveis que podem levar a desafios.

Demanda desigual e sazonalidade

As vendas não ocorrem de acordo com um cronograma fixo. Se a sua empresa for sazonal ou se a demanda for flutuante, é preciso investir em estoque antecipadamente e esperar pelos pagamentos mais tarde. Essa lacuna pode prejudicar o capital de giro, especialmente se as previsões estiverem erradas ou se os custos iniciais forem altos.

Pagamentos atrasados de clientes

Quando os clientes atrasam o pagamento, seu dinheiro fica bloqueado enquanto as faturas continuam chegando. Mesmo pequenos atrasos em muitas contas podem se acumular rapidamente. Isso é agravado se um grande cliente detiver a maior parte de suas contas a receber.

Inventário que fica parado por muito tempo

O excesso de estoque ou o estoque de baixa rotatividade imobilizam o dinheiro e ocupam espaço. É fácil fazer pedidos em excesso "por precaução", principalmente depois de ficar sem estoque. Mas cada unidade que fica parada sem ser vendida é dinheiro que não pode ser usado em outro lugar.

Interrupções na cadeia de suprimentos

Atrasos, faltas e problemas com fornecedores podem forçá-lo a manter mais estoque, pagar prêmios ou trabalhar com remessas parciais. Eles podem surpreender até mesmo as empresas com forte disciplina em relação ao capital de giro.

Ineficiências internas

Às vezes, o problema está no processo. O atraso no envio da fatura, um acompanhamento ruim das cobranças, equipes desalinhadas ou sistemas desatualizados podem retardar o ciclo. Finanças, vendas e operações precisam estar na mesma página.

Crescimento rápido

Crescer pode, na verdade, sobrecarregar o capital de giro. Você está gastando mais em estoque, contratações ou infraestrutura antes que da receita conseguir acompanhar. Se o ciclo de conversão de caixa não for apertado, o crescimento pode se tornar um passivo.

Condições de crédito mais restritivas

Se o acesso ao capital se esgotar ou as taxas de juros subirem, será mais difícil preencher as lacunas com financiamento de curto prazo. Isso coloca mais pressão sobre o fluxo de caixa interno e expõe os pontos fracos na forma como as contas a receber, o estoque e as contas a pagar são gerenciados.

Como o Stripe Capital pode ajudar

O Stripe Capital oferece soluções de financiamento baseadas em receita para ajudar sua empresa a acessar os fundos necessários para crescer ou resolver problemas de curto prazo.

Capital pode ajudar o senhor a fazer o seguinte:

• Acesse capital de crescimento mais rapidamente: obtenha aprovação para um empréstimo ou adiantamento de recursos para o comerciante em minutos, sem o longo processo de cadastramento e as exigências de garantias dos empréstimos bancários tradicionais.
  
• Alinhe o financiamento com a receita: a estrutura estabelecida pelo Capital significa que uma porcentagem fixa de suas vendas diárias é usada para o pagamento, de modo que eles crescem de acordo com o desempenho da sua empresa. Se o valor pago por meio das vendas não atingir o mínimo devido a cada período de pagamento, o Capital debitará automaticamente o valor restante de sua conta bancária no final do período.
  
• Expanda com confiança: financie iniciativas de crescimento, como campanhas de marketing, novas contratações, expansão de estoque e muito mais, sem diluir seu patrimônio ou ativos pessoais.
  
• Use a experiência da Stripe: o Capital fornece soluções de financiamento personalizadas com base na profunda experiência e nos dados de pagamento da Stripe.
  

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