Le fonds de roulement est la trésorerie dont vous disposez pour payer vos factures, réapprovisionner vos stocks et rester opérationnel. C’est ce qui permet à votre entreprise de fonctionner. Les changements dans le fonds de roulement peuvent suggérer une planification avisée, une pression sur la croissance ou des inefficacités cachées, mais la seule façon de le savoir est d’examiner de près ce qui explique le changement. Ci-dessous, nous allons vous expliquer comment calculer une augmentation du fonds de roulement, ce que cette augmentation signifie réellement et comment la faire fonctionner pour votre entreprise.

Sommaire

• Qu'est-ce que le fonds de roulement?
  
• Comment calculer une augmentation du fonds de roulement?
  
• Quelles sont les causes d’une augmentation du fonds de roulement?
  
• Une augmentation du fonds de roulement est-elle bonne ou mauvaise?
  
• Comment améliorer l’efficacité du fonds de roulement?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement est l’argent dont votre entreprise dispose pour gérer ses opérations quotidiennes. Voici la formule pour cela :

Fonds de roulement = Actifs à court terme — Passifs à court terme

Les actifs à court terme comprennent tout ce que vous prévoyez de convertir en liquidités dans un délai d'un an : les liquidités, les comptes clients et les stocks. Les passifs à court terme sont ce que vous devez dans un délai d'un an : les comptes fournisseurs, les obligations fiscales et les prêts à court terme.

Si vos actifs l’emportent sur votre passif, vous disposez d’un fonds de roulement positif. Cela signifie qu’il y a suffisamment de ressources disponibles pour payer les fournisseurs, faire la paie et couvrir les dépenses à court terme. Si votre passif l’emporte sur vos actifs, vous risquez de manquer de trésorerie.

Le fonds de roulement reflète vos liquidités et votre flexibilité. Il couvre l’intervalle de temps entre le moment où vous dépensez et le moment où vous vous faites payer. Plus vous gérez efficacement cet écart, plus vous avez de liberté pour prendre des décisions. L’utilisation efficace du fonds de roulement en 2024 a soutenu 15,6 millions de dollars de bénéfices moyens pour les entreprises de croissance de flotte et de mobilité les plus performantes.

Comment calculer une augmentation du fonds de roulement?

Pour déterminer dans quelle mesure votre fonds de roulement a augmenté, comparez votre fonds de roulement net à deux moments.

Imaginons par exemple que votre actif à court terme était de 500 000 $ et votre passif à court terme de 350 000 $ au début de l’année. Votre fonds de roulement était de 150 000 $.

À la fin de l’exercice, votre actif était de 540 000 $ et votre passif de 360 000 $. Votre fonds de roulement était de 180 000 $.

Voici comment calculer l’augmentation du fonds de roulement :

Évolution du fonds de roulement = CNB de début – CNB de fin

Voici le calcul pour l'exemple ci-dessus :

Évolution du fonds de roulement = 150 000 $ – 180 000 $ = -30 000 $

Dans l’analyse des flux de trésorerie, l’augmentation du fonds de roulement est considérée comme une sortie de trésorerie, ce qui signifie que vous disposez de 30 000 dollars de liquidités supplémentaires pour faire face à vos obligations financières à court terme.

Quelles sont les causes d’une augmentation du fonds de roulement?

Le fonds de roulement ne change pas automatiquement. S’il a augmenté, c’est un élément du comportement de votre entreprise ou de votre cycle d’exploitation qui en est la cause.

Voici ce qui peut provoquer une augmentation du fonds de roulement.

Vous avez fait le plein de stocks

Acheter plus de stocks augmente vos actifs actuels. Peut-être que vous vous préparez à une ruée saisonnière, ou peut-être que les ventes ralentissent et que les produits circulent moins rapidement que prévu. Dans tous les cas, vos liquidités sont maintenant inactives.

Les clients paient plus lentement que d'habitude

Si les comptes clients sont en hausse, cela signifie plus de factures impayées. Vous avez effectué la vente, mais les liquidités ne sont pas encore arrivées. Cela peut être dû à des conditions de paiement plus généreuses, à un recouvrement plus lent ou à un volume de ventes à crédit plus élevé. Quelle que soit la raison, votre fonds de roulement augmente parce que vous avez plus d’actifs à court terme dans les livres, même s’ils ne sont pas encore liquides.

Vous avez payé vos factures par anticipation

En remboursant les passifs à court terme tels que les comptes fournisseurs et les obligations fiscales, vous réduisez votre passif à court terme. Cela augmente votre CNB. Bien que cela puisse améliorer les relations avec les fournisseurs ou vous aider à profiter des remises, l’inconvénient est que vous avez moins de liquidités disponibles.

Vous avez reçu des liquidités à court terme

Il peut s’agir d’un remboursement d’impôt, d’une injection de capitaux propres ou d’un prêt à court terme. Si les liquidités atterrissent sur vos comptes et n’ont pas encore été dépensées, vos actifs à court terme augmentent et votre fonds de roulement augmente également.

Vous grandissez

Les entreprises à croissance rapide ont souvent besoin de plus de fonds de roulement pour maintenir leurs activités. Une augmentation des ventes signifie généralement plus de créances, plus de stocks et parfois des cycles de paiement plus longs avec les clients. Cette demande en capital de roulement n’est pas mauvais signe, mais c’est une demande que vous devez planifier. La croissance consomme généralement de la trésorerie avant de la générer.

Le fonds de roulement augmente lorsque vous ajoutez plus d’actifs à court terme ou diminuez le passif à court terme. Parfois, c’est intentionnel (par exemple, se préparer à une vente poussée), mais parfois non (par exemple, les factures impayées s’accumulent). Si vous voulez savoir si une augmentation du fonds de roulement est saine ou non, vous devez savoir ce qui a changé dans votre entreprise.

Une augmentation du fonds de roulement est-elle bonne ou mauvaise?

La réponse dépend de la raison pour laquelle le fonds de roulement augmente et de la partie de votre fonds de roulement qui change. Les nombres vous en disent peu sans le contexte.

Exemple d’une augmentation justifiée :

• Vous avez plus de liquidités : peut-être avez-vous de nombreuses créances. Peut-être que les ventes ont repris, et que les clients ont payé à temps. Peut-être que vous êtes assis sur plus de liquidités que vous ne l’étiez au trimestre dernier. Cela vous donne une marge de manœuvre pour faire la paie, réapprovisionner les stocks ou investir dans votre entreprise sans emprunter.
  
• Vous êtres prévoyant : une hausse du fonds de roulement peut être intentionnelle, par exemple lorsque vous constituez des stocks avant une hausse des ventes ou que vous mettez de côté des liquidités pour une dépense à venir. Tant que vous avez un plan réaliste et que l’argent a un travail spécifique, ce genre d’augmentation est amplement justifiée.
  
• Vous réduisez le risque à court terme : si vous avez remboursé une partie de votre dette et qu'il vous reste encore des liquidités, vous avez réduit vos obligations tout en conservant vos liquidités.
  

Exemple d’une augmentation injustifiée :

• Les liquidités sont bloquées : si vos créances augmentent parce que les clients paient en retard (ou pas du tout), votre fonds de roulement peut sembler plus sain qu’il ne l’est réellement. Il en va de même pour les stocks qui ne se vendent pas. Vous avez plus d’actifs, mais pas du genre que vous pouvez dépenser.
  
• Vous vous développez de manière inefficace : une croissance rapide peut gonfler les besoins en fonds de roulement. Plus de ventes signifie plus de stocks, plus de créances et plus de pression sur vos systèmes. Sans la bonne planification, votre entreprise peut commencer à traverser la trésorerie plus rapidement que vous ne la gagnez.
  
• Il s’agit d’une inadéquation : Certaines entreprises, telles que restaurants, commerce en ligne et logiciels-services, peuvent fonctionner de manière allégée avec un faible fonds de roulement parce qu’elles collectent rapidement de l’argent liquide et paient les fournisseurs plus tard. Dans ces modèles, une augmentation du fonds de roulement peut indiquer des inefficacités, et non de la force.
  

La seule façon de savoir si une augmentation est bonne ou mauvaise est de regarder ce qui a changé et pourquoi, et de se demander si ce changement soutient votre entreprise ou la ralentit.

Comment améliorer l’efficacité du fonds de roulement?

L’efficacité du fonds de roulement consiste à faire en sorte que la trésorerie circule dans votre entreprise sans rester bloquée. Vous convertissez les entrées en sorties et les sorties en trésorerie, sans laisser l’argent s’accumuler aux mauvais endroits. Voici à quoi cela ressemble en pratique.

Accélérer les encaissements

Si vous attendez trop longtemps pour se faire payer, cet argent liquide reste sur la touche. Resserrez vos conditions de paiement là où vous le pouvez, encouragez les paiements anticipés avec de petites remises et utilisez un logiciel de facturation qui envoie automatiquement des rappels.

Même de petits changements, tels que l'envoi plus rapide des factures et l'acceptation d'autres modes de paiement, peuvent raccourcir votre cycle de trésorerie.

Conservez vos liquidités plus longtemps

À moins d'une réduction ou d'un profiter relationnel, ne payez pas une facture avant son échéance. Planifiez les paiements pour qu'ils correspondent aux entrées de trésorerie et renégociez les conditions si vous avez gagné la confiance de vos fournisseurs. Plus votre argent reste sur votre compte, plus vous avez de contrôle sur la façon dont il est utilisé.

Surveiller vos stocks

Les stocks sont des liquidités déguisées. Plus vous en détenez, plus votre fonds de roulement est bloqué. Utilisez de meilleures prévisions pour éviter le surstockage, casser les commandes importantes si vos fournisseurs vous le permettent et déplacer les stocks anciens ou qui circulent lentement en les discountant, en les regroupant ou en les donnant.

Réduire les pertes

Des opérations pléthoriques peuvent entraîner des fuites dans votre fonds de roulement. Auditez les dépenses récurrentes et éliminez ce dont vous n’avez pas besoin, relancez les appels d’offres pour les contrats fournisseurs qui sont devenus obsolètes et automatisez les tâches répétitives, en particulier dans les finances et les opérations.

Gérer stratégiquement les dépenses importantes

Ne préchargez pas un achat si vous n'êtes pas obligé de le faire. Louez plutôt que d'acheter, si cela allège vos sorties mensuelles. Ventilez les gros investissements pour qu'ils correspondent au moment où les revenus arrivent. Et transférez les dépenses vers des mois à faibles revenus seulement si vous en avez les moyens. L'objectif est d'aligner les dépenses sur les revenus.

Resserrer le cycle

Pouvez-vous réduire l’écart entre payer et se faire payer? Un traitement plus rapide signifie une facturation plus rapide, une taille de lot plus petite signifie un contrôle plus strict des stocks et des systèmes intégrés signifient moins de retards et d’erreurs manuelles. Le temps est la variable cachée de votre fonds de roulement et c’est l’une des plus faciles à négliger.

Planifier le resserrement

N’attendez pas qu’un manque à gagner se bouscule pour trouver des solutions. Établissez des prévisions qui cartographient le moment où les liquidités entrent et le moment où elles partent. Repérez tôt les creux saisonniers ou les grosses dépenses et préparez le financement à l’avance. Le pire moment pour chercher un fonds de roulement est le moment où vous en avez le plus besoin.

Utiliser intelligemment le financement à court terme

Parfois, vous avez besoin de liquidités pour traverser une période difficile ou profiter d’une occasion. C’est à cela que sert le financement à court terme. Utilisez-le pour couvrir les lacunes dans le cycle de votre fonds de roulement et choisissez des options de remboursement flexibles liées à votre cycle des revenus. Examinez le coût total et l’impact sur la trésorerie, pas seulement les paiements mensuels. Lorsqu’il est bien fait, le financement à court terme vous permet de gagner du temps pour effectuer un rendement à plus long terme.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement basées sur les revenus afin d'aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour se développer ou couvrir des écarts à court terme.

Capital peut vous aider à accomplir les tâches suivantes :

• Accéder plus vite au capital nécessaire à votre croissance : approbation en quelques minutes pour un prêt ou une avance de fonds à un marchand, sans le long processus lié au formulaire d’inscription ni les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• Sélectionner le bon montant : Obtenez le montant qui convient à votre entreprise. Personnalisez le montant de votre offre jusqu’au montant maximal de l’offre. Les conditions de l’offre s’ajustent établies au montant que vous choisissez.
  
• Alignez votre financement sur vos revenus : la structure établie sur les revenus de Capital signifie que vous versez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements suivent la performance de votre entreprise. Si le montant versé par vos ventes n’atteint pas le minimum dû pour la période de paiement, Capital débitera automatiquement le solde restant de votre compte bancaire à la fin de la période.
  
• Développez-vous en toute confiance : financez des initiatives de croissance telles que des campagnes de marketing, de nouvelles embauches, l’expansion de vos stocks et plus encore — sans diluer votre capital ou vos actifs personnels.
  
• Bénéficier du savoir-faire de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées éclairées par le savoir-faire approfondi et les données de paiement de Stripe.
  

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