Il capitale circolante è il denaro contante a disposizione per pagare le fatture, rifornire l'inventario e mantenere l'operatività. È ciò che consente alla tua attività di funzionare. Le variazioni del capitale circolante possono indicare una pianificazione intelligente, una pressione alla crescita o inefficienze nascoste, ma l'unico modo per saperlo è esaminare attentamente cosa sta determinando il cambiamento. Di seguito spiegheremo come calcolare un aumento del capitale circolante, cosa significa effettivamente tale aumento e come farlo funzionare per la tua attività.

Contenuto dell'articolo

• Cos'è il capitale circolante?
  
• Come si calcola un aumento del capitale circolante?
  
• Quali sono le cause un aumento del capitale circolante?
  
• Un aumento del capitale circolante è positivo o negativo?
  
• Come puoi migliorare l'efficienza del capitale circolante?
  
• In che modo Stripe Capital può esserti d'aiuto
  

Cos'è il capitale circolante?

Il capitale circolante è il denaro a disposizione della tua attività per gestire le operazioni quotidiane. Ecco la formula per calcolarlo:

Capitale circolante = Asset correnti - Passività correnti

L'asset correnti include tutto ciò che prevedi di convertire in liquidità entro un anno: liquidità, crediti e inventario. Le passività correnti sono ciò che devi pagare entro un anno: debiti, imposte e prestiti a breve termine.

Se i tuoi asset superano le passività, il capitale circolante è positivo. Ciò significa che è disponibile una liquidità sufficiente per pagare i fornitori, le retribuzioni e coprire le spese a breve termine. Se le passività superano le attività, rischi di rimanere senza liquidità.

Il capitale circolante riflette la liquidità e la flessibilità della tua. Copre il periodo di tempo che intercorre tra il momento in cui effettui le spese e quello in cui ricevi il pagamento. Più efficiente è la gestione di tale periodo, maggiore è la libertà decisionale. L'uso efficiente del capitale circolante nel 2024 ha consentito alle attività con le migliori prestazioni nel settore delle flotte e della mobilità di ottenere un aumento medio dei profitti pari a 15,6 milioni di dollari.

Come si calcola un aumento del capitale circolante?

Per determinare l'incremento del capitale circolante, confronta il capitale circolante netto (NWC) in due momenti diversi.

Ad esempio, supponiamo che all'inizio dell'anno le tue attività correnti fossero pari a 500.000 dollari e le tue passività correnti fossero pari a 350.000 dollari. Il tuo capitale circolante era pari a 150.000 dollari.

Alla fine dell'anno, l'asset era pari a 540.000 dollari e le passività ammontavano a 360.000 dollari. Il capitale circolante era pari a 180.000 dollari.

Ecco come calcolare l'aumento di capitale circolante:

Variazione del capitale circolante =Capitale circolante iniziale - Capitale circolante finale

Questo è il calcolo per l'esempio precedente:

Variazione del capitale circolante = 150.000 USD - 180.000 USD = -30.000 USD

Nell'analisi del flusso di cassa, un aumento del capitale circolante viene considerato come un esborso di cassa, quindi la variazione è negativa se il capitale circolante è in crescita. Ciò significa che disponi di 30.000 dollari in più di liquidità per far fronte agli obblighi finanziari a breve termine.

Quali sono le cause un aumento del capitale circolante?

Il capitale circolante non cambia automaticamente. Se è aumentato, significa che qualcosa nel comportamento dell'attività o nel ciclo operativo ha determinato tale aumento.

Ecco cosa può causare un aumento del capitale circolante.

Hai rifornito l'inventario

L'acquisto di più scorte aumenta il tuo asset attuale. Forse ti stai preparando per un picco stagionale, o forse le vendite hanno subito un rallentamento e i prodotti rimangono invenduti più a lungo del previsto. In entrambi i casi, il tuo denaro è ora immobilizzato.

I clienti stanno pagando più lentamente

Se i crediti sono in aumento, significa che ci sono più fatture non pagate. Hai effettuato la vendita, ma il denaro non è ancora stato incassato. Ciò potrebbe essere dovuto a condizioni di pagamento più generose, ritardi nei pagamenti o un aumento del volume delle vendite a credito. Qualunque sia la ragione, il capitale circolante aumenta perché hai più asset a breve termine in bilancio, anche se non sono ancora disponibili.

Hai pagato le fatture in anticipo

Il pagamento delle passività a breve termine, quali i debiti commerciali e gli obblighi fiscali, riduce le passività correnti. Ciò aumenta il capitale circolante netto. Sebbene ciò possa migliorare i rapporti con i fornitori o consentire di usufruire di sconti, il rovescio della medaglia è una minore disponibilità di liquidità.

Hai ottenuto liquidità a breve termine

Può trattarsi di un rimborso tasse, di un apporto azionario o di un prestito a breve termine. Se la liquidità arriva sui tuoi conti e non è ancora stata spesa, il tuo patrimonio attuale aumenta e aumenta anche il tuo capitale circolante.

L'attività è in crescita

Le attività in rapida crescita spesso necessitano di maggiore capitale circolante per mantenere le operazioni. Un aumento delle vendite comporta solitamente un aumento dei crediti, dell'inventario e, talvolta, cicli di pagamento più lunghi con i clienti. Tale richiesta di capitale circolante non è un segnale negativo, ma è necessario pianificarla. La crescita richiede solitamente liquidità prima di generarla.

Il capitale circolante aumenta quando si aggiungono più asset a breve termine o si riducono le passività a breve termine. A volte ciò è intenzionale (ad esempio, in preparazione di un aumento delle vendite), ma altre volte non lo è (ad esempio, accumulo di fatture non pagate). Per determinare se un aumento del capitale circolante è positivo o meno, devi comprendere quali cambiamenti sono avvenuti nella tua attività.

Un aumento del capitale circolante è positivo o negativo?

La risposta dipende dal motivo per cui il capitale circolante sta aumentando e da quale parte del capitale circolante sta cambiando. Non puoi ricavare molte informazioni dal numero senza considerare il contesto sottostante.

Questo è quando un aumento è positivo:

• Hai maggior liquidità: forse hai molti crediti. Forse le vendite sono aumentate e i clienti hanno pagato puntualmente. Forse disponi di più liquidità rispetto allo scorso trimestre. Questo ti offre un margine di manovra per pagare gli stipendi, rifornire l'inventario o investire nella tua attività senza ricorrere a prestiti.
  
• Stai pianificando in anticipo: un aumento del capitale circolante può essere intenzionale, ad esempio se accumuli inventario prima di un picco delle vendite o se accantoni denaro per una spesa imminente. Se hai in atto un piano realistico e il denaro ha uno scopo specifico, questo tipo di aumento rappresenta una mossa importante.
  
• Stai riducendo il rischio a breve termine: se hai estinto alcuni debiti e hai ancora liquidità, hai ridotto i tuoi obblighi pur mantenendo la liquidità.
  

Ecco i casi in cui un aumento è negativo:

• La liquidità è bloccata: se i crediti aumentano a causa di ritardi nei pagamenti da parte dei clienti (o del mancato pagamento), il capitale circolante potrebbe apparire più solido di quanto non sia in realtà. Lo stesso vale per l'inventario che non viene venduto. Hai più asset, ma non del tipo che puoi spendere.
  
• Stai crescendo in modo inefficiente: una crescita rapida può aumentare il fabbisogno di capitale circolante. Più vendite significano più inventario, più crediti e più pressione sui sistemi. Senza una pianificazione adeguata, la sua attività potrebbe iniziare a spendere denaro più velocemente di quanto ne guadagni.
  
• Rappresenta una mancata corrispondenza: alcune attività, come ristoranti, e-commerce e SaaS, possono operare in modo snello con un capitale circolante ridotto perché incassano rapidamente e pagano i fornitori in un secondo momento. In questi modelli, un aumento del capitale circolante potrebbe indicare inefficienze piuttosto che forza.
  

L'unico modo per determinare se un aumento è positivo o negativo è esaminare cosa è cambiato e perché, e chiedersi se tale cambiamento favorisce o rallenta la tua attività.

Come puoi migliorare l'efficienza del capitale circolante?

L'efficienza del capitale circolante consiste nel mantenere il flusso di cassa all'interno della tua attività senza che si verifichino blocchi. Si tratta di convertire gli input in output e gli output in denaro, evitando che il denaro non si accumuli negli ambiti previsti. Ecco come funziona nella pratica.

Velocizza le riscossioni

Se attendi troppo a lungo per essere pagato, il denaro rimane inutilizzato. Rendi più rigorosi i termini di pagamento, incentiva i pagamenti anticipati con piccoli sconti e utilizza un software di fatturazione che invii promemoria automatici.

Anche piccole modifiche, come l'invio più rapido delle fatture e l'accettazione di diversi metodi di pagamento, possono ridurre il ciclo di cassa.

Conserva il denaro più a lungo

A meno che non vi sia uno sconto o un vantaggio derivante da un rapporto commerciale, non pagare una fattura prima della scadenza. Pianifica i pagamenti in modo che coincidano con gli incassi e rinegozia i termini se hai guadagnato la fiducia dei tuoi fornitori. Più a lungo il denaro rimane sul tuo conto, maggiore è il controllo che hai sul suo utilizzo.

Controlla l'inventario

L'inventario è denaro contante sotto forma diversa. Più ne possiedi, più capitale è immobilizzato. Utilizza previsioni più accurate per evitare eccedenze di magazzino, suddividi gli ordini di grandi dimensioni se i tuoi fornitori lo consentono e smaltisci le scorte obsolete o a bassa rotazione applicando sconti, creando pacchetti promozionali o donandole.

Riduci gli sprechi

Le operazioni gonfiate possono causare perdite di capitale circolante. Controlla le spese ricorrenti ed elimina quelle non necessarie, rinegozia i contratti con i fornitori che non sono più validi e automatizza le attività ripetitive, soprattutto nei settori finanziario e operativo.

Tempistiche strategiche per le spese di importo elevato

Non anticipare un acquisto se non è necessario. Preferisci il leasing all'acquisto, se ciò consente di ridurre le spese mensili. Suddividi gli investimenti di grande entità in modo che coincidano con l'incasso dei ricavi. Sposta le spese nei mesi con ricavi bassi solo se è economicamente sostenibile. L'obiettivo è allineare le spese ai benefici.

Serra il ciclo

Puoi ridurre il tempo che intercorre tra il pagamento e l'incasso? Una maggiore rapidità nell'evasione degli ordini comporta una fatturazione più rapida, lotti di dimensioni inferiori consentono un controllo più accurato dell'inventario e sistemi integrati garantiscono meno ritardi ed errori manuali. Il tempo è la variabile nascosta nel capitale circolante ed è una delle più facili da trascurare.

Pianifica i momenti critici

Non attendere che si verifichi una carenza di liquidità per cercare soluzioni affrettate. Elabora una previsione che indichi quando entra e quando esce il denaro. Individua tempestivamente i cali stagionali o le spese ingenti e prepara in anticipo il finanziamento. Il momento peggiore per cercare capitale circolante è quando ti serve maggiormente.

Utilizza i finanziamenti a breve termine in modo intelligente

A volte ti serve disporre di liquidità per superare un periodo difficile o cogliere un'opportunità. È a questo che serve il finanziamento a breve termine. Utilizzalo per coprire le lacune nel ciclo del capitale circolante e scegli opzioni con rimborsi flessibili legati al ciclo dei tuoi ricavi. Considera il costo totale e l'impatto sulla liquidità, non solo i pagamenti mensili. Se utilizzato correttamente, il finanziamento a breve termine ti consente di guadagnare tempo per ottenere un rendimento a più lungo termine.

In che modo Stripe Capital può esserti d'aiuto

Stripe Capital offre soluzioni di finanziamento basate sui ricavi per aiutare la tua attività ad accedere ai fondi necessari per crescere o coprire le carenze a breve termine.

Capital può aiutarti a fare quanto segue:

• Accedere più velocemente al capitale di crescita: ottieni in pochi minuti l'approvazione per un prestito o un anticipo in contanti per l'esercente, senza la lunga procedura di richiesta di registrazione né i requisiti collaterali dei prestiti bancari tradizionali.
  
• Selezionare l'importo corretto: ottieni l'importo più adatto alla tua attività. Personalizza l'importo dell'offerta fino all'importo massimo. I termini dell'offerta si basano sull'importo scelto.
  
• Coordinare il finanziamento con i tuoi ricavi: la struttura basata sui ricavi di Capital prevede che tu paghi una percentuale fissa sulle vendite giornaliere, così che i pagamenti siano proporzionali alle prestazioni della tua attività. Se l'importo che paghi sulle vendite non raggiunge il minimo dovuto per ciascun periodo di pagamento, Capital addebiterà automaticamente l'importo rimanente sul tuo conto bancario alla fine del periodo.
  
• Espanderti con fiducia: finanzia le iniziative di crescita come campagne di marketing, nuove assunzioni, espansione dell’inventario e altro, senza diluire il tuo capitale o asset personali.
  
• Usare l'esperienza di Stripe: Capital fornisce soluzioni di finanziamento personalizzate basate sulla profonda esperienza e sui dati pagamento di Stripe.
  

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