El capital circulante es el efectivo que tienes disponible para pagar tus facturas, reabastecer inventario y mantenerte operativo. Es lo que mantiene tu empresa funcionando. Los cambios en el capital circulante pueden sugerir una planificación inteligente, presión de crecimiento o ineficiencias ocultas, pero la única manera de saberlo es observar de cerca qué está impulsando el cambio. A continuación, te explicaremos cómo calcular un aumento en el capital circulante, qué significa realmente ese aumento y cómo hacerlo funcionar para tu empresa.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el capital circulante?
  
• ¿Cómo se calcula un aumento del capital circulante?
  
• ¿Qué causa un aumento del capital circulante?
  
• ¿Es bueno o malo un aumento del capital circulante?
  
• ¿Cómo se puede mejorar la eficiencia del capital circulante?
  
• Cómo puede ayudar Stripe Capital
  

¿Qué es el capital circulante?

El capital circulante es el dinero que tu empresa tiene disponible para el manejo de las operaciones del día a día. Esta es la fórmula para ello:

Capital circulante = Activo actual - Pasivo actual.

Los activos actuales incluyen todo lo que esperas convertir en efectivo en un año: efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Los pasivos actuales son lo que debes en un año: cuentas por pagar, impuestos y préstamos a corto plazo.

Si tus activos superan a tus pasivos, tienes capital circulante positivo. Eso significa que hay suficiente a mano para pagar a los proveedores, hacer nómina y cubrir gastos a corto plazo. Si tus pasivos superan a tus activos, corres el riesgo de quedarte sin efectivo.

El capital circulante refleja tu liquidez y flexibilidad. Cubre el lapso de tiempo entre el momento en que gastas y el momento en que recibes pagos. Cuanto más eficientemente gestiones ese lapso, más libertad tendrás para tomar decisiones. El uso eficiente del capital circulante en 2024 respaldó $15.6 millones en beneficios promedio por concepto de flotas de alto rendimiento y empresas de crecimiento de la movilidad.

¿Cómo se calcula un aumento del capital circulante?

Para calcular cuánto ha aumentado tu capital circulante, compara tu capital circulante neto (NWC) en dos momentos.

Por ejemplo, imagina que tus activos actuales eran de $500,000 y tus pasivos actuales eran de $350,000 al comienzo del año. Tu capital circulante era de $150,000.

Al final del año, tus activos eran de $540,000 y tus pasivos de $360,000. Tu capital circulante era de $180,000.

A continuación, se explica cómo calcular el aumento del capital circulante:

Cambio en el capital circulante = Inicio de NWC - Finalización de NWC

Este es el cálculo para el ejemplo anterior:

Cambio en capital circulante = $150,000 - $180,000 = -$30,000

En el análisis de flujo de efectivo, un aumento del capital circulante se considera una salida de efectivo, por lo que el cambio es negativo si el capital circulante está creciendo. Esto significa que tienes $30,000 más de liquidez para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.

¿Qué causa un aumento del capital circulante?

El capital circulante no cambia automáticamente. Si subió, algo en el comportamiento de tu empresa o ciclo operativo hizo que eso sucediera.

Esto es lo que puede causar un aumento del capital circulante.

Te abasteciste según el inventario

Comprar más inventario aumenta tus activos actuales. Tal vez te estés preparando para un apuro estacional, o tal vez las ventas se ralentizaron y los productos están más tiempo de lo planeado. De cualquier manera, tu efectivo ahora está guardado.

Los clientes pagan más lento

Si las cuentas por cobrar están abiertas, esto significa que hay más facturas impagas. Hiciste la venta, pero el efectivo aún no ha llegado. Esto podría deberse a condiciones de pago más generosas, cobros más lentos o un mayor volumen de ventas a crédito. Sea cual sea la razón, tu capital circulante aumenta porque tienes más activos a corto plazo en los libros, aunque aún no estén líquidos.

Pagaste tus facturas temprano

Pagar los pasivos a corto plazo, como las cuentas por pagar y las obligaciones financieras, reduce tus pasivos actuales, lo que aumenta tu NWC. Si bien esto podría mejorar las relaciones con los proveedores o ayudarte a aprovechar los descuentos, el trato significa menos efectivo disponible.

Incorporaste dinero a corto plazo

Esto podría ser de un reembolso de impuestos, una inyección de capital o un préstamo a corto plazo. Si el efectivo llega a tus cuentas y aún no se ha gastado, tus activos actuales aumentan y también tu capital circulante.

Estás creciendo

Las empresas de rápido crecimiento a menudo necesitan más capital circulante para mantener sus operaciones. Las ventas más altas generalmente significan más cuentas por cobrar, más inventario y, a veces, ciclos de pago más largos con los clientes. Esa demanda de capital circulante no es una mala señal, pero es una señal que debes planificar. Por lo general, el crecimiento consume efectivo antes de generarlo.

El capital circulante aumenta cuando agregas más activos a corto plazo o disminuyes los pasivos a corto plazo. A veces, eso es intencional (p. ej., prepararte para un impulso de ventas), pero, a veces, no lo es (p. ej., acumulación de facturas impagas). Si quieres saber si un aumento de capital circulante es saludable o no, necesitas saber qué cambió en tu empresa.

¿Es bueno o malo un aumento del capital circulante?

La respuesta depende de por qué el capital circulante está aumentando y qué parte de tu capital circulante está cambiando. No se puede saber mucho del número sin mirar el contexto subyacente.

Estos son ejemplos de cuando un aumento es bueno:

• Tienes más liquidez: quizás tienes muchas cuentas por cobrar. Quizás las ventas repuntaron y los clientes pagaron a tiempo. Quizás cuentas con más efectivo del que contabas el trimestre pasado. Eso te da un respiro para hacer nómina, reabastecer inventario, o invertir en tu empresa sin pedir prestado.
  
• Estás planeando con anticipación: un bache en el capital circulante puede ser intencional, como cuando estás creando el inventario antes de un aumento en las ventas o apartando efectivo para un gasto próximo. Siempre y cuando tengas un plan realista y el dinero tenga un trabajo específico, este tipo de aumento es un movimiento importante.
  
• Estás reduciendo el riesgo a corto plazo: si saldaste alguna deuda y aún te queda efectivo, has reducido tus obligaciones mientras te mantienes líquido.
  

Estos son ejemplos de cuando un aumento es malo:

• El efectivo está atascado: si tus cuentas por cobrar aumentan porque los clientes están pagando tarde (o no lo hacen en absoluto), tu capital circulante podría verse más saludable de lo que realmente es. Lo mismo ocurre con el inventario que no se está vendiendo. Tienes más activos, pero no del tipo que puedes gastar.
  
• Estás escalando de manera ineficiente: el crecimiento rápido puede inflar las necesidades de capital circulante. Más ventas significan más inventario, más cuentas por cobrar y más presión sobre tus sistemas. Sin la planificación correcta, tu empresa puede empezar a agotar el efectivo más rápido de lo que lo ganas.
  
• Es un desajuste: algunas empresas, como restaurantes, comercios electrónicos y SaaS, pueden funcionar de forma sencilla con un capital circulante bajo porque cobran efectivo rápidamente y pagan a los proveedores más tarde. En esos modelos, un número creciente de capital circulante podría indicar ineficiencias, no fortaleza.
  

La única manera de saber si un aumento es bueno o malo es mirar qué cambió y por qué, y preguntar si ese cambio respalda a tu empresa o la ralentiza.

¿Cómo se puede mejorar la eficiencia del capital circulante?

La eficiencia del capital circulante consiste en mantener el efectivo en movimiento a través de tu empresa sin quedarte estancado. Estás convirtiendo los insumos en salidas y las salidas en efectivo, sin dejar que el dinero se una en los lugares equivocados. Así es como se ve eso en la práctica.

Acelera los cobros

Si esperas demasiado tiempo para recibir pagos, ese dinero en efectivo está al margen. Refuerza tus condiciones de pago donde puedas, incentiva pagos anticipados con pequeños descuentos y usa el software de facturación que envía recordatorios automáticamente.

Incluso pequeños cambios, como enviar facturas más rápido y aceptar más métodos de pago, pueden acortar tu ciclo de efectivo.

Mantén tu dinero más tiempo

A menos que haya un descuento o un beneficio de relación, no pagues una factura antes de su vencimiento. Programa los pagos para que se alineen con las entradas de efectivo y vuelve a negociar las condiciones si has ganado confianza con tus proveedores. Cuanto más tiempo permanezca tu efectivo en tu cuenta, más control tendrás sobre cómo se usa.

Observa tu inventario

El inventario es efectivo disfrazado. Cuanto más tienes, más capital inmoviliza. Usa una mejor previsión para evitar el exceso de existencias, divide los pedidos grandes si tus proveedores te lo permiten y saca las existencias viejas o de movimiento lento mediante descuentos, ventas en combos o donaciones.

Reduce los desechos

Las operaciones exageradas pueden filtrar capital circulante. Audita los gastos recurrentes y elimina lo que no necesitas, vuelve a licitar contratos de proveedores que han quedado obsoletos y automatiza lo que es repetitivo, especialmente en finanzas y operaciones.

Programa grandes gastos de manera estratégica

No anticipes una compra si no tienes que hacerlo. Arrenda en lugar de comprar, si eso mantiene más ligero tu flujo de salida mensual. Divide las grandes inversiones para que coincidan cuando lleguen los ingresos. Y cambia el gasto a meses de bajos ingresos solo si puedes permitirte hacerlo. El objetivo es alinear el desembolso con el beneficio.

Refuerza el ciclo

¿Se puede reducir la brecha entre el pago y el cobro? La gestión logística más rápida significa una facturación más rápida, los tamaños de lote más pequeños significan un control de inventario más estricto y los sistemas integrados significan menos retrasos y errores manuales. El tiempo es la variable oculta en el capital circulante y es uno de los más fáciles de pasar por alto.

Planea para la crisis

No esperes a un déficit para buscar soluciones. Crea un pronóstico que indique cuándo entra y cuándo sale efectivo. Detecta caídas estacionales o grandes gastos temprano y prepara financiamiento por adelantado. El peor momento para buscar capital circulante es cuando más lo necesitas.

Usa la financiación a corto plazo de forma inteligente

A veces, necesitas efectivo para superar un tramo difícil o aprovechar una oportunidad. Para eso está el financiamiento a corto plazo. Úsalo para cubrir brechas en tu ciclo de capital circulante y elige opciones con reembolso flexible ligado a tu ciclo de ingresos. Mira el costo total y el impacto del efectivo, no solo los pagos mensuales. Cuando se hace bien, el financiamiento a corto plazo te da tiempo para hacer un retorno a más largo plazo.

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiamiento basadas en los ingresos que ayudan a tu empresa a acceder a los fondos para crecer o cubrir necesidades inmediatas.

Capital puede ayudarte a hacer lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación para un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes en cuestión de minutos, sin los largos procesos de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Seleccionar la cantidad adecuada: obtén la cantidad adecuada para tu empresa. Personaliza la cantidad de tu oferta hasta la cantidad máxima de oferta. Las condiciones de oferta se ajustan según la cantidad que elijas.
  
• Ajustar el financiamiento a tus ingresos: la estructura basada en los ingresos de Capital significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos se ajustan al desempeño de tu negocio. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo correspondiente a cada período de pago, Capital debitará automáticamente la diferencia de tu cuenta bancaria al final del período.
  
• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.
  
• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiamiento personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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