Le fonds de roulement correspond à la trésorerie dont vous disposez pour payer vos factures, renouveler votre stock et rester opérationnel. C’est ce qui permet à votre entreprise de fonctionner. Les variations du fonds de roulement peuvent suggérer une planification intelligente, une pression liée à la croissance ou des inefficacités cachées, mais la seule façon de le savoir est d’examiner de près ce qui motive ce changement. Ci-dessous, nous expliquerons comment calculer une augmentation du fonds de roulement, ce que cette augmentation signifie réellement et comment la mettre au service de votre entreprise.

Contenu de cet article

• Qu’est-ce que le fonds de roulement ?
  
• Comment calculer une augmentation du fonds de roulement ?
  
• Quelles sont les causes d’une augmentation du fonds de roulement ?
  
• Une augmentation du fonds de roulement est-elle une bonne ou une mauvaise chose ?
  
• Comment améliorer l’efficacité du fonds de roulement ?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu'est-ce que le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est l'argent dont dispose votre entreprise pour gérer ses activités quotidiennes. En voici la formule :

Fonds de roulement = Actif à court terme - Passif à court terme

L'actif à court terme comprend tout ce que vous prévoyez de convertir en liquidités dans l'année : les liquidités, les créances, et les stocks. Le passif à court terme est ce que vous devez dans l'année : les comptes créditeurs, les taxes et les emprunts à court terme.

Si votre actif est supérieur à votre passif, vous disposez d'un fonds de roulement positif. Cela signifie que vous disposez de suffisamment de liquidités pour payer vos fournisseurs, verser les salaires et couvrir les dépenses à court terme. Si votre passif est supérieur à votre actif, vous risquez de manquer de liquidités.

Le fonds de roulement reflète votre liquidité et votre flexibilité. Il couvre l'écart entre le moment où vous dépensez et celui où vous êtes payé. Plus vous gérez efficacement cet écart, plus vous êtes libre de prendre des décisions. L'utilisation efficace du fonds de roulement en 2024 a permis d'obtenir 15,6 millions USD de bénéfices moyens pour les entreprises les plus performantes en matière de flotte et de croissance de la mobilité.

Comment calculer une augmentation du fonds de roulement ?

Pour déterminer de combien votre fonds de roulement a augmenté, comparez votre fonds de roulement net (NWC) à deux moments différents.

Par exemple, imaginez que vos actifs circulants étaient de 500 000 $ et vos passifs circulants de 350 000 $ au début de l’année. Votre fonds de roulement était de 150 000 $.

À la fin de l’année, vos actifs étaient de 540 000 $ et vos passifs de 360 000 $. Votre fonds de roulement était de 180 000 $.

Voici comment calculer l’augmentation du fonds de roulement :

Variation du fonds de roulement = NWC de début - NWC de fin

Voici le calcul pour l’exemple ci-dessus :

Variation du fonds de roulement = 150 000 $ - 180 000 $ = -30 000 $

Dans l’analyse des flux de trésorerie, une augmentation du fonds de roulement est traitée comme une sortie de trésorerie, donc la variation est négative si le fonds de roulement augmente. Cela signifie que vous avez 30 000 $ de liquidités en plus pour faire face à vos obligations financières à court terme.

Quelles sont les causes d’une augmentation du fonds de roulement ?

Le fonds de roulement ne change pas automatiquement. S’il a augmenté, c’est que quelque chose dans le comportement de votre entreprise ou votre cycle d’exploitation a provoqué ce changement.

Voici ce qui peut causer une augmentation du fonds de roulement.

Vous avez accumulé du stock

Acheter plus de stock augmente vos actifs circulants. Peut-être vous préparez-vous à une ruée saisonnière, ou peut-être que les ventes ont ralenti et que les produits restent en stock plus longtemps que prévu. Quoi qu’il en soit, votre trésorerie est maintenant immobilisée sur une étagère.

Les clients paient plus lentement

Si les comptes clients augmentent, cela signifie plus de factures impayées. Vous avez réalisé la vente, mais l’argent n’est pas encore arrivé. Cela peut être dû à des conditions de paiement plus généreuses, à des encaissements plus lents ou à un volume de ventes à crédit plus élevé. Quelle qu’en soit la raison, votre fonds de roulement augmente car vous avez plus d’actifs à court terme dans vos livres, même s’ils ne sont pas encore liquides.

Vous avez payé vos factures en avance

Rembourser des passifs à court terme tels que les comptes fournisseurs et les obligations fiscales réduit vos passifs circulants. Cela augmente votre NWC. Bien que cela puisse améliorer les relations avec les fournisseurs ou vous aider à profiter de remises, la contrepartie est moins de liquidités disponibles.

Vous avez fait entrer de la trésorerie à court terme

Cela peut provenir d’un remboursement d’impôt, d’une injection de capitaux propres ou d’un prêt à court terme. Si l’argent arrive sur vos comptes et n’a pas encore été dépensé, vos actifs circulants augmentent, tout comme votre fonds de roulement.

Vous êtes en croissance

Les entreprises à croissance rapide ont souvent besoin de plus de fonds de roulement pour maintenir leurs opérations. Des ventes plus élevées signifient généralement plus de créances, plus de stock et parfois des cycles de paiement plus longs avec les clients. Cette demande en fonds de roulement n’est pas un mauvais signe, mais c’est un aspect que vous devez anticiper. La croissance consomme généralement de la trésorerie avant d’en générer.

Le fonds de roulement augmente lorsque vous ajoutez plus d’actifs à court terme ou diminuez les passifs à court terme. Parfois, c’est intentionnel (par exemple, préparation d’une campagne de vente), mais parfois non (par exemple, accumulation de factures impayées). Si vous voulez savoir si une augmentation du fonds de roulement est saine ou non, vous devez savoir ce qui a changé dans votre entreprise.

Une augmentation du fonds de roulement est-elle une bonne ou une mauvaise chose ?

La réponse dépend de la raison pour laquelle le fonds de roulement augmente et de la partie de votre fonds de roulement qui change. Vous ne pouvez pas apprendre grand-chose du chiffre sans examiner le contexte sous-jacent.

Voici quand une augmentation est positive :

• Vous avez plus de liquidités : Peut-être avez-vous beaucoup de créances. Peut-être que les ventes ont repris et que les clients ont payé à temps. Peut-être disposez-vous de plus de trésorerie qu’au trimestre dernier. Cela vous donne une marge de manœuvre pour payer les salaires, renouveler le stock ou investir dans votre entreprise sans emprunter.
  
• Vous anticipez : Une hausse du fonds de roulement peut être intentionnelle, par exemple lorsque vous constituez un stock avant une augmentation des ventes ou que vous mettez de l’argent de côté pour une dépense à venir. Tant que vous avez un plan réaliste et que l’argent a une fonction spécifique, ce type d’augmentation est une décision majeure.
  
• Vous réduisez le risque à court terme : Si vous avez remboursé une partie de la dette et qu’il vous reste de la trésorerie, vous avez réduit vos obligations tout en restant liquide.
  

Voici quand une augmentation est négative :

• La trésorerie est bloquée : Si vos créances augmentent parce que les clients paient en retard (ou pas du tout), votre fonds de roulement peut sembler plus sain qu’il ne l’est réellement. Il en va de même pour le stock qui ne se vend pas. Vous avez plus d’actifs, mais pas du type que vous pouvez dépenser.
  
• Vous grandissez de manière inefficace : Une croissance rapide peut gonfler les besoins en fonds de roulement. Plus de ventes signifie plus de stock, plus de créances et plus de pression sur vos systèmes. Sans la bonne planification, votre entreprise peut commencer à consommer de la trésorerie plus vite que vous ne la gagnez.
  
• C’est un décalage : Certaines entreprises, comme les restaurants, l’e-commerce et le SaaS, peuvent fonctionner avec une structure légère et un faible fonds de roulement car elles encaissent rapidement et paient les fournisseurs plus tard. Dans ces modèles, un fonds de roulement en hausse peut indiquer des inefficacités, et non une force.
  

La seule façon de dire si une augmentation est bonne ou mauvaise est de regarder ce qui a changé et pourquoi, et de demander si ce changement soutient votre entreprise ou la ralentit.

Comment améliorer l’efficacité du fonds de roulement ?

L’efficacité du fonds de roulement consiste à faire circuler la trésorerie dans votre entreprise sans qu’elle ne reste bloquée. Vous transformez des moyens engagés en résultats, puis des résultats en trésorerie, sans laisser l’argent s’accumuler aux mauvais endroits. Voici à quoi cela ressemble en pratique.

Accélérez les encaissements

Si vous attendez trop longtemps pour être payé, cet argent reste sur la touche. Resserrez vos conditions de paiement là où vous le pouvez, encouragez les paiements anticipés avec de petites remises et utilisez un logiciel de facturation qui envoie des rappels automatiquement.

Même de petits changements, comme l’envoi plus rapide des factures et l’acceptation de plus de moyens de paiement, peuvent raccourcir votre cycle de trésorerie.

Conservez votre trésorerie plus longtemps

À moins qu’il n’y ait une remise ou un avantage relationnel, ne payez pas une facture avant son échéance. Planifiez les paiements pour qu’ils s’alignent sur les entrées de trésorerie, et renégociez les conditions si vous avez gagné la confiance de vos fournisseurs. Plus votre argent reste longtemps sur votre compte, plus vous avez de contrôle sur son utilisation.

Surveillez votre stock

Le stock est de l’argent déguisé. Plus vous en détenez, plus il immobilise de capital. Utilisez de meilleures prévisions pour éviter le surstockage, fractionnez les grosses commandes si vos fournisseurs le permettent, et écoulez le stock ancien ou à rotation lente en le remisant, en le groupant ou en le donnant.

Réduisez le gaspillage

Des opérations surdimensionnées peuvent faire fuiter le fonds de roulement. Passez en revue les dépenses récurrentes et éliminez ce dont vous n’avez pas besoin, remettez en concurrence les contrats fournisseurs devenus obsolètes et automatisez ce qui est répétitif, en particulier dans la finance et les opérations.

Planifiez stratégiquement les grosses dépenses

Ne payez pas d’avance un achat si vous n’y êtes pas obligé. Louez plutôt que d’acheter, si cela allège vos sorties mensuelles. Fractionnez les gros investissements pour qu’ils correspondent aux rentrées de revenus. Et ne déplacez les dépenses vers les mois à faibles revenus que si vous pouvez vous le permettre. L’objectif est d’aligner la dépense avec le bénéfice.

Resserrez le cycle

Pouvez-vous raccourcir l’écart entre payer et être payé ? Une exécution plus rapide signifie une facturation plus rapide, des tailles de lots plus petites signifient un contrôle des stocks plus strict, et des systèmes intégrés signifient moins de retards et d’erreurs manuelles. Le temps est la variable cachée du fonds de roulement et c’est l’une des plus faciles à négliger.

Prévoyez les périodes difficiles

N’attendez pas un déficit pour chercher des solutions dans l’urgence. Établissez une prévision qui cartographie les entrées et les sorties de trésorerie. Repérez tôt les creux saisonniers ou les grosses dépenses et préparez le financement à l’avance. Le pire moment pour chercher du fonds de roulement est quand vous en avez le plus besoin.

Utilisez le financement à court terme intelligemment

Parfois, vous avez besoin de trésorerie pour traverser une période difficile ou profiter d’une opportunité. C’est à cela que sert le financement à court terme. Utilisez-le pour combler les écarts dans votre cycle de fonds de roulement et choisissez des options avec un remboursement flexible lié à votre cycle de revenus. Regardez le coût total et l’impact sur la trésorerie, pas seulement les paiements mensuels. Lorsqu’il est bien fait, le financement à court terme vous achète du temps pour réaliser un rendement à plus long terme.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement basées sur les revenus pour aider votre entreprise à accéder à des fonds pour se développer ou couvrir des besoins à court terme.

Capital peut vous aider à accomplir les tâches suivantes :

• Accéder plus rapidement à votre capital de croissance : Obtenez un prêt ou une avance de fonds à un marchand minutes, sans la longue processus de formulaire d'inscription ni les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• Choisissez le bon montant: Obtenez le montant qui convient à votre entreprise. Personnalisez le montant de votre offre jusqu'au montant maximum. Les conditions de l'offre s'adaptent au montant que vous choisissez.
  
• Alignez votre financement sur vos revenus : La structure établi sur les revenus de Capital signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements se développer en fonction des performances de votre entreprise. Si le montant que vous payez par le biais des ventes n'atteint pas le minimum dû à chaque période de paiement, Capital prélèvera automatiquement le montant restant sur votre compte bancaire à la fin de la période.
  
• Vous développer en toute confiance : Financez des initiatives de croissance telles que des campagnes marketing, de nouvelles recrues, l’augmentation des stocks, et bien plus encore, sans diluer vos capitaux propres ou vos actifs personnels.
  
• Utilisez l'expertise de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées basées sur l'expertise et les données de paiement de Stripe.
  

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