Le fonds de roulement est la trésorerie dont vous disposez pour payer vos factures, reconstituer vos stocks et rester opérationnel. C'est ce qui permet à votre entreprise de fonctionner. Des changements dans le fonds de roulement peuvent suggérer une planification intelligente, une pression de la croissance ou des inefficacités cachées, mais la seule façon de le savoir est d'examiner de près ce qui est à l'origine de ce changement. Nous vous expliquons ci-dessous comment calculer une augmentation du fonds de roulement, ce que cette augmentation signifie réellement et comment en tirer parti pour votre entreprise.

Qu'y a-t-il dans cet article ?

• Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
  
• Comment calculer une augmentation du fonds de roulement ?
  
• Quelles sont les causes d'une augmentation du fonds de roulement ?
  
• Une augmentation du fonds de roulement est-elle bonne ou mauvaise ?
  
• Comment pouvez-vous améliorer l'efficacité de votre fonds de roulement ?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu'est-ce que le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement est l'argent dont dispose votre entreprise pour gérer ses activités quotidiennes. En voici la formule :

Fonds de roulement = Actif à court terme - Passif à court terme

L'actif à court terme comprend tout ce que vous prévoyez de convertir en liquidités dans l'année : les liquidités, les créances, et les stocks. Le passif à court terme est ce que vous devez dans l'année : les comptes créditeurs, les taxes et les emprunts à court terme.

Si votre actif est supérieur à votre passif, vous disposez d'un fonds de roulement positif. Cela signifie que vous disposez de suffisamment de liquidités pour payer vos fournisseurs, verser les salaires et couvrir les dépenses à court terme. Si votre passif est supérieur à votre actif, vous risquez de manquer de liquidités.

Le fonds de roulement reflète votre liquidité et votre flexibilité. Il couvre l'écart entre le moment où vous dépensez et celui où vous êtes payé. Plus vous gérez efficacement cet écart, plus vous êtes libre de prendre des décisions. L'utilisation efficace du fonds de roulement en 2024 a permis d'obtenir 15,6 millions USD de bénéfices moyens pour les entreprises les plus performantes en matière de flotte et de croissance de la mobilité.

Comment calculer une augmentation du fonds de roulement ?

Pour savoir de combien a augmenté votre fonds de roulement , comparez votre fonds de roulement net (FRN) à deux moments donnés.

Par exemple, imaginez que votre actif à court terme s'élève à 500 000 $ et votre passif à court terme à 350 000 $ au début de l'année. Votre fonds de roulement est de 150 000 $.

À la fin de l'année, votre actif s'élevait à 540 000 $ et votre passif à 360 000 $. Votre fonds de roulement s'élevait à 180 000 $.

Voici comment calculer l'augmentation du fonds de roulement :

Variation du fonds de roulement = CNO de départ - CNO d'arrivée

Voici le calcul pour l'exemple ci-dessus :

Variation du fonds de roulement = 150 000 $ - 180 000 $ = -30 000 $.

Dans l'analyse des flux de trésorerie , une augmentation du fonds de roulement est traitée comme une sortie de trésorerie, de sorte que la variation est négative si le fonds de roulement augmente. Cela signifie que vous disposez de 30 000 $ de liquidités supplémentaires pour faire face à vos obligations financières à court terme.

Quelles sont les causes d’une augmentation du fonds de roulement ?

Le fonds de roulement ne change pas automatiquement. S'il a augmenté, c'est que quelque chose s'est produit dans le comportement de votre entreprise ou dans votre cycle d'exploitation.

Voici ce qui peut provoquer une augmentation du fonds de roulement.

Vous avez fait des stocks

L'achat de stocks supplémentaires augmente vos actifs actuels. Vous préparez peut-être à une ruée saisonnière, ou bien les ventes ont ralenti et les produits sont stockés plus longtemps que prévu. Quoi qu'il en soit, vos liquidités se trouvent maintenant sur une étagère.

Les clients paient plus lentement

Si les comptes clients sont en hausse, cela signifie qu'il y a plus de factures impayées. Vous avez conclu la vente, mais l'argent n'est pas encore arrivé. Cela peut être dû à des conditions de paiement plus généreuses, à un recouvrement plus lent ou à un volume de ventes à crédit plus important. Quelle que soit la raison, votre fonds de roulement augmente parce que vous avez plus d'actifs à court terme dans vos livres, même s'ils ne sont pas encore liquides.

Vous avez payé vos factures à l'avance

Le remboursement des dettes à court terme, telles que les comptes créditeurs et les obligations fiscales, réduit votre passif à court terme. Cela augmente votre CNO. Bien que cela puisse améliorer les relations avec les fournisseurs ou vous aider à bénéficier de remises, la contrepartie est une diminution des liquidités disponibles.

Vous avez apporté des liquidités à court terme

Il peut s'agir d'un remboursement d'impôt, d'un apport de fonds propres ou d'un prêt à court terme. Si les liquidités arrivent sur vos comptes et n'ont pas encore été dépensées, votre actif circulant augmente, de même que votre fonds de roulement.

Vous développez

Les entreprises à croissance rapide ont souvent besoin d'un fonds de roulement plus important pour maintenir leurs activités. L'augmentation des ventes se traduit généralement par une augmentation des créances, des stocks, et parfois par des cycles de paiement plus longs avec les clients. Cette demande de fonds de roulement n'est pas un mauvais signe, mais vous devez vous y préparer. La croissance consomme généralement des liquidités avant d'en générer.

Le fonds de roulement augmente lorsque vous ajoutez des actifs à court terme ou que vous diminuez les passifs à court terme. C'est parfois intentionnel (préparation d'une campagne de vente, par exemple), mais parfois non (accumulation de factures impayées, par exemple). Pour savoir si une augmentation du fonds de roulement est saine ou non, vous devez savoir ce qui a changé dans votre entreprise.

Une augmentation du fonds de roulement est-elle bonne ou mauvaise ?

La réponse dépend de la raison pour laquelle le fonds de roulement augmente et de la partie de votre fonds de roulement qui change. Vous ne pouvez pas tirer beaucoup d'enseignements des chiffres sans examiner le contexte sous-jacent.

C'est à ce moment-là qu'une augmentation est souhaitable :

• _Vous avez plus de liquidités : _ peut-être avez-vous de nombreuses créances. Les ventes ont peut-être repris et les clients ont payé à temps. Vous disposez peut-être de plus de liquidités qu'au trimestre précédent. Cela vous donne une marge de manœuvre pour payer les salaires, reconstituer les stocks ou investir dans votre entreprise sans avoir à emprunter.
  
• Vous planifiez à l'avance: une augmentation du fonds de roulement peut être intentionnelle, par exemple lorsque vous constituez des stocks avant une hausse des ventes ou que vous mettez de l'argent de côté en vue d'une dépense à venir. Tant que vous disposez d'un plan réaliste et que l'argent a une fonction précise, ce type d'augmentation constitue une avancée majeure.
  
• Vous réduisez le risque à court terme : si vous avez remboursé une partie de vos dettes et qu'il vous reste des liquidités, vous avez réduit vos obligations tout en restant liquide.
  

C'est à ce moment-là qu'une augmentation est néfaste :

• L'argent est bloqué : si vos créances augmentent parce que les clients paient en retard (ou pas du tout), votre fonds de roulement peut sembler plus sain qu'il ne l'est en réalité. Il en va de même pour les stocks qui ne se vendent pas. Vous avez plus d'actifs, mais vous ne pouvez pas les dépenser.
  
• Vous évoluez de manière inefficace:une croissance rapide peut gonfler les besoins en fonds de roulement. Plus de ventes signifie plus de stocks, plus de créances et plus de pression sur vos systèmes. En l'absence d'une planification adéquate, votre entreprise risque d'épuiser ses liquidités plus rapidement qu'elle ne les gagne.
  
• Il y a un décalage :certaines entreprises, comme les restaurants, le commerce électronique et les SaaS, peuvent fonctionner avec un faible fonds de roulement parce qu'elles recouvrent rapidement leurs liquidités et paient leurs fournisseurs plus tard. Dans ces modèles, une augmentation du fonds de roulement peut être le signe d'une inefficacité, et non d'une force.
  

La seule façon de savoir si une augmentation est bonne ou mauvaise est d'examiner ce qui a changé et pourquoi, et de se demander si ce changement soutient votre entreprise ou la ralentit.

Comment pouvez-vous améliorer l'efficacité de votre fonds de roulement ?

L'efficacité du fonds de roulement consiste à faire circuler les liquidités dans votre entreprise sans les bloquer. Vous convertissez les entrées en sorties et les sorties en liquidités, sans laisser l'argent s'accumuler au mauvais endroit. Voici à quoi cela ressemble en pratique.

Accélérer les recouvrements

Si vous attendez trop longtemps pour être payé, cet argent reste sur la touche. Resserrez vos conditions de paiement lorsque vous le pouvez, encouragez les paiements anticipés par de petites remises et utilisez un logiciel de facturation qui envoie automatiquement des rappels.

Même de petits changements, comme l'envoi plus rapide des factures et l'acceptation d'un plus grand nombre de modes de paiement, peuvent raccourcir votre cycle de trésorerie.

Conservez vos liquidités plus longtemps

À moins d'une remise ou d'un avantage relationnel, ne payez pas une facture avant son échéance. Planifiez les paiements de manière à ce qu'ils correspondent aux rentrées de fonds et renégociez les conditions si vous avez gagné la confiance de vos fournisseurs. Plus vos liquidités restent longtemps sur votre compte, plus vous avez de contrôle sur leur utilisation.

Surveillez votre inventaire

Les stocks sont des liquidités déguisées. Plus vous en détenez, plus votre capital est immobilisé. Utilisez de meilleures prévisions pour éviter le surstockage, fractionnez les grosses commandes si vos fournisseurs vous le permettent et éliminez les stocks anciens ou à faible rotation en les escomptant, en les regroupant ou en les donnant.

Déchets d'habillage

Les opérations hypertrophiées peuvent entraîner une fuite du fonds de roulement . Vérifiez les dépenses récurrentes et éliminez ce dont vous n'avez pas besoin, relancez les contrats avec les fournisseurs qui sont périmés et automatisez ce qui est répétitif, en particulier dans les domaines de la finance et des opérations.

Fixez des échéances stratégiques pour les dépenses importantes

N'anticipez pas un achat si vous n'y êtes pas obligé. Louez plutôt qu'achetez, si cela vous permet d'alléger vos dépenses mensuelles. Répartissez les gros investissements en fonction des rentrées d'argent. Et ne déplacez les dépenses vers les mois à faible revenu que si vous pouvez vous le permettre. L'objectif est d'aligner les dépenses sur les bénéfices.

Resserrer le cycle

Pouvez-vous réduire le délai entre le moment où vous payez et celui où vous êtes payé ? Une exécution plus rapide signifie une facturation plus rapide, des lots plus petits signifient un contrôle plus strict des stocks, et des systèmes intégrés signifient moins de retards et d'erreurs manuelles. Le temps est la variable cachée du fonds de roulement et c'est l'une des plus faciles à négliger.

Planifier la crise

N'attendez pas un déficit pour chercher des solutions. Établissez des prévisions qui indiquent quand les liquidités entrent et quand elles sortent. Repérez rapidement les creux saisonniers ou les dépenses importantes et préparez votre financement à l'avance. Le pire moment pour chercher un fonds de roulement est celui où vous en avez le plus besoin.

Utiliser intelligemment les financements à court terme

Parfois, vous avez besoin de liquidités pour traverser une période difficile ou saisir une opportunité. C'est à cela que sert le financement à court terme. Utilisez-le pour combler les lacunes dans votre cycle de fonds de roulement et choisissez des options avec un remboursement flexible lié à votre cycle de revenus . Tenez compte du coût total et de l'impact sur les liquidités, et pas seulement des paiements mensuels. Lorsqu'il est bien géré, le financement à court terme vous permet de gagner du temps pour obtenir un rendement à plus long terme.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement basées sur les revenus pour aider votre entreprise à accéder à des fonds pour se développer ou couvrir des besoins à court terme.

Capital peut vous aider à accomplir les tâches suivantes :

• Accéder plus rapidement à votre capital de croissance : Obtenez un prêt ou une avance de fonds à un marchand minutes, sans la longue processus de formulaire d'inscription ni les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• Choisissez le bon montant: Obtenez le montant qui convient à votre entreprise. Personnalisez le montant de votre offre jusqu'au montant maximum. Les conditions de l'offre s'adaptent au montant que vous choisissez.
  
• Alignez votre financement sur vos revenus : La structure établi sur les revenus de Capital signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements se développer en fonction des performances de votre entreprise. Si le montant que vous payez par le biais des ventes n'atteint pas le minimum dû à chaque période de paiement, Capital prélèvera automatiquement le montant restant sur votre compte bancaire à la fin de la période.
  
• Vous développer en toute confiance : Financez des initiatives de croissance telles que des campagnes marketing, de nouvelles recrues, l’augmentation des stocks, et bien plus encore, sans diluer vos capitaux propres ou vos actifs personnels.
  
• Utilisez l'expertise de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées basées sur l'expertise et les données de paiement de Stripe.
  

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