营运资本是您用于支付账单、补充库存和维持运营的可用现金。它是维持商家运营的关键。营运资本的变化可能反映出合理规划、增长压力或潜在低效率，但唯有深入分析变化的原因，才能得出结论。下面，我们将解释如何计算营运资本的增加、这种增加究竟意味着什么，以及如何让它为您的企业带来价值。

本文内容

• 什么是营运资本？
  
• 如何计算营运资本的增加额？
  
• 什么原因导致营运资本增加？
  
• 营运资本增加是有利还是不利的？
  
• 如何提高营运资本效率？
  
• Stripe Capital 如何提供帮助
  

什么是营运资本？

营运资本是您的商家用于处理日常业务的可用资金。计算公式如下：

营运资本 = 流动资产 - 流动负债

流动资产包括您预计在一年内可变现的所有项目：现金、应收账款和存货。流动负债是指一年内的欠款：应付账款、税款和短期贷款。

如果您的资产大于负债，您就拥有正营运资本。这意味着您手头有足够的资金支付供应商款项、工资和短期开支。如果您的负债大于资产，您就会面临现金耗尽的风险。

营运资本反映了您资金的流动性和灵活性，它涵盖了从支出到收款之间的时间差。对这一时间差管理得越有效，就越能自由做出决策。2024 年，营运资本的高效使用为表现最佳的车队和出行增长企业带来 1560 万美元的平均利润收益]。

如何计算营运资本的增加额？

要想知道营运资本增加了多少，请比较两个时间点的净营运资本 (NWC)。

例如，假设年初您的流动资产为 50 万美元，流动负债为 35 万美元，则营运资本为 15 万美元。

年终时，贵公司的资产为 54 万美元，负债为 36 万美元，则营运资本为 18 万美元。

下面是计算营运资本增加额的方法：

营运资本变动 = 期初净营运资本 - 期末净营运资本

上述例子的计算过程如下：

营运资本的变化 = 15 万美元 - 18 万美元 = -3 万美元

在现金流分析中，营运资本的增加被视为现金流出，因此，如果营运资本在增长，则变化为负值。这意味着您的流动资金增加了 3 万美元，可以满足您的短期财务义务。

什么原因导致营运资本增加？

营运资本不会自动变化。如果增加，那一定是商家的某些商业行为或运营周期造成的。

以下是可能导致营运资本增加的原因。

您储备了存货

增加库存会增加您的流动资产。也许您在为季节性大促做准备，也许销售放缓导致产品滞留时间比计划更长。无论哪种情况，您的现金都被库存占用了。

客户的付款速度变慢

如果应收账款增加，则意味着更多的未付发票。您已经完成了销售，但现金还未到账。这可能是因为提供了更宽松的付款条件、收款速度放慢，或者赊销量增加。无论原因是什么，您的营运资本都会上升，因为账面上的短期资产增加了，即使它们尚未变现。

您提前支付了账单

支付应付账款和税费等短期负债可以减少流动负债，从而增加净营运资本。虽然这可能会改善与供应商的关系或帮助您享受折扣，但代价是手头现金减少。

您获得了短期现金流

这可能来自退税、注资或短期贷款。如果现金到账且尚未使用，您的流动资产就会增加，营运资本也随之上升。

您的业务在增长

快速增长的企业往往需要更多的营运资本来维持运营。销售额增加通常意味着更多的应收账款、更多的库存，有时还会导致客户付款周期延长。对营运资本的需求并不是一个坏兆头，但需要提前规划。业务增长往往在产生现金之前就会消耗现金。

当您增加短期资产或减少短期负债时，营运资本就会增加。有时这是有意为之（如为推销售做准备），但有时并非如此（如未付发票堆积）。如果您想知道营运资本的增加是否健康，需要知道您的企业中发生了什么。

营运资本增加是有利还是不利的？

答案取决于营运资本为什么会增加，以及营运资本的哪一部分发生了变化。如果不了解背后情况，就无法从数字中获得很多信息。

在以下情况下，营运资本增加是有利的：

• 您有更多的流动资金：也许您有许多应收账款。也许销售额回升，客户按时付款。也许您的现金比上一季度多。这为您提供了更大的灵活性，让您可以在不借贷的情况下发放工资、补充库存或投资业务。
  
• 您在提前规划：营运资本的增加可以是有意为之，比如在销售高峰前增加库存，或为即将发生的支出预留现金。只要有一个切实可行的计划，而且这笔资金有具体的用途，这种增加就是一个重大举措。
  
• 您降低了短期风险：如果您还清了一些债务，但仍有剩余现金，那么您就在保持资金流动性的同时降低了债务。
  

在以下情况下，营运资本增加是不利的：

• 现金被占用： 如果应收账款是因为客户延迟付款（或未付款）而增加，则您的营运资本可能看起来比实际情况更健康。库存滞销的情况也是如此。虽然资产增加了，但并非可随时支用的资金。
  
• 扩张效率低下： 快速增长会增加营运资本需求。销售增加意味着库存增加、应收账款增加，同时对系统的压力也更大。如果没有正确的方案，商家的现金消耗速度可能会超过收益速度。
  
• 这是一种不匹配： 某些业务模式，如餐饮、电商和SaaS，可以用很低的营运资本运作，因为它们现金回笼快，支付供应商延后。在这些模式中，营运资本数字上升可能表明效率低下，而不是实力增强。
  

要判断营运资本的增加是好是坏，唯一的方法是弄清楚发生了哪些变化、为何发生变化，并分析这些变化是支持了企业发展，还是对企业造成了拖累。

如何提高营运资本效率？

营运资本效率是指让现金在企业中流动，而不被滞留。也就是说，将投入转化为产出，再将产出转化为现金，同时避免资金积压在不合适的环节。以下是其在实际操作中的体现。

加速收款

如果您等待收款的时间过长，现金就会被闲置。在可能的情况下，收紧支付条款，以小额折扣鼓励提前付款，并使用可自动发送提醒的发票软件。

即使是很小的改变，如更快地发送发票和接受更多的支付方式，也能缩短您的现金周期。

延长现金持有时间

除非有折扣或关系性利益，否则不要提前支付账单。支付时间要与现金流入时间保持一致，如果您已经赢得了供应商的信任，可以重新协商条款。现金在账户中停留的时间越长，您对资金的使用就越有掌控力。

注意您的库存

库存就是以另一种形式存在的现金。库存越多，占用的资金就越多。应通过更精准的预测来避免库存过剩，在供应商允许的情况下拆分大订单，并通过打折、捆绑或捐赠等方式加快库存周转。

减少浪费

冗余的运营会消耗营运资本。审查经常性开支，剔除不必要的开支；对过期的供应商合同重新竞标；对重复性工作进行自动化，尤其是财务和运营方面的工作。

有策略地安排大额支出时间

如果没有必要，不要提前支付大额采购款项。如果能减少每月的资金流出，可选择租赁而不是购买。大型投资分期安排，以与收入相匹配。只有在财务允许的情况下，才将支出转移到收入低的月份。目标是使支出与收益相一致。

收紧周期

缩短付款与收款的时间差。更快地完成订单可以更快开票，小批量进货有助于更好地控制库存，一体化系统有助于减少延迟和人工错误。时间是营运资本中的隐形因素，也最容易被忽视。

预先规划应对现金压力

不要等到资金短缺时才急于寻找解决方案。建立一份现金流预测表，明确资金的流入与流出时间。提前发现季节性低谷或大额支出，并提前做好融资准备。在最需要资金的时候去寻找营运资本，是最不理想的。

巧妙使用短期资金

有时，您需要现金来渡过难关或抓住机遇。这就是短期融资的用途。利用短期融资弥补您营运资本周期中的缺口，并选择与您的收入周期挂钩的灵活还款方式。着眼于总成本和现金影响，而不仅仅是每月还款金额。如果操作得当，短期资金可以为您争取时间，从而实现长期回报。

Stripe Capital 如何提供帮助

Stripe Capital 提供基于收入的融资解决方案，帮助商家获得发展或弥补短期缺口所需的资金。

Capital 可提供以下帮助：

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• 根据收入匹配融资： Capital 的营收分成模式采用按日销售额固定比例计费，支付金额随业务表现自动调节。若当期销售分成未达最低应缴额，Capital 将在周期结束时自动从您的银行账户扣缴差额部分。
  
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