Es fantástico tener dinero en el banco, hasta que te das cuenta de que sigues sin poder pagar las nóminas del mes que viene. Una herramienta que pueden utilizar las empresas para abordar este problema es el ratio de capital circulante. Esta métrica es un indicador potente, aunque a menudo pasado por alto, del rendimiento real de una empresa: va más allá de los márgenes de beneficio y los picos de ingresos y se centra directamente en si puedes pagar tus facturas.

A continuación, explicaremos qué es el ratio de capital circulante, cómo se calcula y cómo se puede mejorar sin crear otros problemas para tu empresa.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Qué es el ratio de capital circulante?
  
• ¿Cómo se calcula el ratio de capital circulante?
  
• ¿Qué se considera un buen ratio de capital circulante?
  
• ¿Cómo puedes mejorar el ratio de capital circulante de tu empresa?
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Capital
  

¿Qué es el ratio de capital circulante?

El ratio de capital circulante es una forma rápida de comprobar si tu empresa puede cubrir sus facturas a corto plazo. Compara los activos que se pueden convertir en efectivo durante el próximo año con lo que debes en el mismo periodo de tiempo. Este ratio se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Por ejemplo, si tus activos circulantes ascienden a 150.000 $ y tus pasivos circulantes son de 100.000 $, tu ratio de capital circulante es de 1,50. En otras palabras, dispones de 1,50 $ por cada 1,00 $ que debes.

Mientras que el capital circulante es una cantidad en dólares (calculada como activos corrientes menos pasivos corrientes), el ratio de capital circulante es una proporción. Si tienes 250.000 dólares en activos y 200.000 dólares en pasivos, tu capital circulante es de 50.000 dólares, pero tu ratio es de 1,25. El formato del ratio es especialmente útil para comparar empresas de diferentes tamaños o para realizar un seguimiento de tu liquidez a lo largo del tiempo.

¿Cómo se calcula el ratio de capital circulante?

El ratio de capital circulante tiene una fórmula sencilla:

Capital circulante = Activo circulante ÷ Pasivo circulante

Los activos circulantes incluyen todos los recursos que esperas convertir en efectivo en un plazo de 12 meses, como:

• Efectivo y equivalentes de efectivo
  
• Inversiones a corto plazo:
  
• Cuentas por cobrar (es decir, facturas de clientes impagadas)
  
• Inventario
  

Los pasivos circulantes son todas las obligaciones que vencen en un plazo de 12 meses, como:

• Cuentas a pagar (es decir, las facturas que debes)
  
• Préstamos a corto plazo
  
• La porción actual de la deuda a largo plazo
  
• Gastos devengados (por ejemplo, impuestos, pagos de intereses)
  

Para hallar tu ratio de capital circulante, divide el activo total por el pasivo total.

¿Qué se considera un buen ratio de capital circulante?

Un ratio de capital circulante de entre 1,50 y 2,00 se considera generalmente saludable, aunque puede variar en función del sector. Este rango suele significar que se dispones de suficientes activos a corto plazo para cubrir las deudas a corto plazo y de un colchón que proporciona flexibilidad.

A continuación te explicamos lo que significan los distintos ratios de capital circulante:

• Por debajo de 1,00: Debes más de lo que posees a corto plazo. A menudo, esto es una señal de alerta. Podrías tener problemas de flujo de caja a menos que cuentes con financiación externa o un ciclo de ingresos inusualmente rápido.
  
• Alrededor de 1,00: Técnicamente eres solvente, pero no hay margen para el error. Si un cliente se retrasa en el pago o te enfrentas a un gasto inesperado, podrías quedarte corto.
  
• 1,50–2,00: Esto suele indicar una situación financiera saneada. Puedes pagar tus facturas y aún te queda dinero para reponer existencias, cubrir un mes flojo o aprovechar una nueva oportunidad.
  
• Por encima de 2,00: Estás en territorio seguro, pero potencialmente ineficiente. Si tienes exceso de efectivo, inventario sin vender o cuentas por cobrar de baja rotación, ese alto ratio podría estar ocultando recursos infrautilizados que podrían emplearse de forma más productiva.
  

El contexto es importante. Lo que se considera «bueno» depende de tu sector, tu modelo de negocio y la rapidez con la que el dinero circula por tu sistema.

Veamos algunos ejemplos:

• Las tiendas de alimentación y los minoristas de fast fashion suelen funcionar perfectamente con un ratio inferior a 1,00, ya que estos sectores tienen una rápida rotación de inventario y los pagos de los clientes son casi instantáneos. El dinero entra rápidamente y es habitual que los proveedores ofrezcan condiciones de pago generosas.
  
• Los fabricantes, contratistas y proveedores de servicios B2B suelen necesitar una ratio más alta. Es posible que paguen la mano de obra y los materiales mucho antes de cobrar, lo que significa que necesitan un colchón de liquidez más sólido.
  

Debes comparar tu ratio con el de otras empresas de tu sector y entender por qué tu cifra es la que es. Un 1,20 podría ser sólido para un negocio determinado, pero inestable para otro, dependiendo de cómo fluya el efectivo, de la fiabilidad de las cuentas por cobrar y de la rapidez con la que se vendan las existencias.

Esta métrica también tiene sus limitaciones. No muestra si tus activos son realmente líquidos o si tus pasivos están creciendo más rápido de lo esperado. Algunas empresas también hacen un seguimiento de sus ratios de liquidez, que excluyen el inventario y otros activos de conversión lenta para obtener una visión más conservadora.

¿Cómo puedes mejorar el ratio de capital circulante de tu empresa?

Dado que el ratio de capital circulante es igual al activo circulante dividido por el pasivo circulante, se puede mejorar aumentando lo que se tiene a mano o reduciendo lo que se debe a corto plazo.

Así es como las empresas logran esto sin comprometer el crecimiento ni el flujo de caja.

Aumento de los activos circulantes

• Cobra más rápido: Cuanto más tiempo permanezcan impagadas las facturas, más probable es que se conviertan en deudas incobrables (es decir, dinero adeudado que nunca se pagará). Factura de forma rápida y constante, utiliza recordatorios automáticos y condiciones claras, y haz cumplir las fechas de vencimiento o incentiva el pago anticipado. Herramientas como Stripe Invoicing te ayudan a automatizar este trabajo para que no tengas que perseguir los pagos manualmente.
  
• Mueve el inventario más rápido: Analiza las métricas de rotación. Si ciertas unidades de almacenamiento (SKU) permanecen demasiado tiempo sin moverse, aplícales descuentos o liquídalas. Mantén el inventario reducido y receptivo.
  
• Prevé de flujo de caja: Elabora proyecciones a corto plazo para poder ver cuándo podrían ralentizarse los ingresos o alcanzar su punto máximo los gastos. Esto te permitirá planificar. Podrás reducir los gastos, ralentizar las reposiciones o organizar la financiación a corto plazo antes de que se reduzca la liquidez.
  

Reducción de los pasivos circulantes

• Recorta los gastos innecesarios: Revisa tus costes operativos. Identifica aquellos que sean excesivos o poco rentables y recórtalos sin que ello suponga un perjuicio. Optimizar incluso los gastos recurrentes más pequeños puede generar liquidez.
  
• Alarga tus plazos de pago: Si tus proveedores te dan 30 días, aprovecha los 30. Pagar antes de tiempo puede parecer responsable, pero agota el efectivo que podrías estar utilizando para otras cosas. Algunos proveedores incluso podrían ampliar los plazos si tienes un historial sólido. Simplemente, no te excedas hasta el punto de dañar las relaciones o tu crédito.
  
• Refinancia la deuda a corto plazo: Si tu ratio se está viendo afectado por las obligaciones a corto plazo, habla con tu prestamista. Trasladar una parte de tu deuda a corto plazo a una estructura a más largo plazo puede aliviar la carga actual y mejorar tu ratio.
  
• Aprovecha la financiación del capital circulante: Si necesitas un impulso a corto plazo, opciones como una línea de crédito empresarial y la financiación basada en los ingresos pueden aumentar rápidamente tus activos corrientes.
  

Cómo puede ayudarte Stripe Capital

Stripe Capital ofrece financiación de capital circulante a las empresas que cumplan los requisitos, en función de su volumen de pagos, con reembolso automático mediante un porcentaje fijo de las ventas futuras.

Capital puede ayudarte a lo siguiente:

• Acceso más rápido al capital de crecimiento: obtén la aprobación de un préstamo o un adelanto de fondos para comerciantes en cuestión de minutos, sin el largo proceso de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Alineación de la financiación con tus ingresos: la estructura basada en los ingresos de Capital significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, por lo que los pagos se ajustan al rendimiento de tu empresa. Si el importe que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo exigido en cada periodo de pago, Capital cargará automáticamente el importe restante en tu cuenta bancaria al final del periodo.
  
• Expansión con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación de inventario y mucho más, sin reducir tu capital social ni tus activos personales.
  
• Aprovechamiento de la experiencia de Stripe: Capital ofrece soluciones de financiación personalizadas basadas en la amplia experiencia y los datos de pago de Stripe.
  

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