银行里有现金储备固然很好，但当您意识到下个月仍发不出员工工资时，事情就不同了。企业可借助一个工具来解决这一问题，那就是营运资本比率。这一指标是评估企业实际运营状况的有力却常被忽视的指标：它穿透利润率和收入峰值，直接审视你是否有能力支付账单。

下面，我们将解释什么是营运资本比率、如何计算营运资本比率以及如何在不给企业带来其他问题的情况下提高营运资本比率。

本文内容

• 什么是营运资本比率？
  
• 如何计算营运资本比率？
  
• 怎样才算良好的营运资本比率？
  
• 如何提高企业的营运资本比率？
  
• Stripe Capital 如何提供帮助
  

什么是营运资本比率？

营运资本比率是快速评估企业能否支付短期账单的一个便捷指标。它通过对比企业在接下来 1 年内可变现的资产与同期需偿还的债务来计算。计算该比率的方法是用流动资产除以流动负债。例如，若您的流动资产总额为 15 万美元，流动负债为 10 万美元，那么您的营运资本比率就是 1.50。换句话说，您每欠 1.00 美元，就有 1.50 美元可用资金。

营运资本是一个以美元计的金额（通过流动资产减去流动负债计算得出），而营运资本比率则是一个比例。如果您拥有 25 万美元的资产和 20 万美元的负债，那么您的营运资本为 5 万美元，但比率是 1.25。比率形式在比较不同规模企业或追踪企业自身流动性随时间变化时尤为有用。

如何计算营运资本比率？

营运资本比率有一个简单明了的公式：

营运资本比率=流动资产÷流动负债

当前资产 包括预计在 12 个月内转换为现金的所有资源，例如：

• 现金及现金等价物
  
• 短期投资
  
• 应收账款（即未支付的客户发票）
  
• 库存
  

流动负债指 12 个月内到期的所有债务，例如：

• 应付账款（即您所欠的账单）
  
• 短期贷款
  
• 长期债务的流动部分
  
• 应计费用（如收税、利息支付）
  

用总资产除以总负债，即可得出营运资本比率。

怎样才算良好的营运资本比率？

一般来说，营运资本比率在 1.50 到 2.00 之间被视为健康水平，不过具体会因行业而异。这一范围通常意味着您拥有足够的短期资产来偿还短期债务，并且还有一定的缓冲空间，让您能够灵活应对。

以下是对不同营运资本比率的详细解读：

• 低于 1.00：您的短期负债多于短期资产。这通常是一个预警信号。除非您有外部资金支持或异常快速的营收周期，否则可能会面临现金流问题。
  
• 约 1.00：_从技术层面讲，您具备偿付能力，但毫无容错空间。若客户付款延迟或您遭遇意外支出，资金就可能捉襟见肘。
  
• 1.50-2.00：_ 这通常表明财务状况良好。您既能支付账单，又有余钱储备库存、应对淡季或抓住新机遇。
  
• 超过 2.00：_您的财务状况安全，但可能效率不足。若您持有过多现金、滞销库存或收款缓慢的应收账款，过高的比率可能掩盖了资源利用不足的问题——这些资源本可创造更高价值。
  

具体情境至关重要。何为“良好”取决于您的行业、商业模式以及资金周转速度。

例如：

• 杂货店和快时尚零售商的该比率常低于 1.00，却仍能稳健运营。因为这些行业库存周转快、客户付款即时，资金回笼迅速，且供应商通常提供优厚的付款条件。
  
• 制造商、承包商和 B2B 服务提供者通常需要更高的比率。他们可能在收到款项前很久就需支付劳动力和材料费用，这意味着他们需要更强大的流动性缓冲。
  

您应将自身比率与同行业其他企业进行对比，并弄清楚自身比率呈现当前状况的原因。对于某些企业而言， 1.20 的比率可能颇为稳健，但对其他企业来说可能就不太稳妥，具体取决于现金流状况、应收账款的可靠性以及库存的销售速度。

这一指标也存在局限性。它无法显示您的资产是否真正具有流动性，也无法表明您的负债是否比预期增长得更快。一些公司还会跟踪速动比率，该指标在计算时排除了库存和其他难以快速变现的资产，从而提供更为保守的评估视角。

如何提高企业的营运资本比率？

由于营运资本比率等于流动资产除以流动负债，因此可以通过增加手头资金或减少短期欠款来改善这一比率。

以下是商家如何在不影响增长或现金流的情况下实现这一目标的方法。

增加流动资产

• 更快获得付款： 发票拖欠时间越长，越有可能成为坏账（即永远无法收回的欠款）。请及时且一致地开具发票，使用自动提醒功能和清晰的条款，并严格执行到期日或鼓励提前付款。使用诸如 Stripe Invoicing 之类的工具，可帮您实现这项工作的自动化，无需再手动催款。
  
• 更快周转库存： 查看周转率指标。如果某些库存单位 (SKU) 积压过久，可进行打折或清仓处理。保持库存精简且灵活。
  
• 预测现金流： 制定短期预测，以便了解资金流入何时可能放缓或支出何时可能达到峰值。这有助于您提前规划。您可以在资金流动性趋紧前，削减开支、放缓补货速度或安排短期融资。
  

减少流动负债

• 削减不必要的开支： 审查您的运营成本。找出臃肿或表现不佳的部分，并在不会造成损害的情况下进行削减。即使是精简小额的经常性开支，也能释放出现金。
  
• 延长应付账款周期： 如果供应商给了您 30 天的付款期限，那就用满这 30 天。过早付款看似负责，但会耗尽本可用于其他地方的现金。如果您信誉良好，一些供应商甚至可能会延长付款期限。不过，不要过度拖延，以免损害合作关系或影响您的信用。
  
• 对短期债务进行再融资： 如果您的比率因近期负债而下降，请与贷款方沟通。将部分短期债务转为长期结构，可以减轻当前负担并改善您的比率。
  
• 利用营运资金融资：如果您需要短期资金支持，诸如商业信用额度、基于收入的融资等选项可以快速增加您的流动资产。
  

Stripe Capital 如何提供帮助

Stripe Capital 根据符合条件企业的支付交易额，为其提供营运资金融资服务，并通过从未来销售额中抽取固定比例的方式实现自动还款。

Capital 可提供以下帮助：

• 更快速获取增长资金：几分钟内即可获批贷款或商家预借现金，无需传统银行贷款冗长的申请流程和抵押担保要求。
  
• 根据收入匹配融资： Capital 的营收分成模式采用按日销售额固定比例计费，支付金额随业务表现自动调节。若当期销售分成未达最低应缴额，Capital 将在周期结束时自动从贵司的银行账户扣缴差额部分。
  
• 自信扩展： 为营销推广、团队扩招、库存扩充等增长计划提供资金支持，且无需稀释股权或动用个人资产。
  
• 利用 Stripe 的专业知识： Capital 借助 Stripe 深厚的专业知识和支付数据，提供定制化的融资解决方案。
  

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