Voir un compte bancaire bien garni est rassurant… jusqu’à ce que vous réalisiez que vous ne pourrez pas verser les salaires le mois suivant. Le ratio de fonds de roulement est un outil clé que les entreprises peuvent utiliser pour prévenir ce type de problème. Souvent négligé, cet indicateur puissant s’attarde moins aux marges bénéficiaires et aux pics de revenus qu’à une donnée essentielle : votre capacité réelle à payer vos factures.

Dans les lignes qui suivent, nous vous expliquerons ce qu’est le ratio de fonds de roulement, la méthode pour le calculer et les façons de l’optimiser sans nuire au bon fonctionnement de votre entreprise.

Sommaire

• Qu’est-ce que le ratio de fonds de roulement?
  
• Comment calcule-t-on le ratio de fonds de roulement?
  
• Comment savoir si votre ratio de fonds de roulement est bon?
  
• Comment optimiser le ratio de fonds de roulement de votre entreprise?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu’est-ce que le ratio de fonds de roulement?

Le ratio de fonds de roulement est un moyen rapide de vérifier si votre entreprise peut couvrir ses factures à court terme. Il compare les actifs qui peuvent être convertis en liquidités au cours de la prochaine année aux dettes que vous devez régler dans la même période. Ce ratio se calcule en divisant vos actifs à court terme par vos passifs à court terme. Par exemple, avec 150 000 $ d’actifs à court terme et 100 000 $ de passifs à court terme, votre ratio est de 1,50, ce qui signifie que vous avez 1,50 $ disponible pour chaque 1,00 $ que vous devez.

Bien que le fonds de roulement représente un montant en dollars (obtenu en soustrayant les passifs à court terme des actifs à court terme), le ratio de fonds de roulement exprime une proportion. Si vous disposez de 250 000 $ d’actifs et de 200 000 $ de passifs, votre fonds de roulement est de 50 000 $, mais votre ratio est de 1,25. Présenter l’information sous forme de ratio est particulièrement pertinent pour comparer des entreprises de tailles variées ou suivre la progression de votre liquidité au fil du temps.

Comment calcule-t-on le ratio de fonds de roulement?

La formule du ratio de fonds de roulement est simple :

Ratio de fonds de roulement = Actifs à court terme ÷ passifs à court terme

Les actifs à court terme comprennent toutes les ressources que vous prévoyez convertir en trésorerie d’ici 12 mois, telles que :

• Trésorerie et quasi-espèces :
  
• Investissements à court terme
  
• Comptes débiteurs (c'est-à-dire les factures impayées de la clientèle)
  
• Stocks
  

Les passifs à court terme représentent toutes les obligations exigibles dans les 12 mois, telles que :

• Comptes fournisseurs (c.-à-d. factures à payer)
  
• Prêts à court terme
  
• La portion à court terme de la dette à long terme
  
• Charges à payer (p. ex. impôts, paiements d’intérêts)
  

Pour calculer votre ratio de fonds de roulement, divisez le total de vos actifs par le total de vos passifs.

Quel est un bon ratio de fonds de roulement?

Un ratio de fonds de roulement compris entre 1,50 et 2,00 est généralement considéré comme sain, bien que cela puisse varier selon le secteur d’activité. Cette fourchette indique habituellement que vous disposez d’assez d’actifs à court terme pour couvrir vos dettes à court terme, avec une marge de manœuvre qui vous procure de la flexibilité.

Examinons de plus près ce que signifient les différents ratios de fonds de roulement :

• En dessous de 1,00 : Vos passifs à court terme excèdent vos actifs à court terme. Cela représente souvent un indicateur de risque. Vous pourriez avoir des problèmes de liquidités, sauf si vous avez accès à un financement externe ou à un cycle de revenus inhabituellement rapide.
  
• Aux alentours de 1,00 : Sur le plan technique, vous êtes solvable, mais la moindre erreur peut poser problème. Un paiement client en retard ou une dépense inattendue pourraient entraîner des tensions de trésorerie.
  
• 1,50–2,00: On considère généralement que cette fourchette traduit une position solide. Vous êtes en mesure de payer vos factures et de conserver des liquidités pour réapprovisionner vos stocks, couvrir un mois plus lent ou investir dans une nouvelle opportunité.
  
• Au-dessus de 2,00: votre situation est sécuritaire, mais potentiellement inefficace. Si vous disposez de liquidités excédentaires, de stocks invendus ou de comptes clients à rotation lente, ce ratio élevé peut masquer des ressources inutilisées qui pourraient être mises à profit de manière plus productive.
  

Le contexte est important. La notion de « bon » varie selon votre secteur d’activité, votre modèle économique et la vitesse à laquelle l’argent circule dans votre système.

Voici quelques exemples :

• Les supermarchés et les commerçants de mode rapide peuvent souvent très bien s’en sortir avec un ratio en dessous de 1,00, grâce à une rotation rapide des stocks et à des paiements clients presque instantanés. L’argent circule vite et les fournisseurs proposent souvent des conditions de paiement souples.
  
• Les fabricants, les sous-traitants et les prestataires de services interentreprises ont habituellement besoin d’un ratio plus élevé. Ils peuvent assumer les coûts de main-d’œuvre et de matériaux longtemps avant de collecter le paiement, ce qui nécessite un coussin de liquidités plus robuste.
  

Vous devriez comparer votre ratio à celui d’entreprises comparables dans votre secteur et comprendre pourquoi votre chiffre se présente ainsi. Un ratio de 1,20 peut représenter une position solide pour une entreprise, mais instable pour une autre, selon les flux de trésorerie, la fiabilité des créances clients et la rapidité d’écoulement des stocks.

Cet indicateur présente aussi certaines limites. Il ne révèle pas si vos actifs sont véritablement liquides ou si vos passifs croissent plus rapidement que prévu. Certaines entreprises surveillent aussi leur ratio de liquidité immédiate, excluant les stocks et d’autres actifs longs à transformer en liquidités, afin d’adopter une approche plus prudente.

De quelles façons pouvez-vous optimiser le ratio de fonds de roulement de votre entreprise?

Puisque le ratio de fonds de roulement est calculé en divisant les actifs à court terme par les passifs à court terme, vous pouvez l’optimiser en augmentant vos liquidités disponibles ou en diminuant vos dettes à court terme.

Voici comment les entreprises y parviennent sans compromettre leur croissance ni leur flux de trésorerie.

Augmentation des actifs à court terme

• Se faire payer plus rapidement : Plus une facture reste impayée longtemps, plus elle risque de se transformer en créance irrécouvrable (c.-à-d. un montant qui ne sera jamais payé). Émettez vos factures rapidement et de façon constante, utilisez des rappels automatiques et des conditions claires, et appliquez vos dates d’échéance ou offrez un incitatif pour un paiement anticipé. Des outils comme Stripe Invoicing vous aident à automatiser ce processus afin d’éviter de courir après les paiements manuellement.
  
• Accélérez la rotation des stocks : Surveillez vos indicateurs de rotation. Si certaines unités de gestion des stocks (UGS) restent trop longtemps, offrez un rabais ou liquidez-les. Maintenez un inventaire allégé et réactif.
  
• Prévoir les flux de trésorerie : Établissez des projections à court terme afin de voir quand les rentrées de fonds pourraient ralentir ou les dépenses pourraient atteindre un pic. Cela vous permet de planifier. Vous pourrez réduire vos dépenses, ralentir les réapprovisionnements ou obtenir du financement à court terme avant que la liquidité ne se resserre.
  

Réduction des passifs à court terme

• Éliminez les dépenses inutiles : Passez en revue vos coûts d’exploitation. Trouvez ce qui est pléthorique ou peu performant et trimez là où cela remporté(e) ne fera pas de mal. Même un ajustement mineur de frais récurrents peut améliorer la santé financière et libérer des liquidités.
  
• Profitez pleinement de vos délais de paiement : Si vos fournisseurs vous offrent 30 jours, profitez-en entièrement. Régler trop tôt peut sembler prudent, mais cela réduit vos liquidités disponibles. Certains fournisseurs pourraient même allonger vos conditions si vous avez un solide historique. Évitez simplement d’aller trop loin au point de compromettre vos relations ou votre cote de crédit.
  
• Refinancez votre dette à court terme : Si votre ratio est affaibli par des passifs à court terme, discutez avec votre prêteur. Transformer une partie de votre dette à court terme en une structure à plus long terme peut alléger la charge actuelle et améliorer votre ratio.
  
• Recourez au financement du fonds de roulement : Si vous avez besoin d’un coup de pouce à court terme, des options comme une marge de crédit pour entreprise ou un financement basé sur les revenus peuvent augmenter rapidement vos actifs à court terme.
  

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital offre aux entreprises admissibles un financement en fonds de roulement établi en fonction de leur volume de paiements, avec un remboursement automatique prélevé sur un pourcentage fixe de leurs ventes futures.

Capital peut vous aider à accomplir les tâches suivantes :

• Accédez plus vite au capital nécessaire à votre croissance : approbation en quelques minutes pour un prêt ou une avance de fonds à un marchand, sans le long processus lié au formulaire d’inscription ni les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.
  
• Alignez votre financement sur vos revenus : la structure établie sur les revenus de Capital signifie que vous versez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements suivent la performance de votre entreprise. Si le montant versé par vos ventes n’atteint pas le minimum dû pour la période de paiement, Capital débitera automatiquement le solde restant de votre compte bancaire à la fin de la période.
  
• Développez-vous en toute confiance : financez des initiatives de croissance telles que des campagnes de marketing, de nouvelles embauches, l’expansion de vos stocks et plus encore — sans diluer votre capital ou vos actifs personnels.
  
• Bénéficier du savoir-faire de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées éclairées par le savoir-faire approfondi et les données de paiement de Stripe.
  

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