Es genial tener efectivo en el banco, hasta que te das cuenta de que no puedes pagar la nómina el próximo mes. Una herramienta que las empresas pueden usar para abordar este problema es el capital circulante. Esta métrica es un indicador poderoso, aunque poco conocido, del rendimiento real de una empresa: analiza los márgenes de ganancia y los picos de ingresos y si puedes pagar tus facturas.

A continuación, te explicaremos qué es el ratio de capital circulante, cómo calcularlo y cómo puedes mejorarlo sin crear otros problemas en tu empresa.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el ratio de capital circulante?
  
• ¿Cómo calculas tu ratio de capital circulante?
  
• ¿Qué se considera un buen capital circulante?
  
• ¿Cómo puedes mejorar el ratio de capital circulante de tu empresa?
  
• Cómo puede ayudar Stripe Capital
  

¿Qué es el ratio de capital circulante?

El ratio de capital circulante es una forma rápida de verificar si tu empresa puede cubrir sus gastos a corto plazo. Compara los activos que pueden convertirse en efectivo el próximo año con los que debes en el mismo plazo. Calcula este ratio dividiendo tu activo circulante por tu pasivo circulante. Por ejemplo, si tu activo circulante asciende a $150,000 y tu pasivo circulante es de $100,000, tu ratio de capital circulante es de 1.50. En otras palabras, tienes $1.50 disponibles por cada $1.00 adeudado.

Si bien el capital circulante es un importe en dólares (calculado como activo circulante menos pasivo circulante), el ratio de capital circulante es una proporción. Si tienes $250,000 en activos y $200,000 en pasivos, tu capital circulante es de $50,000, pero tu ratio es de 1.25. El formato del ratio es especialmente útil para comparar empresas de diferentes tamaños o hacer un seguimiento de tu liquidez a lo largo del tiempo.

¿Cómo calculas tu ratio de capital circulante?

El ratio de capital circulante tiene una fórmula sencilla:

Ratio de capital circulante = Activo circulante ÷ Pasivo circulante

Los activos circulantes incluyen todos los recursos que esperas convertir en efectivo en un plazo de 12 meses, por ejemplo:

• Efectivo y equivalentes de efectivo
  
• Inversiones a corto plazo
  
• Cuentas por cobrar (es decir, facturas impagas de clientes)
  
• Inventario
  

Los pasivos circulantes son todas las obligaciones vencidas en un plazo de 12 meses, por ejemplo:

• Cuentas por pagar (es decir, facturas que debes)
  
• Préstamos a corto plazo
  
• Parte actual de la deuda a largo plazo
  
• Gastos acumulados (como impuestos, pagos de intereses)
  

Para encontrar tu ratio de capital circulante, divide el total de activos por el total de pasivos.

¿Qué se considera un buen capital circulante?

Por lo general, un ratio de capital circulante entre 1.50 y 2.00 se considera saludable, aunque puede variar según el sector, lo que suele significar que dispones de suficientes activos a corto plazo para cubrir tus deudas y un colchón que te brinda flexibilidad.

A continuación, analizamos con más detalle lo que significan los diferentes ratios de capital circulante:

• Menos de 1.00: debes más de lo que posees a corto plazo. Esta suele ser una señal de advertencia. Es posible que experimentes problemas de flujo de caja, a menos que tengas financiación externa o un ciclo de ingresos inusualmente rápido.
  
• Alrededor de 1.00: eres técnicamente solvente, pero no hay margen para el error. Si un cliente paga tarde o te enfrentas a un gasto sorpresa, podrías quedarte corto.
  
• De 1.50 a 2.00: por lo general, esto indica una posición saludable. Puedes pagar tus facturas y aún tener efectivo para abastecerte de inventario, cubrir un mes lento o aprovechar una nueva oportunidad.
  
• Más de 2.00: te encuentras en terreno seguro, pero potencialmente ineficiente. Si tienes exceso de efectivo, inventario sin vender o cuentas por cobrar de movimiento lento, ese alto ratio puede estar ocultando recursos infrautilizados que podrían implementarse de manera más productiva.
  

El contexto importa. Lo que se considera «bueno» depende del sector, el modelo de negocio y la rapidez con la que el dinero se mueve a través del sistema.

Estos son algunos ejemplos:

• Las tiendas de comestibles y los comerciantes minoristas de moda rápida a menudo pueden operar bien con un ratio inferior a 1.00, ya que estos sectores tienen una rotación de inventario rápida y pagos casi instantáneos de los clientes. El efectivo llega rápidamente y es común que los proveedores ofrezcan plazos de pago generosos.
  
• Los fabricantes, contratistas y proveedores de servicios B2B suelen necesitar un ratio más alto. Es posible que paguen la mano de obra y los materiales mucho antes de cobrar un pago, lo que significa que necesitan un colchón de liquidez más fuerte.
  

Debes comparar tu ratio con el de tus pares en el sector y entender por qué tu cifra es esa. Un 1.20 podría ser sólido para una determinada empresa, pero inestable para otra, según cómo sean los flujos de caja, qué tan confiables sean las cuentas por cobrar y qué tan rápido se venda el inventario.

Esta métrica también tiene sus limitaciones. No muestra si tus activos son realmente líquidos o si tus pasivos crecen más rápido de lo esperado. Algunas empresas también siguen sus ratios rápidos, que excluyen el inventario y otros activos de conversión lenta a fin de tener una visión más conservadora.

¿Cómo puedes mejorar el ratio de capital circulante de tu empresa?

Dado que el capital circulante es igual al activo circulante dividido por el pasivo circulante, puedes mejorarlo aumentando lo que tienes a mano o disminuyendo lo que debes a corto plazo.

Así es como las empresas logran esto sin comprometer el crecimiento ni el flujo de caja.

Aumento del activo circulante

• Recibe pagos más rápido: cuanto más tiempo permanezcan impagas las facturas, más probable es que se conviertan en deudas incobrables (es decir, dinero adeudado que nunca se pagará). Factura de forma puntual y coherente, utiliza recordatorios automáticos y condiciones claras, y haz cumplir las fechas de vencimiento o incentiva el pago anticipado. Herramientas tales como Stripe Invoicing te ayudan a automatizar este trabajo para no estar persiguiendo pagos manualmente.
  
• Acelera el inventario: observa las métricas de rotación. Si ciertas unidades de mantenimiento de existencias (SKU) permanecen inactivas demasiado tiempo, aplica descuentos o liquídalas. Mantén un inventario eficiente con capacidad de respuesta.
  
• Pronostica el flujo de caja: crea proyecciones a corto plazo para ver cuándo podrían disminuir las entradas o alcanzar su punto máximo de gastos. Esto te permite planificar. Puedes reducir gastos, retrasar las reposiciones de existencias u organizar la financiación a corto plazo antes de restringir la liquidez.
  

Disminución del pasivo circulante

• Reduce los gastos innecesarios: revisa tus costos operativos. Identifica qué está sobrevalorado o tiene un bajo rendimiento y recorta donde no sea perjudicial. Refinar incluso los pequeños gastos recurrentes puede liberar efectivo.
  
• Amplía tus cuentas por pagar: si tus proveedores te dan 30 días, úsalos. Pagar demasiado pronto puede parecer responsable, pero drena efectivo que podrías usar para otras cosas. Algunos proveedores incluso pueden extender los plazos si tienes una trayectoria sólida. Simplemente, no presiones tanto que dañe las relaciones o tu crédito.
  
• Refinancia la deuda a corto plazo: si tu ratio disminuye debido a pasivos a corto plazo, habla con tu prestamista. Transferir una parte de la deuda a corto plazo a una estructura a largo plazo puede aliviar la carga actual y mejorar la relación.
  
• Aprovecha el financiamiento de capital de trabajo: si necesitas un impulso a corto plazo, opciones tales como una línea de crédito comercial y financiación basada en ingresos pueden aumentar tus activos circulantes rápidamente.
  

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece a las empresas elegibles financiación de capital circulante en función del volumen de pagos, con reembolso automático a través de un porcentaje fijo de las ventas futuras.

Capital puede ayudarte a hacer lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación para un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes en cuestión de minutos, sin los largos procesos de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Ajustar el financiamiento a tus ingresos: la estructura basada en los ingresos de Capital significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos se ajustan al desempeño de tu negocio. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo correspondiente a cada período de pago, Capital debitará automáticamente la diferencia de tu cuenta bancaria al final del período.
  
• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.
  
• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiamiento personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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