É ótimo ter dinheiro no banco, até você perceber que ainda não consegue pagar a folha de pagamento no mês seguinte. Uma ferramenta que as empresas podem usar para resolver esse problema é o índice de capital de giro. Essa métrica é um indicador poderoso, porém negligenciado, do desempenho real de uma empresa: ela analisa as margens de lucro e os picos de receita e analisa diretamente se você consegue pagar suas contas.

A seguir, explicaremos o que é o índice de capital de giro, como calculá-lo e como você pode melhorá-lo sem criar outros problemas para a sua empresa.

O que há neste artigo?

• O que é o índice de capital de giro?
  
• Como você calcula o índice de capital de giro?
  
• O que é considerado um bom índice de capital de giro?
  
• Como você pode melhorar o índice de capital de giro da sua empresa?
  
• Como o Stripe Capital pode ajudar
  

O que é o índice de capital de giro?

O índice de capital de giro é uma maneira rápida de verificar se sua empresa pode cobrir as faturas de curto prazo. Ele compara os ativos que podem ser convertidos em dinheiro no próximo ano com o que você deve no mesmo período. Você calcula esse índice dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Por exemplo, se os ativos circulantes totalizam $ 150.000 e o passivo circulante é de $ 100.000, o índice de capital de giro é de 1,50. Em outras palavras, você tem $ 1,50 disponível para cada $ 1,00 que deve.

Enquanto o capital de giro é um valor em dólares (calculado como ativos circulantes menos passivos circulantes), o índice de capital de giro é uma proporção. Se você tem $ 250.000 em ativos e $ 200.000 em passivos, seu capital de giro é de $ 50.000, mas seu índice é de 1,25. O formato do índice é especialmente útil para comparar empresas de diferentes tamanhos ou para a categoria de liquidez ao longo do tempo.

Como você calcula o índice de capital de giro?

O índice de capital de giro tem uma fórmula simples:

Índice de capital de giro = Ativo circulante ÷ Passivo circulante

Ativos atuais incluem todos os recursos que você espera converter em dinheiro dentro de 12 meses, tais como:

• Caixa e equivalentes de caixa
  
• Aplicações financeiras de curto prazo
  
• Contas a receber (ou seja, faturas de clientes não pagas)
  
• Estoque
  

Os passivos circulantes são todas as obrigações com vencimento em 12 meses, tais como:

• Contas a pagar (ou seja, faturas que você deve)
  
• Empréstimos de curto prazo
  
• A parcela atual da dívida de longo prazo
  
• Despesas acumuladas (por exemplo, tributos, pagamentos de juros)
  

Para encontrar o índice de capital de giro, divida o total de ativos pelo total de passivos.

O que é considerado um bom índice de capital de giro?

Um índice de capital de giro entre 1,50 e 2,00 é geralmente considerado saudável, embora possa variar dependendo do setor. Essa faixa geralmente significa que você tem ativos de curto prazo suficientes para cobrir suas dívidas de curto prazo e uma reserva que lhe dá flexibilidade.

Veja a seguir o que significam os diferentes índices de capital de giro:

• Abaixo de 1,00: Você deve mais do que possui no curto prazo. Isso geralmente é um sinal de alerta. Você pode ter problemas de fluxo de caixa, a menos que tenha fundos externos ou um ciclo de receita excepcionalmente rápido.
  
• Em torno de 1,00:Você está tecnicamente solvente, mas não há espaço para erros. Se um cliente pagar com atraso ou se você enfrentar uma despesa surpresa, poderá ficar sem dinheiro.
  
• 1,50- a 2,00: Isso normalmente indica uma posição saudável. Você pode pagar suas faturas e ainda ter dinheiro para estocar o estoque, cobrir um mês lento ou aproveitar uma nova oportunidade.
  
• Acima de 2,00: Você está em território seguro, mas potencialmente ineficiente. Se você estiver com excesso de caixa, estoque não vendido ou contas a receber de baixa rotatividade, esse alto índice pode estar escondendo recursos subutilizados que poderiam ser empregados de forma mais produtiva.
  

O contexto é importante. O que é considerado "bom" depende do seu setor, do modelo de negócio e da rapidez com que o dinheiro circula pelo seu sistema.

Aqui estão alguns exemplos:

• Supermercados e varejistas de fast-fashion geralmente podem operar sem problemas com um índice abaixo de 1,00, visto que esses setores têm giro de estoque rápido e pagamentos de clientes quase instantâneos. O dinheiro entra rapidamente e é comum que fornecedores ofereçam condições de pagamento generosas.
  
• Fabricantes, empreiteiros e prestadores de serviços B2B geralmente precisam de um índice mais alto. Eles podem pagar por mão de obra e materiais muito antes de receberem o pagamento, o que significa que precisam de uma reserva de liquidez mais forte.
  

Você deve comparar seu índice com os de seus pares no setor e entender por que seu número tem essa aparência. Um índice de 1,20 pode ser sólido para uma determinada empresa, mas instável para outra, dependendo do fluxo de caixa, da confiabilidade das contas a receber e da rapidez com que o estoque é vendido.

Essa métrica também tem suas limitações. Ela não mostra se os ativos são realmente líquidos ou se os passivos estão crescendo mais rapidamente do que o esperado. Algumas empresas também têm a categoria de índices rápidos, que excluem o estoque e outros ativos de conversão lenta para uma visão mais conservadora.

Como você pode melhorar o índice de capital de giro da sua empresa?

Como o índice de capital de giro é igual ao ativo circulante dividido pelo passivo circulante, você pode melhorá-lo aumentando o que tem em mãos ou diminuindo o que deve no curto prazo.

Veja como as empresas podem fazer isso sem comprometer o crescimento ou o fluxo de caixa.

Aumentando o ativo circulante

• Seja pago mais rapidamente: Quanto mais tempo as faturas ficarem sem pagamento, maior a probabilidade de se tornarem dívidas incobráveis (ou seja, dinheiro devido que nunca será pago). Fature de forma imediata e consistente, use lembretes automáticos e termos claros e aplique datas de vencimento ou incentive o pagamento antecipado. Ferramentas como o Stripe Invoicing ajudam a automatizar esse trabalho para que você não precise correr atrás dos pagamentos manualmente.
  
• Movimente o estoque mais rapidamente: Observe as métricas de rotatividade. Se determinadas unidades de manutenção de estoque (SKUs) ficarem paradas por muito tempo, faça um desconto ou liquide-as. Mantenha o estoque enxuto e responsivo.
  
• Preveja o fluxo de caixa: Faça projeções de curto prazo para que você possa ver quando os fluxos de entrada podem diminuir ou as despesas podem atingir o pico. Isso permite que vocês façam planos. Você pode reduzir gastos, desacelerar a reposição de estoques ou obter financiamento de curto prazo antes que a liquidez diminua.
  

Reduzindo o passivo circulante

• Corte despesas desnecessárias:Revise seus custos operacionais. Descubra o que está inflado ou com baixo desempenho e corte onde isso não for prejudicial. O refinamento até mesmo de pequenas despesas recorrentes pode liberar dinheiro.
  
• Aumente seus pagamentos: Se seus fornecedores lhe derem 30 dias, use todos os 30. Pagar muito cedo pode parecer responsável, mas drena o dinheiro que você poderia estar usando em outro lugar. Alguns fornecedores podem até estender os prazos se você tiver um histórico sólido. Mas não force tanto a ponto de prejudicar seus relacionamentos ou seu crédito.
  
• Refinancie dívidas de curto prazo: Se o seu índice estiver caindo por causa dos termos de curto prazo, converse com seu credor. Transferir uma parte de sua dívida de curto prazo para uma estrutura de longo prazo pode aliviar a carga atual e melhorar seu índice.
  
• Aproveite o financiamento de capital de giro: Se você precisar de um impulso de curto prazo, opções como uma linha de crédito empresarial e financiamento baseado em receita podem aumentar rapidamente seus ativos atuais.
  

Como o Stripe Capital pode ajudar

O Stripe Capital oferece às empresas qualificadas financiamento de capital de giro estabelecido com base em seu volume de pagamentos, com pagamento automático por meio de uma porcentagem fixa de vendas futuras.

A Capital pode ajudar você a fazer o seguinte:

• Acesse capital de crescimento mais rapidamente: obtenha aprovação para um empréstimo ou adiantamento de recursos para o comerciante em minutos, sem o longo processo de cadastramento e as exigências de garantias dos empréstimos bancários tradicionais.
  
• Alinhe o financiamento com a receita: a estrutura estabelecida pelo Capital significa que uma porcentagem fixa de suas vendas diárias é usada para o pagamento, de modo que eles crescem de acordo com o desempenho da sua empresa. Se o valor pago por meio das vendas não atingir o mínimo devido a cada período de pagamento, o Capital debitará automaticamente o valor restante de sua conta bancária no final do período.
  
• Expanda com confiança: financie iniciativas de crescimento, como campanhas de marketing, novas contratações, expansão de estoque e muito mais, sem diluir seu patrimônio ou ativos pessoais.
  
• Use a experiência da Stripe: o Capital fornece soluções de financiamento personalizadas com base na profunda experiência e nos dados de pagamento da Stripe.
  

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