El crédito de proveedores se refiere a los plazos de pago concedidos a los proveedores. Es la principal forma de financiación a corto plazo para las empresas francesas. En 2023, las empresas del país registraron 829.000 millones de euros en deudas de proveedores en sus balances, frente a 319.000 millones de euros en créditos bancarios a corto plazo. Cientos de miles se financian entre sí sin contrato de préstamo, intereses ni garantías: solo plazos de pago.

Sin embargo, esta forma implícita de financiación afecta directamente a la liquidez, lo que repercute en las tasas de morosidad en Francia. En el cuarto trimestre de 2024, menos de la mitad de las empresas francesas pagaron a sus proveedores a tiempo. El retraso medio fue de 13,6 días. Sin estos retrasos, las microempresas y las pequeñas y medianas empresas (pymes) tendrían 15.000 millones de euros más de liquidez.

Al mismo tiempo, cualquier empresa puede ser tanto receptora como otorgante de crédito de proveedores. Las que lo reciben se benefician de un recurso operativo adicional. Es clave mantener este recurso dentro de los límites legales. Las que lo conceden están proporcionando esencialmente un préstamo que debe pagarse, rastrearse y cobrarse. En este artículo se explica qué es el crédito de proveedores, cómo funciona, por qué es importante para las empresas, sus desventajas y cómo gestionarlo.

De un vistazo

• El crédito de proveedores es el plazo de pago que un proveedor concede a un cliente. Se refiere al período que va desde la entrega de los bienes o servicios hasta la liquidación de la factura.
  
• En Francia, el crédito de proveedores está estrictamente regulado por el artículo L441-10 del Código de Comercio, que limita los plazos B2B a 60 días o a 45 días a fin de mes. El período predeterminado es de 30 días tras la recepción, a menos que se acuerde una condición específica.
  
• El crédito de proveedores ofrece muchas ventajas para ambas partes. Los clientes reciben financiación instantánea sin necesidad de realizar ninguna solicitud, lo que libera sus líneas de crédito. Los proveedores obtienen una poderosa estrategia para impulsar las ventas, aumentar el tamaño medio del carrito y fortalecer la retención.
  
• Hay algunas advertencias: límites legales innegociables, posible revocación sin previo aviso, los costes indirectos se suelen subestimar y el riesgo de dependencia de unos pocos clientes importantes.
  
• Para gestionar el crédito de proveedores, los clientes deben calibrar la demanda en función de su ciclo operativo real, en lugar de utilizar el máximo legal; establecer claramente las condiciones negociadas en el contrato; abordar los problemas con el proveedor antes de la fecha de vencimiento y crear un historial de pagos puntuales.
  

¿Qué es el crédito de proveedores?

El crédito de proveedores es el plazo de pago que un proveedor concede a un cliente. Se refiere al tiempo que transcurre desde la entrega del producto o servicio hasta el cobro de la factura. Durante ese intervalo, el proveedor está financiando implícitamente las operaciones de sus clientes sin recibir intereses. A efectos contables, el crédito de proveedores se anota como una deuda por parte del comprador y como un derecho de cobro por parte del vendedor.

Si una empresa realiza una compra y paga en un plazo de 60 días, recibe un crédito de proveedores, que se registra como un pasivo en su balance general. Si a continuación realiza una venta y cobra 45 días más tarde, está concediendo al cliente un crédito, que se registra como un activo en el balance general del cliente. La posición de liquidez de la empresa es la diferencia entre el crédito que concede y el que recibe.

¿Cuál es la diferencia entre el crédito de proveedores y los préstamos bancarios?

El crédito de proveedores no requiere ninguna solicitud de acceso, garantía o tipo de interés. Se concede de forma automática siempre que una factura no se pague en efectivo. Los préstamos bancarios requieren negociaciones, contratos y tipos de interés establecidos. El crédito de proveedores está limitado a 60 días por la ley y puede revocarse sin previo aviso. Los préstamos bancarios tienen una vida útil garantizada.

Aunque el crédito de proveedores no sea un préstamo bancario propiamente dicho, funciona de la misma forma. Por ejemplo, se entregó un pedido de 30.000 € el 5 de marzo y la factura vence el 4 de mayo (60 días más tarde).

• El proveedor adelanta el valor del pedido: ha pagado las materias primas, la mano de obra y el impuesto sobre el valor añadido (IVA) antes de recibir nada.
  
• El cliente conserva su liquidez durante 60 días: puede utilizar, procesar y revender los bienes antes de pagarlos.
  
• El proveedor asume todo el riesgo: si el cliente quiebra el 20 de abril, el proveedor es un acreedor sin garantía, sin avales ni privilegios. A los acreedores sin garantía se les suele pagar en último lugar, después de a los empleados, las autoridades fiscales y los acreedores garantizados.
  

Esto es lo que hace que el acuerdo sea una forma de crédito a corto plazo al margen de un intermediario bancario. Las cuentas nacionales también lo consideran un crédito a corto plazo. El Sistema Europeo de Cuentas (SEC 2010) cataloga el crédito de proveedores como un instrumento financiero en el apartado «Créditos comerciales y anticipos».

¿Cuál es la normativa sobre el crédito de proveedores en Francia?

El crédito de proveedores no se puede negociar libremente. El artículo L441-10 del Código de Comercio limita los pagos B2B a los siguientes 60 días después de que se emita la factura, o a 45 días después del fin de mes, si se ha acordado contractualmente. Si no se llega a ningún otro acuerdo, el plazo legal es de 30 días a partir de la recepción.

Estas normas de plazos están establecidas por la Ley de Modernización de la Economía del 4 de agosto de 2008. El régimen de derecho común prevé tres posibles plazos de pago:

30 días después de la recepción (por defecto)

El pago debe realizarse en un plazo de 30 días a menos que se indique lo contrario en el contrato, en el pedido o en las condiciones generales de venta (CGV). El período comienza una vez que se reciben los bienes o se realiza el servicio, en lugar de en la fecha de emisión de la factura.

45 días a fin de mes

Este plazo se aplica cuando se establece expresamente en el contrato y no perjudica injustamente al acreedor.

Se calcula de una forma inusual que adopta una de estas dos formas. La primera consiste en sumar 45 días a la fecha de emisión de la factura y, a continuación, ampliar el plazo a fin de ese mes. La segunda consiste en ampliarlo a fin de mes antes de añadir 45 días. Puede haber una diferencia de hasta varias semanas entre los dos métodos de cálculo. A veces, el segundo da como resultado un plazo de pago de más de 60 días después. El contrato debe especificar qué método de cálculo se utilizará. De lo contrario, la fecha de vencimiento real será ambigua.

También hay una disposición separada para las facturas por múltiples entregas realizadas en el mismo período. Para ellas, el pago vence a los 45 días de la fecha de emisión de la factura. El período no se amplía a fin de mes.

Próximos 60 días tras la fecha de emisión de la factura

Según el derecho común, el plazo de 60 días es el límite legal para las facturas B2B.

A los pagos atrasados se les cobran automáticamente penalizaciones y recargos por mora a partir del día siguiente a la fecha de vencimiento.

¿Cómo funciona el crédito de proveedores?

El crédito de proveedores comienza tras la entrega y concluye una vez que se paga la factura. El proveedor entrega bienes o servicios, los factura y luego espera hasta la fecha de vencimiento acordada en el contrato o en las CGV. Mientras tanto, el crédito reduce las necesidades de capital circulante de la empresa, mientras que el cliente obtiene una fuente de fondos operativos sin intereses.

¿Por qué es importante el crédito de proveedores para las empresas?

El crédito de proveedores beneficia a ambas partes. Los clientes reciben financiación inmediata sin intereses y sin exigencia de garantías, lo que libera sus líneas de crédito. Los proveedores consiguen una estrategia comercial que aumenta las ventas y favorece la retención, siempre y cuando gestionen el crédito correctamente.

Estas son las ventajas del crédito de proveedores:

Ventajas para los clientes

• Ofrece un acceso sencillo a una financiación inmediata
  Con el crédito de proveedores, no se requieren solicitudes, análisis financieros, garantías personales del titular de la empresa ni ratios financieros. Se concede de forma automática siempre que la entrega preceda al pago. Los préstamos bancarios exigen contar con un historial y garantías. Para las empresas muy pequeñas y las pymes de nueva creación, el crédito de proveedores es un recurso valioso e inmediatamente accesible.

• Conserva la liquidez a lo largo del ciclo de ventas
  Las empresas reciben las entregas, procesan y revenden los productos antes de efectuar un solo pago. De unas ventas anuales por valor de 1,2 millones de euros (impuestos incluidos), el crédito de proveedores a 60 días representa unos 197.000 € de financiación fiable que no requiere préstamos formales.

• Libera líneas de crédito para otros fines
  Cada euro financiado por los proveedores evita un euro de crédito bancario. Esto libera capacidad de descubierto y líneas de crédito para inversiones, contrataciones o imprevistos. Se trata de un beneficio indirecto, pero marca la diferencia a la hora de negociar con los bancos.

• Repercute en la capacidad de crecimiento, en función de la empresa
  Las empresas que cobran el producto de las ventas antes de liquidar sus propias compras financian sus ciclos de explotación sin dilución ni deuda. Este modelo se limita a minoristas, distribuidores y restaurantes, donde las reventas se producen antes del vencimiento de los pagos a proveedores. En los sectores de la industria y los servicios, los tiempos de producción y las nóminas reducen la parte del ciclo de explotación que cubre el crédito de proveedores.

Ventajas para los proveedores

• Aumenta las ventas
  Ofrecer plazos de pago de 45 días mientras un competidor exige pagos en efectivo por adelantado supone una ventaja competitiva, sobre todo para los clientes con un flujo de caja ajustado.

• Aumenta el volumen y el tamaño medio del carrito
  A menudo los clientes compran más cuando no tienen que pagar de inmediato. Conceder créditos puede impulsar las ventas.

• Fideliza a los clientes y fomenta las relaciones
  Las relaciones con los clientes que tienen plazos de pago bien definidos ayudan a establecer relaciones a largo plazo que no existen con los pagos en efectivo. El historial de cobros también puede utilizarse como indicador de la salud financiera de un cliente. Si un comprador suele pagar a los 45 días pero empieza a hacerlo a los 60 o 70, puede ser un indicio de un problema de liquidez meses antes de que se produzca un impago.

• Crea una herramienta de negociación
  La flexibilidad de la fecha de vencimiento facilita las negociaciones sobre descuentos por pago, anticipos, un nivel máximo de derechos de cobro, exclusividad o compras de gran volumen. Además, sirve de concesión comercial, al igual que un descuento.

Nota: En el ámbito nacional, el crédito de proveedores ayuda a paliar los efectos de las crisis empresariales. Los plazos de pago redistribuyen la liquidez a lo largo de la cadena de producción. Cada empresa percibe parte del beneficio de la ampliación del plazo de pago a través de lo que paga a sus propios proveedores. Esto ayuda a estabilizar las empresas filiales si un eslabón de la cadena experimenta una menor demanda.

No obstante, el efecto se limita a una diferencia de plazos entre los distintos proveedores. Si la demora en un pago se convierte en impago, el efecto se deja sentir en toda la cadena en lugar de que esta lo absorba.

¿Cuáles son las desventajas del crédito de proveedores?

Para las empresas, el crédito de proveedores tiene algunas desventajas. Está limitado por ley, es revocable en cualquier momento y es inestable en períodos de inestabilidad. Además, financia las compras durante un período breve, que podría acortarse si el proveedor cambia sus condiciones de pago.

A continuación, se indican los principales inconvenientes del crédito de proveedores:

• Límites legales innegociables
  Por ley, los plazos de pago están limitados a 60 días o 45 días a fin de mes (ciertos sectores permiten entre 20 y 110 días a fin de mes). Las empresas podrían ser sancionadas, sus infracciones publicadas y sus plazos permitidos reducidos.

• Revocabilidad sin previo aviso
  Los proveedores podrían cambiar a condiciones de pago más estrictas, exigir anticipos o aceptar solo efectivo. Esto suele ocurrir si la aseguradora de crédito de un proveedor ha reducido su cobertura para ese cliente en particular. La decisión podría no tener nada que ver con la relación comercial y podría llegar justo cuando el comprador esté experimentando problemas de liquidez.

• Costes indirectos subestimados
  Los proveedores que conceden plazos de 60 días están financiando esencialmente el coste de producción de dos meses. Ese gasto podría reflejarse en sus tarifas y también puede afectar a las posiciones de negociación. Los clientes que tardan mucho en pagar rara vez obtienen las mejores condiciones. Sus solicitudes de descuentos o entregas prioritarias podrían ser rechazadas.

• Efectos sobre la rentabilidad
  El 53 % de las empresas francesas afirman que unas condiciones de pago demasiado generosas afectan negativamente a la rentabilidad. El crédito de proveedores apoya el crecimiento de los clientes, pero disminuye la liquidez de un proveedor. Dependiendo de la situación financiera de un proveedor, podría estar cubriendo el retraso a través de sus propias líneas de crédito o capital.

• Riesgo de dependencia
  Concentrar el crédito de proveedores entre dos o tres proveedores reduce enormemente el poder de negociación de un cliente. Cambiar de proveedor o rechazar tarifas más altas se traduce inmediatamente en una menor liquidez.

• Menos margen de maniobra
  Los pagos atrasados surgen por varios motivos, como facturas perdidas o fechas de recibo o de vencimiento ambiguas. Las facturas electrónicas tienen una marca de tiempo, lo que hace que las fechas de emisión y de recibo sean oficiales. Esto restringe el crédito de proveedores a las condiciones contractuales, eliminando los días de margen adicionales que muchas empresas incorporaban antes en sus planes de liquidez.

Cómo gestionar el crédito de proveedores

Los clientes gestionan el crédito de proveedores estableciendo plazos que se ajustan a sus ciclos operativos, indicándolos explícitamente en los contratos y pagando las facturas a tiempo para generar confianza. Si los plazos de pago concedidos son insuficientes, las soluciones de financiación a corto plazo ofrecen otra opción.

• Calibra la demanda según el ciclo operativo real
  Las empresas deben negociar plazos de pago que abarquen todo el período desde la recepción de los bienes hasta su venta. No necesitan necesariamente los períodos máximos permitidos por la ley. Cualquier crédito de proveedores que se extienda más allá de las necesidades reales de un cliente se queda en una cuenta corriente, mientras que el proveedor lo financia con sus propios recursos. El exceso de crédito también es un desperdicio de capital de negociación que podría utilizarse para obtener otras ventajas, como descuentos o tiempos de entrega más cortos.

• Indica los plazos claramente en los contratos
  El plazo exacto, su método de cálculo y cualquier requisito de pago inicial deben indicarse claramente en las CGV del proveedor o en las cláusulas acordadas.

• Notifica a los proveedores los problemas antes de la fecha de vencimiento
  Es mejor acordar una prórroga, dentro de los límites de la ley, que incumplir el plazo impuesto por el proveedor. Si un cliente tiene problemas para pagar una factura, acordar cuotas mucho antes de la fecha de vencimiento ayuda a mantener una buena relación comercial. Por el contrario, un impago sorpresa podría dar lugar a una reducción del crédito de proveedores para el cliente o a exigencias de cobro por adelantado.

• Crea un historial de pagos
  Los proveedores conceden crédito a las empresas que consideran fiables. Pueden optar por revisar las condiciones de pago si se produce un incidente. Un historial sólido de cobros puntuales es el mejor argumento en una negociación. Justifica el mantenimiento del crédito de proveedores y ayuda a los clientes a obtener un trato especial en caso de dificultades ocasionales.

• Mantente dentro de los límites legales
  Para evitar multas legales y la publicación de infracciones por parte de la Dirección General de Competencia, Consumo y Represión de Fraudes (DGCCRF), las empresas deben cumplir los plazos de pago estipulados por la ley (salvo en sectores específicos).

• Obtén financiación a corto plazo
  Si el crédito de proveedores es insuficiente para cubrir el ciclo operativo, hay varias otras opciones de financiación disponibles. Entre ellas se incluyen las líneas de crédito bancario (p. ej., descubiertos, líneas de crédito o préstamos estacionales), que ayudan a cubrir déficits ocasionales.

Las empresas también pueden utilizar la financiación basada en los ingresos, en la que un prestamista aporta capital y, a cambio, se lleva un porcentaje de las ventas futuras de la empresa.

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Preguntas frecuentes sobre el crédito de proveedores en Francia