Le crédit fournisseur désigne les délais de paiement accordés aux fournisseurs. Il s'agit de la principale forme de financement à court terme des entreprises françaises. En 2023, les entreprises du pays ont enregistré 829 milliards d'euros de dettes fournisseurs dans leurs bilans, contre 319 milliards d'euros de crédit bancaire à court terme. Des centaines de milliers se financent mutuellement sans contrat de prêt, sans intérêt et sans garantie, juste des délais de paiement.

Pourtant, cette forme implicite de financement affecte directement les liquidités, ce qui a un impact sur les taux de retard de paiement en France. Au quatrième trimestre 2024, moins de la moitié des entreprises françaises ont payé leurs fournisseurs à temps. Le retard moyen était de 13,6 jours. Sans ces retards, les micro-entreprises et les petites et moyennes entreprises (PME) disposeraient de 15 milliards d'euros de liquidités supplémentaires.

Dans le même temps, toute entreprise peut à la fois accorder et recevoir un crédit fournisseur. Celles qui le reçoivent bénéficient d'une ressource opérationnelle supplémentaire. Il est essentiel de maintenir cette ressource tout en respectant les limites légales. Celles qui l'accordent fournissent essentiellement un prêt qui doit être payé, suivi et recouvré. Cet article explique ce qu'est le crédit fournisseur, comment il fonctionne, pourquoi il est important pour les entreprises, ses inconvénients et comment le gérer.

L’essentiel à retenir

• Le crédit fournisseur correspond au délai de paiement qu'un fournisseur accorde à son client entre la livraison d'un bien ou d'un service et le règlement effectif de la facture.
  
• Son cadre est strictement encadré en France par l'article L. 441-10 du Code de commerce, qui fixe un plafond de 60 jours ou de 45 jours fin de mois entre professionnels, avec un délai par défaut de 30 jours après réception lorsqu’aucun accord n'a été prévu.
  
• Ce dispositif présente de nombreux avantages pour les deux parties, offrant au client une source de financement immédiate et sans démarches qui préserve ses lignes bancaires, et donnant au fournisseur un levier commercial puissant pour déclencher des ventes, augmenter le panier moyen et fidéliser sa clientèle.
  
• Plusieurs limites viennent toutefois nuancer cet outil, avec un plafond légal non négociable, une révocabilité potentielle sans préavis réel, un coût implicite souvent sous-estimé et un risque de dépendance vis-à-vis de certains partenaires stratégiques.
  
• Pour maîtriser efficacement ce levier, l'entreprise cliente doit calibrer ses demandes sur son cycle d'exploitation réel plutôt que viser le maximum légal, formaliser précisément les conditions négociées au contrat, anticiper toute difficulté avant l'échéance auprès de son fournisseur et préserver sa réputation en tant que payeur ponctuel.
  

Qu'est-ce que le crédit fournisseur ?

Le crédit fournisseur est le délai de paiement qu’un fournisseur accorde à son client entre la livraison du produit ou du service et le règlement de la facture. Pendant ce délai, le fournisseur finance implicitement l’exploitation de son client sans percevoir d’intérêt. Comptablement, il apparaît en dettes fournisseurs chez l’acheteur et en créances clients chez le vendeur.

Quand une entreprise achète et paie à 60 jours, elle bénéficie d'un crédit fournisseur, inscrit au passif de son bilan. Quand cette même entreprise vend et se fait payer à 45 jours, elle accorde un crédit client, inscrit à l'actif au poste client. C'est l'écart entre le crédit qu'elle accorde et celui qu'elle obtient qui détermine sa position de trésorerie.

Quelle est la différence entre le crédit fournisseur et le crédit bancaire ?

Le crédit fournisseur ne nécessite pas de demande, de garantie ou d'intérêts. Il est accordé automatiquement lorsqu'une facture n'est pas payée comptant. Les prêts bancaires nécessitent des négociations, des contrats et des taux d'intérêt établis. Le crédit fournisseur est limité à 60 jours par la loi et peut être révoqué sans préavis. Les prêts bancaires ont une durée de vie garantie.

Bien que le crédit fournisseur ne soit pas un prêt bancaire en soi, il fonctionne de la même manière. Par exemple, une commande de 30 000 € a été livrée le 5 mars et la facture est due le 4 mai (60 jours plus tard).

• Le fournisseur avance la valeur de la commande : il a payé les matières premières, la main-d'œuvre et la TVA (Taxe sur la valeur ajoutée) avant de recevoir quoi que ce soit.
  
• Le client conserve ses liquidités pendant 60 jours : il peut utiliser, transformer et revendre les marchandises avant de les payer.
  
• Le fournisseur supporte tous les risques : si le client fait faillite le 20 avril, le fournisseur est un créancier chirographaire sans garantie ni privilège. Les créanciers chirographaires sont généralement payés en dernier, après les employés, les autorités fiscales et les créanciers privilégiés.
  

C'est ce qui fait de ce dispositif une forme de crédit à court terme en dehors d'un intermédiaire bancaire. Les comptes nationaux le considèrent également comme un crédit à court terme. Le Système européen des comptes (SEC 2010) classe le crédit fournisseur comme un instrument financier sous la rubrique « Crédits commerciaux et avances ».

Quelles sont les réglementations relatives au crédit fournisseur en France

Le crédit fournisseur ne peut pas être négocié librement. L'article L441-10 du Code de commerce limite les paiements B2B aux 60 jours suivant l'émission de la facture, ou à 45 jours fin de mois, en cas d'accord contractuel. À défaut d'autre accord, le délai légal est de 30 jours après réception.

Ces règles de délais sont fixées par la loi de modernisation de l'économie du 4 août 2008. Le régime de droit commun prévoit trois délais de paiement possibles :

30 jours après réception (par défaut)

Le paiement doit être effectué dans les 30 jours sauf indication contraire dans le contrat, la commande ou les conditions générales de vente (CGV). Le délai commence une fois les biens reçus ou le service exécuté, plutôt qu'à la date d'émission de la facture.

45 jours fin de mois

Ce délai s'applique lorsqu'il est expressément stipulé dans le contrat et ne désavantage pas injustement le créancier.

Il est calculé de manière inhabituelle qui prend l'une des deux formes. La première consiste à ajouter 45 jours à la date d'émission de la facture, puis à reporter l'échéance à la fin de ce mois. La seconde consiste à la reporter à la fin du mois avant d'ajouter 45 jours. Il peut y avoir une différence allant jusqu'à plusieurs semaines entre les deux méthodes de calcul. La seconde aboutit parfois à un délai de paiement supérieur à 60 jours. Le contrat doit préciser quelle méthode de calcul sera utilisée. Sinon, la date d'échéance réelle sera ambiguë.

Il existe également une disposition distincte pour les factures de livraisons multiples effectuées au cours de la même période. Pour elles, le paiement est exigible dans les 45 jours suivant la date d'émission de la facture. Le délai ne s'étend pas jusqu'à la fin du mois.

60 jours suivant la date d'émission de la facture

En droit commun, le délai de 60 jours est la limite légale pour les factures B2B.

Les retards de paiement sont automatiquement soumis à des pénalités et à des frais de retard à compter du lendemain de la date d'échéance.

Comment fonctionne le crédit fournisseur

Le crédit fournisseur commence à la livraison et se termine une fois la facture payée. Le fournisseur livre des biens ou des services, les facture, puis attend jusqu'à la date d'échéance convenue dans le contrat ou les CGV. Pendant ce temps, le crédit réduit le besoin en fonds de roulement de l'entreprise, tandis que le client gagne une source de fonds d'exploitation sans intérêt.

Pourquoi le crédit fournisseur est-il important pour les entreprises ?

Le crédit fournisseur profite aux deux parties. Les clients bénéficient d'un financement immédiat sans intérêt et sans exigence de garantie, libérant ainsi leurs lignes de crédit. Les fournisseurs y gagnent une stratégie de vente qui stimule les ventes et favorise la fidélisation, à condition de bien gérer le crédit.

Voici les avantages du crédit fournisseur :

Avantages pour les clients

• Offre un accès simple à un financement instantané
  Avec le crédit fournisseur, aucune demande, analyse financière, garantie personnelle du propriétaire de l'entreprise ou ratio financier n'est requis. Il est accordé automatiquement chaque fois que la livraison précède le paiement. Les prêts bancaires nécessitent un historique et des garanties. Pour les très petites entreprises et les nouvelles PME, le crédit fournisseur est une ressource précieuse et instantanément accessible.

• Préserve les liquidités tout au long du cycle de vente
  Les entreprises réceptionnent, transforment et revendent leurs marchandises avant d'effectuer un seul paiement. Sur un chiffre d'affaires annuel de 1,2 million d'euros TTC, le crédit fournisseur à 60 jours représente environ 197 000 € de financement fiable ne nécessitant aucun prêt formel.

• Libère des lignes de crédit à d'autres fins
  Chaque euro financé par les fournisseurs évite un euro de crédit bancaire. Cela libère des capacités de découvert et des lignes de crédit pour des investissements, des embauches ou des problèmes imprévus. C'est un avantage indirect, mais cela fait la différence lors de négociations avec les banques.

• Affecte la capacité de croissance, selon l'entreprise
  Les entreprises qui encaissent le produit des ventes avant de régler leurs propres achats financent leurs cycles d'exploitation sans dilution ni dette. Ce modèle est limité aux détaillants, aux distributeurs et aux restaurants, où les reventes ont lieu avant l'échéance des paiements fournisseurs. Dans les secteurs industriel et des services, les temps de production et les charges salariales réduisent la part du cycle d'exploitation couverte par le crédit fournisseur.

Avantages pour les fournisseurs

• Stimule les ventes
  Offrir des conditions à 45 jours alors qu'un concurrent exige des paiements comptants à l'avance est un avantage concurrentiel, en particulier pour les clients dont la trésorerie est tendue.

• Augmente le volume et la taille moyenne du panier
  Les clients achètent souvent plus lorsqu'ils n'ont pas à payer tout de suite. L'octroi de crédit peut stimuler les ventes.

• Fidélise les clients et noue des relations
  Les relations clients avec des conditions de paiement bien définies permettent de nouer des relations à long terme qui n'existent pas avec les paiements comptants. Les historiques de règlement peuvent également être utilisés comme indicateur de la santé financière d'un client. Si un acheteur paie généralement à 45 jours mais commence à payer à 60 ou 70 jours, cela peut signaler un problème de liquidité des mois avant qu'un défaut de règlement ne se produise.

• Crée un outil de négociation
  La flexibilité de la date d'échéance favorise les négociations sur les escomptes, les acomptes, le maximum de créances, l'exclusivité ou les achats en gros volumes. Cela sert également de concession commerciale, au même titre qu'une remise.

Remarque : Au niveau national, le crédit fournisseur permet d'atténuer les effets des ralentissements économiques. Les délais de paiement redistribuent les liquidités tout au long de la chaîne de production. Chaque entreprise capte une partie du bénéfice du délai repoussé grâce à ce qu'elle paie à ses propres fournisseurs. Cela permet de stabiliser les filiales si un maillon de la chaîne connaît une baisse de la demande.

Toutefois, l'effet se limite à un décalage dans le temps entre plusieurs fournisseurs. Si un retard de paiement se transforme en défaut, l'effet se fait sentir sur l'ensemble de la chaîne plutôt que d'être absorbé par celle-ci.

Quels sont les inconvénients du crédit fournisseur

Pour les entreprises, le crédit fournisseur présente certains inconvénients. Il est limité par la loi, révocable à tout moment et instable en période d'instabilité. Il finance également les achats pour une courte période, qui pourrait être raccourcie si le fournisseur modifie ses conditions de paiement.

Voici les principaux inconvénients du crédit fournisseur :

• Limites légales non négociables
  Selon la loi, les délais de paiement sont limités à 60 jours ou 45 jours fin de mois (certains secteurs autorisent 20 à 110 jours fin de mois). Les entreprises peuvent se voir infliger des amendes, voir leurs infractions rendues publiques et leurs délais autorisés réduits.

• Révocabilité sans préavis
  Les fournisseurs peuvent opter pour des conditions de paiement plus strictes, exiger des acomptes ou n'accepter que les espèces. Cela se produit souvent si l'assureur crédit d'un fournisseur a réduit sa couverture pour ce client en particulier. La décision peut n'avoir aucun lien avec la relation commerciale et peut survenir au moment même où le client rencontre des problèmes de liquidité.

• Coûts indirects sous-estimés
  Les fournisseurs qui accordent des délais de 60 jours financent essentiellement le coût de production pendant deux mois. Cette dépense peut se refléter dans leurs tarifs et peut également affecter les positions de négociation. Les clients qui mettent beaucoup de temps à payer obtiennent rarement les meilleures conditions. Leurs demandes de remises ou de livraison prioritaire pourraient être rejetées.

• Effets sur la rentabilité
  Cinquante-trois pour cent des entreprises françaises affirment que des conditions de paiement trop généreuses affectent négativement leur rentabilité. Le crédit fournisseur soutient la croissance des clients mais diminue la liquidité d'un fournisseur. Selon la situation financière d'un fournisseur, il pourrait couvrir le retard par le biais de ses propres lignes de crédit ou capitaux propres.

• Risque de dépendance
  Concentrer le crédit fournisseur sur deux ou trois fournisseurs réduit considérablement le pouvoir de négociation d'un client. Changer de fournisseur ou rejeter des tarifs plus élevés se traduit immédiatement par un resserrement des liquidités.

• Moins de marge de manœuvre
  Les retards de paiement surviennent pour de multiples raisons, telles que des factures perdues ou des dates de réception ou d'échéance ambiguës. Les factures électroniques sont horodatées, rendant officielles les dates d'émission et de réception. Cela limite le crédit fournisseur aux conditions contractuelles, supprimant les jours de flottement supplémentaires que de nombreuses entreprises intégraient autrefois dans leurs plans de liquidité.

Comment gérer le crédit fournisseur

Les clients gèrent le crédit fournisseur en fixant des délais correspondant à leurs cycles d'exploitation, en les stipulant explicitement dans les contrats et en payant les factures à temps pour instaurer la confiance. Si les délais de paiement accordés sont insuffisants, les solutions de financement à court terme offrent une autre option.

• Calibrer la demande sur le cycle d'exploitation réel
  Les entreprises doivent négocier des délais de paiement couvrant toute la période allant de la réception des marchandises à leur vente. Elles n'ont pas nécessairement besoin des délais maximums autorisés par la loi. Tout crédit fournisseur s'étendant au-delà des besoins réels d'un client repose sur un compte courant, tandis que le fournisseur le finance sur ses propres ressources. Un crédit excédentaire est également un gaspillage de capital de négociation qui pourrait être utilisé pour obtenir d'autres avantages, tels que des remises ou des délais de livraison plus courts.

• Indiquer clairement les délais dans les contrats
  Le délai exact, son mode de calcul et toute exigence d'acompte doivent être clairement indiqués dans les CGV du fournisseur ou dans les clauses convenues.

• Informer les fournisseurs des problèmes avant la date d'échéance
  Il est préférable de convenir d'une prolongation, dans les limites de la loi, plutôt que de manquer le délai imposé par le fournisseur. Si un client a des difficultés à payer une facture, organiser des versements échelonnés bien avant la date d'échéance permet de maintenir une bonne relation commerciale. À l'inverse, un défaut de paiement inattendu pourrait entraîner une réduction du crédit fournisseur pour le client ou des exigences de règlement anticipé.

• Se constituer un historique de paiement
  Les fournisseurs accordent des crédits aux entreprises qu'ils jugent fiables. Ils peuvent choisir de réviser les conditions de paiement en cas d'incident. Un solide historique de règlements effectués en temps voulu est le meilleur argument lors d'une négociation. Cela justifie le maintien du crédit fournisseur et aide les clients à obtenir un traitement de faveur en cas de difficultés occasionnelles.

• Rester dans les limites juridiques
  Pour éviter des amendes juridiques et la publication des infractions par la Direction générale de la Concurrence, de la Consommation et de la Répression des fraudes (DGCCRF), les entreprises doivent respecter les délais de paiement stipulés par la loi (sauf dans des secteurs spécifiques).

• Obtenir un financement à court terme
  Si le crédit fournisseur est insuffisant pour couvrir le cycle d'exploitation, plusieurs autres options de financement sont disponibles. Celles-ci incluent les lignes de crédit bancaire (par exemple, les découverts, les facilités de crédit, les prêts saisonniers), qui aident à couvrir les déficits occasionnels.

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