La gestion de la trésorerie représente un enjeu majeur pour les entreprises françaises, quelle que soit leur taille ou leur structure juridique. Qu’est-ce que la liquidité d’entreprise, et comment la calculer ? Comment la gérer efficacement ? Dans cet article, nous passons en revue les principes fondamentaux de la liquidité d’entreprise, ainsi que les leviers pour l’améliorer et assurer la pérennité de l’activité en France.

Sommaire

• Qu’est-ce que la liquidité d’entreprise ?
  
• À quoi sert la liquidité pour une entreprise ?
  
• Comment calculer la liquidité d’entreprise ?
  
• Comment gérer la liquidité d’entreprise ?
  
• Comment améliorer la liquidité d’entreprise ?
  
• Quels sont les meilleurs outils pour gérer la liquidité d’entreprise ?
  
• Que faire de la trésorerie excédentaire ?
  

Qu’est-ce que la liquidité d’entreprise ?

La liquidité d’une entreprise correspond à l’ensemble des liquidités immédiatement disponibles sur ses comptes de caisse ou bancaires à un instant donné. Elle permet à l’entreprise de financer son activité.

À quoi sert la liquidité pour une entreprise ?

Les actifs de trésorerie disponibles sont un indicateur clé de la santé financière d’une entreprise. Ils reflètent sa capacité à couvrir les dépenses courantes — salaires, cotisations sociales, factures fournisseurs, loyers, abonnements, assurances et impôts. Ils permettent également à l’entreprise de faire face aux imprévus et d’investir dans des projets rentables. Le rôle principal de la trésorerie disponible est de garantir que l’entreprise peut honorer efficacement ses engagements financiers, à court comme à long terme.

Une gestion de la trésorerie efficace permet à l’entreprise d’éviter les défauts de paiement et d’autres difficultés financières majeures. Elle lui donne également les moyens de se développer et de renforcer son attractivité auprès des investisseurs.

Comment calculer la liquidité d’entreprise ?

La liquidité augmente avec les encaissements et diminue avec les décaissements. Pour calculer la liquidité nette d’une entreprise, il convient de soustraire les dettes à court terme des liquidités disponibles sur les comptes de caisse ou bancaires de l’entreprise :

Liquidité nette = Actifs disponibles – Dette

Une autre méthode pour calculer la liquidité nette d’une entreprise consiste à soustraire le besoin en fonds de roulement (BFR) du fonds de roulement (FR). Cette méthode de calcul est plus précise et largement utilisée par les entreprises. Le fonds de roulement correspond aux ressources à moyen et long terme de l’entreprise - capitaux propres et emprunts bancaires - après déduction des emplois nécessaires à l’exploitation. Le besoin en fonds de roulement est calculé en soustrayant les dettes fournisseurs du montant des stocks et des créances clients.

La formule de calcul de la liquidité nette à partir du fonds de roulement (FR) et du besoin en fonds de roulement (BFR) est la suivante :

Liquidité nette = FR – BFR

Lorsque la liquidité nette est positive (c’est-à-dire supérieure à zéro), l’entreprise dispose d’une trésorerie excédentaire. Elle peut honorer ses engagements sans recourir à des financements externes et bénéficie d’une situation de trésorerie saine.

À l’inverse, lorsque la liquidité nette est négative (inférieure à zéro), l’entreprise ne dispose pas des ressources financières nécessaires à son fonctionnement. Elle doit alors recourir à des financements externes pour honorer ses engagements et éviter la cessation de paiements. Cette situation n’est pas financièrement saine.

Enfin, une liquidité nette égale à zéro indique que l’entreprise est en mesure de couvrir ses besoins - tout juste. Elle ne dispose d’aucune marge de manœuvre pour faire face à des imprévus, tels qu’une hausse des coûts ou des retards de paiement des clients. Cette situation expose l’entreprise au risque de voir sa liquidité devenir négative. Lorsque la liquidité nette est nulle, l’entreprise doit donc se concentrer sur l’amélioration de sa situation de trésorerie.

Comment gérer la liquidité d’entreprise ?

Pour gérer efficacement la liquidité d’entreprise, il est recommandé de :

• Élaborer un plan de trésorerie prévisionnel.
  
• Utiliser des outils informatisés - tels que des logiciels de comptabilité pour automatiser les processus financiers - ainsi que des dashboards afin de suivre et d’analyser l’évolution des flux de trésorerie.
  
• Suivre quotidiennement les encaissements et les décaissements, et les comparer au plan de trésorerie prévisionnel afin d’identifier les écarts et les ajustements nécessaires.
  
• Gérer efficacement les créances clients et les paiements.
  
• Tenir compte des tendances du marché et des variations saisonnières du secteur.
  
• Veiller à ce que la liquidité nette reste positive.
  
• Conserver une flexibilité suffisante pour faire face aux dépenses imprévues et aux évolutions économiques potentielles.
  
• Investir stratégiquement les fonds excédentaires.
  

Comment améliorer la liquidité d’entreprise ?

Il existe plusieurs moyens d’améliorer la liquidité d’une entreprise :

• Relancer les clients concernant les factures impayées.
  
• Négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs.
  
• Optimiser les charges et les stocks en les maintenant à un strict minimum.
  
• Explorer les sources de financement internes et externes.
  

Pour accéder à des financements externes et améliorer la trésorerie d’une entreprise, il est préférable de solliciter un prêt bancaire avant de se retrouver en situation de tension de trésorerie. Les dirigeants peuvent également se tourner vers des proches, des business angels, recourir à des prêts intragroupe, au financement participatif, aux aides publiques, ou bénéficier du soutien des actionnaires. Ces derniers peuvent accorder des prêts ou procéder à des apports en capital afin de renforcer temporairement la trésorerie de l’entreprise.

Stripe Capital propose des solutions de financement basées sur les revenus. Avec Capital, vous pouvez obtenir l’approbation d’un prêt ou d’une avance de fonds à un marchand en quelques minutes, sans les démarches longues ni les exigences de garanties propres aux prêts bancaires traditionnels. Stripe permet ainsi d’accéder plus rapidement à des financements pour soutenir la croissance en toute confiance.

Quels sont les meilleurs outils pour gérer la liquidité d’entreprise ?

Il existe de nombreux outils de gestion de la trésorerie. Excel et Google Sheets permettent de gérer les opérations de base liées aux dépenses et aux encaissements. Il existe également des systèmes de gestion de trésorerie (TMS) spécialisés, qui offrent des fonctionnalités avancées et adaptées à des besoins plus spécifiques.

En complément, un progiciel de gestion intégré (ERP) permet de centraliser les processus administratifs et opérationnels - tels que la gestion des stocks, des fournisseurs, des paiements, des dépenses, des documents et de la comptabilité - au sein d’une plateforme unique. Les logiciels ERP offrent une vision globale de l’activité de l’entreprise et intègrent souvent des fonctionnalités avancées de gestion de la trésorerie.

La taille de l’entreprise, sa structure de financement et ses besoins opérationnels déterminent le choix de l’outil le plus adapté. Lors de la sélection d’une solution, il est important de prendre en compte le prix, les fonctionnalités proposées et l’interopérabilité avec les outils existants.

Que faire de la trésorerie excédentaire ?

Une trésorerie excédentaire indique qu’une entreprise est en bonne santé financière et dispose de liquidités supérieures à ses besoins. L’entreprise peut utiliser cet excédent pour financer sa croissance, par exemple en achetant du mobilier professionnel, en modernisant ses équipements ou en investissant dans la recherche et le développement. Elle peut également financer des projets rentables susceptibles de soutenir sa croissance future. De manière générale, il est préférable d’investir les excédents de trésorerie plutôt que de les laisser inutilisés.