Il credito fornitore si riferisce ai termini di pagamento concessi ai fornitori. Rappresenta la principale forma di finanziamento a breve termine per le imprese francesi. Nel 2023, i bilanci delle attività in Francia hanno registrato debiti verso fornitori pari a 829 miliardi di €, contro i 319 miliardi di € del credito bancario a breve termine. Centinaia di migliaia di soggetti si finanziano a vicenda senza contratti di prestito, interessi o garanzie, limitandosi a scadenze di pagamento.

Eppure, questa forma implicita di finanziamento incide direttamente sulla liquidità, con conseguenti impatti sui tassi di ritardo dei pagamenti in Francia. Nel Q4 2024, meno della metà delle attività francesi ha pagato i fornitori in tempo. Il ritardo medio è stato di 13,6 giorni. Senza questi ritardi, le microimprese e le piccole e medie imprese (PMI) disporrebbero di 15 miliardi di € in più di liquidità.

Nel frattempo, le attività possono sia concedere che ricevere il credito fornitore. Chi lo riceve usufruisce di una risorsa operativa in più. È fondamentale mantenere questa risorsa nei limiti previsti dalla legge. Coloro che lo concedono forniscono essenzialmente un prestito da pagare, monitorare e riscuotere. Questo articolo spiega che cos'è il credito fornitore, come funziona, perché è importante per le attività, quali sono gli svantaggi e in che modo gestirlo.

In sintesi

• Il credito fornitore è il termine di pagamento concesso da un fornitore a un cliente. Si riferisce al periodo di tempo compreso tra la consegna di beni o servizi e il saldo della fattura.
  
• In Francia il credito fornitore è rigorosamente regolato dall'articolo L441-10 del Codice commerciale, che impone limiti alle scadenze di pagamento business-to-business (B2B) per un massimo di 60 giorni o 45 giorni fine mese. Se non diversamente concordato, il periodo predefinito è pari a 30 giorni dalla ricezione.
  
• Il credito fornitore offre molti vantaggi a entrambe le parti. I clienti ricevono un finanziamento istantaneo senza necessità di richiesta, liberando le loro linee di credito. I fornitori ottengono una potente strategia per aumentare le vendite, incrementare l'entità del carrello medio e rafforzare la fidelizzazione.
  
• Ci sono alcune precisazioni da fare: limiti legali non negoziabili, possibile revoca senza preavviso, costi indiretti spesso sottostimati e rischio di dipendenza da un numero limitato di clienti principali.
  
• Per gestire il credito fornitore, i clienti devono allineare la domanda all'effettivo ciclo operativo, invece di affidarsi ai massimali legali, indicare chiaramente i termini negoziati nel contratto, risolvere eventuali problemi con il fornitore prima della data di scadenza e disporre di uno storico di pagamenti puntuali.
  

Che cos'è il credito fornitore?

Il credito fornitore è la scadenza di pagamento concessa da un fornitore a un cliente. Si riferisce al tempo che intercorre tra la consegna del prodotto o del servizio e il saldo della fattura. Durante tale intervallo, il fornitore finanzia implicitamente le operazioni dei suoi clienti senza ricevere interessi. A livello contabile, il credito fornitore viene inserito come debito da parte dell'acquirente e come credito da parte del venditore.

Se un'azienda effettua un acquisto e paga entro 60 giorni, riceve un credito fornitore, che viene registrato come passività nel suo stato patrimoniale. Se poi effettua una vendita e viene pagata 45 giorni dopo, concede al cliente un credito, che viene registrato come attività nello stato patrimoniale del cliente. La posizione di liquidità dell'azienda è la differenza tra il credito che concede e quello che riceve.

Qual è la differenza tra credito fornitore e prestiti bancari?

Il credito fornitore non richiede una richiesta, garanzie o interessi. Viene esteso automaticamente ogni volta che una fattura non viene pagata in contanti. I prestiti bancari richiedono negoziazioni, contratti e tassi di interesse prestabiliti. Il credito fornitore è limitato a 60 giorni per legge e potrebbe essere revocato senza preavviso. I prestiti bancari hanno una durata garantita.

Sebbene il credito fornitore non sia un prestito bancario di per sé, funziona allo stesso modo. Ad esempio, un ordine di 30.000 € è stato consegnato in data 5 marzo e la fattura scade il giorno 4 maggio (60 giorni dopo).

• Il fornitore anticipa il valore dell'ordine: ha pagato le materie prime, la manodopera e l'imposta sul valore aggiunto (IVA) prima di ricevere qualsiasi cosa.
  
• Il cliente mantiene la sua liquidità per 60 giorni: può utilizzare, elaborare e rivendere le merci prima di pagarle.
  
• Il fornitore si assume tutti i rischi: se il cliente fallisce il giorno 20 aprile, il fornitore è un creditore chirografario senza garanzie o privilegi. I creditori chirografari vengono in genere pagati per ultimi, dopo dipendenti, autorità fiscali e creditori privilegiati.
  

Questo è ciò che rende l'accordo una forma di credito a breve termine al di fuori di un intermediario bancario. Anche i conti nazionali lo considerano un credito a breve termine. Il Sistema europeo dei conti (SEC 2010) categorizza il credito fornitore come strumento finanziario sotto la voce "Crediti commerciali e anticipi".

Quali sono le normative in materia di credito fornitore in Francia?

Il credito fornitore non è un aspetto che può essere negoziato liberamente. L'articolo L441-10 del Codice di commercio francese limita i pagamenti B2B a un massimo di 60 giorni successivi all'emissione della fattura o, se concordato a livello contrattuale, a 45 giorni successivi alla fine del mese. Se non diversamente concordato, il termine legale è di 30 giorni dalla ricezione.

Tali regole sulle tempistiche sono state definite dalla Legge sulla modernizzazione dell'economia del 4 agosto 2008. Il regime di diritto comune prevede tre possibili scadenze di pagamento:

30 giorni dalla ricezione (predefinita)

Il pagamento deve essere effettuato entro 30 giorni, salvo diversa indicazione contenuta nel contratto, nell'ordine o nelle condizioni generali di vendita (CGV). Il periodo ha inizio dal momento in cui i beni vengono ricevuti o il servizio viene erogato e non dalla data di emissione della fattura.

45 giorni fine mese

Questa scadenza si applica se è espressamente prevista dal contratto e non penalizza ingiustamente il creditore.

Il calcolo si basa su una modalità insolita che assume una di due forme. La prima consiste nell'aggiungere 45 giorni alla data di emissione della fattura, prorogando la scadenza fino alla fine del mese. La seconda consiste nella proroga della scadenza fino alla fine del mese con la successiva aggiunta dei 45 giorni. Tra i due metodi di calcolo si può riscontrare una differenza fino a diverse settimane. Con il secondo metodo, le scadenze di pagamento superano in alcuni casi i 60 giorni. Nel contratto è necessario specificare quale metodo di calcolo verrà applicato, altrimenti non si avrà chiarezza in merito alla reale data di scadenza.

È presente anche una disposizione separata in merito alle fatture per consegne multiple effettuate all'interno dello stesso periodo di tempo. In questi casi, il pagamento va effettuato entro 45 giorni dalla data di emissione della fattura. Il periodo di tempo non viene esteso alla fine del mese.

60 giorni successivi alla data di emissione della fattura

Ai sensi del diritto comune, il limite legale per le fatture B2B è pari a 60 giorni.

In caso di ritardi, a partire dal giorno successivo alla data di scadenza, vengono automaticamente applicate penali per pagamenti in ritardo e commissioni di mora.

Come funziona il credito fornitore?

Il credito fornitore inizia al momento della consegna e termina con il pagamento della fattura. Il fornitore consegna beni o servizi, emette la fattura e poi attende la data di scadenza concordata nel contratto o nelle CGV. Nel frattempo, il credito riduce il fabbisogno di capitale circolante dell'attività, mentre il cliente ottiene una fonte di fondi operativi senza interessi.

Perché il credito fornitore è importante per le attività?

Il credito fornitore avvantaggia entrambe le parti. I clienti ricevono un finanziamento immediato senza interessi e senza obbligo di garanzia, liberando le loro linee di credito. I fornitori ottengono una strategia di vendita che incrementa le vendite e supporta la fidelizzazione, a patto di gestire il credito in modo corretto.

Ecco i vantaggi del credito fornitore:

Vantaggi per i clienti

• Offre un accesso semplice a finanziamenti istantanei
  Con il credito fornitore, non sono richieste richieste, analisi finanziarie, garanzie personali da parte del titolare dell'attività o indici finanziari. Viene esteso automaticamente ogni volta che la consegna precede il pagamento. I prestiti bancari richiedono una cronologia e garanzie. Per le attività di piccolissime dimensioni e le nuove PMI, il credito fornitore è una risorsa preziosa e immediatamente accessibile.

• Preserva la liquidità durante l'intero ciclo di vendita
  Le aziende ricevono la consegna, elaborano e rivendono le merci prima di effettuare un singolo pagamento. Su vendite annuali del valore di 1,2 milioni di euro, inclusa l'imposta, il credito fornitore a 60 giorni rappresenta circa 197.000 € di finanziamenti affidabili che non richiedono prestiti formali.

• Libera linee di credito per altri scopi
  Ogni euro finanziato dai fornitori evita un euro di credito bancario. Libera le capacità di scoperto e le linee di credito per investimenti, assunzioni o problemi imprevisti. Questo è un vantaggio indiretto, ma fa la differenza durante le negoziazioni con le banche.

• Influisce sulla capacità di crescita, a seconda dell'attività
  Le attività che riscuotono i proventi delle vendite prima di saldare i propri acquisti finanziano i loro cicli operativi senza diluizione o debito. Questo modello è limitato a rivenditori, distributori e ristoranti, dove le rivendite si verificano prima della scadenza dei pagamenti ai fornitori. Nei settori industriale e dei servizi, i tempi di produzione e il libro paga riducono la parte del ciclo operativo coperta dal credito fornitore.

Vantaggi per i fornitori

• Incrementa le vendite
  Offrire termini a 45 giorni mentre un concorrente richiede pagamenti in contanti in anticipo è un vantaggio competitivo, in particolare per i clienti con un flusso di cassa limitato.

• Aumenta il volume e le dimensioni medie del carrello
  Spesso i clienti acquistano di più quando non devono pagare immediatamente. Concedere un credito può incrementare le vendite.

• Fidelizza i clienti e costruisce relazioni
  Le relazioni con i clienti con termini di pagamento ben definiti aiutano a costruire relazioni a lungo termine che non esistono con i pagamenti in contanti. Le cronologie di saldo possono anche essere utilizzate come indicatore della salute finanziaria di un cliente. Se un acquirente in genere paga a 45 giorni ma inizia a pagare a 60 o 70 giorni, questo può segnalare un problema di liquidità mesi prima che si verifichi un mancato saldo.

• Crea uno strumento di negoziazione
  La flessibilità della data di scadenza supporta le negoziazioni su sconti di pagamento, acconti, crediti massimi, esclusività o acquisti di grandi volumi. Serve anche come concessione aziendale, proprio come uno sconto.

Nota: a livello nazionale, il credito fornitore aiuta a mitigare gli effetti delle flessioni aziendali. Le scadenze di pagamento ridistribuiscono la liquidità lungo la catena di produzione. Ogni attività acquisisce parte del vantaggio della scadenza posticipata tramite ciò che paga ai propri fornitori. Ciò aiuta a stabilizzare le filiali se un anello della catena sperimenta una domanda più debole.

Tuttavia, l'effetto è limitato a una differenza di tempistica tra più fornitori. Se un ritardo nel pagamento si trasforma in un'inadempienza, l'effetto viene avvertito lungo l'intera catena anziché esserne assorbito.

Quali sono gli svantaggi del credito fornitore?

Per le attività, il credito fornitore presenta alcuni svantaggi. È limitato dalla legge, revocabile in qualsiasi momento e instabile durante i periodi di instabilità. Finanzia inoltre gli acquisti per un breve periodo, che potrebbe essere ridotto in caso di modifica dei termini di pagamento da parte del fornitore.

Ecco i principali svantaggi del credito fornitore:

• Limiti legali non negoziabili
  Per legge, le scadenze di pagamento sono limitate a 60 giorni o 45 giorni fine mese (in alcuni settori sono consentiti dai 20 ai 110 giorni fine mese). Le attività potrebbero essere multate, le loro violazioni rese pubbliche e i termini di pagamento ridotti.

• Revocabilità senza preavviso
  I fornitori potrebbero passare a termini di pagamento più rigorosi, richiedere acconti o accettare solo contanti. Spesso ciò si verifica in caso di riduzione della copertura da parte dell'assicurazione del fornitore per il cliente in questione. La decisione potrebbe non avere nulla a che fare con il rapporto commerciale e potrebbe verificarsi proprio nel momento in cui l'acquirente riscontra problemi di liquidità.

• Costi indiretti sottostimati
  I fornitori che concedono 60 giorni per il pagamento in sostanza finanziano il costo di produzione per due mesi. Tale spesa potrebbe incidere sulle loro tariffe e riflettersi sulle posizioni negoziali. I clienti che impiegano molto tempo per pagare raramente ottengono le condizioni migliori. Le loro richieste di sconti o consegna prioritaria potrebbero essere respinte.

• Effetti sulla redditività
  Il cinquantatré percento delle attività francesi dichiara che termini di pagamento troppo generosi incidono negativamente sulla redditività. Il credito fornitore favorisce la crescita dei clienti, ma diminuisce la liquidità del fornitore. A seconda della situazione finanziaria del fornitore, potrebbe coprire il ritardo tramite le proprie linee di credito o il capitale proprio.

• Rischio di dipendenza
  Concentrare il credito fornitore tra due o tre fornitori riduce notevolmente il potere contrattuale del cliente. Cambiare fornitori o rifiutare tariffe più elevate si traduce immediatamente in una minore liquidità.

• Minore flessibilità
  I pagamenti in ritardo si verificano per diversi motivi, ad esempio smarrimento delle fatture oppure date di ricezione o scadenza poco chiare. Le fatture elettroniche presentano una marca temporale che rende ufficiali le date di emissione e ricezione. In questo modo si limita il credito fornitore ai termini contrattuali e si eliminano i giorni in più che molte attività un tempo includevano nei loro piani di liquidità.

Come gestire il credito dei fornitori

I clienti gestiscono il credito dei fornitori impostando scadenze in linea con i propri cicli operativi, indicandole esplicitamente nei contratti e pagando le fatture in tempo per creare fiducia. Se i termini di pagamento concessi sono insufficienti, le soluzioni di finanziamento a breve termine offrono un'altra opzione.

• Calibrare la domanda al ciclo operativo effettivo
  Le aziende devono negoziare termini di pagamento che coprano l'intero periodo che va dal ricevimento della merce alla sua vendita. Non hanno necessariamente bisogno dei periodi massimi consentiti dalla legge. Qualsiasi credito del fornitore esteso oltre le effettive esigenze di un cliente rimane in un conto corrente, mentre il fornitore lo finanzia con le proprie risorse. L'eccesso di credito è anche uno spreco di capitale di negoziazione che potrebbe essere utilizzato per ottenere altri vantaggi, come sconti o tempi di consegna più brevi.

• Indicare chiaramente le scadenze nei contratti
  La scadenza esatta, il suo metodo di calcolo e gli eventuali requisiti di acconto devono essere chiaramente indicati nelle CGV del fornitore o in clausole concordate.

• Notificare i fornitori di eventuali problemi prima della data di scadenza
  È meglio concordare un'estensione, entro i limiti di legge, piuttosto che non rispettare una scadenza imposta dal fornitore. Se un cliente ha difficoltà a pagare una fattura, concordare le rate ben prima della data di scadenza aiuta a mantenere un buon rapporto d'affari. Al contrario, un'insolvenza a sorpresa potrebbe comportare una riduzione del credito del fornitore per il cliente o richieste di saldo anticipato.

• Costruire uno storico dei pagamenti
  I fornitori concedono credito alle aziende che ritengono affidabili. Potrebbero decidere di rivedere i termini di pagamento in caso di incidenti. Un solido storico di regolamento dei pagamenti tempestivi è il miglior argomento in una negoziazione. Sostiene il caso per un credito fornitore continuo e aiuta i clienti a ottenere un trattamento speciale in caso di difficoltà occasionali.

• Rimanere entro i limiti legali
  Per evitare multe legali e la pubblicazione delle violazioni da parte della Direzione generale per le politiche di concorrenza, tutela dei consumatori e prevenzione delle frodi (DGCCRF), le aziende devono rispettare le scadenze di pagamento stabilite dalla legge (eccetto in settori specifici).

• Ottenere finanziamenti a breve termine
  Se il credito del fornitore è insufficiente a coprire il ciclo operativo, sono disponibili altre opzioni di finanziamento. Queste includono agevolazioni di credito bancario (ad es. scoperti, aperture di credito, prestiti stagionali), che aiutano a coprire carenze occasionali.

Le aziende possono anche utilizzare finanziamenti basati sui ricavi, in cui un prestatore fornisce capitale e, in cambio, prende una percentuale delle vendite future dell'attività.

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Domande frequenti sul credito fornitore in Francia