供应商信贷是指给予供应商的付款期限。它是法国企业短期融资的主要形式。在 2023 年，该国企业在资产负债表上记录了8290 亿欧元的供应商债务，而短期银行信贷为3190 亿欧元。成千上万的企业在没有贷款合同、利息或抵押品（只有付款期限）的情况下相互融资。

然而，这种隐性融资形式直接影响流动性，从而影响法国的延迟付款率。在 2024 年第四季度，只有不到一半的法国企业按时向供应商付款。平均延迟时间为 13.6 天。如果没有这些延迟，微型企业和中小型企业（SME）将获得 150 亿欧元的流动性。

同时，任何企业都可以在供应商信贷中既是提供方又是接收方。那些接收信贷的企业受益于额外的运营资源。关键是要在保持在法律限制范围内的同时维护这种资源。那些提供信贷的企业实际上是在提供一笔必须支付、跟踪和收取的贷款。本文介绍了什么是供应商信贷、它是如何运作的、为什么它对企业很重要、劣势以及如何进行管理。

要点

• 供应商信贷是供应商给予客户的付款期限。它是指从交付商品或服务并结清账单开始的这段时间。
  
• 在法国，供应商信贷受《商法典》第 L441-10 条严格监管，该法典将企业对企业（B2B）的期限限制为 60 天或月底 45 天。除非就特定条件达成一致，否则默认期限为收到商品或服务后 30 天。
  
• 供应商信贷为双方提供了许多优势。客户无需申请即可获得即时融资，从而释放了他们的信贷额度。供应商获得了一种强大的战略来促进销售、增加平均购物车规模并加强留存。
  
• 存在一些需要注意的地方：不可协商的法律限制、可能会无须通知即可撤销、间接成本通常被低估以及依赖少数大客户的风险。
  
• 为了管理供应商信贷，客户需要根据其实际的运营周期而不是使用法定最高限额来调整需求；在合同中明确说明协商好的条款；在到期日之前与供应商解决问题；以及建立按时付款历史记录。
  

什么是供应商信贷？

供应商信贷是供应商授予客户的付款期限。它是指从提供产品或服务到结清账单之间的时间。在此期间，供应商默认在不收取利息的情况下为其客户的运营提供资金。在会计核算中，供应商信贷在买方记作负债，在卖方记作应收账款。

如果一家企业在购买后 60 天内付款，则说明它获得了供应商信贷，这会作为负债记录在其资产负债表上。如果它随后进行销售并在 45 天后收到付款，则说明它向客户提供了信贷，这会作为资产记录在客户的资产负债表上。企业的流动性状况是其提供和获得的信贷之间的差额。

供应商信贷和银行贷款有什么区别？

供应商信贷不需要申请表、抵押品或利息。只要账单没有以现金支付，它就会自动延长。银行贷款需要谈判、合同和既定利率。法律规定供应商信贷最长 60 天，并且可能在不另行通知的情况下被撤销。银行贷款的期限是有保证的。

虽然供应商信贷本身不是银行贷款，但其运作方式是一样的。例如，3 月 5 日交付了价值 30000 欧元的订单，账单的到期日是 5 月 4 日（60 天后）。

• 供应商预垫了订单的价值：它在收到任何款项之前支付了原材料、劳动力和增值税 (VAT)。
  
• 客户保留了 60 天的流动性：它可以在付款之前使用、加工和转售货物。
  
• 供应商承担所有风险：如果客户在 4 月 20 日破产，则供应商是无担保债权人，没有任何保证或特权。无担保债权人通常最后获得付款，排在员工、税务机关和有担保债权人之后。
  

这就是为什么这种安排成为银行中介机构之外的一种短期信贷形式。国民账户也将其视为短期信贷。欧洲账户体系 (SEC 2010) 将供应商信贷归类为“贸易信贷和预付款”项下的金融工具。

法国的供应商信贷法规是什么？

供应商信贷不能自由协商。《商法典》第 L441-10 条将 B2B 付款限制为账单开具后的接下来的 60 天内，或者月底后 45 天内（如果在合同中已达成一致）。如果没有其他协议，法定期限为收到商品或服务后 30 天。

这些时间规则由2008 年 8 月 4 日《经济现代化法案》规定。普通法制度规定了三种可能的付款期限：

收到后 30 天（默认）

除非合同、采购订单或一般销售条款（CGV）中另有说明，否则必须在30 天内付款。该期限在收到商品或提供服务后开始，而不是在账单开具日期开始。

月底 45 天

当合同中明确说明且不会使债权人处于不公平的劣势时，该期限适用。

其计算方式非同寻常，分为两种形式。第一种是在账单开具日期上增加 45 天，然后将期限延长至该月底。第二种是将期限延长至月底，然后增加 45 天。这两种计算方法可能会产生长达几周的差异。第二种方法有时会导致付款期限超过 60 天。合同必须指定使用哪种计算方法。否则，实际到期日将不明确。

对于同一期限内多次交货的账单，还有一项单独的规定。对于这些账单，付款期限为账单开具日期起 45 天内。该期限不延长至月底。

账单开具日期后的接下来的 60 天

根据普通法，60 天的期限是 B2B 账单的法律限制。

从到期日后的第二天开始，将自动对延迟付款收取罚金和滞纳金。

供应商信贷如何运作？

供应商信贷在交货时开始，在账单支付后结束。供应商交付商品或服务，为此开具账单，然后等待合同或 CGV 中约定的到期日。同时，该信贷可降低企业的营运资金要求，而客户则获得了免息运营资金来源。

为什么供应商信贷对企业很重要？

供应商信贷使双方受益。客户可以立即获得无抵押品的免息融资，从而释放其信贷额度。供应商可以获得一种促进销售和支持留存的销售策略，只要他们正确管理信贷。

以下是供应商信贷的优势：

对客户的优点

• 轻松获得即时融资
  有了供应商信贷，就不需要申请表、财务分析、企业所有者的个人抵押品或财务比率。每当先发货后付款时，信贷就会自动延长。银行贷款需要历史记录和抵押品。对于非常小的企业和新的中小型企业来说，供应商信贷是一种宝贵且可立即获取的资源。

• 在整个销售周期内保持流动性
  企业在不支付任何款项的情况下提货、加工和转售其货物。在每年价值 120 万欧元（含税）的销售额中，60 天的供应商信贷约占 197000 欧元的可靠资金，不需要正式贷款。

• 释放用于其他目的的信贷额度
  供应商提供的每一欧元融资都避免了一欧元的银行贷款。它释放了透支额度和信贷额度，可用于投资、招聘或应对突发问题。这是一个间接好处，但在与银行谈判时会产生影响。

• 影响增长能力（具体取决于企业）
  在结清自己的采购款之前收集销售收入的企业为其运营周期提供资金，而不会稀释股权或增加债务。这种模式仅限于零售商、分销商和餐馆，在这些行业中，转售发生在供应商付款到期之前。在工业和服务业，生产时间和工资单减少了供应商信贷涵盖的运营周期部分。

供应商的优势

• 促进销售
  在竞争对手要求预付现金的情况下提供 45 天的期限是一种竞争优势，特别是对于现金流紧张的客户而言。

• 增加销量和平均客单价
  当客户不需要立即付款时，他们通常会购买更多商品。提供信贷可以促进销售。

• 留住客户并建立关系
  具有明确付款条款的客户关系有助于建立现金支付不存在的长期关系。结账历史记录还可以用作客户财务健康状况的指标。如果买家通常在 45 天内付款，但开始在 60 或 70 天内付款，这可能在发生未结清账款前数月发出流动性问题信号。

• 创造谈判工具
  到期日的灵活性支持就付款折扣、首付款、最高应收账款、独家经营权或大额采购进行谈判。它还可以作为商业让步，就像折扣一样。

注意：在国家层面，供应商信贷有助于减轻经济低迷的影响。付款期限可以沿着生产链重新分配流动性。每家企业通过支付给其供应商的款项获得部分延迟期限的好处。如果供应链中的某个环节需求疲软，这有助于稳定子公司。

然而，这种影响仅限于多个供应商之间的时差。如果延迟付款变成了违约，那么整个供应链都会感受到这种影响，而不仅仅是被吸收。

供应商信贷的劣势是什么？

对于企业而言，供应商信贷存在一些劣势。它受到法律限制，可随时撤销，并且在动荡时期不稳定。它还会在短时间内为采购提供融资，如果供应商更改付款期限，该时间可能会缩短。

以下是供应商信贷的主要劣势：

• 不可协商的法律限制
  根据法律，付款期限限制为 60 天或月底 45 天（特定行业允许月底 20 到 110 天）。企业可能会被罚款、违规行为被公开，且允许的期限也会缩短。

• 无须通知即可撤销
  供应商可能会转向更严格的付款期限、要求预付款或只接受现金。这通常发生在供应商的信用保险公司降低了对特定客户的承保额度时。该决定可能与业务关系无关，并且可能会在买方遇到流动性问题时发生。

• 被低估的间接成本
  提供 60 天期限的供应商实际上是在为两个月的生产成本提供融资。该费用可能会反映在其费率中，并且也会影响谈判立场。需要很长时间才能付款的客户很少能获得最佳条款。他们要求折扣或优先交货的请求可能会被拒绝。

• 对盈利能力的影响
  百分之五十三的法国企业表示，过于宽松的付款期限会对盈利能力产生负面影响。供应商信贷可支持客户增长，但会降低供应商的流动性。根据供应商的财务状况，它可能会通过自身的信贷额度或资产净值来弥补延迟。

• 依赖风险
  将供应商信贷集中在两到三个供应商手中会大大降低客户的议价能力。更换供应商或拒绝更高的费率会立即导致流动性紧缩。

• 可操作空间较小
  延迟付款的出现有多种原因，例如丢失账单，或收据或截止日期不明确。电子账单带有时间戳，使得开具和收到日期成为官方日期。这会将供应商信贷限制在合同条款内，消除了许多企业曾建立到流动性计划中的额外浮动天数。

如何管理供应商信贷

客户通过设定与其运营周期相符的截止日期、在合同中明确说明，并按时支付账单以建立信任，从而管理供应商信贷。如果授予的付款期限不足，短期融资解决方案提供了另一种选择。

• 根据实际运营周期调整需求
  企业需要协商涵盖从收货到销售整个期间的付款期限。他们不一定需要法律允许的最长期限。超出客户实际需求的任何供应商信贷都会留在支票账户中，而供应商则利用自身资源为其提供资金。过剩的信贷也是一种谈判资本的浪费，这些资本本可以用来获得其他好处，例如折扣或更短的交货时间。

• 在合同中明确说明截止日期
  确切的截止日期、其计算方法以及任何首付要求，必须在供应商的 CGV 或商定的条款中明确说明。

• 在到期日之前通知供应商相关问题
  最好在法律允许的范围内就延期达成一致，而不是错过供应商规定的截止日期。如果客户在支付账单时遇到困难，在到期日之前提前安排分期付款有助于维持良好的业务关系。相反，突如其来的违约可能导致客户的供应商信贷额度减少或被要求预先结算。

• 建立付款记录
  供应商向他们认为可靠的企业提供信贷。如果发生意外事件，他们可能会选择修改付款条款。良好的及时结算记录是谈判中最有力的论据。它为继续提供供应商信贷提供了理由，并有助于客户在偶尔遇到困难时获得特殊待遇。

• 保持在法律限制内
  为了避免法律罚款以及竞争政策、消费者事务和欺诈控制总局 (DGCCRF) 公布违规行为，企业必须遵守法律规定的付款期限（特定行业除外）。

• 获取短期融资
  如果供应商信贷不足以覆盖运营周期，还有其他几种融资方案可供选择。这些包括银行信贷额度 (例如透支、信贷额度、季节性贷款) ，这有助于弥补偶尔的资金短缺。

企业还可以使用基于收入的融资，即贷款人提供资金，作为回报，抽取企业未来销售额的一定比例。

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关于法国供应商信贷的常见问题