O crédito do fornecedor se refere aos prazos de pagamento concedidos aos fornecedores. É a principal forma de financiamento de curto prazo para as empresas francesas. Em 2023, as empresas do país registraram € 829 bilhões em dívidas com fornecedores nos balanços patrimoniais, em comparação com € 319 bilhões em crédito bancário de curto prazo. Centenas de milhares se financiam sem contrato de empréstimo, juros ou garantias, apenas com prazos de pagamento.

Ainda assim, essa forma implícita de financiamento afeta diretamente a liquidez, impactando assim as taxas de atraso de pagamento na França. No 4º trimestre de 2024, menos da metade das empresas francesas pagou os fornecedores em dia. O atraso médio foi de 13,6 dias. Sem esses atrasos, as micro, pequenas e médias empresas (PMEs) teriam € 15 bilhões a mais em liquidez.

Ao mesmo tempo, qualquer empresa pode tanto conceder quanto receber crédito do fornecedor. As que o recebem se beneficiam de um recurso operacional adicional. É fundamental manter esse recurso dentro dos limites legais. As que o estendem estão essencialmente fornecendo um empréstimo que deve ser pago, rastreado e cobrado. Este artigo explica o que é o crédito do fornecedor, como ele funciona, por que é importante para as empresas, as desvantagens e como gerenciá-lo.

Principais conclusões

• O crédito do fornecedor é o prazo de pagamento que um fornecedor concede a um cliente. Refere-se ao período desde a entrega das mercadorias ou serviços até a liquidação da fatura.
  
• Na França, o crédito do fornecedor é estritamente regulamentado pelo Artigo L441-10 do Código Comercial, que limita os prazos B2B a 60 dias ou 45 dias no final do mês. O prazo padrão é de 30 dias após o recebimento, a menos que uma condição específica seja acordada.
  
• O crédito do fornecedor oferece muitas vantagens para ambas as partes. Os clientes recebem financiamento instantâneo sem necessidade de solicitação, liberando as próprias linhas de crédito. Os fornecedores ganham uma estratégia poderosa para impulsionar as vendas, aumentar o tamanho médio do carrinho e fortalecer a retenção.
  
• Há algumas advertências: limites legais inegociáveis, possível revogação sem aviso prévio, custos indiretos frequentemente subestimados e risco de dependência de alguns grandes clientes.
  
• Para gerenciar o crédito do fornecedor, os clientes precisam calibrar a demanda para o ciclo operacional real, em vez de usar o máximo legal; declarar claramente os termos negociados no contrato; resolver os problemas com o fornecedor antes da data de vencimento; e criar um histórico de pagamentos em dia.
  

O que é crédito de fornecedor?

O crédito de fornecedor é o prazo de pagamento concedido por um fornecedor a um cliente. Ele se refere ao tempo entre a entrega do produto ou serviço e a liquidação da fatura. Durante esse intervalo, o fornecedor financia implicitamente as operações de seus clientes sem receber juros. Para fins contábeis, o crédito de fornecedor é lançado como uma dívida do lado do comprador e como uma conta a receber do lado do vendedor.

Se uma empresa faz uma compra e paga em 60 dias, ela recebe crédito de fornecedor, que é registrado como passivo em seu balanço patrimonial. Se depois ela faz uma venda e recebe 45 dias depois, ela concede crédito ao cliente, que é registrado como ativo no balanço patrimonial do cliente. A posição de liquidez da empresa é a diferença entre o crédito que ela concede e o que recebe.

Qual é a diferença entre crédito de fornecedor e empréstimos bancários?

O crédito de fornecedor não exige solicitação, garantia ou juros. Ele é concedido automaticamente sempre que uma fatura não é paga à vista. Empréstimos bancários exigem negociações, contratos e taxas de juros estabelecidas. O crédito de fornecedor é limitado a 60 dias por lei e pode ser revogado sem aviso prévio. Os empréstimos bancários têm duração garantida.

Embora o crédito de fornecedor não seja um empréstimo bancário em si, ele funciona da mesma forma. Por exemplo, um pedido de € 30.000,00 foi entregue em 5 de março, e a fatura vence em 4 de maio (60 dias depois).

• O fornecedor está adiantando o valor do pedido: Ele pagou pelas matérias-primas, mão de obra e imposto sobre valor agregado (IVA) antes de receber qualquer coisa.
  
• O cliente mantém sua liquidez por 60 dias: Ele pode usar, processar e revender as mercadorias antes de pagar por elas.
  
• O fornecedor assume todo o risco: Se o cliente falir em 20 de abril, o fornecedor é um credor quirografário sem garantias ou privilégios. Os credores quirografários costumam ser os últimos a receber, depois dos funcionários, autoridades fiscais e credores garantidos.
  

É isso que torna o acordo uma forma de crédito de curto prazo fora de um intermediário bancário. As contas nacionais também o consideram crédito de curto prazo. O Sistema Europeu de Contas (SEC 2010) categoriza o crédito de fornecedor como um instrumento financeiro sob a rubrica "Créditos comerciais e adiantamentos".

Quais são as regulamentações de crédito do fornecedor na França?

O crédito do fornecedor não pode ser negociado livremente. O Artigo L441-10 do Código Comercial limita os pagamentos B2B aos próximos 60 dias após a emissão da fatura, ou a 45 dias após o final do mês, se acordado contratualmente. Se nenhum outro acordo for feito, o prazo legal é de 30 dias após o recebimento.

Essas regras de prazo são estabelecidas pela Lei de Modernização da Economia de 4 de agosto de 2008. O regime de direito comum prevê três prazos de pagamento possíveis:

30 dias após o recebimento (padrão)

O pagamento deve ser efetuado em até 30 dias, salvo indicação em contrário no contrato, no pedido ou nas condições gerais de venda (CGV). O período começa assim que as mercadorias são recebidas ou o serviço é executado, em vez da data de emissão da fatura.

45 dias do fim do mês

Esse prazo se aplica quando está expressamente declarado no contrato e não prejudica injustamente o credor.

Ele é calculado de uma forma incomum que assume uma das duas formas. A primeira consiste em adicionar 45 dias à data de emissão da fatura e, em seguida, prorrogar o prazo até o final do mês. A segunda consiste em prorrogá-lo até o final do mês antes de adicionar 45 dias. Pode haver uma diferença de até várias semanas entre os dois métodos de cálculo. O segundo às vezes resulta em um prazo de pagamento de mais de 60 dias depois. O contrato deve especificar qual método de cálculo será usado. Caso contrário, a data de vencimento real será ambígua.

Há também uma cláusula separada para faturas com várias entregas no mesmo período. Para elas, o pagamento vence em até 45 dias da data de emissão da fatura. O período não se estende até o final do mês.

60 dias após a data de emissão da fatura

De acordo com o direito comum, o prazo de 60 dias é o limite legal para faturas B2B.

Pagamentos atrasados estão sujeitos à cobrança automática de multas e juros de mora a partir do dia seguinte à data de vencimento.

Como funciona o crédito do fornecedor?

O crédito do fornecedor começa no ato da entrega e termina assim que a fatura é paga. O fornecedor entrega os produtos ou serviços, cobra por eles e aguarda a data de vencimento acordada no contrato ou CGV. Enquanto isso, o crédito reduz os requisitos de capital de giro da empresa, e o cliente ganha uma fonte de fundos operacionais sem juros.

Por que o crédito de fornecedor é importante para as empresas?

O crédito de fornecedor beneficia ambas as partes. Os clientes recebem financiamento imediato sem juros e sem exigência de garantia, liberando suas linhas de crédito. Os fornecedores ganham uma estratégia de vendas que impulsiona as vendas e apoia a retenção, desde que gerenciem o crédito corretamente.

Veja os benefícios do crédito de fornecedor:

Vantagens para clientes

• Oferece acesso direto a financiamento instantâneo.
  Com o crédito de fornecedor, não são necessárias solicitações, análises financeiras, garantias pessoais do proprietário da empresa ou índices financeiros. Ele é concedido automaticamente sempre que a entrega antecede o pagamento. Empréstimos bancários exigem histórico e garantia. Para empresas muito pequenas e novas PMEs, o crédito de fornecedor é um recurso valioso e acessível instantaneamente.

• Preserva a liquidez em todo o ciclo de vendas.
  As empresas recebem a entrega, processam e revendem suas mercadorias antes de fazer um único pagamento. Das vendas anuais no valor de € 1,2 milhão, com impostos, o crédito de fornecedor de 60 dias representa cerca de € 197.000,00 em financiamento confiável que não exige empréstimos formais.

• Libera linhas de crédito para outras finalidades.
  Cada euro financiado por fornecedores evita um euro de crédito bancário. Isso libera recursos de cheque especial e linhas de crédito para investimentos, contratações ou problemas inesperados. Trata-se de um benefício indireto, mas que faz diferença ao negociar com bancos.

• Afeta a capacidade de crescer, dependendo da empresa.
  As empresas que recebem o valor das vendas antes de liquidar as próprias compras financiam seus ciclos operacionais sem diluição ou dívida. Esse modelo é limitado a varejistas, distribuidores e restaurantes, onde as revendas ocorrem antes do vencimento dos pagamentos aos fornecedores. Nos setores industrial e de serviços, os tempos de produção e as folhas de pagamento reduzem a parcela do ciclo operacional coberta pelo crédito de fornecedor.

Vantagens para fornecedores

• Impulsiona as vendas.
  Oferecer prazos de 45 dias enquanto um concorrente exige pagamentos à vista antecipados é uma vantagem competitiva, especialmente para clientes com fluxo de caixa apertado.

• Aumenta o volume e o tamanho médio do carrinho.
  Muitas vezes, os clientes compram mais quando não precisam pagar na hora. A concessão de crédito pode impulsionar as vendas.

• Retém clientes e constrói relacionamentos.
  Relacionamentos com clientes com prazos de pagamento bem definidos ajudam a construir relacionamentos de longo prazo que não existem com pagamentos à vista. Os históricos de liquidação de fundos também podem ser usados como um indicador da saúde financeira de um cliente. Se um comprador normalmente paga em 45 dias, mas começa a pagar em 60 ou 70 dias, isso pode sinalizar um problema de liquidez meses antes de ocorrer uma falha na liquidação de fundos.

• Cria uma ferramenta de negociação.
  A flexibilidade do prazo de vencimento apoia negociações sobre descontos de pagamento, pagamentos iniciais, contas a receber máximas, exclusividade ou compras de grande volume. Isso também serve como uma concessão comercial, assim como um desconto.

Observação: em nível nacional, o crédito de fornecedor ajuda a mitigar os efeitos das crises econômicas. Os prazos de pagamento redistribuem a liquidez ao longo da cadeia de produção. Cada empresa captura parte do benefício do adiamento do prazo por meio do que paga aos próprios fornecedores. Isso ajuda a estabilizar as subsidiárias se um elo da cadeia apresentar demanda mais fraca.

No entanto, o efeito limita-se a uma diferença de tempo entre vários fornecedores. Se um atraso no pagamento se transformar em inadimplência, o efeito será sentido em toda a cadeia, em vez de ser absorvido por ela.

Quais são as desvantagens do crédito do fornecedor?

Para as empresas, há algumas desvantagens no crédito do fornecedor. Ele é limitado por lei, revogável a qualquer momento e instável durante períodos de instabilidade. Ele também financia compras por um breve período, que pode ser encurtado se o fornecedor alterar os prazos de pagamento.

Aqui estão as principais desvantagens do crédito do fornecedor:

• Limites legais inegociáveis
  Por lei, os prazos de pagamento são limitados a 60 dias ou 45 dias no final do mês (alguns setores permitem de 20 a 110 dias no final do mês). As empresas podem ser multadas, ter as violações divulgadas e os prazos permitidos reduzidos.

• Revogabilidade sem aviso prévio
  Os fornecedores podem adotar prazos de pagamento mais rígidos, exigir adiantamentos ou aceitar apenas dinheiro. Isso geralmente ocorre se a seguradora de crédito de um fornecedor tiver reduzido a cobertura para esse cliente específico. A decisão pode não ter nada a ver com a relação comercial e pode acontecer justo quando o comprador está passando por problemas de liquidez.

• Custos indiretos subestimados
  Os fornecedores que concedem prazos de 60 dias estão essencialmente financiando o custo de produção por dois meses. Essa despesa pode ser refletida nas tarifas e também afetar as negociações. Os clientes que demoram muito para pagar raramente obtêm os melhores prazos. As solicitações de descontos ou entrega prioritária podem ser rejeitadas.

• Efeitos na lucratividade
  Cinquenta e três por cento das empresas francesas dizem que prazos de pagamento excessivamente generosos afetam negativamente a lucratividade. O crédito do fornecedor apoia o crescimento do cliente, mas diminui a liquidez de um fornecedor. Dependendo da situação financeira de um fornecedor, ele pode estar cobrindo o atraso por meio de linhas de crédito ou patrimônio líquido próprios.

• Risco de dependência
  Concentrar o crédito do fornecedor entre dois ou três fornecedores reduz muito o poder de negociação de um cliente. Mudar de fornecedor ou rejeitar taxas mais altas resulta imediatamente em liquidez mais restrita.

• Menos capacidade de manobra
  Atrasos de pagamento surgem por vários motivos, como faturas perdidas ou datas ambíguas de recebimento ou vencimento. As faturas eletrônicas têm registro de data e hora, tornando as datas de emissão e recebimento oficiais. Isso restringe o crédito do fornecedor aos termos contratuais, removendo os dias flutuantes extras que muitas empresas incluíam nos planos de liquidez.

Como gerenciar o crédito de fornecedor

Os clientes gerenciam o crédito de fornecedor estabelecendo prazos alinhados aos seus ciclos operacionais, declarando-os explicitamente em contratos e pagando as faturas no prazo para construir confiança. Se os prazos de pagamento concedidos forem insuficientes, as soluções de financiamento de curto prazo oferecem outra opção.

• Calibre a demanda com o ciclo operacional real
  As empresas precisam negociar prazos de pagamento que abranjam todo o período, desde o recebimento das mercadorias até a sua venda. Elas não precisam necessariamente dos períodos máximos permitidos por lei. Qualquer crédito de fornecedor estendido além das necessidades reais do cliente fica em uma conta bancária, enquanto o fornecedor o financia com seus próprios recursos. O excesso de crédito também é um desperdício de capital de negociação que poderia ser usado para obter outros benefícios, como descontos ou prazos de entrega mais curtos.

• Indique os prazos claramente nos contratos
  O prazo exato, seu método de cálculo e quaisquer requisitos de entrada devem ser claramente declarados nas CGV do fornecedor ou em cláusulas acordadas.

• Notifique os fornecedores sobre problemas antes do vencimento
  É melhor concordar com uma extensão, dentro dos limites da lei, do que perder o prazo imposto pelo fornecedor. Se um cliente estiver com problemas para pagar uma fatura, organizar parcelas bem antes da data de vencimento ajuda a manter um bom relacionamento comercial. Por outro lado, um padrão surpresa pode resultar em redução do crédito do fornecedor para o cliente ou demandas por liquidação antecipada.

• Construa um histórico de pagamentos
  Os fornecedores concedem crédito às empresas que consideram confiáveis. Eles podem optar por revisar os termos de pagamento se ocorrer um incidente. Um forte histórico de liquidações pontuais é o melhor argumento em uma negociação. Ele defende a continuação do crédito do fornecedor e ajuda os clientes a obter tratamento especial em caso de dificuldades ocasionais.

• Permaneça dentro dos limites legais
  Para evitar multas legais e a publicação de violações pela Direção-Geral de Concorrência, Consumo e Repressão a Fraudes (DGCCRF), as empresas devem cumprir os prazos de pagamento estipulados por lei (exceto em setores específicos).

• Obtenha financiamento de curto prazo
  Se o crédito do fornecedor for insuficiente para cobrir o ciclo operacional, várias outras opções de financiamento estão disponíveis. Estas incluem linhas de crédito bancário (por exemplo, cheque especial, linhas de crédito, empréstimos sazonais), que ajudam a cobrir déficits ocasionais.

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Perguntas frequentes sobre crédito de fornecedor na França