Muchas empresas del Reino Unido necesitan capital externo en algún momento: para contratar a personal antes de que los ingresos se recuperen, para comprar equipos o para solventar los desajustes entre las facturas y los pagos. En 2024, los préstamos brutos a las pequeñas empresas del Reino Unido superaron los 16.000 millones £. Sin embargo, las soluciones de financiación van más allá de los préstamos bancarios tradicionales. Existen subvenciones gubernamentales que no es necesario reembolsar, inversores de capital con diferentes apetitos de riesgo y proveedores de pagos que conceden un adelanto de efectivo.

A continuación analizaremos las diferentes opciones de financiación disponibles para las empresas del Reino Unido, incluyendo cómo funcionan y cómo determinar cuál es la más adecuada para ti, según tu etapa, tu sector y el porcentaje de propiedad que pretendas conservar.

Destacados

• El Reino Unido ofrece una amplia gama de opciones de financiación empresarial, desde subvenciones gubernamentales no reembolsables hasta inversión en acciones y financiación basada en los ingresos.

• El tipo de financiación adecuado dependerá de la etapa de tu empresa, tu sector, la rapidez con la que necesites el capital y cuánto control estés dispuesto a ceder.

• Algunas vías de financiación utilizan tus datos de ventas actuales para determinar tu elegibilidad. Esto hace que sean accesibles para las empresas que no cumplen los criterios de préstamo tradicionales.

¿Cuáles son las soluciones de financiación para empresas en el Reino Unido?

En el Reino Unido, las opciones de soluciones de financiación incluyen préstamos bancarios, ayudas gubernamentales, capital de riesgo, financiación a través de los socios o accionistas de la empresa, micromecenazgo y proveedores de pagos que adelantan efectivo contra tus propios datos de ventas.

¿Qué ayudas de financiación gubernamentales hay disponibles para las empresas en el Reino Unido?

El gobierno del Reino Unido ofrece varios programas de financiación, muchos de los cuales están administrados a través del British Business Bank o se entregan a través de prestamistas acreditados. No siempre están muy publicitados, pero las condiciones suelen ser mejores de lo que conseguirías comercialmente.

Estos programas incluyen:

• Subvenciones de Innovate UK: Ayudas no reembolsables para empresas que trabajan en innovación en áreas como la tecnología limpia, las ciencias de la vida y la fabricación avanzada. Las subvenciones suelen cubrir hasta un 70 % de los costes del proyecto, dependiendo del tamaño de la empresa y del tipo de proyecto, y no diluyen el capital ni añaden deuda. Estas subvenciones son muy competitivas.

• Start Up Loans: Préstamos personales respaldados por el gobierno de hasta 25.000 £, a un tipo de interés anual fijo del 7,5 %. Vienen con tutoría gratuita y están diseñados para empresas de menos de 60 meses de antigüedad.

• Growth Guarantee Scheme (GGS): Garantías respaldadas por el gobierno a los prestamistas que ofrecen préstamos de hasta 2 millones de £ a las pequeñas y medianas empresas (pymes) del Reino Unido. La garantía reduce el riesgo del prestamista, lo que significa que las empresas que tal vez no cumplan los requisitos para un préstamo comercial estándar a veces pueden calificar a través de esta vía.

• Créditos fiscales por I+D: En lugar de proporcionar capital inicial, estos créditos fiscales permiten a las empresas elegibles reclamar una parte de sus gastos de investigación y desarrollo (I+D) a la Hacienda de Su Majestad (HMRC). Con arreglo al programa combinado de créditos para gastos de I+D, las empresas rentables pueden recibir un crédito del 20 % sobre el gasto en I+D elegible. Es importante recordar que este crédito está sujeto al impuesto sobre sociedades.

¿Cómo funciona la financiación a través de socios o accionistas para las empresas del Reino Unido?

La aportación de capital de personas que ya tienen una relación con tu empresa es una de las opciones más infrautilizadas. Esto puede resultar especialmente útil para las empresas que aún no se encuentran en una etapa en la que los inversores externos sean una opción realista.

La financiación a través de socios o accionistas puede adoptar las siguientes formas:

• Préstamos de directores o fundadores: Un director presta dinero a la empresa, que esta devolverá en el futuro. Los intereses son opcionales y, si se cobran, deben establecerse a una tasa de plena competencia y se consideran ingresos gravables para el director.

• Rondas de financiación de accionistas: Se pide a los inversores existentes que aporten más capital, a menudo a una valoración que ya se ha establecido. Son menos dilusivas que la incorporación de nuevos inversores y, a veces, los accionistas existentes tienen derechos prorrateados que facilitan la participación.

• Inversión de socios estratégicos: Un proveedor, distribuidor o socio tecnológico puede invertir a cambio de condiciones preferentes, exclusividad o acceso a tu base de clientes. Funciona mejor cuando ambas partes tienen un incentivo comercial claro que va más allá del mero rendimiento financiero.

El principal riesgo de cualquiera de estas vías es la concentración. Depender en gran medida de un pequeño número de personas para obtener capital, en particular de personas que también tienen influencia, puede crear dependencia. Es importante que las empresas analicen todas las opciones antes de comprometerse.

¿Qué opciones de financiación empresarial ofrecen los bancos del Reino Unido?

Los préstamos bancarios siguen siendo una de las principales fuentes de financiación externa para las empresas del Reino Unido, aunque no siempre sea la de más fácil acceso.

Estos son los tipos habituales de préstamos bancarios en el Reino Unido:

• Préstamos a plazo: Una suma global reembolsada durante un período fijo, normalmente de uno a diez años, con intereses. Se adaptan a los gastos de capital, como equipos, instalaciones y vehículos. Los prestamistas querrán ver el historial comercial, las proyecciones de flujo de caja y, a menudo, algún tipo de garantía.

• Descubiertos comerciales: Un límite de crédito en tu cuenta corriente del que puedes disponer a medida que lo necesites. Los intereses se devengan únicamente sobre lo que utilizas. Resultan adecuados para gestionar los déficits de flujo de caja a corto plazo en lugar de para financiar inversiones importantes.

• Financiación de activos: Préstamos o arrendamientos vinculados a activos específicos, como maquinaria, vehículos o tecnología, en los que el propio activo suele servir de garantía. Los arrendamientos financieros y los contratos de compra a plazos entran en esta categoría, con diferentes implicaciones para la propiedad y el tratamiento contable.

• Financiación de facturas: La opción de pedir préstamos frente a cuentas por cobrar pendientes, lo que resulta útil si facturas a los clientes a 60 o 90 días y no puedes esperar. El factoraje (factoring) implica que el prestamista cobra la deuda directamente, mientras que la financiación de facturas mantiene esa relación contigo.

En general, los bancos del Reino Unido se mueven lentamente en comparación con los prestamistas alternativos, pero son una buena opción para las empresas que no quieren diluir la propiedad a través de la inversión externa.

¿Cómo funciona la financiación con capital de riesgo para las empresas del Reino Unido?

El capital de riesgo (VC) es financiación mediante acciones. Los inversores toman una participación en tu empresa a cambio de capital, y esperan que esa participación valga mucho más cuando finalmente salgan. El VC es adecuado para empresas de alto crecimiento en las que los resultados importantes son factibles. Prácticamente no está disponible para las empresas con trayectorias de crecimiento modestas, con independencia del éxito que tengan.

El Reino Unido cuenta con un ecosistema de VC bien establecido. Muchos acuerdos de VC implican la negociación de una valoración premoney, el acuerdo sobre el tamaño de la ronda y la emisión de nuevas acciones en consecuencia. Las hojas de condiciones suelen incluir cláusulas que merece la pena conocer antes de firmar.

Estos son algunos ejemplos:

• Preferencias de liquidación: Determinan a quién se paga primero en caso de salida.

• Cláusulas antidilución: Protegen el porcentaje de propiedad de los inversores si más adelante recaudas a una valoración inferior.

• Derechos prorrateados: Otorgan a los inversores el derecho a participar en futuras rondas.

• Representación en el consejo de administración o derechos de observador: Otorgan a los inversores una función formal en la gobernanza.

El Enterprise Investment Scheme (EIS) y el Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) ofrecen desgravaciones fiscales a los inversores particulares que compran nuevas acciones de una empresa, lo que hace que el respaldo a las empresas del Reino Unido sea mucho más atractivo para los inversores particulares.

¿En qué consiste el micromecenazgo para las empresas del Reino Unido?

El micromecenazgo obtiene capital de un gran número de personas, por lo general, a través de una plataforma online. En el Reino Unido, los principales modelos para las empresas son el micromecenazgo de capital (equity crowdfunding), el micromecenazgo de préstamos (debt crowdfunding) y el micromecenazgo de recompensas (rewards-based crowdfunding).

• Micromecenazgo de capital: Las plataformas como Crowdcube y Republic Europe (anteriormente Seedrs) permiten a las empresas obtener capital de inversores sofisticados y del comercio minorista a cambio de acciones. Las campañas implican establecer un objetivo de recaudación, hacer una presentación pública en la plataforma y realizar la ronda a lo largo de varias semanas. A menudo se aplica la elegibilidad de EIS y SEIS, lo que ayuda a atraer a los inversores. Muchas rondas utilizan estructuras de representantes, por lo que los inversores particulares tienen acciones a través de la plataforma en lugar de hacerlo directamente en tu tabla de capitalización.

• Micromecenazgo de préstamos: Funciona más bien como un préstamo bancario, excepto que el capital proviene de varios prestamistas particulares que se agrupan a través de una plataforma. Reembolsas con intereses durante un período establecido; puede ser más rápido que un banco y no diluye el capital, aunque las tasas varían considerablemente en función de tu perfil de crédito.

• Micromecenazgo de recompensas: Una vía habitual para las startups orientadas al producto. Las plataformas como Kickstarter e Indiegogo permiten a las empresas recaudar fondos de particulares a cambio de recompensas como acceso anticipado a los productos, descuentos no incluidos o versiones de edición limitada del producto.

El micromecenazgo también tiene una dimensión de marketing de la que carece la financiación pura. Una recaudación pública exitosa demuestra la validación de los clientes, genera cobertura mediática y puede atraer a inversores que se convierten en verdaderos defensores de la empresa. La contrapartida es que tus finanzas y tu modelo de negocio se hacen públicos durante la campaña.

¿Cómo funciona la financiación basada en los ingresos para las empresas en el Reino Unido?

La financiación basada en los ingresos es una forma para que las empresas en el Reino Unido recauden capital sin ceder capital ni asumir los reembolsos tradicionales de la deuda fija. En su lugar, los reembolsos están directamente vinculados a los ingresos de tu empresa.

Un prestamista entrega a tu empresa una suma global inicial. A cambio, tú acuerdas devolver un múltiplo fijo de ese importe (por ejemplo, entre 1,2 y 1,6 veces), pero los reembolsos fluctúan en función de tus ingresos mensuales.

Pagar un porcentaje de tus ingresos mensuales significa que cuando los ingresos son altos, reembolsas más, y cuando los ingresos bajan, reembolsas menos. Esto continúa hasta que hayas devuelto el total acordado.

El uso de una solución vinculada a tu proveedor de servicios de pago, como Stripe Capital, te permite realizar reembolsos automáticamente como un porcentaje de las ventas diarias. Esto funciona especialmente bien para empresas con ingresos variables. Dado que las ofertas se basan en el historial de ventas y no en el flujo de caja proyectado, reflejan el rendimiento real de la empresa.

¿Cómo elegir la solución de financiación adecuada para tu empresa?

La elección de una solución de financiación para tu empresa se reduce a tu etapa de crecimiento, tu sector, cuánto control estás dispuesto a ceder y con qué rapidez necesitas los fondos.

A continuación te explicamos cómo analizar cada factor:

• Etapa: Los préstamos bancarios pueden ser difíciles de conseguir para empresas en fase inicial con pocos o ningún ingreso. La financiación mediante subvenciones y el micromecenazgo suelen orientarse a las nuevas empresas.

• Sector: Las subvenciones gubernamentales y el capital de riesgo se inclinan hacia la tecnología, las ciencias de la vida y la energía verde. Las empresas de otros sectores tienen menos opciones por estas vías.

• Control: La deuda mantiene intacta tu propiedad; los préstamos bancarios benefician a las empresas que desean conservar la plena propiedad. La financiación con VC es una buena idea para las empresas a las que no les importa compartir el control.

• Velocidad: La financiación basada en los ingresos puede moverse en cuestión de días y funciona bien para las empresas que necesitan fondos de forma rápida. Los préstamos bancarios y las rondas de VC tardan semanas o meses, y funcionan bien para las empresas que no tienen prisa.

Cómo puede ayudarte Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación en función de los ingresos para ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesita para crecer.

Esto es lo que puedes conseguir con Stripe Capital:

• Acceder más rápido al capital de crecimiento: obtén la aprobación de un préstamo o un adelanto de fondos para comerciantes en cuestión de minutos, sin el largo proceso de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.

• Vincula la financiación con tus ingresos: La estructura basada en los ingresos de Capital significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos escalan con el rendimiento de tu empresa. Si el importe que pagas a través de las ventas no cubre el mínimo adeudado en cada período de pago, Capital debitará automáticamente el importe restante de tu cuenta bancaria al final del período.

• Facilitar la expansión: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación de inventario y mucho más, sin reducir tu capital social ni tus activos personales.

• Aprovecha toda la experiencia de Stripe: Capital ofrece soluciones de financiación personalizadas basadas en la amplia experiencia y los datos de pagos de Stripe.

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