De nombreuses entreprises du Royaume-Uni ont besoin de capitaux extérieurs à un moment donné : pour embaucher avant que les revenus ne suivent, pour acheter de l'équipement ou pour combler les écarts entre les factures et les paiements. En 2024, les prêts bruts aux petites entreprises du Royaume-Uni ont dépassé 16 milliards de livres sterling. Toutefois, les solutions de financement vont au-delà des prêts bancaires traditionnels. Il existe des subventions gouvernementales qui n'ont pas besoin d'être remboursées, des investisseurs en actions avec des appétits de risque différents, et des fournisseurs de services de paiement qui avancent de l'argent comptant.

Ci-dessous, nous discutons des différentes options de financement offertes aux entreprises du Royaume-Uni, y compris comment elles fonctionnent et comment déterminer celle qui vous convient – selon votre stade, votre secteur et le niveau de propriété que vous avez l'intention de conserver.

Points clés

• Le Royaume-Uni offre un large éventail d'options de financement d'entreprise, allant des subventions gouvernementales non remboursables à l'investissement en actions et au financement basé sur les revenus.

• Le bon type de financement dépend du stade de votre entreprise, de son secteur, de la rapidité avec laquelle vous avez besoin de capitaux et du niveau de propriété auquel vous êtes prêt à renoncer.

• Certaines avenues de financement utilisent vos données de vente existantes pour déterminer l'admissibilité. Cela les rend accessibles aux entreprises qui ne répondent pas aux critères de prêt traditionnels.

Quelles sont les solutions de financement d'entreprise au Royaume-Uni?

Au Royaume-Uni, les options de solutions de financement comprennent les prêts bancaires, l'aide gouvernementale, le capital-risque, le financement par les partenaires ou les actionnaires de l'entreprise, le financement participatif, et les fournisseurs de services de paiement qui avancent de l'argent comptant en fonction de vos propres données de vente.

Quelles sont les aides au financement gouvernementales offertes aux entreprises du Royaume-Uni ?

Le gouvernement du Royaume-Uni offre plusieurs programmes de financement, dont beaucoup sont gérés par la British Business Bank ou fournis par des prêteurs accrédités. Ils ne sont pas toujours très médiatisés, mais les conditions sont souvent meilleures que celles offertes sur le marché.

Ces programmes comprennent :

• Subventions d'Innovate UK : Récompenses non remboursables pour les entreprises travaillant sur l'innovation dans des domaines tels que les technologies propres, les sciences de la vie et la fabrication de pointe. Les subventions couvrent généralement jusqu'à 70 % des coûts du projet, selon la taille de l'entreprise et le type de projet, et elles ne diluent pas les capitaux propres ni n'ajoutent de dettes. Ces subventions sont très compétitives.

• Start Up Loans : Prêts personnels garantis par le gouvernement pouvant atteindre 25 000 £, à un taux d'intérêt annuel fixe de 7,5 %. Ils sont assortis d'un mentorat gratuit et sont conçus pour les entreprises de moins de 60 mois.

• Programme de garantie de croissance (Growth Guarantee Scheme, GGS) : Garanties soutenues par le gouvernement destinées aux prêteurs offrant des prêts allant jusqu'à 2 millions £ aux petites et moyennes entreprises (PME) du Royaume-Uni. La garantie réduit le risque pour le prêteur, ce qui signifie que les entreprises qui pourraient ne pas être admissibles à un prêt commercial standard peuvent parfois y avoir accès par cette voie.

• Crédits d'impôt pour la R&D : Plutôt que de fournir un capital de départ, ces crédits d'impôt permettent aux entreprises admissibles de récupérer une partie de leurs dépenses de recherche et développement (R&D) auprès de Sa Majesté les Douanes et Accises (HMRC). Dans le cadre du programme fusionné de crédits pour dépenses de R&D, les entreprises rentables peuvent recevoir un crédit de 20 % sur les dépenses de R&D admissibles. Il est important de se rappeler que ce crédit est assujetti à l'impôt sur les sociétés.

Comment fonctionne le financement par des partenaires ou des actionnaires pour les entreprises du Royaume-Uni?

Obtenir des capitaux de personnes qui ont déjà une relation avec votre entreprise est l'une des options les plus sous-utilisées. Cela peut être particulièrement utile pour les entreprises qui ne sont pas encore au stade où des investisseurs externes sont réalistes.

Le financement par l'entremise de partenaires ou d'actionnaires peut prendre les formes suivantes :

• Prêts de membres du conseil d'administration ou de fondateurs : Un membre du conseil d'administration prête de l'argent à l'entreprise, que celle-ci remboursera à l'avenir. L'intérêt est optionnel, et si un intérêt est facturé, il doit l'être à un taux de pleine concurrence et constitue un bénéfice imposable pour le membre du conseil d'administration.

• Rondes de financement des actionnaires : Les investisseurs existants sont invités à investir davantage de capitaux, souvent à une évaluation déjà établie. Celles-ci sont moins dilutives que l'arrivée de nouveaux investisseurs, et les actionnaires existants ont parfois des droits au prorata qui facilitent la participation.

• Investissement d'un partenaire stratégique : Un fournisseur, un distributeur ou un partenaire technologique pourrait investir en échange de conditions préférentielles, d'une exclusivité ou d'un accès à votre clientèle. Cela fonctionne mieux lorsque les deux parties ont une motivation commerciale claire au-delà du seul rendement financier.

Le risque principal de l'une de ces avenues est la concentration. S'appuyer fortement sur un petit nombre de personnes pour obtenir des capitaux, en particulier des personnes qui ont également de l'influence, peut créer une dépendance. Il est important que les entreprises réfléchissent à toutes les options avant de s'engager.

Quelles options de financement d'entreprise les banques du Royaume-Uni offrent-elles?

Les prêts bancaires demeurent une source de financement externe de premier plan pour les entreprises du Royaume-Uni, même s'ils ne sont pas toujours faciles d'accès.

Voici les types de prêts bancaires typiques au Royaume-Uni :

• Prêts à terme : Une somme forfaitaire remboursée sur une période déterminée, généralement de un à dix ans, avec intérêts. Ils conviennent aux dépenses en immobilisations telles que l'équipement, les locaux et les véhicules. Les prêteurs voudront consulter l'historique commercial, les projections de flux de trésorerie et souvent une forme de garantie.

• Découverts d'entreprise : Une limite de crédit sur votre compte courant que vous utilisez au besoin. Les intérêts s'accumulent uniquement sur ce que vous utilisez. Convient bien à la gestion des écarts de flux de trésorerie à court terme plutôt qu'au financement d'investissements majeurs.

• Financement d'actifs : Prêts ou baux liés à des actifs spécifiques tels que de la machinerie, des véhicules ou des technologies, où l'actif lui-même sert souvent de garantie. Les contrats de location-financement et de location-achat relèvent tous deux de cette catégorie, avec des implications différentes quant à la propriété et au traitement comptable.

• Financement sur facture : L'option d'emprunter sur les créances impayées, ce qui est utile si vous facturez des clients avec des conditions de 60 ou 90 jours et que vous ne pouvez pas attendre. L'affacturage implique que le prêteur recouvre la dette directement, tandis que le financement de factures maintient cette relation avec vous.

Les banques du Royaume-Uni agissent généralement lentement comparativement aux autres prêteurs, mais elles constituent une bonne option pour les entreprises qui ne souhaitent pas diluer leur propriété par des investissements extérieurs.

Comment fonctionne le financement par capital-risque pour les entreprises du Royaume-Uni?

Le capital-risque (VC) est un financement par actions. Les investisseurs prennent une participation dans votre entreprise en échange de capital, et ils s'attendent à ce que cette participation vaille beaucoup plus lorsqu'ils se retireront. Le capital-risque convient aux entreprises à forte croissance où des résultats importants sont plausibles. Il est en grande partie inaccessible aux entreprises ayant des trajectoires de croissance modestes, quel que soit leur succès.

Le Royaume-Uni possède un écosystème de capital-risque bien établi. De nombreuses ententes de capital-risque impliquent la négociation d'une évaluation préfinancement, l'accord sur la taille de la ronde et l'émission de nouvelles actions en conséquence. Les lettres d'intention comprennent généralement des dispositions qu'il vaut la peine de comprendre avant de signer.

Voici quelques-uns de ces défis :

• Préférences de liquidation : Dictent qui est payé en premier lors d'une sortie.

• Clauses antidilution : Protègent le pourcentage de propriété des investisseurs si vous levez des fonds à une évaluation inférieure par la suite.

• Droits au prorata : Donnent aux investisseurs le droit de participer aux rondes de financement futures.

• Représentation au conseil d'administration ou droits d'observateur : Donnent aux investisseurs un rôle formel dans la gouvernance.

L'Enterprise Investment Scheme (EIS) et le Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) offrent un allégement fiscal aux particuliers qui achètent de nouvelles actions d'une entreprise, ce qui rend le soutien aux entreprises du Royaume-Uni matériellement plus attrayant pour les particuliers.

Qu'est-ce que le financement participatif pour les entreprises du Royaume-Uni?

Le financement participatif permet de réunir des capitaux auprès d'un grand nombre de personnes, généralement au moyen d'une plateforme en ligne. Au Royaume-Uni, les principaux modèles pour les entreprises sont le financement participatif en actions, le financement participatif par emprunt et le financement participatif avec récompenses.

• Financement participatif en actions : Les plateformes comme Crowdcube et Republic Europe (anciennement Seedrs) permettent aux entreprises de réunir des capitaux auprès de particuliers et d'investisseurs chevronnés en échange d'actions. Les campagnes impliquent de définir un objectif de financement, de présenter publiquement son projet sur la plateforme et de mener la ronde sur plusieurs semaines. L'admissibilité à l'EIS et au SEIS s'applique souvent, ce qui aide à attirer les investisseurs. De nombreuses rondes utilisent des structures de prête-nom, de sorte que les particuliers détiennent des actions par l'intermédiaire de la plateforme plutôt que directement dans le tableau de capitalisation.

• Financement participatif par emprunt : Cela fonctionne davantage comme un prêt bancaire, sauf que le capital provient de multiples prêteurs individuels qui se regroupent au moyen d'une plateforme. Vous remboursez avec intérêts sur une période déterminée, cela peut aller plus vite qu'une banque, et cela ne dilue pas les capitaux propres, bien que les taux varient considérablement en fonction de votre profil de crédit.

• Financement participatif avec récompenses : Une approche courante pour les jeunes entreprises axées sur les produits. Les plateformes comme Kickstarter et Indiegogo permettent aux entreprises de recueillir des fonds auprès de particuliers en échange de récompenses telles qu'un accès anticipé aux produits, des réductions exclusives ou des versions à tirage limité du produit.

Le financement participatif a également une dimension marketing que le financement pur n'a pas. Une collecte publique réussie démontre la validation des clients, génère une couverture médiatique et peut attirer des investisseurs qui deviennent de véritables promoteurs de l'entreprise. En contrepartie, vos données financières et votre modèle opérationnel deviennent publics pendant la campagne.

Comment fonctionne le financement basé sur les revenus pour les entreprises du Royaume-Uni ?

Le financement basé sur les revenus est un moyen pour les entreprises du Royaume-Uni de mobiliser des capitaux sans céder de capitaux propres ni assumer de remboursements de dettes fixes traditionnelles. Au lieu de cela, les remboursements sont directement liés aux revenus de votre entreprise.

Un prêteur accorde à votre entreprise une somme forfaitaire initiale. En retour, vous acceptez de rembourser un multiple fixe de ce montant (par exemple, de 1,2 à 1,6 x), mais les remboursements fluctuent en fonction de vos revenus mensuels.

Payer un pourcentage de vos revenus mensuels signifie que lorsque les revenus sont élevés, vous remboursez davantage, et lorsqu'ils diminuent, vous remboursez moins. Cela continue jusqu'à ce que vous ayez remboursé le total convenu.

L'utilisation d'une solution liée à votre prestataire de services de paiement, telle que Stripe Capital, vous permet de rembourser automatiquement un pourcentage des ventes quotidiennes. Cela fonctionne particulièrement bien pour les entreprises ayant des revenus variables. Comme les offres sont fondées sur l'historique des ventes plutôt que sur les flux de trésorerie projetés, elles reflètent les performances réelles de l'entreprise.

Comment choisir la bonne solution de financement pour votre entreprise?

Le choix d'une solution de financement pour votre entreprise dépend de votre stade de croissance, de votre secteur, du niveau de contrôle auquel vous êtes prêt à renoncer et de la rapidité avec laquelle vous avez besoin des fonds.

Voici comment aborder chaque facteur :

• Stade : Les prêts bancaires peuvent être difficiles à obtenir pour les jeunes entreprises qui ont peu ou pas de revenus. Le financement par subventions et le financement participatif sont souvent axés sur les nouvelles entreprises.

• Secteur : Les subventions gouvernementales et le capital-risque sont orientés vers les technologies, les sciences de la vie et l'énergie verte. Les entreprises d'autres secteurs ont moins d'options dans ces canaux.

• Contrôle : L'endettement permet de conserver votre propriété intacte; les prêts bancaires profitent aux entreprises qui souhaitent conserver la pleine propriété. Le financement par capital-risque est une bonne idée pour les entreprises qui ne voient pas d'inconvénient à partager le contrôle.

• Vitesse : Le financement basé sur les revenus peut s'effectuer en quelques jours et convient bien aux entreprises qui ont besoin de fonds rapidement. Les prêts bancaires et les rondes de capital-risque prennent des semaines ou des mois, et conviennent bien aux entreprises qui ne sont pas pressées.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement s’appuyant sur les revenus pour aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour se développer.

Capital peut vous aider à :

• *Accéder plus vite au capital nécessaire à votre croissance : * recevez une approbation en quelques minutes pour un prêt ou une avance de fonds à un marchand, sans la longue procédure liée au formulaire d’inscription ni aux exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.

• Faire correspondre le financement à vos revenus : La structure basée sur les revenus de Capital signifie que vous payez un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, de sorte que les paiements s'adaptent au rendement de votre entreprise. Si le montant que vous payez par vos ventes n'atteint pas le minimum dû à chaque période de paiement, Capital débitera automatiquement le montant restant de votre compte bancaire à la fin de la période.

• Se développer en toute confiance : financez des initiatives de croissance, comme des campagnes de marketing, de nouvelles embauches, l’expansion de vos stocks et plus encore, sans diluer votre capital ou vos actifs personnels.

• Bénéficier du savoir-faire de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées éclairées par le savoir-faire approfondi et les données de paiement de Stripe.

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