许多英国商家在某个时候都需要外部资本：在收入跟上之前进行招聘，购买设备，或弥补账单和付款之间的缺口。2024 年，向英国小微商家的贷款总额超过 160 亿英镑。但融资解决方案不仅限于传统的银行贷款。还有无需偿还的政府补助、风险偏好不同的股权投资者，以及预付现金的支付服务商。

在下面，我们讨论了英国商家可用的不同融资选项，包括它们如何运作，以及如何确定哪种选项适合您（取决于您的阶段、行业以及您打算保留多少所有权）。

要点

• 英国提供广泛的商家融资选项，从不可偿还的政府补助到股权投资和基于收入的融资。

• 合适的融资类型取决于您的业务阶段、行业、您需要资金的速度，以及您愿意放弃多少所有权。

• 一些融资途径使用您的现有销售数据来确定资格。这使得那些不符合传统贷款标准的商家也能获得这些途径。

英国有哪些商家融资解决方案？

在英国，融资解决方案选项包括银行贷款、政府援助、风险资本、通过公司合作伙伴或股东进行的融资、众筹，以及根据您自己的销售数据预付现金的支付服务商。

英国商家可以获得哪些政府融资援助？

英国政府提供了几种融资方案，其中许多由英国商业银行 (British Business Bank) 管理，或通过经认可的贷款机构提供。它们并不总是广为人知，但条款通常比您从商业渠道获得的更好。

这些方案包括：

• Innovate UK 补助金： 面向在清洁技术、生命科学和先进制造等领域致力于创新的商家的无偿奖励。补助金通常涵盖高达 70% 的项目成本，具体取决于公司规模和项目类型，并且不会稀释股权或增加债务。这些补助金的竞争非常激烈。

• Start Up Loans： 由政府支持的个人贷款，金额最高达 25,000 英镑，固定年利率为 7.5%。这些贷款附带免费辅导，专为成立不足 60 个月的商家而设计。

• 增长担保计划 (GGS)： 政府向为英国中小型企业 (SME) 提供最高 200 万英镑贷款的贷款机构提供的支持担保。该担保降低了贷款机构的风险，这意味着通常可能不符合标准商业贷款资格的商家有时可以通过这种途径获得资格。

• R&D 税务抵免： 这些税务抵免不提供前期资金，而是让符合条件的公司从英国税务海关总署 (HMRC) 申请退回一部分研究与开发 (R&D) 支出。在合并后的 R&D 支出抵免方案下，盈利公司可以获得符合条件的 R&D 支出的 20% 抵免。请务必记住，此项抵免需缴纳公司税。

通过合作伙伴或股东进行的融资针对英国商家如何运作？

从已经与您的业务建立关系的人那里引入资本是较少使用的选项之一。对于尚未达到外部投资者现实阶段的公司，这可能特别有帮助。

通过合作伙伴或股东进行的融资可以采用以下形式：

• 董事或创始人贷款： 董事借钱给公司，公司将来会偿还这笔钱。利息是可选的，如果收取利息，必须按公平交易利率计算，并且是对董事应纳税的收入。

• 股东融资轮： 要求现有投资者投入更多资本，通常按已经确定的估值。与引入新投资者相比，这种做法的稀释程度较低，而且现有股东有时享有按比例投资权，这使得参与变得直接明了。

• 战略合作伙伴投资： 供应商、分销商或技术合作伙伴可能会进行投资以换取优惠条款、排他权或使用您的客户群。当双方都有明确的超出单纯财务回报的商业动机时，这种方法最有效。

任何这些途径的主要风险都在于集中。严重依赖少数人提供资本，尤其是同时具有影响力的人，可能会造成依赖性。重要的是，商家在承诺之前要仔细考虑所有选项。

英国银行为商家提供哪些融资选项？

银行贷款仍然是英国商家的主要外部融资来源，尽管它并不总是最容易获得的。

以下是英国典型的银行贷款类型：

• 定期贷款： 在固定期间（通常为一到十年）内连本带息偿还的一笔款项。它们适合设备、场所和车辆等资本支出。贷款人希望看到交易历史记录、现金流预测，通常还有某种形式的抵押品。

• 商业透支： 您的活期账户的信用额度，可根据需要提取。只有您使用的金额才会产生利息。非常适合管理短期现金流缺口，而不是为重大投资提供资金。

• 资产融资： 与特定资产（例如机器、车辆或技术）挂钩的贷款或租赁，其中资产本身通常用作抵押品。融资租赁和租购协议都属于这一范畴，对所有权和会计处理有不同的影响。

• 账单融资： 根据未结应收账款进行借款的选项，如果您按 60 天或 90 天的期限向客户开具账单并且无法等待，这会很有用。保理涉及贷款人直接收债，而账单融资则保持着他们与您的关系。

与另类贷款人相比，英国银行通常行动迟缓，但对于不想通过外部投资稀释所有权的公司来说是一个很好的选择。

风险资本融资针对英国商家如何运作？

风险资本 (VC) 是一种股权融资。投资者换取资金而获得您公司的股份，他们期望在最终退出时该股份的价值会高得多。风险资本适合有很大可能性取得巨大成果的高增长公司。增长轨迹平缓的商家基本无法获得该融资，无论这些商家有多成功。

英国拥有成熟的风险资本生态系统。许多风险资本交易涉及谈判投前估值、商定融资规模以及相应发行新股。条款清单通常包含值得您在签署前了解的规定。

具体包括：

• 清算优先权： 规定在退出时谁先获得付款。

• 反稀释条款： 如果您以后以较低的估值融资，则保护投资者的所有权百分比。

• 按比例投资权： 赋予投资者参与未来融资轮次的权利。

• 董事会代表权或观察员权利： 赋予投资者正式的治理角色。

企业投资计划 (EIS) 和 种子企业投资计划 (SEIS) 为购买公司新股的个人投资者提供税收减免，这使得支持英国公司对个人投资者具有很大的吸引力。

什么是英国商家的众筹融资？

众筹通常通过在线平台向大量人群筹集资金。在英国，商家的主要模式为股权众筹、债务众筹以及基于奖励的众筹。

• 股权众筹： Crowdcube 和 Republic Europe（以前为 Seedrs）等平台让公司可以通过向散户和专业投资者出售股份来筹集资金。活动包括设定融资目标、在平台上公开发布以及开展为期数周的一轮融资。通常适用 EIS 和 SEIS 资格，这有助于吸引投资者。许多融资使用代名人结构，因此个人投资者通过平台持有股份，而不是直接出现在您的资本表中。

• 债务众筹： 这种模式更像银行贷款，不同之处在于资金来自通过平台汇集在一起的多个个人贷款人。您需要在设定期间内连本带息偿还，它的放款速度可以比银行快，并且不会稀释股权，尽管利率会根据您的信用状况而有很大差异。

• 基于奖励的众筹： 适合以产品为主导的初创公司的常见途径。Kickstarter 和 Indiegogo 等平台允许公司向个人筹集资金以换取奖励，例如提前获得产品、专享折扣或产品的限量版。

众筹还具有纯融资所没有的营销维度。成功的公开融资证明了客户验证，会产生新闻报道，并能吸引成为该商家真正拥护者的投资者。权衡之处在于，您的财务状况和业务模式在活动期间会被公开。

基于收入的融资如何为英国商家运作？

基于收入的融资是英国商家在不放弃股权或承担传统固定债务还款的情况下筹集资金的一种方式。相反，还款与您公司的收入直接挂钩。

贷款机构会向您的商家提供一笔前期一次性付款。作为回报，您同意偿还该金额的固定倍数（例如 1.2 到 1.6 倍），但还款额会基于您的月收入而波动。

支付您月收入的一定比例，意味着当收入高时，您还款较多；当收入下降时，您还款较少。这种情况会持续，直到您偿还完商定的总额。

使用与您的支付服务商（例如 Stripe Capital）挂钩的解决方案，可让您按每日销售额的一定比例自动还款。这对于收入不固定的商家尤为有效。由于所提供的方案是基于销售历史记录而非预测的现金流，因此它们反映了该商家的实际业绩。

您如何为您的业务选择合适的融资解决方案？

为您的业务选择融资解决方案取决于您的增长阶段、您所在的行业、您愿意放弃多少控制权以及您需要多快获得资金。

以下是如何考虑每个因素：

• 阶段： 收入很少或没有收入的早期阶段公司可能很难获得银行贷款。补助资金和众筹通常面向新公司。

• 行业： 政府补助和风险资本倾向于科技、生命科学和绿色能源。其他行业的商家在这些渠道中的选择较少。

• 控制权： 债务使您的所有权保持完整；银行贷款有利于想要保持完全所有权的商家。对于不介意分享控制权的商家，风险资本融资是个好主意。

• 速度： 基于收入的融资可以在几天内到位，非常适合需要快速获得资金的商家。银行贷款和风险资本融资需要数周或数月，非常适合不急于筹资的商家。

Stripe Capital 如何提供帮助

Stripe Capital 提供基于收入的融资解决方案，帮助您的企业获得发展所需的资金。

Capital 可以帮助您：

• 更快速获取发展资金：仅需数分钟即可获批贷款或商家预借现金，无需经历传统银行贷款冗长的申请流程，也无需提供抵押品。

• 将融资与您的收入相匹配： Capital 基于收入的结构意味着您支付每日销售额的固定百分比，因此还款额会随您的业务表现而调整。如果您通过销售额支付的金额未达到每个还款周期的最低应还款额，Capital 可以在周期结束时自动从您的银行账户中扣除剩余金额。

• 从容拓展业务：为营销推广、团队扩招、库存扩充等发展计划提供资金支持，无需稀释股权或抵押个人资产。

• 依托 Stripe 专业实力：Capital 凭借 Stripe 深厚的专业实力与支付数据，提供定制化融资方案。

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