Veel ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk hebben op een bepaald moment extern kapitaal nodig: om personeel aan te nemen voordat de inkomsten toenemen, om apparatuur te kopen of om de gaten tussen facturen en betalingen te dichten. In 2024 overschreed de bruto kredietverlening aan kleine ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk £ 16 miljard. Maar financieringsoplossingen gaan verder dan traditionele bankleningen. Er zijn overheidssubsidies die niet hoeven te worden terugbetaald, aandelenbeleggers met verschillende risicobereidheden en betaalproviders die voorschotten verstrekken.

Hieronder bespreken we de verschillende financieringsopties die beschikbaar zijn voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk, inclusief hoe ze werken en hoe je bepaalt welke de juiste is voor jou, afhankelijk van je fase, sector en hoeveel eigendom je van plan bent te behouden.

Hoogtepunten

• Het Verenigd Koninkrijk biedt een breed scala aan zakelijke financieringsopties, van niet-terugbetaalbare overheidssubsidies tot aandeleninvesteringen en op inkomsten gebaseerde financiering.

• Het juiste financieringstype is afhankelijk van de fase van je bedrijf, de sector, hoe snel je kapitaal nodig hebt en hoeveel eigendom je bereid bent op te geven.

• Bij sommige financieringsroutes worden je bestaande verkoopgegevens gebruikt om te bepalen of je in aanmerking komt. Dit maakt ze toegankelijk voor ondernemingen die niet voldoen aan de traditionele leencriteria.

Wat zijn de oplossingen voor bedrijfsfinanciering in het Verenigd Koninkrijk?

In het Verenigd Koninkrijk omvatten de financieringsopties bankleningen, overheidssteun, durfkapitaal, financiering via de partners of aandeelhouders van het bedrijf, crowdfunding en betaalproviders die voorschotten verstrekken op basis van je eigen verkoopgegevens.

Welke financiële overheidssteun is er beschikbaar voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk?

De overheid van het Verenigd Koninkrijk biedt verschillende financieringsregelingen aan, waarvan vele worden beheerd door de British Business Bank of worden verstrekt via erkende kredietverstrekkers. Ze zijn niet altijd even bekend, maar de voorwaarden zijn vaak beter dan wat je commercieel zou krijgen.

Deze regelingen omvatten:

• Subsidies van Innovate UK: Niet-terugbetaalbare subsidies voor ondernemingen die werken aan innovatie op gebieden zoals schone technologie, biowetenschappen en geavanceerde productie. Subsidies dekken doorgaans tot 70% van de projectkosten, afhankelijk van de grootte van het bedrijf en het type project, en ze verwateren het eigen vermogen niet en voegen geen schulden toe. Deze subsidies zijn zeer gewild.

• Start Up Loans: Door de overheid gesteunde persoonlijke leningen tot £ 25.000, tegen een vaste jaarlijkse rente van 7,5%. Ze zijn inclusief gratis mentorschap en zijn ontworpen voor ondernemingen die korter dan 60 maanden bestaan.

• Growth Guarantee Scheme (GGS): Door de overheid gesteunde garanties aan kredietverstrekkers die leningen tot £ 2 miljoen aanbieden aan kleine en middelgrote ondernemingen (mkb) in het Verenigd Koninkrijk. De garantie vermindert het risico voor de kredietverstrekker, wat betekent dat ondernemingen die mogelijk niet in aanmerking komen voor een standaard commerciële lening, soms via deze route wel in aanmerking komen.

• R&D-belastingkredieten: In plaats van vooraf kapitaal te verstrekken, stellen deze belastingkredieten in aanmerking komende bedrijven in staat om een deel van hun uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) terug te vorderen van His Majesty's Revenue and Customs (HMRC). Onder de samengevoegde kredietregeling voor R&D-uitgaven kunnen winstgevende bedrijven een krediet van 20% ontvangen op in aanmerking komende R&D-uitgaven. Houd er rekening mee dat dit krediet onderworpen is aan de vennootschapsbelasting.

Hoe werkt financiering via partners of aandeelhouders voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk?

Kapitaal inbrengen van mensen die al een relatie met je onderneming hebben, is een van de meer onderbenutte opties. Dit kan met name handig zijn voor bedrijven die nog niet in een fase zitten waarin externe investeerders realistisch zijn.

Financiering via partners of aandeelhouders kan de volgende vormen aannemen:

• Leningen van een bestuurder of oprichter: een bestuurder leent geld aan het bedrijf, dat het bedrijf in de toekomst zal terugbetalen. Rente is optioneel, en als er rente in rekening wordt gebracht, moet dit tegen een zakelijk tarief zijn en is dit belastbaar inkomen voor de bestuurder.

• Financieringsrondes voor aandeelhouders: bestaande investeerders wordt gevraagd meer kapitaal in te leggen, vaak tegen een reeds vastgestelde waardering. Deze werken minder verwaterend dan het aantrekken van nieuwe investeerders, en bestaande aandeelhouders hebben soms pro-rata rechten die deelname eenvoudig maken.

• Strategische partnerinvestering: een leverancier, distributeur of technologiepartner kan investeren in ruil voor gunstige voorwaarden, exclusiviteit of toegang tot je klantenbestand. Het werkt het beste wanneer beide partijen een duidelijke commerciële stimulans hebben buiten alleen het financiële rendement.

Het belangrijkste risico bij al deze routes is concentratie. Sterk afhankelijk zijn van een klein aantal mensen voor kapitaal, vooral mensen die ook invloed hebben, kan afhankelijkheid creëren. Het is belangrijk dat ondernemingen alle opties goed overdenken voordat ze zich vastleggen.

Welke financieringsopties bieden banken in het Verenigd Koninkrijk?

Leningen van banken zijn nog steeds een belangrijke bron van externe financiering voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk, hoewel deze niet altijd even makkelijk toegankelijk is.

Dit zijn de typische vormen van bankleningen in het Verenigd Koninkrijk:

• Termijnleningen: een bedrag ineens dat wordt terugbetaald over een vaste periode, doorgaans één tot tien jaar, met rente. Ze zijn geschikt voor kapitaaluitgaven zoals apparatuur, gebouwen en voertuigen. Kredietverstrekkers willen handelsgeschiedenis, cashflowprognoses en vaak een vorm van onderpand zien.

• Zakelijke rood staan: een kredietlimiet op je betaalrekening die je opneemt wanneer nodig. Rente wordt alleen opgebouwd over wat je gebruikt. Zeer geschikt voor het overbruggen van kortetermijntekorten in de cashflow in plaats van het financieren van grote investeringen.

• Asset finance: leningen of leases gekoppeld aan specifieke activa zoals machines, voertuigen of technologie, waarbij het activum zelf vaak als onderpand dient. Financiële leases en huurkoopovereenkomsten vallen beide onder deze paraplu, met verschillende implicaties voor eigendom en boekhoudkundige verwerking.

• Factuurfinanciering: de optie om te lenen tegen openstaande vorderingen, wat handig is als je klanten factureert met termijnen van 60 of 90 dagen en niet kunt wachten. Bij factoring int de kredietverstrekker de schuld rechtstreeks, terwijl je bij factuurfinanciering de relatie behoudt.

Banken in het Verenigd Koninkrijk handelen over het algemeen langzaam in vergelijking met alternatieve kredietverstrekkers, maar zijn een goede optie voor bedrijven die geen eigendom willen verwateren door externe investeringen.

Hoe werkt de financiering van durfkapitaal voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk?

Durfkapitaal (VC) is aandelenfinanciering. Investeerders nemen een belang in je bedrijf in ruil voor kapitaal, en ze verwachten dat dat belang veel meer waard is als ze uiteindelijk uitstappen. VC is geschikt voor snelgroeiende bedrijven waar grote resultaten plausibel zijn. Het is grotendeels niet beschikbaar voor ondernemingen met een bescheiden groeitraject, ongeacht hoe succesvol ze zijn.

Het Verenigd Koninkrijk heeft een gevestigd VC-ecosysteem. Veel VC-deals omvatten het onderhandelen over een pre-money waardering, het eens worden over de omvang van de ronde en het dienovereenkomstig uitgeven van nieuwe aandelen. Term sheets bevatten doorgaans bepalingen die de moeite waard zijn om te begrijpen voordat je tekent.

Deze omvatten:

• Liquidatievoorkeuren: bepalen wie als eerste betaald wordt bij een exit.

• Antiverwateringsclausules: beschermen het eigendomspercentage van investeerders als je later tegen een lagere waardering kapitaal ophaalt.

• Pro-rata rechten: geven investeerders het recht om deel te nemen aan toekomstige rondes.

• Bestuursvertegenwoordiging of waarnemersrechten: geven investeerders een formele rol in het bestuur.

De Enterprise Investment Scheme (EIS) en Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) bieden belastingvoordeel aan particuliere investeerders die nieuwe aandelen in een bedrijf kopen, wat het steunen van bedrijven in het Verenigd Koninkrijk wezenlijk aantrekkelijker maakt voor particuliere investeerders.

Wat is crowdfunding voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk?

Crowdfunding haalt kapitaal op bij een groot aantal mensen, meestal via een online platform. In het Verenigd Koninkrijk zijn de belangrijkste modellen voor ondernemingen aandelen-crowdfunding, schuld-crowdfunding en op beloningen gebaseerde crowdfunding.

• Aandelen-crowdfunding: via platforms zoals Crowdcube en Republic Europe (voorheen Seedrs) kunnen bedrijven kapitaal ophalen bij de detailhandel en ervaren investeerders in ruil voor aandelen. Bij campagnes stel je een doelsaldo in, pitch je openbaar op het platform en laat je de ronde enkele weken lopen. Vaak kom je in aanmerking voor EIS en SEIS, wat helpt om investeerders aan te trekken. Bij veel rondes wordt gebruikgemaakt van trustconstructies, zodat particuliere investeerders aandelen aanhouden via het platform in plaats van rechtstreeks op jouw cap table.

• Schuld-crowdfunding: dit werkt meer als een banklening, behalve dat het kapitaal afkomstig is van meerdere particuliere kredietverstrekkers die hun geld samenvoegen via een platform. Je betaalt met rente terug over een vaste periode, het kan sneller gaan dan bij een bank, en het verwatert het eigen vermogen niet, hoewel de tarieven aanzienlijk variëren op basis van je kredietprofiel.

• Op beloningen gebaseerde crowdfunding: een veelvoorkomend traject voor productgestuurde start-ups. Platforms zoals Kickstarter en Indiegogo stellen bedrijven in staat geld in te zamelen bij particulieren in ruil voor beloningen zoals vroege toegang tot producten, exclusieve kortingen of limited edition-versies van het product.

Crowdfunding heeft ook een marketingdimensie die pure financiering niet heeft. Een succesvolle openbare inzamelingsactie toont klantvalidatie aan, genereert persaandacht en kan investeerders aantrekken die echte pleitbezorgers voor de onderneming worden. De keerzijde is dat je financiële gegevens en businessmodel openbaar worden tijdens de campagne.

Hoe werkt inkomstengebaseerde financiering voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk?

Inkomstengebaseerde financiering is een manier voor ondernemingen in het Verenigd Koninkrijk om kapitaal aan te trekken zonder eigen vermogen op te geven of traditionele vaste aflossingen aan te gaan. In plaats daarvan zijn aflossingen direct gekoppeld aan de inkomsten van jouw bedrijf.

Een kredietverstrekker geeft jouw onderneming vooraf een vast bedrag. In ruil daarvoor ga je ermee akkoord een vast veelvoud van dat bedrag terug te betalen (bijvoorbeeld 1,2-1,6x), maar de aflossingen fluctueren op basis van de maandelijkse inkomsten.

Het betalen van een percentage van de maandelijkse inkomsten betekent dat als de inkomsten hoog zijn, je meer terugbetaalt, en als de inkomsten dalen, je minder terugbetaalt. Dit gaat door totdat je het overeengekomen totaalbedrag hebt terugbetaald.

Door een oplossing te gebruiken die is gekoppeld aan jouw betaaldienstverlener, zoals Stripe Capital, kun je automatisch terugbetalen als een percentage van de dagelijkse omzet. Dit werkt bijzonder goed voor ondernemingen met variabele inkomsten. Omdat aanbiedingen zijn gebaseerd op verkoopgeschiedenis in plaats van verwachte cashflow, weerspiegelen ze hoe de onderneming daadwerkelijk presteert.

Hoe kies je de juiste financieringsoplossing voor jouw onderneming?

Het kiezen van een financieringsoplossing voor je onderneming hangt af van je groeifase, je branche, hoeveel controle je bereid bent op te geven en hoe snel je het geld nodig hebt.

Hier volgt hoe je over elke factor kunt nadenken:

• Fase: bankleningen kunnen moeilijk te krijgen zijn voor startende bedrijven met weinig of geen inkomsten. Subsidies en crowdfunding zijn vaak gericht op nieuwe bedrijven.

• Sector: overheidssubsidies en durfkapitaal neigen naar technologie, biowetenschappen en groene energie. Ondernemingen in andere sectoren hebben minder opties in die kanalen.

• Controle: met schulden blijft je eigendom intact; bankleningen komen ten goede aan ondernemingen die volledig eigenaarschap willen behouden. VC-financiering is een goed idee voor ondernemingen die het niet erg vinden om de controle te delen.

• Snelheid: op inkomsten gebaseerde financiering kan in dagen rond zijn en werkt goed voor ondernemingen die snel geld nodig hebben. Bankleningen en VC-rondes duren weken of maanden, en werken goed voor ondernemingen die geen haast hebben.

Hoe Stripe Capital je kan helpen

Stripe Capital biedt op omzet gebaseerde financieringsoplossingen om je onderneming te helpen toegang te krijgen tot de middelen die het nodig heeft om te groeien.

Capital kan je helpen met:

• Snellere toegang tot groeikapitaal: binnen een paar minuten een lening of voorschot voor verkopers krijgen, zonder het lange aanvraagproces en de zekerheidsvereisten van traditionele bankleningen.

• Stem financiering af op je inkomsten: de op inkomsten gebaseerde structuur van Capital betekent dat je een vast percentage van je dagelijkse verkopen betaalt, zodat betalingen meegroeien met de prestaties van je onderneming. Als het bedrag dat je betaalt via verkopen niet voldoet aan het minimum dat elke betaalperiode verschuldigd is, zal Capital het resterende bedrag aan het einde van de periode automatisch afschrijven van het bankaccount.

• Vol vertrouwen uitbreiden: financier groei-initiatieven zoals marketingcampagnes, nieuwe medewerkers, voorraaduitbreiding en meer, zonder dat dit ten koste gaat van je eigen vermogen of persoonlijke bezittingen.

• Gebruik te maken van de expertise van Stripe: Capital biedt financieringsoplossingen op maat, gebaseerd op de diepgaande expertise en betalingsgegevens van Stripe.

Kom meer te weten over hoe Stripe Capital je onderneming kan laten groeien of ga vandaag nog aan de slag.