Muchas empresas de El Reino Unido necesitan capital externo en algún momento: para realizar contrataciones antes de que se recuperen los ingresos, para comprar equipamiento o para compensar las diferencias entre las facturas y los pagos. En 2024, los préstamos brutos a las pequeñas empresas de El Reino Unido superaron los GBP 16,000 millones. Sin embargo, las soluciones de financiación no se limitan a los préstamos bancarios tradicionales. Hay subvenciones gubernamentales que no se tienen que reembolsar, inversores de capital de riesgo con diferentes propensiones a este y proveedores de servicios de pago que otorgan un adelanto de fondos.

A continuación, se analizan las distintas opciones de financiación que tienen a su disposición las empresas de El Reino Unido, incluido su funcionamiento y cómo determinar cuál es la adecuada para tu caso, según la etapa en la que te encuentres, el sector y la cantidad de propiedad que pretendas conservar.

Aspectos destacados

• El Reino Unido ofrece una gran variedad de opciones de financiación para las empresas, desde subvenciones gubernamentales no reembolsables hasta inversiones de capital de riesgo y financiación basada en ingresos.

• El tipo de financiación adecuado dependerá de la etapa de tu empresa, el sector, la rapidez con la que necesites el capital y la cantidad de control a la que estés dispuesto a renunciar.

• En algunas vías de financiación se utilizan tus datos de ventas actuales para determinar la elegibilidad. Esto hace que sean accesibles a empresas que no cumplen con los criterios de préstamo tradicionales.

¿Cuáles son las soluciones de financiación de empresas en El Reino Unido?

En El Reino Unido, las opciones de soluciones de financiación incluyen préstamos bancarios, ayudas gubernamentales, capital de riesgo, financiación a través de socios o accionistas de la empresa, crowdfunding y proveedores de servicios de pago que adelantan dinero en efectivo en función de tus propios datos de ventas.

¿Qué ayudas de financiamiento gubernamental están disponibles para las empresas del Reino Unido?

El gobierno del Reino Unido ofrece varios esquemas de financiamiento, muchos de los cuales se administran a través del British Business Bank o se entregan a través de prestamistas acreditados. No siempre tienen mucha publicidad, pero las condiciones suelen ser mejores que las que obtendrías en el mercado.

Estos esquemas incluyen:

• Subvenciones de Innovate UK: Premios no reembolsables para empresas que trabajan en innovación en áreas como la tecnología limpia, las ciencias de la vida y la fabricación avanzada. Las subvenciones normalmente cubren hasta el 70 % de los costos del proyecto, lo que depende del tamaño de la empresa y el tipo de proyecto, y no diluyen el capital ni agregan deuda. Estas subvenciones son muy competitivas.

• Start Up Loans: Préstamos personales respaldados por el gobierno de hasta £25,000, a una tasa de interés anual fija del 7.5 %. Vienen con mentoría gratuita y están diseñados para empresas con menos de 60 meses de antigüedad.

• Growth Guarantee Scheme (GGS): Garantías respaldadas por el gobierno para los prestamistas que ofrecen préstamos de hasta £2 millones a las pequeñas y medianas empresas (pymes) del Reino Unido. La garantía reduce el riesgo de los prestamistas, lo que significa que las empresas que tal vez no cumplan los requisitos para obtener un préstamo comercial estándar, a veces pueden calificar a través de esta vía.

• Créditos de impuestos de R&D: En lugar de proporcionar capital inicial, estos créditos de impuestos permiten que las empresas que cumplen los requisitos reclamen una parte de sus gastos de investigación y desarrollo (R&D) a His Majesty's Revenue and Customs (HMRC). Según el esquema fusionado de crédito por gastos de R&D, las empresas rentables pueden recibir un crédito del 20 % sobre los gastos calificados de R&D. Es importante recordar que este crédito está sujeto al impuesto de sociedades (Corporation Tax).

¿Cómo funciona la financiación a través de socios o accionistas en el caso de las empresas de El Reino Unido?

Aportar capital de personas que ya tienen relación con tu empresa es una de las opciones menos aprovechadas. Resulta de particular utilidad para las empresas que aún no se encuentran en una etapa en la que los inversores externos sean realistas.

La financiación a través de socios o accionistas puede adoptar las siguientes formas:

• Préstamos de directores o fundadores: Un director presta dinero a la empresa, que esta le devolverá en el futuro. Los intereses son opcionales y, en caso de que se cobren, deben estar sujetos a una tasa de plena competencia y constituyen ingresos sujetos a impuestos para el director.

• Rondas de financiación de accionistas: Se solicita a los inversores actuales que aporten más capital, a menudo según una valoración que ya se ha determinado. Son menos dilutivas que la incorporación de nuevos inversores y, en ocasiones, los accionistas existentes tienen derechos prorrateados que facilitan la participación.

• Inversión de socios estratégicos: Un proveedor, distribuidor o socio tecnológico podría invertir a cambio de condiciones preferenciales, exclusividad o acceso a tu base de clientes. Funciona mejor cuando ambas partes tienen un claro incentivo comercial más allá del rendimiento económico.

El principal riesgo de cualquiera de estas vías es la concentración. Depender en gran medida de un número reducido de personas para obtener capital, en particular si esas personas también tienen influencia, puede crear dependencia. Es importante que las empresas analicen exhaustivamente todas las opciones antes de comprometerse.

¿Qué opciones de financiación empresarial ofrecen los bancos de El Reino Unido?

Los préstamos bancarios siguen siendo la principal fuente de financiación externa para las empresas de El Reino Unido, aunque su acceso no siempre es sencillo.

A continuación te indicamos los tipos más habituales de préstamos bancarios en El Reino Unido:

• Préstamos a plazo: Una suma global reembolsada a lo largo de un período establecido, que por lo general es de entre uno y diez años, con intereses. Son adecuados para gastos de capital como equipos, instalaciones y vehículos. Los prestamistas querrán ver el historial comercial, las proyecciones de flujo de caja y, por lo general, algún tipo de garantía.

• Sobregiros comerciales: Un límite de crédito en tu cuenta corriente del que retiras fondos según sea necesario. Los intereses se devengan de manera exclusiva sobre lo que usas. Son muy adecuados para gestionar las deficiencias de flujo de caja a corto plazo en lugar de financiar grandes inversiones.

• Financiación de activos: Préstamos o arrendamientos vinculados a activos específicos, como maquinaria, vehículos o tecnología, en los que el propio activo a menudo sirve como garantía. Los arrendamientos financieros y los contratos de compra a plazos se incluyen en esta categoría, aunque tienen distintas repercusiones en la propiedad y en el tratamiento contable.

• Financiación de facturas: La opción de solicitar un préstamo en relación a cuentas pendientes por cobrar, lo que es útil si facturas a clientes en plazos de 60 o 90 días y no puedes esperar. El factoraje implica que el prestamista cobre la deuda directamente, mientras que en la financiación de facturas conservas esa relación.

Los bancos de El Reino Unido, en general, se mueven con lentitud en comparación con prestamistas alternativos, pero son una buena opción para las empresas que no desean diluir la propiedad a través de inversiones externas.

¿Cómo funciona la financiación con capital de riesgo para las empresas de El Reino Unido?

El capital de riesgo (VC, por sus siglas en inglés) es una financiación de capital. Los inversores toman una participación en tu empresa a cambio de capital y esperan que esa participación valga mucho más cuando finalmente salgan. El VC es adecuado para empresas de alto crecimiento en las que los grandes resultados son plausibles. En gran medida, no está disponible para empresas con trayectorias de crecimiento modestas, independientemente del éxito que tengan.

El Reino Unido tiene un ecosistema de VC bien consolidado. Muchas operaciones de VC implican negociar una valoración previa al dinero, acordar el tamaño de la ronda y emitir nuevas acciones en consecuencia. Las hojas de condiciones suelen incluir disposiciones que vale la pena entender antes de firmar.

Entre ellos, se incluyen las siguientes:

• Preferencias de liquidación: Dictan quién recibe el pago en primer lugar en una salida.

• Cláusulas antidilución: Protegen el porcentaje de propiedad de los inversores si más adelante logras recaudar con una valoración más baja.

• Derechos prorrateados: Otorgan a los inversores el derecho a participar en rondas futuras.

• Derechos de representación en el consejo o de observación: Otorgan a los inversores una función formal en la gobernanza.

El Enterprise Investment Scheme (EIS) y el Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) ofrecen desgravaciones fiscales a los inversores particulares que compran acciones nuevas en una empresa, lo que hace que respaldar a empresas de El Reino Unido sea materialmente más atractivo para los inversores particulares.

¿En qué consiste la financiación de tipo crowdfunding para empresas de El Reino Unido?

El crowdfunding capta capital de un gran número de personas, generalmente a través de una plataforma en línea. En El Reino Unido, los principales modelos para las empresas son el crowdfunding de acciones, el crowdfunding de deuda y el crowdfunding de recompensas.

• Crowdfunding de acciones: Las plataformas como Crowdcube y Republic Europe (antes Seedrs) permiten a las empresas captar capital de inversores minoristas y sofisticados a cambio de acciones. Las campañas consisten en establecer un objetivo de captación, hacer un discurso público en la plataforma y realizar la ronda durante varias semanas. A menudo se aplica la elegibilidad de EIS y SEIS, lo que ayuda a atraer a los inversores. Muchas rondas utilizan estructuras de nominados, por lo que los inversores particulares mantienen acciones a través de la plataforma en lugar de hacerlo directamente en tu tabla de capitalización.

• Crowdfunding de deuda: Funciona de manera más similar a un préstamo bancario, excepto que el capital proviene de múltiples prestamistas particulares que se agrupan a través de una plataforma. Reembolsas el importe con intereses durante un período establecido, lo que puede ser más rápido que un banco, y no diluye el capital, aunque las tasas varían considerablemente según tu perfil crediticio.

• Crowdfunding de recompensas: Una opción habitual para las startups orientadas a productos. Las plataformas como Kickstarter e Indiegogo permiten a las empresas captar fondos de particulares a cambio de recompensas, como acceso anticipado a productos, descuentos exclusivos o versiones de edición limitada del producto.

El crowdfunding también tiene una dimensión de marketing que la financiación pura no tiene. Una captación pública exitosa demuestra la validación del cliente, genera cobertura de prensa y puede atraer a inversores que se convierten en verdaderos defensores de la empresa. La contrapartida es que tus finanzas y modelo de negocio se hacen públicos durante la campaña.

¿Cómo funciona el financiamiento basado en los ingresos para las empresas del Reino Unido?

El financiamiento basado en los ingresos es una forma en que las empresas del Reino Unido pueden recaudar capital sin ceder parte de su propiedad o tener que asumir pagos tradicionales de deuda fija. En cambio, los pagos se vinculan directamente a los ingresos de tu empresa.

Un prestamista le entrega a tu empresa una suma global por adelantado. A cambio, tú aceptas pagar un múltiplo fijo de ese monto (por ejemplo, de 1.2 a 1.6x), pero los pagos fluctúan según tus ingresos mensuales.

Pagar un porcentaje de tus ingresos mensuales significa que, cuando los ingresos son altos, pagas más, y cuando disminuyen, pagas menos. Esto continúa hasta que hayas pagado el total acordado.

Al usar una solución vinculada a tu proveedor de servicios de pago, como Stripe Capital, puedes pagar de forma automática un porcentaje de tus ventas diarias. Esto funciona especialmente bien en el caso de las empresas que tienen ingresos variables. Debido a que las ofertas se basan en el historial de ventas y no en un flujo de caja proyectado, reflejan de forma precisa el rendimiento real de la empresa.

¿Cómo elegir la solución de financiación adecuada para tu empresa?

Elegir una solución de financiación para tu empresa depende de la etapa de crecimiento en la que te encuentres, de tu sector, de la cantidad de control a la que estés dispuesto a renunciar y de la rapidez con la que necesites los fondos.

A continuación te indicamos cómo puedes plantearte cada factor:

• Etapa: Los préstamos bancarios pueden ser difíciles de conseguir para las empresas que se encuentran en su etapa inicial y que tienen pocos ingresos, o ninguno. La financiación mediante subvenciones y el crowdfunding suelen estar orientados a nuevas empresas.

• Sector: Las subvenciones gubernamentales y el capital de riesgo se inclinan por la tecnología, las ciencias biológicas y la energía verde. Las empresas de otros sectores tienen menos opciones en esos canales.

• Control: La deuda mantiene intacta la titularidad; los préstamos bancarios benefician a las empresas que desean mantener el control absoluto. La financiación a través de VC es una buena idea para las empresas a las que no les importa compartir el control.

• Rapidez: La financiación basada en los ingresos puede avanzar en cuestión de días y es adecuada para las empresas que necesitan fondos con rapidez. Los préstamos bancarios y las rondas de VC demoran semanas o meses, y son adecuados para las empresas que no tienen prisa.

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación basadas en los ingresos a fin de ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesitas para crecer.

Capital puede ayudarte a lograr lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación con respecto a un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes en cuestión de minutos, sin someterte a largos procesos de solicitud ni a los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.

• Iguala la financiación con tus ingresos: La estructura de Capital basada en los ingresos significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos escalan con el rendimiento de tu empresa. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo adeudado en cada período de pago, Capital debitará de manera automática el importe restante de tu cuenta bancaria al final del período.

• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.

• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiación personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.

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