A maioria das empresas do Reino Unido precisa de capital externo em algum momento: para contratações antes que a receita aumente, para a compra de equipamentos ou para reduzir os intervalos entre faturas e pagamentos. Em 2024, os empréstimos brutos para pequenas empresas do Reino Unido ultrapassaram os £16 bilhões. Contudo, as soluções de financiamento vão além dos empréstimos bancários tradicionais. Há subsídios do governo que não exigem reembolso, investidores de capital com diferentes níveis de tolerância a riscos e provedores de pagamentos que adiantam dinheiro.

Abaixo, discutimos as diferentes opções de financiamento disponíveis para empresas do Reino Unido, incluindo como elas funcionam e como determinar a mais adequada para você — dependendo de seu estágio, de seu setor e do valor de participação acionária que pretende manter.

Destaques

• O Reino Unido oferece várias opções de financiamento empresarial, desde subsídios governamentais não reembolsáveis a investimentos em participações e financiamentos baseados em receitas.

• O tipo de financiamento ideal depende do estágio de sua empresa, do setor, de sua urgência para o recebimento do capital e da quantidade de propriedade da qual deseja abrir mão.

• Alguns tipos de financiamento usam os dados de vendas atuais de sua empresa para definir a elegibilidade. Isso os torna acessíveis a empresas que não se encaixam nos critérios tradicionais de empréstimos.

Quais são as opções de financiamento para empresas no Reino Unido?

No Reino Unido, as opções de financiamento incluem empréstimos bancários, auxílio do governo, venture capital, financiamento através de parceiros ou acionistas da empresa, crowdfunding e provedores de pagamentos que oferecem um adiantamento de dinheiro com base nos seus próprios dados de vendas.

Quais auxílios de financiamento do governo estão disponíveis para empresas do Reino Unido?

O governo do Reino Unido oferece vários esquemas de financiamento, muitos administrados pelo British Business Bank ou fornecidos por credores credenciados. Eles nem sempre são bem divulgados, mas os termos costumam ser melhores do que os que você conseguiria comercialmente.

Esses esquemas incluem:

• Subsídios da Innovate UK: Prêmios não reembolsáveis para empresas que trabalham com inovação em áreas como tecnologia limpa, ciências da vida e manufatura avançada. Os subsídios geralmente cobrem até 70% dos custos do projeto, dependendo do tamanho da empresa e do tipo de projeto, e não diluem o capital nem adicionam dívidas. Esses subsídios são muito concorridos.

• Start Up Loans: Empréstimos pessoais garantidos pelo governo de até £ 25.000, a uma taxa de juros anual fixa de 7,5%. Eles incluem mentoria gratuita e foram criados para empresas com menos de 60 meses.

• Growth Guarantee Scheme (GGS): Garantias apoiadas pelo governo a credores que oferecem empréstimos de até £ 2 milhões para pequenas e médias empresas (PMEs) do Reino Unido. A garantia reduz o risco do credor, o que significa que empresas que talvez não se qualificassem para um empréstimo comercial padrão podem se qualificar por esse caminho.

• Créditos de imposto de R&D: Em vez de fornecer capital inicial, esses créditos de imposto permitem que empresas qualificadas reivindiquem uma parte de suas despesas de pesquisa e desenvolvimento (R&D) do His Majesty's Revenue and Customs (HMRC). Sob o esquema unificado de crédito de despesas de R&D, empresas lucrativas podem receber um crédito de 20% sobre os gastos qualificados de R&D. É importante lembrar que esse crédito está sujeito ao Corporation Tax.

Como o financiamento através de parceiros ou acionistas funciona para as empresas do Reino Unido?

Trazer capital de pessoas que já têm uma relação com a sua empresa é uma das opções mais subutilizadas. Isso pode ser especialmente útil para empresas que ainda não estão em uma fase na qual os investidores externos sejam realistas.

O financiamento por parceiros ou acionistas pode assumir as seguintes formas:

• Empréstimos de diretores ou fundadores: um diretor empresta dinheiro para a empresa, e a empresa vai pagar de volta no futuro. Os juros são opcionais; se forem cobrados, devem estar em uma taxa arm's-length e representam uma renda tributável para o diretor.

• Rodadas de financiamento por acionistas: solicita-se que os investidores existentes coloquem mais capital, muitas vezes por uma avaliação que já foi estabelecida. Elas são menos diluídas do que a entrada de novos investidores, e às vezes os acionistas existentes têm direitos pro rata que facilitam a participação.

• Investimento de parceiro estratégico: um fornecedor, distribuidor ou parceiro de tecnologia pode investir em troca de termos preferenciais, exclusividade ou acesso à sua base de clientes. Isso funciona melhor quando ambas as partes têm um claro incentivo comercial além do retorno financeiro.

O principal risco de qualquer uma dessas rotas é a concentração. Depender muito de um pequeno número de pessoas em relação ao capital, especialmente pessoas que também têm influência, pode criar dependência. É importante que as empresas analisem todas as opções antes de se comprometerem.

Quais as opções de financiamento que os bancos do Reino Unido oferecem às empresas?

Os empréstimos bancários continuam sendo uma das principais fontes de financiamento externo para empresas do Reino Unido, embora nem sempre sejam os mais fáceis de acessar.

Aqui estão os tipos de empréstimos bancários típicos no Reino Unido:

• Empréstimos a prazo: valor único reembolsado com juros ao longo de um período fixo (geralmente de um a dez anos). Eles são adequados a despesas de capital, como equipamentos, instalações e veículos. Os credores desejam ver o histórico de negociações, as projeções do fluxo de caixa e, na maioria das vezes, algum tipo de garantia.

• Cheque especial para empresas: um limite de crédito em sua conta corrente que é utilizado conforme necessário. Os juros incidem apenas sobre o que for utilizado. Adequado ao gerenciamento de déficits de fluxo de caixa em curto prazo e não ao financiamento de investimentos importantes.

• Financiamento de ativos: empréstimos ou locações vinculados a ativos específicos, como máquinas, veículos ou tecnologia, em que muitas vezes o próprio ativo serve de garantia. Locações financeiras e contratos de locação mercantil estão incluídos nesta categoria, com implicações diferentes para a propriedade e o tratamento contábil.

• Financiamento de faturas: possibilidade de pedir empréstimos sobre contas a receber pendentes, opção muito útil se você fatura os clientes em termos de 60 ou 90 dias e não pode esperar. O factoring envolve a cobrança direta da dívida pelo credor, enquanto no financiamento de faturas, essa relação é mantida com você.

Geralmente, os bancos do Reino Unido são mais lentos em comparação com os credores alternativos, mas são uma boa opção para as empresas que não desejam diluir a propriedade por meio de investimentos externos.

Como funciona o financiamento por venture capital para empresas do Reino Unido?

O venture capital (VC) é um financiamento de capital. Os investidores adquirem uma participação na sua empresa em troca de capital, esperando que essa participação valha muito mais no momento de uma eventual saída. O VC é adequado para empresas de alto crescimento com possibilidade de resultados expressivos, sendo em grande parte indisponível para empresas com trajetórias de crescimento modestas, independentemente do sucesso que venham a ter.

O Reino Unido tem um ecossistema de VC bem estabelecido. Muitos negócios de VC envolvem a negociação de uma avaliação pre-money, a concordância com o tamanho da rodada e a emissão de novas ações em conformidade. Term sheets geralmente incluem provisões que vale a pena entender antes de assinar.

Isso inclui:

• Preferências de liquidação: ditam quem recebe primeiro em uma saída.

• Cláusulas antidiluição: protegem a porcentagem de propriedade dos investidores se você levantar capital com uma avaliação mais baixa no futuro.

• Direitos pro rata: dão aos investidores o direito de participar de rodadas futuras.

• Representação no conselho ou direitos de observador: dão aos investidores uma função formal na governança.

O Enterprise Investment Scheme (EIS) e o Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) oferecem isenção de impostos para investidores pessoa física que compram novas ações de uma empresa, o que torna o apoio às empresas do Reino Unido muito mais atraente para investidores pessoa física.

O que é o financiamento por crowdfunding para empresas do Reino Unido?

O crowdfunding capta capital de um grande número de pessoas, normalmente em uma plataforma online. No Reino Unido, os principais modelos para empresas são o crowdfunding de capital, o crowdfunding de dívida e o crowdfunding baseado em recompensas.

• Crowdfunding de capital: plataformas como Crowdcube e Republic Europe (antiga Seedrs) permitem que empresas levantem capital de investidores sofisticados e de varejo em troca de ações. As campanhas envolvem a definição de uma meta de captação, apresentação pública na plataforma e execução da rodada durante várias semanas. A elegibilidade ao EIS e SEIS costuma ser aplicável, o que ajuda a atrair investidores. Muitas rodadas usam estruturas de nomeados para que os investidores de pessoa física mantenham as ações por meio da plataforma e não diretamente na sua tabela de capitalização.

• Crowdfunding de dívida: funciona mais como um empréstimo bancário, com a diferença de que o capital vem de vários credores pessoa física que se juntam por meio de uma plataforma. Você paga com juros por um determinado período, e o processo pode ser mais rápido que em um banco, sem diluição do patrimônio, embora as taxas variem de forma significativa com base no seu perfil de crédito.

• Crowdfunding baseado em recompensas: um direcionamento comum para startups focadas em produtos. Plataformas como Kickstarter e Indiegogo permitem que as empresas levantem fundos de pessoas físicas em troca de recompensas como acesso antecipado a produtos, descontos exclusivos ou versões de edição limitada do produto.

O crowdfunding também tem uma dimensão de marketing ausente no financiamento puro. Uma captação pública bem-sucedida comprova a validação do cliente, gera cobertura da imprensa e pode trazer investidores que se tornam verdadeiros defensores da empresa. A contrapartida é que suas finanças e modelo de negócio se tornam públicos durante a campanha.

Como o financiamento baseado em receita funciona para empresas do Reino Unido?

O financiamento baseado em receita é uma maneira de as empresas do Reino Unido levantarem capital sem abrir mão de participação acionária ou assumir pagamentos tradicionais de dívida fixa. Em vez disso, os pagamentos estão diretamente vinculados à receita da sua empresa.

Um credor fornece à sua empresa um valor fixo adiantado. Em troca, você concorda em pagar um múltiplo fixo desse valor (por exemplo, 1,2 a 1,6x), mas os pagamentos variam de acordo com a sua receita mensal.

Pagar uma porcentagem da sua receita mensal significa que, quando a receita está alta, você paga mais, e quando a receita cai, você paga menos. Isso continua até que você tenha pago o total acordado.

Usar uma solução vinculada ao seu provedor de pagamento, como a Stripe Capital, permite que você pague automaticamente como uma porcentagem das vendas diárias. Isso funciona muito bem para empresas com receita variável. Como as ofertas são estabelecidas no histórico de vendas em vez do fluxo de caixa projetado, elas refletem o desempenho real da empresa.

Como você escolhe a solução de financiamento certa para a sua empresa?

A escolha de uma solução de financiamento para a sua empresa depende da fase de crescimento, da indústria, da quantidade de controle da qual você está disposto a abrir mão e da rapidez com que precisa dos fundos.

Veja como analisar cada fator:

• Estágio: empréstimos bancários podem ser difíceis de conseguir para empresas em estágio inicial com pouca ou nenhuma receita. O financiamento por subsídios e o crowdfunding costumam ser voltados para novas empresas.

• Setor: subsídios governamentais e venture capital são mais comuns nas áreas de tecnologia, ciências da vida e energia verde. Empresas de outros setores têm menos opções nesses canais.

• Controle: as dívidas mantêm a propriedade intacta; empréstimos bancários beneficiam empresas que desejam manter a propriedade total. O financiamento de VC é uma boa ideia para empresas que não se importam em dividir o controle.

• Velocidade: o financiamento baseado em receita pode ser concluído em dias e funciona bem para empresas que precisam de fundos com rapidez. Empréstimos bancários e rodadas de VC levam semanas ou meses e funcionam bem para empresas que não têm pressa.

Como o Stripe Capital pode ajudar

O Stripe Capital oferece soluções de financiamento baseadas em receitas para ajudar sua empresa a acessar os fundos necessários para crescer.

O capital pode ajudar você a:

• Acessar capital para crescimento mais rapidamente: obtenha aprovação para um empréstimo ou adiantamento de recursos para o comerciante em minutos, sem o processo longo de inscrição nem as exigências de garantia dos empréstimos bancários tradicionais.

• Correlacione o financiamento à sua receita: a estrutura do Stripe Capital, baseada em receita, indica que você paga uma porcentagem fixa de suas vendas diárias, portanto, os pagamentos estão alinhados ao desempenho da empresa. Se o valor pago por meio das vendas não atingir o mínimo devido em cada período de pagamento, o Capital debitará automaticamente o valor restante de sua conta bancária no final do período.

• Expandir com confiança: financie iniciativas de crescimento, como campanhas de marketing, novas contratações, expansão de estoque e muito mais, sem diluir seu patrimônio nem seus bens pessoais.

• Usar a expertise da Stripe: o Capital oferece soluções de financiamento personalizadas, baseadas na profunda expertise e nos dados de pagamentos da Stripe.

Saiba mais sobre como o Stripe Capital pode impulsionar o crescimento da sua empresa ou comece já.