Segregerade konton är separata bankkonton som auktoriserade betaltjänstleverantörer använder för att hålla sina egna medel åtskilda från medel som hålls på uppdrag av användare, såsom marknadsplatser och deras säljare. I Frankrike kräver den monetära och finansiella koden att dessa medel skyddas, vanligtvis genom segregerade konton. Marknadsplatser som inkasserar medel från kunder innan de överför medlen till säljare omfattas av detta krav – antingen direkt eller genom sina betaltjänstleverantörer.

Detta är en betydande skyldighet eftersom den vanligtvis involverar stora summor medel. Till exempel genererade fransk e-handel 196,4 miljarder EUR i intäkter 2025. Marknadsplatser stod för en betydande del, nämligen 29 % av försäljningen av e-handelsprodukter 2023. Därför är konsekvenserna av dåligt hanterad segregering omedelbara. De inkluderar påföljder, avstängning av företagsaktiviteter och att säljare hindras från att komma åt medel.

I den här artikeln förklarar vi segregerade konton, inklusive deras relaterade regler, roller och funktioner för e-handelsmarknadsplatser, installationsprocesser och en fallstudie av fintechföretaget Morning.

Viktiga lärdomar

• Segregerade konton är separata bankkonton som öppnas av auktoriserade betaltjänstleverantörer hos kreditinstitut. Leverantörer använder dessa konton för att isolera medel som tillhör marknadsplatssäljare från sina egna medel.
  
• Segregerade konton skiljer sig från vanliga bank- och betalkonton. Med vanliga konton kan kontoinnehavare använda medel fritt. Betalkonton är individuella saldon som registreras i en leverantörs system.
  
• I Frankrike är segregerade konton strikt reglerade i artikel L 522-17 och artikel L 526-32 i den monetära och finansiella koden, som implementerade det reviderade betaltjänstdirektivet (PSD2). Tillsynsmyndigheten för tillsyn och avveckling (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution, eller ACPR) beviljar och övervakar auktoriseringar av betaltjänstleverantörer under hela deras livslängd.
  
• För marknadsplatser tjänar segregerade konton flera syften. De behåller medel mellan inkassering och utbetalning till säljare, säkerställer rättslig efterlevnad bland komplexa betalningskrav, separerar marknadsplatsens provision från säljarnas medel och hjälper till att hantera deadlines för KYC-verifiering (Know Your Customer) samtidigt som de håller medel separata.
  
• De flesta marknadsplatser väljer att lägga ut segregering via auktoriserade betaltjänstleverantörer istället för att själva söka auktorisering.
  

Vad är ett klientmedelskonto?

Ett klientmedelskonto är ett separat bankkonto som öppnats av en tjänsteleverantör hos ett kreditinstitut. Medel som tillhör säljare på en marknadsplats hålls åtskilda från leverantörens egna medel. Medlen avsätts för marknadsplatsens säljare, även om en leverantör går i konkurs.

Denna skyldighet styrs av avsnitt 1, stycke 1 i artikel L 522-17 i den monetära och finansiella lagen. Det står att medel som mottagits från användare av betaltjänstleverantörer måste hållas åtskilda från medel från andra enskilda firmor eller företag. Med andra ord får medel som tillhör marknadsplatsens kunder och säljare aldrig blandas med betaltjänstleverantörens medel.

Vad är skillnaden mellan ett klientmedelskonto och ett vanligt bankkonto?

Ett vanligt bankkonto tillhör kontoinnehavaren, och kontoinnehavaren kan använda medlen som hen vill. Ett klientmedelskonto öppnas av en betaltjänstleverantör för att hålla sina användares medel. Dessa medel kan bara användas för användarnas verksamhet. Medlen är skyddade från leverantörens borgenärer och måste alltid hållas åtskilda från leverantörens medel.

Nedan beskriver vi de tre huvudsakliga skillnaderna mellan klientmedelskonton och vanliga bankkonton.

Kontoinnehavare

Rent juridiskt är kontoinnehavaren av ett klientmedelskonto betaltjänstleverantören. Finansiellt sett tillhör dock medlen betaltjänstleverantörens användare (dvs. marknadsplatsens kunder och säljare). I ett vanligt bankkonto kombineras dessa två roller till en enda person. Men med klientmedelskonton är de separata.

Denna separation är formaliserad i ett kontoavtal som undertecknats av betaltjänstleverantören och en kontoförande bank. Avtalet måste stipulera att medel inte får blandas och måste nämna utdelning av insatta medel.

Användning av medel

En betaltjänstleverantör kan inte dra in på klientmedelskontot för att finansiera en produktlansering, marknadsföringskampanj eller rörelsekapitalbehov. Medel på ett vanligt bankkonto kan dock användas fritt.

Borgenärers agerande

Artikel L 522-17 hänvisar till artikel L 613-30-1 i den monetära och finansiella lagen. I denna artikel stipuleras att klientmedel är skyddade från anspråk från en leverantörs andra borgenärer. Detta är fallet även i händelse av utmätning eller inkassering. Vanliga konton kan däremot beslagtas av kontoinnehavarens borgenärer.

Vad är skillnaden mellan ett klientmedelskonto och ett betalkonto?

Klientmedelskonton är faktiska bankkonton som öppnats av betaltjänstleverantörer hos kreditinstitut. Kontona innehåller användarnas medel separat. Betalkonton är enskilda kunders saldon, såsom de registreras i leverantörens system. Det ena är ett kollektivt konto som hålls på en bank. Det andra är ett internt, enskilt redovisningsregister.

Betalkonton definieras i avsnitt I i artikel L 314-1 i den monetära och finansiella lagen. De är konton som hålls för en eller flera personers räkning och som används för att göra betalningar. Ett betalkonto innehåller den information som en säljare ser i sitt marknadsplats-gränssnitt: hens enskilda saldon, försäljningskrediter och provisioner. Betalkonton är inga bankkonton eftersom de inte innehåller medel. I stället förvaras de faktiska medlen på ett klientmedelskonto.

De två kontotyperna är emellertid relaterade. Skyddade medel registreras i en leverantörs system genom ett kontosaldo som måste backas upp av klientmedel. Medlen måste också återspegla aktuella transaktioner och betalningsperioder.

Vilka regler gäller för segregerade konton i Frankrike?

I Frankrike styrs segregerade konton av artikel L 522-17 i den monetära och finansiella koden för betalningsinstitut. Detta är en kategori av tjänsteleverantörer inom betalning. Segregerade konton styrs också av artikel L 526-32 i den monetära och finansiella koden för e-penninginstitut.

Den franska tillsynsmyndigheten Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) verifierar de mekanismer som finns på plats för att skydda kundmedel innan den auktoriserar tjänsteleverantörer inom betalning att bedriva verksamhet. Den övervakar också mekanismerna kontinuerligt.

Dessa bestämmelser implementerar EU-direktivet 2015/2366, känt som det reviderade betaltjänstdirektivet (PSD2). Direktivet införlivades i fransk lag genom förordning nr 2017-1252 av den 9 augusti 2017. Lagen ger betalningsinstitut möjlighet att välja mellan två metoder för att skydda medel:

• Segregera medel på ett checkkonto som öppnats hos ett auktoriserat kreditinstitut i en EU-medlemsstat eller ett EES-land. Medlen kan också investeras i lågriskfinansiella instrument – inklusive värdepapper emitterade av kvalificerade penningmarknadsfonder – och hållas på ett konto som öppnats särskilt för detta syfte.
  
• Köpa en försäkringspolis eller jämförbar garanti från ett försäkringsbolag, finansbolag eller kreditinstitut som tillhör en annan grupp.
  

Obs! Det framtida europeiska ramverket – som består av betaltjänstdirektiv 3 (PSD3) och den föreslagna förordningen om betaltjänster – kommer att ändra detaljer kring skydd av medel, men behålla samma principer. Segregerade konton kommer att förbli en viktig mekanism.

Vad är syftet med segregerade konton?

Segregerade konton är en landningsplats för medel som tillhör en marknadsplats säljare. Kontot innehar medel efter debitering från kunder men innan utbetalning till säljare, vilket gör att betalningar kan fördelas till flera mottagare, separerar marknadsplatsens provisioner från säljarnas medel och absorberar verifieringsförseningar utan att sammanblanda medel.

Här är de olika sätten som marknadsplatser kan använda segregerade konton på.

Behåll medel mellan debitering och utbetalning

Med marknadsplatser kan det ta dagar eller veckor efter att en kund betalat innan säljaren får sina medel. Detta sker av en mängd olika skäl, såsom fraktbekräftelser, ångerrätt och avtalsmässiga upphävandetider.

Under hela denna period måste medel som tillhör marknadsplatsens säljare hållas någonstans. Därför förvaras de på ett segregerat konto.

Säkerställ juridisk efterlevnad bland komplexa betalningskrav

Marknadsplatser bygger på betalningsmekanismer som kräver att medel immobiliseras, är spårbara och fördelas till en identifierad mottagare. Till exempel kan en enda betalning delas upp mellan flera säljare för en enda beställning eller delas upp i flera betalningar.

Detta är också fallet när medel hålls inne fram till leverans, en delvis återbetalning eller kreditnota måste utfärdas, eller en kvarhållning tillämpas. Utan ett segregerat konto skulle medlen för dessa transaktioner komma från marknadsplatsens medel, vilket är förbjudet enligt regelverket.

Separera marknadsplatsens provisioner från säljarens medel

Provisioner beräknas vid debiteringen, men de betalas inte förrän en viss tidpunkt som definieras i avtalet. Den tidpunkten varierar beroende på marknadsplatsen. Det kan vara tidpunkten för bekräftelse, frakt eller leverans eller ett specifikt förfallodatum.

Segregering kräver att denna överföring redovisas uttryckligen i stället för att lämnas underförstådd. Detta gör att marknadsplatsen hela tiden vet vilken del av dess saldo som faktiskt tillhör den.

Absorbera verifieringstider utan att sammanblanda medel

Säljare med ofullständiga Know Your Customer (KYC)-profiler kan inte få betalt. En leverantör måste först utföra sin due diligence. Under tiden hålls medel som krediteras till säljare på ett segregerat konto tills verifieringen är klar.

Hur fungerar klientmedelskonton för marknadsplatser?

Kunderna betalar via marknadsplatsen. Medlen anländer till betaltjänstleverantören och sätts in på ett klientmedelskonto senast i slutet av nästa arbetsdag. Interna register håller koll på varje säljares saldo fram till den slutliga utbetalningen.

I avsnitt 1, stycke 1 i artikel L 522-17 i den monetära och finansiella lagen krävs att medel som finns kvar på kundens konto i slutet av nästa arbetsdag efter mottagandet (enligt definitionen i artikel L 133-4 i den monetära och finansiella lagen) sätts in på ett separat konto. Ett betalningsinstituts verksamhet är organiserad kring detta krav.

När en beställning görs på en marknadsplats står klientmedelskontot i centrum för processen. Medel tar följande väg, från inkassering till utbetalning.

Inkassera medel

Kunden betalar med kort, banköverföring, autogiro eller e-plånbok. Medlen skickas till marknadsplatsens betaltjänstleverantör. I detta skede tillhör medlen varken marknadsplatsen eller säljaren. De innehas för en tredje parts räkning.

Sätta in på klientmedelskontot

Leverantören sätter in medlen på ett klientmedelskonto som öppnats hos en kontoförande bank inom den tidsperiod som krävs enligt lag (dvs. senast i slutet av nästa arbetsdag). I praktiken är konton vanligtvis kollektiva och innehåller medel för alla användare, i stället för enskilda konton för varje säljare.

Artikel L 522-17 i den monetära och finansiella lagen kräver att konton ska vara separata från betaltjänstleverantörens medel, men den kräver inte att de ska vara unika konton. Samma leverantör kan öppna flera konton hos flera institut. Faktum är att en sådan diversifiering oftast uppmuntras.

Kreditera säljarens betalkonto

Betaltjänstleverantörens system håller koll på hur stor del av det totala beloppet som är skyldigt varje säljare. Detta görs genom betalkonton, som definieras i artikel L 314-1 i den monetära och finansiella lagen. Varje säljare har sitt eget saldo som består av hens försäljning minus provisioner, återbetalningar och utbetalningar.

Behålla medel fram till utbetalning

Enligt marknadsplatsens regler måste medel spärras tills leveransen är bekräftad, ångerrätten har gått ut eller avtalsenligt förfallodatum infaller. Händelser som kan ändra kontosaldot (t.ex. avbokningar, partiella återbetalningar, kreditnotor, kundtvister) äger rum inom detta fönster.

Processa misslyckade betalningar och betalningstvister

Betalningstvister inträffar vanligtvis efter utbetalning. Betaltjänstleverantören debiterar säljarens betalkonto, vilket kan leda till att saldot understiger noll. Säljarens villkor måste ange vem som bär risken – marknadsplatsen eller säljaren – och hur medlen kommer att återvinnas.

Betala ut till säljaren

Betaltjänstleverantören genomför due diligence och verifierar mottagaren. Därefter betalar den ut medlen till säljarens bankkonto. Både betalkontot och klientmedelskontot minskas.

Utföra daglig avstämning

Om saldot på ett klientmedelskonto sjunker under det totala belopp som ska betalas till en kund, anses kontot vara otillräckligt. Otillräckligheter måste rapporteras och korrigeras omedelbart. Betalningsinstitut genomför vanligtvis satsvisa avstämningar – ofta flera gånger om dagen för intern verifiering – och rapporterar om skydd av medlen i regleringsrapportering till tillsynsmyndigheter.

Om inkasserade medel är avsedda för både framtida betalningar och andra tjänster, skyddar avsnitt II i artikel L 522-17 i den monetära och finansiella lagen den del som tilldelats för betalningar från borgenärer. Om betalningsdelen är rörlig måste beloppet fastställas i enlighet med regler som fastställts genom dekret. Om en marknadsplats inkasserar medel som representerar försäljningspriset, provisionen, fraktkostnaden och säljarens abonnemang på en och samma gång måste den modellera fördelningen av varje belopp före lansering.

Varför använder marknadsplatser segregerade konton?

Marknadsplatser som inkasserar medel för tredje parter måste säkerställa att medlen skyddas, vanligtvis genom att använda ett segregerat konto. Marknadsplatsen kan öppna kontot själv om den är auktoriserad, eller oftare, via en auktoriserad tjänsteleverantör inom betalning.

Utan det här systemet riskerar en marknadsplats straffrättsliga påföljder, äventyra sina säljares medel, förlora sina bankpartners förtroende och undergräva sin värdering vid en finansieringsrunda eller försäljning.

Nedan förklarar vi de främsta anledningarna till att marknadsplatser använder segregerade konton.

Lagkrav

Marknadsplatser är enligt lag skyldiga att skydda medel de inkasserar för tredje parter. I de flesta fall uppfyller ett segregerat konto detta krav.

Vissa fall faller utanför reglerna för betaltjänster, till exempel varumärkta presentkort eller små nätverk som accepterar en specifik betalningsform, men dessa är undantagsfall.

Omedelbara regulatoriska och straffrättsliga konsekvenser

Att erbjuda betaltjänster utan auktorisering straffas med tre års fängelse och böter på 375 000 euro enligt artikel L 572-5 i den monetära och finansiella koden.

Dessutom tillämpar ACPR omedelbart regulatoriska åtgärder i händelse av otillräcklig segregering av en auktoriserad leverantör. Dessa inkluderar förbud mot att tillhandahålla betaltjänster och debitera det segregerade kontot, vilket innebär att affärsverksamheten måste upphöra helt tills överträdelsen har rättats till.

Bankrelationer

Kontoförande och inlösande banker kräver en sund och juridiskt korrekt uppsättning. Annars kan de bryta mot regler för betalningsnätverk. Om en plattform inte kan visa var den håller medel som inkasserats för tredje parters räkning kan banker vägra att samarbeta, stänga konton eller säga upp avtal.

Företagsvärderingar vid kapitalanskaffning eller försäljning

Efterlevnad av betalningsregler granskas noga under en kapitalanskaffningsrunda eller försäljning. En uppsättning som inte följer reglerna kan leda till att värderingen eller priset sjunker eller till att verksamheten avbryts. Omvänt anses dokumenterad segregering, uppdaterade avtal och granskningsbara avstämningar vara immateriella tillgångar.

Säljargument för att rekrytera säljare

Professionella säljare har vanligtvis medel som väntar på betalning på marknadsplatser. Segregerade konton säkerställer att dessa medel förblir skyddade och tilldelade säljare, även vid betalningsinställelse. För en säljare vars kassaflöde beror på dessa betalningar är denna säkerhet en nyckelfaktor vid val av en marknadsplats.

Fallstudie: fintech-företaget Morning

Ett exempel på konsekvenserna av otillräcklig segregering är fintech-företaget Morning. Morning (tidigare Payname) var en fransk onlinebetalplattform. I december 2016 tillämpade ACPR regulatoriska åtgärder mot företaget.

I Beslut nr 2016-C-91 av den 1 december 2016 hindrade ACPR Morning från att tillhandahålla betaltjänster och debitera sitt segregerade konto. Detta inträffade efter att företaget tog 500 000 EUR från kontot i september 2016 för att använda som säkerhet till en extern part. Som ett resultat innehöll kontot endast 684 205 EUR den 31 oktober. Det borde ha innehållit 1 198 769 EUR – ett underskott på 514 564 EUR. En oberoende revisor fann ytterligare ett underskott på 538 494 EUR samma datum.

De regulatoriska åtgärderna hävdes flera veckor senare genom Beslut nr 2016-P-101 av den 29 december 2016, efter att överträdelsen hade åtgärdats. Under tiden hade alla affärsaktiviteter upphört. Ett betalningsföretag som förhindras från att debitera sitt segregerade konto kan inte göra utbetalningar till sina kunder. Därmed kan det inte längre fungera.

Det finns tre lärdomar att dra av denna fallstudie:

• Segregerade konton är inte medelsreserver
  Det grundläggande felet var att behandla de segregerade medlen som en tillgång som kunde användas när som helst. I det här fallet användes de som säkerhet till en extern part. Detta är uttryckligen förbjudet enligt artikel L 522-17 i den monetära och finansiella lagen. Segregerade medel tillhör inte företaget och kan inte användas som säkerhet, likviditet eller finansiell hävstång.
  
• Operativa konsekvenser kan vara omedelbara
  ACPR spärrade omedelbart debiteringar från kontot, vilket avbröt verksamheten. För en plattform innebär detta att säljare blir obetalda och att kunder blockeras utan föregående meddelande.
  
• Revisioner kan komma inifrån
  Underskottet upptäcktes av en oberoende revisor som var skyldig att meddela ACPR. Den dagliga avstämningen mellan det segregerade beloppet och kundsaldot fungerar som en kontrollpunkt som gör det omöjligt att dölja avvikelser under en längre period.
  

Hur konfigurerar marknadsplatser segregerade konton?

Marknadsplatser öppnar vanligtvis inte segregerade konton själva. Istället anlitar de en auktoriserad tjänsteleverantör inom betalning för att inkassera medel. Leverantören ansvarar för kontot och de regulatoriska kraven. Implementering innebär mer än att bara öppna ett företagsbankkonto. Marknadsplatsen måste fastställa sina krav, bestämma vem som ska ansvara för segregeringen, verifiera sin leverantör och granska sina kontrakt.

Nedan beskriver vi de fem steg som krävs för att öppna ett segregerat konto.

Fastställa krav

Om plattformen tar emot eller håller medel innan de betalas ut till säljaren gör den betalningar på uppdrag av tredje parter. Därför måste medel skyddas, vanligtvis med hjälp av ett segregerat konto. Om kunder betalar säljare direkt gäller inte detta krav.

Bestämma vem som ansvarar för segregeringen

Det finns tre modeller för segregering. Marknadsplatser kan bli auktoriserade som betalningsinstitut och själva uppfylla skyldigheten. De kan bli ombud för auktoriserade leverantörer som är ansvariga för skyldigheten. Slutligen kan de helt och hållet lägga ut inkasseringar på auktoriserade leverantörer. Det sista alternativet är det vanligaste.

Om inkasseringen läggs ut överför marknadsplatsen ansvaret samtidigt som den behåller kontrollen över upplevelsen genom att använda en leverantörs API. Det alternativ en marknadsplats väljer beror på dess försäljningsvolymer och färdplan och om den vill hantera reglerade åtgärder internt.

Verifiera leverantörer

Marknadsplatser måste se till att deras leverantör faktiskt är auktoriserad att tillhandahålla betaltjänster i Frankrike. Det kan de göra genom att kontrollera ACPR:s register över finansiella ombud.

Förutom grundläggande verifieringar måste marknadsplatser överväga tre funktioner hos en leverantör. För det första måste de överväga hur leverantören skyddar medel (t.ex. segregering eller försäkring) och dess dokumentation för detta. Sedan måste marknadsplatser överväga robustheten i leverantörens interna granskningar och dagliga avstämningar. Slutligen kan de överväga styrkan i leverantörens åtgärder mot penningtvätt och terrorism, vilket avgör hur lätt säljare kan onboardas.

Undersöka avtalet

Marknadsplatser måste noggrant undersöka klausuler om säljarsaldons reversibilitet och portabilitet om en leverantör byts ut. De kan också överväga utbetalningstider, rutiner för misslyckade och omtvistade betalningar samt status för medel och betalningskonton om ett avtal sägs upp.

Informera säljare

De allmänna försäljningsvillkoren och säljaravtalen måste förklara var medlen finns, vem som förvaltar dem, när de betalas ut och varför vissa betalningar hålls inne. Denna transparens hjälper till att förhindra tvister med säljare som inte förstår varför deras medel existerar men inte är tillgängliga för dem.

Så kan Stripe Connect hjälpa dig

Stripe Connect samordnar penningöverföringar mellan flera parter för programvaruplattformar och marknadsplatser. Det erbjuder snabb onboarding, inbäddade komponenter, globala utbetalningar och mycket annat.

Connect kan hjälpa dig att:

• Lansera inom några veckor: Använd Stripe-baserad eller integrerad funktionalitet för att lansera snabbare och undvika de höga startkostnaderna och utvecklingstiden som normalt sett krävs för betalningsförmedling.

• Hantera betalningar i stor skala: Använd verktyg och tjänster från Stripe så att du inte behöver avsätta extra resurser för marginalrapportering, skatteformulär, risk, globala betalningsmetoder eller efterlevnad vid onboarding.

• Expandera globalt: Hjälp dina användare att nå fler kunder i hela världen med lokala betalningsmetoder och möjlighet att enkelt beräkna omsättningsskatt, moms och GST.

• Bygg upp nya intäktsströmmar: Optimera intäkterna genom att ta ut avgifter på varje transaktion. Monetarisera Stripes funktioner genom att aktivera betalningar i fysisk miljö, omedelbara utbetalningar, debitering av omsättningsskatt, finansiering, utgiftskort och mycket annat på din plattform.

Läs mer om Stripe Connect eller kom igång idag.

Vanliga frågor om segregerade konton i Frankrike