ステーブルコインは、2024 年に世界中で数兆件の決済を処理しました。ステーブルコインを使用することで、企業が送金し、決済を処理し、従来の銀行業務では利用しにくい場所でも顧客にアプローチできるようになりました。

以下では、さまざまな種類のステーブルコインがリスクにどのように影響するか、規制とリザーブの透明性が採用をどのように形成するか、ステーブルコインを責任を持って導入するために必要なことについて説明します。

目次

• ビジネスでステーブルコインを使用する理由
  
• ステーブルコインの種類がリスク管理に与える影響
  
• 規制と透明性は選択にどのように影響しますか？
  
• ステーブルコイン戦略を安全に開始し、成長させる方法
  
• ステーブルコインを使用する際に企業が法令遵守を維持する方法
  
• Stripe Payments ができること
  

ビジネスでステーブルコインを使用する理由

ブロックチェーン上に構築されていますが、アメリカドルなどの使い慣れた通貨にペッグされているステーブルコインは、従来の金融の安定性とデジタルマネーのスピードとリーチを兼ね備えています。ステーブルコインは、グローバル金融において急速に普及しているツールです。

ステーブルコインを戦略に組み込むメリットは次のとおりです。

• 幅広いリーチ: ステーブルコインは、従来の銀行業が及ばない市場での販売を容易にします。Stripe と提携している企業では、ステーブルコインで支払う顧客は、他の決済手段を使用する顧客と比較して、新規購入者になる可能性が 2 倍です。

• 迅速で安価な国際決済: 従来の国際送金は、外国為替 (FX) 手数料が高いため、数日かかり、マージンが枯渇する可能性があります。ステーブルコインは最小限のコストで数分で決済され、グローバルな取引量が多い企業にとって特にメリットがあります。毎月の国際決済を 100 万ドル以上処理する企業は、小規模な同業他社よりも 92% 多くステーブルコインを使用しています。

• アクセスとインクルージョン: ステーブルコインを使用すると、インターネットに接続できれば誰でも即座に価値を受け取ったり送金したりできます。変動通貨を使用する国のフリーランサーやクリエイターは、下落する現地通貨での銀行振込を数週間待つことなく、ドル建てトークンで支払いを受けることができます。迅速かつ安定した報酬が提供されれば、企業は人材を引き付け、維持できます。

ステーブルコインは決済全体に占める割合はまだ小さいですが、急速に拡大しています。2024 年から 2025 年の 18 カ月間で、ステーブルコインの流通量は倍増しました。この成長は、ステーブルコインが主流の金融インフラになりつつあることを示しています。

ステーブルコインの種類がリスク管理に与える影響

各タイプのステーブルコインがどのようにペッグを維持するかを理解することが重要です。ステーブルコインには、主に 3 つのモデルがあり、それぞれに長所と短所があります。

ここでは、各タイプのステーブルコインについて知っておくべきことをご紹介します。

法定通貨担保ステーブルコイン

法定通貨担保ステーブルコインは、通常、法定通貨または準備金として保有されている短期政府証券によって 1 対 1 で裏付けられます。保有する場合、銀行口座または財務基金にあるドルに対するデジタル請求権を保有することになります。これらは安定性が高く、資本効率が高いように設計されていますが、発行会社の信頼性に依存します。

企業は、監査済みリザーブレポートを公表し、金融規制に準拠するステーブルコインを優先する必要があります。実際には、多くの企業財務部門は、現金により近い動作をするため、法定通貨担保コインを好む傾向があります。

コモディティ担保ステーブルコイン

一部のコインは、石油や金などの物理的なコモディティに関連付けられています。たとえば、PAX Gold はトークンごとに 1 オンスの金で裏付けられています。コモディティ担保コインは資産の価格とともに変動しますが、劇的な変動は起こりにくいです。変動は最小限ですが、真の固定価格を保証することはできません。

暗号資産担保ステーブルコイン

これらは、Ether などの他の暗号資産を裏付けとして使用します。ユーザーは暗号資産をスマートコントラクトにロックして、新しいステーブルコインを鋳造します。多くの場合、価格変動を抑えるために、担保を過剰に設定します。たとえば、ステーブルコイン $100 に対して Ether $150 を担保にします。このモデルは透明性が高く分散的ですが、複雑で変動しやすいです。担保価値が低すぎると、自動清算が発生します。

アルゴリズムステーブルコイン

これらは、市場の需要に基づいて供給を拡大または縮小するコードのみでペッグを維持しようとしています。資本が軽く実験的ですが、2022 年の TerraUSD の崩壊は、市場の信頼が薄れたときにアルゴリズムモデルがどれほど早く崩壊するかを示しました。このため、純粋なアルゴリズム型ステーブルコインは、法定通貨担保ステーブルコインよりもリスクが高いと広く見なされています。

規制と透明性は選択にどのように影響しますか？

今後数年間で、新しい規制、より厳しい監査、透明性の変化によって、決済戦略が再構築される可能性があります。これらの変化とその影響について常に最新の情報を得ることが重要です。

ここでは、規制とリザーブの透明性で監視すべき点について説明します。

信頼を高める明確なルール

アメリカでは、GENIUS Act により、2027 年までに施行される決済ステーブルコインに関する連邦の枠組みが設けられました。この法律により、発行会社は、破産保護構造でアメリカドルまたはその他の低リスク資産を 100% 準備金として保有し、マネーロンダリング防止 (AML) スキームと制裁管理を全面的に遵守することが義務付けられます。規制対象のステーブルコインの安全性を高めることが目標です。EU の暗号資産市場 (MiCA) 規制にはいくつかの類似点があり、日本、シンガポール、イギリスなどの国が同等の基準を展開しています。

信頼のシグナルとしてのリザーブ品質

新しい法律があっても、すべてのステーブルコインが平等であるとは限りません。詳細な独立した監査を開示する発行会社もあれば、曖昧な証明を提供する発行会社や、石油や暗号資産などのリスクの高い資産に裏付けられている発行会社もあります。企業は、透明性の高い高品質のリザーブを優先し、監査レポートを定期的にレビューする必要があります。

規制の連携と評判

ステーブルコインが制度上の信頼を得ている兆候は、規制対象のプレーヤーによる採用です。銀行は USDC アカウントのサポートを開始し、Stripe などの大手決済代行業者はステーブルコインを導入しています。業界で検証済みのコインを選択すると、ビジネスリスクと法的リスクを軽減できます。

法令遵守の準備

また、規制当局は、ステーブルコインは決済チャネルと同様にマネーロンダリング防止および制裁の基準を満たす必要があることも明確にしています。発行会社は、一般的にネットワークアクティビティを監視し、不正なアドレスをブロックし、法執行機関に協力する必要があります。企業は、ブロックチェーン分析、顧客確認 (KYC)、取引スクリーニングなど、独自の法令遵守ツールを追加して、監査に備える必要があります。

ステーブルコイン戦略を安全に開始し、成長させる方法

ステーブルコインの展開は、他の財務改善と同様に扱われる場合に最も効果的です。小さく始め、前提条件をテストし、システムが準備できたら拡大します。

ここでは、限られたリスクと最大限の効果でステーブルコインの進歩を開始して発展させる方法をご紹介します。

• 明確な目的から始める: ステーブルコインが解決できるビジネス上の問題を 1 つ選びます。たとえば、国際支払いのスピードアップ、為替コストの削減、決済オプションの拡大などです。決済時間の短縮や送金手数料の低減など、測定可能な条件で成功を定義し、パイロットが機能するかどうかを評価できるようにします。

• チームの教育と調整: 財務、法令遵守、運用のすべてが、ステーブルコインの機能と責任を理解する必要があります。保管のセキュリティ、取引の監視、会計入力などのトピックに関する短いセッションを開催します。

• 信頼できるインフラを使用する: すでにステーブルコインの受け取りや送金に対応している規制対象のプロバイダーや、財務業務を行う機関の保管者と提携します。これにより、基幹システムの再構築やプライベートキーの直接管理を行うことなく、メリットをテストできます。

• 限定的なパイロットを実行する: 少数の取引を処理し、各ステップを文書化し、何が機能しているか、何が機能していないかを観察します。ネットワーク手数料、顧客またはサプライヤーの体験、会計ソフトウェアで決済を照合する容易さを評価します。

• 改良と拡張: ビジネスケースを証明したら、新しい地域、パートナーの増加、または財務送金や給与計算などの追加のユースケースなど、使用状況を段階的に拡張します。規模に比例した法令遵守とリスク管理を維持し、規制や発行会社の基準の変化に応じて更新します。

• 柔軟性を維持する: 法定通貨に戻すオプションのパスを維持し、複数のステーブルコイン発行会社をサポートして、過度な依存を回避します。優れたステーブルコイン戦略により、企業はネットワークとパートナーを切り替えたり、状況が変わった場合に使用を一時停止したりできるようになります。

ステーブルコインを使用する際に企業が法令遵守を維持する方法

ステーブルコインを日常の財務業務に導入することで、会社の現金管理、レポート作成、法令遵守の維持の方法が変わります。明確なフレームワークにより、業務の迅速化と管理が可能になります。

ここでは、ステーブルコインを使用する際に説明責任と透明性を維持する方法について説明します。

現金と同じガバナンスを適用する

法定通貨への送金のため、または変動の激しい市場で運転資本ツールとしてステーブルコインを使用するためなど、ステーブルコインを保有する時期と期間を決定します。財務担当者は、受け取ったステーブルコインを法定通貨にすばやく換算できますが、意図的に米ドル建てのリザーブとして保管する場合もあります。銀行管理を反映した、マルチシグネチャウォレットまたは機関保管人、利用限度額、消し込みプロセスを使用します。

流動性と換算の計画

信頼できる流動性へのアクセスが必要です。ステーブルコインをオンデマンドで法定通貨に換算できる店頭窓口、取引所、銀行との関係を構築します。必要に応じて、多額の資金を現金に換算できるスピードを自問してください。問題が発生した場合に単一の発行会社やネットワークに縛られないように、複数のステーブルコインに分散している企業もあります。

透明性の高いレポーティングを維持する

多くの管轄区域では、ステーブルコインはデジタル資産として分類されます。監査人と協力して、通常、各取引時点での公正な市場価格で、保有の記録と評価に関する一貫したポリシーを定義します。監査で予期せぬ事態が発生しないように、詳細な換算記録を保持し、保有しているステーブルコインを分類とともに開示します。

ステーブルコインフローを電信送金と同じ厳格さで処理する

取引相手に対して KYC およびマネーロンダリング防止ポリシーを実装し、ブロックチェーン分析を使用してウォレットアドレスをスクリーニングします。他者のために資金を保有し始める場合は、管轄区域で送金業者または電子マネーのライセンス義務が発生するかどうかを確認します。セキュリティ面では、多要素認証、コールドストレージ、役割ベースのウォレットアクセスを適用して、盗難や人為的ミスを軽減します。

コンティンジェンシープランの作成

規制対象の発行会社であっても、ステーブルコインは技術的または法的な中断に直面する可能性があります。ペッグが崩れた場合、または発行会社が規制措置を受けた場合に備えて、24 時間以内に法定通貨に換算するなど、フォールバックプロセスを確立します。リザーブの開示と規制の更新を定期的にレビューし、関連する規制に準拠していることを確認します。

Stripe Payments ができること

Stripe Payments は、成長中のスタートアップから大企業まで、あらゆるビジネスがオンライン、対面、世界各地で決済を受け付けられるようにする統合型のグローバル決済ソリューションです。事業者はステーブルコインによる決済を世界中で受け付け、Stripe 残高に法定通貨として入金できます。

Stripe Payments ができること

• 決済体験の最適化: 事前構築済みの決済 UI と、ステーブルコインや暗号資産を含む 125 種類以上の決済手段を活用して、数千時間に及ぶ開発工数を削減しながらスムーズな顧客体験を提供できます。

• 新市場への迅速な展開: 195 カ国、135 種類以上の通貨で利用可能な国際決済オプションにより、世界中の顧客にリーチし、多通貨管理の複雑さとコストを軽減できます。

• 対面とオンライン決済の統合: オンラインと対面チャネルにまたがるユニファイドコマース体験を構築し、インタラクションをパーソナライズし、ロイヤルティに報い、収益を伸ばします。

• 決済パフォーマンスの向上: ノーコードの不正利用対策や、承認率向上のための高度な機能を含む、カスタマイズ可能で設定が簡単な決済ツールを活用して、収益を増やしましょう。

• 柔軟で信頼性の高いプラットフォームによる迅速な成長: 99.999% の過去の稼働時間と業界トップクラスの信頼性を備え、ビジネスの規模に合わせて拡張可能なプラットフォーム上で構築できます。

Stripe Payments のオンラインおよび対面決済について、詳しくは Stripe Payments をご覧ください。今すぐ始める場合はこちら。