Nel 2024, con le stablecoin sono stati elaborati trilioni di pagamenti in tutto il mondo. L'utilizzo delle stablecoin ha aiutato le attività a inviare denaro, regolare i pagamenti e raggiungere la clientela in luoghi dove i servizi bancari tradizionali potrebbero essere meno accessibili.

Di seguito scoprirai come i diversi tipi di stablecoin influiscono sul rischio, come la regolamentazione e la trasparenza delle riserve influiscono sull'adozione e cosa serve per integrare le stablecoin in modo responsabile.

Contenuto dell'articolo

• Perché utilizzare le stablecoin nella tua attività
  
• In che modo i diversi tipi di stablecoin influiscono sulla gestione del rischio
  
• In che modo le normative e la trasparenza influiscono sulle tue scelte
  
• Come avviare e far crescere in sicurezza una strategia basata su stablecoin
  
• In che modo le attività possono mantenere la conformità quando utilizzano le stablecoin
  
• In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto
  

Perché utilizzare le stablecoin nella tua attività

Basate sulla blockchain ma ancorate a valute familiari come il dollaro degli Stati Uniti, le stablecoin combinano la stabilità della finanza tradizionale con la velocità e la portata delle valute digitali, e stanno diventando rapidamente uno strumento molto diffuso nella finanza globale.

Ecco i vantaggi dell'integrazione delle stablecoin nella tua strategia:

• Ampia portata: le stablecoin possono facilitare le vendite nei mercati dove sono carenti i servizi bancari tradizionali. Tra le attività che lavorano con Stripe, i clienti che pagano con stablecoin hanno il doppio delle probabilità di essere nuovi acquirenti rispetto a quelli che utilizzano altri metodi di pagamento.

• Pagamenti transfrontalieri veloci ed economici: i trasferimenti internazionali tradizionali possono richiedere giorni e prosciugare i margini a causa delle elevate commissioni sui cambi esteri (FX). Le stablecoin vengono regolate in pochi minuti a costi minimi e sono particolarmente vantaggiose per le attività che gestiscono grandi volumi di transazioni globali. Le aziende che elaborano oltre 1 milione di dollari al mese di pagamenti transfrontalieri hanno il 92% di probabilità in più di utilizzare le stablecoin rispetto alle entità più piccole.

• Accesso e inclusione: le stablecoin consentono a chiunque abbia una connessione Internet di ricevere o inviare denaro istantaneamente. I freelance e i creatori di contenuti in Paesi con valute volatili possono essere pagati in token ancorati al dollaro, invece di attendere settimane per un bonifico bancario in una valuta locale soggetta a svalutazione. Le attività possono attrarre e trattenere i talenti offrendo compensi rapidi e stabili.

Sebbene rappresentino ancora una piccola parte dei pagamenti complessivi, le stablecoin sono in rapida crescita. In un periodo di 18 mesi nel 2024 e nel 2025, la circolazione delle stablecoin è raddoppiata. Questa crescita indica che le stablecoin stanno diventando un'infrastruttura finanziaria importante.

In che modo i diversi tipi di stablecoin influiscono sulla gestione del rischio

È importante capire come ogni tipo di stablecoin mantiene il proprio ancoraggio. Esistono tre modelli principali di stablecoin, ognuno con punti forti e deboli diversi.

Ecco tutto ciò che devi sapere riguardo a ogni tipo di stablecoin.

Stablecoin garantite da valuta corrente

Le stablecoin supportate da valuta corrente sono generalmente supportate 1:1 da valuta corrente o titoli di stato a breve termine, mantenuti come riserva. Quando ne detieni una, detieni una richiesta digitale di un dollaro su un conto bancario o un fondo di tesoreria. Sono progettate per essere stabili ed efficienti dal punto di vista del capitale, ma dipendono dalla fiducia nella società emittente.

Le attività dovrebbero privilegiare le stablecoin che pubblicano report certificati sulle riserve e sono conformi alle normative finanziarie. In pratica, molte tesorerie aziendali tendono a privilegiare le monete supportate da valute correnti poiché si comportano in modo simile al contante.

Stablecoin garantite da materie prime

Alcune monete sono collegate a materie prime fisiche come petrolio e oro. PAX Gold, ad esempio, è supportata da un'oncia d'oro per ogni token. Le monete supportate da materie prime cambiano con il prezzo del bene, ma probabilmente non subiranno oscillazioni drammatiche. Offrono una volatilità minima ma non possono garantire un autentico prezzo fisso.

Stablecoin collaterali delle criptovalute

Queste utilizzano come supporto altre criptovalute, come Ether. Gli utenti bloccano le criptovalute in smart contract per creare nuove stablecoin, spesso con una collateralizzazione in eccesso, ad esempio 150 $ di Ether per 100 $ di stablecoin, in modo da ammortizzare le fluttuazioni dei prezzi. Questo modello è trasparente e decentralizzato, ma è più contorto e volatile. Se i valori delle garanzie scendono troppo in basso, si verificano liquidazioni automatiche.

Stablecoin basate su algoritmi

Queste cercano di rimanere ancorate solo attraverso il codice, che espande o contrae l'offerta in base alla domanda del mercato. Sono leggere come capitalizzazione e sperimentali, ma il collasso di TerraUSD nel 2022 ha mostrato quanto velocemente un modello algoritmico possa andare in disfacimento quando evapora la fiducia del mercato. Per questo motivo, le stablecoin puramente algoritmiche sono considerate molto più a rischio delle stablecoin sostenute da valute correnti.

In che modo le normative e la trasparenza influiscono sulle tue scelte

Nei prossimi anni, nuove normative, controlli più rigorosi e cambiamenti nella trasparenza potrebbero rivoluzionare la tua strategia di pagamento. È importante tenersi informati sui cambiamenti e sul modo in cui potrebbero influire su di te.

Ecco cosa monitorare nel campo delle normative e della trasparenza delle riserve.

Regole più chiare per aumentare la fiducia

Negli Stati Uniti, il GENIUS Act ha creato un quadro federale per le stablecoin usate per i pagamenti, che entrerà in vigore entro il 2027. Tale legge imporrà alle società emittenti di detenere il 100% di riserve in dollari USA o in altri beni a basso rischio, in una struttura protetta dai fallimenti, e di essere conformi a tutte le regole antiriciclaggio (AML) e ai controlli sulle sanzioni. L'obiettivo è rendere più sicure le stablecoin regolamentate. Il regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA) dell'UE condivide alcune analogie, e Paesi come il Giappone, Singapore e Il Regno Unito stanno introducendo standard analoghi.

Qualità delle riserve come segnale di affidabilità

Anche con le nuove leggi, non tutte le stablecoin sono uguali. Alcune società emittenti rilasciano revisioni dettagliate e indipendenti, altre offrono attestazioni vaghe o sono supportate da beni più a rischio come petrolio e criptovalute. Le attività dovrebbero dare priorità alla trasparenza e all'alta qualità delle riserve e rivedere regolarmente i report delle revisioni.

Allineamento alle normative e reputazione

Un segnale che indica che una stablecoin si è guadagnata la fiducia delle istituzioni è l'adozione da parte di soggetti regolamentati. Le banche stanno iniziando a fornire supporto ai conti in USDC e i principali fornitori di servizi di pagamento, come Stripe, hanno integrato le stablecoin. Se scegli monete con convalida da parte del settore, puoi ridurre i rischi commerciali e legali.

Gestione della conformità

Le autorità di regolamentazione hanno anche chiarito che le stablecoin devono soddisfare gli standard AML e sulle sanzioni, in modo simile ai canali di pagamento. Le società emittenti devono generalmente monitorare l'attività in rete, bloccare gli indirizzi illeciti e cooperare con le forze dell'ordine. Le attività dovrebbero stratificare i propri strumenti di conformità, come l'analisi della blockchain, l'adeguata verifica della clientela e lo screening delle transazioni, per essere preparate per le revisioni.

Come avviare e far crescere in sicurezza una strategia basata su stablecoin

L'implementazione di una stablecoin funziona meglio quando viene trattata come qualsiasi altro miglioramento finanziario. Si inizia in piccolo, si verificano le ipotesi e la si espande quando i sistemi sono pronti.

Ecco come iniziare e sviluppare i tuoi progressi con le stablecoin, con un rischio limitato e il massimo effetto:

• Inizia con uno scopo chiaro: scegli un problema commerciale che le stablecoin possono risolvere, ad esempio la velocizzazione dei bonifici transfrontalieri, la riduzione dei costi dei cambi e l'espansione delle opzioni di pagamento. Definisci il successo con termini misurabili, come la riduzione dei tempi di regolamento dei pagamenti e delle commissioni di trasferimento, in modo da poter valutare se il progetto pilota funziona.

• Istruisci e coordina i team: finanza, conformità e operazioni devono comprendere il funzionamento delle stablecoin e quali sono le loro responsabilità. Tieni brevi sessioni su argomenti come sicurezza della custodia, monitoraggio delle transazioni e scritture contabili.

• Utilizza un'infrastruttura credibile: collabora con fornitori regolamentati che gestiscono già l'accettazione o l'invio di stablecoin, insieme a custodi istituzionali per le operazioni di tesoreria. In questo modo puoi testare i vantaggi senza ricostruire i sistemi principali o gestire direttamente le chiavi private.

• Esegui un progetto pilota in un ambito limitato: elabora una piccola serie di transazioni, documenta ogni passaggio e osserva che cosa funziona o non funziona. Valuta le commissioni del circuito, l'esperienza del cliente o del fornitore e la facilità con cui puoi riconciliare i pagamenti nel tuo software di contabilità.

• Perfeziona ed espandi: una volta dimostrato il tuo business case, espandi l'utilizzo in più fasi: nuove aree geografiche, più partner o casi d'uso aggiuntivi come trasferimenti di tesoreria e buste paga. Mantieni controlli di conformità e rischio proporzionali alla scala e aggiornali man mano che cambiano le normative o gli standard della società emittente.

• Rimani flessibile: mantieni percorsi facoltativi di ritorno alla valuta corrente e supporta più società emittenti di stablecoin per evitare di dipendere eccessivamente da una sola. Una buona strategia basata su stablecoin consente alle attività di cambiare rete e partner, o anche di sospendere l'utilizzo se le condizioni cambiano.

In che modo le attività possono mantenere la conformità quando utilizzano le stablecoin

L'integrazione delle stablecoin nelle operazioni finanziarie quotidiane cambia il modo in cui un'azienda gestisce la liquidità, crea i report e rimane conforme. Un quadro chiaro mantiene veloci e controllate le operazioni.

Ecco come puoi essere responsabile e trasparente quando utilizzi le stablecoin.

Applica la stessa governance che applicheresti al contante

Decidi quando e per quanto tempo tratterrai le stablecoin, se per coprire i trasferimenti in valuta corrente o per utilizzarle come strumento di capitale circolante nei mercati volatili. I tesorieri possono convertire rapidamente le stablecoin in entrata in valuta corrente, mentre altri potrebbero trattenerle deliberatamente come riserva denominata in USD. Utilizza wallet o depositari istituzionali con più firme, limiti di spesa e processi di riconciliazione che rispecchino i controlli della tua banca.

Pianifica liquidità e conversione

È necessario accedere a liquidità affidabile. Costruisci relazioni con sportelli bancari o uffici cambio in grado di convertire le stablecoin in valuta corrente a richiesta. Chiediti con quale rapidità puoi convertire ingenti somme in contanti, se necessario. Alcune aziende diversificano le proprie attività su più stablecoin per evitare di essere vincolate a un'unica società o rete emittente in caso di problemi.

Report trasparenti

In molte giurisdizioni, le stablecoin sono classificate come beni digitali. Collabora con i revisori per definire politiche coerenti per la registrazione e la valutazione delle partecipazioni, in genere al giusto valore di mercato al momento della transazione. Conserva registri dettagliati sulle conversioni e dichiara le stablecoin in tuo possesso, insieme alla loro classificazione, per evitare sorprese in caso di revisione contabile.

Tratta i flussi di stablecoin con lo stesso rigore dei trasferimenti bancari

Implementa politiche di adeguata verifica della clientela e AML per le controparti e utilizza l'analisi della blockchain per esaminare gli indirizzi dei wallet. Se inizi a trattenere fondi per conto di altri, verifica se, nella tua giurisdizione, questo comporta l'obbligo di licenza per i trasferimenti di denaro o moneta elettronica. Per quanto riguarda la sicurezza, applica l'autenticazione a più fattori, la conservazione a freddo e l'accesso ai wallet basato sul ruolo per mitigare furti o errori umani.

Crea un piano di emergenza

Anche se le società emittenti sono regolamentate, le stablecoin possono subire interruzioni tecniche o legali. In caso di rottura di un ancoraggio, o di un intervento normativo da parte di una società emittente, elabora una procedura di riserva, come la conversione in valuta corrente nel giro di 24 ore. Rivedi regolarmente le informative sulle riserve e gli aggiornamenti delle normative per assicurarti di essere in linea con i regolamenti in atto.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

Stripe Payments offre una soluzione di pagamento unificata e globale che aiuta qualsiasi attività, dalle start-up in fase di espansione alle multinazionali, ad accettare pagamenti online, di persona e in tutto il mondo. Le attività possono accettare pagamenti in stablecoin a livello globale, che vengono convertiti in valuta fiat nel loro saldo Stripe.

Con Stripe Payments puoi:

• Ottimizzare la tua esperienza di completamento della transazione: crea un'esperienza cliente senza fastidi e risparmia migliaia di ore di progettazione grazie alle interfacce utente di pagamento predefinite e all'accesso a oltre 125 metodi di pagamento, tra cui stablecoin e criptovalute.

• Espanderti più rapidamente in nuovi mercati: raggiungi i clienti di tutto il mondo e riduci le complessità e i costi della gestione multivaluta con opzioni di pagamento transfrontaliere, disponibili in 195 Paesi e in più di 135 valute.

• Unificare i pagamenti di persona e online: crea un'esperienza di commercio unificato su canali online e di persona per personalizzare le interazioni, premiare la fedeltà e aumentare i ricavi.

• Migliorare le prestazioni dei pagamenti: aumenta i ricavi con una gamma di strumenti di pagamento personalizzabili e facili da configurare, tra cui la protezione contro le frodi no-code e funzionalità avanzate per migliorare i tassi di autorizzazione.

• Muoverti più velocemente con una piattaforma flessibile e affidabile per la crescita: costruisci avendo come base una piattaforma progettata per crescere con te, con un'operatività storica del 99,999% e un'affidabilità leader nel settore.

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