En 2024, les stablecoins ont traité des milliers de milliards de paiements à travers le monde. Leur utilisation a permis à de nombreuses entreprises d’envoyer de l’argent, de régler des transactions et de toucher des clients dans des régions où les services bancaires traditionnels restent limités ou difficiles d’accès.

Vous trouverez ci-dessous comment les différents types de stablecoins influencent le niveau de risque, comment la transparence des réglementations et des réserves conditionne leur adoption, et ce qu’il faut mettre en place pour les intégrer de manière responsable dans votre activité.

Contenu de cet article

• Pourquoi utiliser des stablecoins au sein d’une entreprise ?
  
• Comment les différents types de stablecoins influencent-ils la gestion des risques ?
  
• Comment les réglementations et la transparence influencent-elles vos choix ?
  
• Comment lancer et développer une stratégie stablecoin en toute sécurité ?
  
• Comment les entreprises peuvent-elles rester conformes lorsqu’elles utilisent des stablecoins ?
  
• Comment Stripe Payments peut vous aider
  

Pourquoi utiliser des stablecoins au sein d’une entreprise ?

Basés sur la blockchain, mais liés à des devises connues comme le dollar américain, les stablecoins combinent la stabilité de la finance traditionnelle avec la rapidité et l’envergure de la monnaie numérique. Ils deviennent rapidement un outil largement utilisé dans la finance mondiale.

Voici les avantages de l’intégration de stablecoins dans votre stratégie :

• *Portée étendue : * Les stablecoins facilitent les ventes dans les marchés où les services bancaires traditionnels sont limités. Parmi les entreprises utilisant Stripe, les clients payant en stablecoins ontdeux fois plus de chances d’être de nouveaux acheteurs par rapport à ceux utilisant d’autres moyens de paiement.

• Paiements transfrontaliers rapides et peu coûteux : les transferts internationaux traditionnels peuvent prendre plusieurs jours et réduire les marges à cause des frais de change élevés. (FX). Les stablecoins permettent de régler les paiements en quelques minutes et à très faible coût, un avantage particulièrement intéressant pour les entreprises réalisant un volume important de transactions internationales. Les entreprises qui traitent plus d’un million de dollars de paiements transfrontaliers mensuels sont 92 % plus susceptibles d’utiliser des stablecoins que les entreprises de plus petite taille.

• Accessibilité et inclusion : les stablecoins permettent à toute personne disposant d’une connexion Internet de recevoir ou d’envoyer de l’argent instantanément. Les travailleurs indépendants et créateurs vivant dans des pays aux devises fluctuantes peuvent être payés en tokens liés au dollar, au lieu d’attendre des semaines pour un virement bancaire dans une monnaie locale dépréciée. Les entreprises peuvent ainsi attirer et fidéliser des talents en offrant une rémunération rapide et stable.

Bien qu’ils ne représentent encore qu’une petite part des paiements totaux, les stablecoins connaissent une croissance rapide. Sur une période de 18 mois en 2024 et 2025, leur circulation a doublé. Cette expansion indique que les stablecoins sont en passe de devenir une infrastructure financière grand public.

Comment les différents types de stablecoins influencent-ils la gestion des risques ?

Il est important de comprendre comment chaque type de stablecoin maintient sa parité. Il existe trois principaux modèles de stablecoins, chacun présentant des forces et des faiblesses différentes.

Voici ce qu’il faut savoir sur chaque type de stablecoin.

Les stablecoins liés à des devises fiduciaires

Les stablecoins liés à des devises traditionnelles sont en général garantis à 1:1 par de l’argent réel (comme des dollars) ou par des titres d’État à court terme conservés en réserve. En détenir un revient essentiellement à posséder une créance numérique sur un dollar détenu sur un compte bancaire ou dans un fonds de trésorerie. Ils sont conçus pour rester stables et efficaces en termes de capital, mais leur fiabilité dépend entièrement de la confiance dans l’émetteur qui gère ces réserves.

Les entreprises devraient privilégier les stablecoins dont les réserves sont auditées et publiées régulièrement, et qui respectent les réglementations financières. Dans les faits, de nombreuses directions financières préfèrent les stablecoins liés à des devises, car leur comportement se rapproche beaucoup de celui de la trésorerie classique.

Les stablecoins liés à des matières premières

Certaines monnaies sont liées à des matières premières, comme le pétrole ou l’or. PAX Gold, par exemple, correspond à une once d’or par token. Leur valeur suit donc le prix de la matière première : elles restent plutôt stables et évitent les variations extrêmes, mais un prix fixe ne peut pas être garanti.

Les stablecoins liés à de la cryptomonnaie

Ces stablecoins utilisent d’autres cryptomonnaies, comme l’Ether, comme garantie. Les utilisateurs déposent des cryptomonnaies dans des contrats intelligents pour créer de nouveaux tokens, souvent en surgarantissant, par exemple, 150 $ d’Ether pour 100 $ de stablecoins, afin d’absorber les variations de prix. Le système est transparent et décentralisé, mais il est plus complexe et plus exposé à la volatilité. Si la valeur de la garantie chute trop bas, des liquidations automatiques se déclenchent.

Les stablecoins liés à des algorithmes

Ces stablecoins essaient de maintenir leur valeur grâce à un algorithme qui augmente ou réduit l’offre en fonction de la demande du marché. Ils nécessitent peu de capital et restent très expérimentaux, mais l’effondrement de TerraUSD en 2022 a montré à quelle vitesse ce type de modèle peut s’écrouler dès que la confiance disparaît. Résultat : les stablecoins purement algorithmiques sont aujourd’hui largement considérés comme bien plus risqués que ceux adossés à des devises réelles.

Comment les réglementations et la transparence influencent-elles vos choix ?

Dans les prochaines années, les nouvelles réglementations, des audits plus stricts et des exigences accrues en matière de transparence pourraient transformer la façon dont vous gérez vos paiements. Il est donc essentiel de rester informé de ces évolutions et de leurs conséquences potentielles pour votre entreprise.

Voici les points clés à surveiller en matière de réglementation et de transparence des réserves.

Des règles plus claires pour renforcer la confiance

Aux États-Unis, la Loi GENIUS a instauré un cadre fédéral pour les stablecoins de paiement, qui entrera en vigueur d’ici 2027. Cette loi imposera aux émetteurs de détenir des réserves à 100 % en dollars américains ou dans d’autres actifs à faible risque, placés dans une structure protégée en cas de faillite, ainsi que de respecter l’ensemble des règles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et les sanctions internationales. L’objectif est de rendre les stablecoins réglementés plus sûrs. L’Union européenne avance dans la même direction avec la réglementation MiCA (Markets in Crypto-Assets) et des pays comme le Japon, Singapour et le Royaume-Uni mettent en place des normes similaires.

La qualité des réserves comme gage de confiance

Même avec de nouvelles lois, tous les stablecoins ne se valent pas. Certains émetteurs publient des audits détaillés et indépendants, tandis que d’autres se contentent d’attestations vagues ou s’appuient sur des actifs plus risqués, comme le pétrole ou les cryptomonnaies. Les entreprises devraient privilégier des réserves transparentes et de haute qualité, et consulter régulièrement les rapports d’audit.

Conformité réglementaire et réputation

Un indicateur de confiance institutionnelle pour un stablecoin est son adoption par des acteurs officiels. Les banques commencent à prendre en charge des comptes en USDC, et de grands prestataires de paiement comme Stripe, ont intégré les stablecoins. Choisir des tokens validés par le secteur peut ainsi réduire les risques commerciaux et juridiques pour votre entreprise.

Conformité réglementaire

Les régulateurs ont également précisé que les stablecoins doivent respecter les normes de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et les sanctions, comme tout autre canal de paiement. Les émetteurs doivent généralement surveiller l’activité du réseau, bloquer les adresses illicites et coopérer avec les autorités. Les entreprises devraient ajouter leurs propres outils de conformité, tels que l’analyse blockchain, le Know Your Customer (KYC) et le contrôle des transactions, afin d’être prêtes en cas d’audit.

Comment démarrer et développer une stratégie stablecoins en toute sécurité ?

Le déploiement d’un stablecoin fonctionne mieux lorsqu’il est traité comme toute autre amélioration financière. Commencez petit, testez vos hypothèses, puis étendez l’utilisation une fois que les systèmes sont prêts.

Voici comment démarrer et développer votre stratégie stablecoin en limitant les risques tout en maximisant les résultats :

• Définition d’un objectif clair : choisissez un problème d’entreprise que les stablecoins peuvent résoudre, comme accélérer les Payouts transfrontaliers, réduire les frais de change ou élargir les options de paiement. Définissez le succès avec des critères mesurables, par exemple des délais de règlement plus courts ou des frais de transfert réduits, afin d’évaluer l’efficacité du projet pilote.

• Formation et coordination des équipes : les départements finance, conformité et opérations doivent comprendre le fonctionnement des stablecoins et leurs responsabilités respectives. Organisez de courtes sessions sur des sujets tels que la sécurité des avoirs, le suivi des transactions et la comptabilisation.

• Utilisation d’une infrastructure fiable : collaborez avec des prestataires officiels qui prennent déjà en charge l’acceptation ou l’envoi de stablecoins, ainsi qu’avec des déposants institutionnels pour les opérations de trésorerie. Cela vous permet de tester les avantages sans reconstruire vos systèmes principaux ni gérer directement les clés privées.

• Lancement d’un projet pilote limité : traitez un petit volume de transactions, documentez chaque étape et observez ce qui fonctionne ou pose problème. Évaluez les frais du réseau, l’expérience des clients ou fournisseurs, et la facilité de rapprochement des paiements dans votre logiciel de comptabilité.

• Ajustements et expansion : une fois que le projet pilote a démontré sa valeur, élargissez progressivement l’utilisation (nouvelles régions, davantage de partenaires ou cas d’usage supplémentaires, comme les transferts de trésorerie et la paie). Veillez à adapter les contrôles de conformité et de gestion des risques à l’ampleur du déploiement, et mettez-les à jour au fur et à mesure que les réglementations ou les standards des émetteurs évoluent.

• Flexibilité : prévoyez des options pour revenir à la monnaie fiduciaire et utilisez plusieurs émetteurs de stablecoins afin de ne pas dépendre d’un seul. Une bonne stratégie stablecoin permet à l’entreprise de changer de réseau ou de partenaire, voire de suspendre l’usage si les conditions évoluent.

Comment les entreprises peuvent-elles rester conformes lorsqu’elles utilisent des stablecoins ?

Intégrer les stablecoins dans la gestion financière quotidienne modifie la façon dont une entreprise gère sa trésorerie, produit ses rapports et respecte la conformité. Un cadre clair permet de maintenir des opérations à la fois rapides et maîtrisées.

Voici comment vous pouvez rester responsable et transparent lorsque vous utilisez des stablecoins.

Gestion équivalente à celle de l’argent liquide

Décidez quand et combien de temps vous conserverez des stablecoins, que ce soit pour les convertir rapidement en monnaie fiduciaire ou pour les utiliser comme outil de trésorerie sur des marchés fluctuants. Les trésoriers peuvent convertir rapidement les stablecoins entrants en fiat, tandis que d’autres choisissent de les conserver intentionnellement comme réserve libellée en dollars. Utilisez des wallets multisignatures ou des déposants institutionnels, des limites de dépenses et des processus de rapprochement similaires à ceux appliqués pour vos comptes bancaires.

Planification de la liquidité et de la conversion

L’accès à une liquidité fiable est essentiel. Établissez des relations avec des bureaux de gré à gré, des plateformes d’échange ou des banques capables de convertir des stablecoins en monnaie fiduciaire à la demande. Posez-vous la question : à quelle vitesse pouvez-vous reconvertir de grosses sommes en liquidités si nécessaire ? Certaines entreprises diversifient leurs stablecoins pour éviter de dépendre d’un seul émetteur ou réseau en cas de problème.

Transparence comptable

Dans de nombreuses juridictions, les stablecoins sont considérés comme des actifs numériques. Collaborez avec vos auditeurs pour définir des politiques cohérentes de comptabilisation et d’évaluation des avoirs, généralement à leur juste valeur de marché au moment de chaque transaction. Conservez des enregistrements détaillés des conversions et divulguez les stablecoins que vous détenez, ainsi que leur classification, afin d’éviter toute surprise lors des audits.

Gestion des flux de stablecoins avec la même rigueur que les virements bancaires

Mettez en place des politiques KYC et AML pour vos contreparties et utilisez l’analyse blockchain pour vérifier les adresses de portefeuille. Si vous commencez à détenir des fonds pour le compte d’autres personnes, vérifiez si cela entraîne des obligations de licence en tant que transmetteur de fonds ou émetteur de monnaie électronique dans votre juridiction. Du côté de la sécurité, appliquez l’authentification multifactorielle, le stockage à froid et des accès aux wallets basés sur les rôles pour réduire les risques de vol ou d’erreur humaine.

Élaboration d’un plan d’urgence

Même avec des émetteurs officiels, les stablecoins peuvent subir des interruptions techniques ou juridiques. Mettez en place un plan d’urgence, par exemple, la conversion en monnaie fiduciaire dans les 24 heures, si la parité se rompt ou si un émetteur fait l’objet de mesures réglementaires. Passez régulièrement en revue les rapports sur les réserves et les actualités réglementaires pour vous assurer que vos pratiques restent conformes.

Comment Stripe Payments peut vous aider

Stripe Payments propose une solution de paiement mondiale et unifiée, permettant à toutes les entreprises, des startups en croissance aux grandes multinationales, d’accepter des paiements en ligne, en personne et dans le monde entier. Les entreprises peuvent accepter des paiements en cryptomonnaies à l’international, réglés en devise fiduciaire directement sur leur solde Stripe.

Stripe Payments peut vous aider à :

• Optimisation de l’expérience de paiement : offrez à vos clients une expérience fluide et gagnez des milliers d’heures d’ingénierie grâce à des interfaces de paiement préconstruites et à l’accès à plus de 125 moyens de paiement, y compris les stablecoins et autres cryptomonnaies.

• Accès plus rapide à de nouveaux marchés : touchez des clients partout dans le monde et réduisez la complexité et le coût de la gestion multidevise grâce aux options de paiement transfrontalières, disponibles dans 195 pays et plus de 135 devises.

• Unification des paiements en ligne et physiques : créez une expérience commerciale unifiée entre les canaux en ligne et en personne pour personnaliser les interactions, récompensez la fidélité et augmentez les revenus.

• Amélioration des performances de paiement : augmentez vos revenus grâce à des outils de paiement personnalisables et simples à configurer, comprenant une protection contre la fraude no-code et des fonctionnalités avancées d’optimisation des autorisations.

• Accélération de votre croissance grâce à une plateforme flexible et fiable : développez votre activité sur une plateforme conçue pour évoluer avec vous, avec un taux de disponibilité historique de 99,999 % et une fiabilité parmi les meilleures du secteur.

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