2024 年，稳定币在全球范围内处理了数万亿美元的支付。使用稳定币帮助企业汇款、结算支付，并触达传统银行服务难以覆盖的客户。

下面，您将了解不同类型稳定币如何影响风险，监管与储备透明度如何影响采纳，以及负责任地集成稳定币所需的条件。

本文内容

• 为什么要在您的企业中使用稳定币？
  
• 不同类型的稳定币如何影响风险管理？
  
• 法规和透明度如何影响您的选择？
  
• 如何安全地启动并扩展您的稳定币策略？
  
• 企业在使用稳定币时如何保持合规？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

为什么要在您的企业中使用稳定币？

稳定币建立在区块链之上，但与美元等常用货币锚定，将传统金融的稳定性与数字货币的速度和覆盖范围相结合。它们正迅速成为全球金融中广泛应用的工具。

以下是将稳定币纳入策略的好处：

• 广泛的覆盖范围：稳定币可以在传统银行服务不足的市场中简化销售。在与 Stripe 合作的企业中，使用稳定币支付的客户成为新买家的概率，是使用其他支付方式的客户的两倍。

• 快速、低成本跨境支付：传统国际转账可能耗时数天，且因高额外汇费用侵蚀利润。稳定币以极低的成本在几分钟内结算，尤其适合处理大规模全球交易量的企业。处理月度跨境支付超过 100 万美元的公司，比小型同行使用稳定币的可能性高出 92%。

• 访问与包容：稳定币允许任何有互联网连接的人即时接收或发送价值。在货币波动较大的国家/地区，自由职业者和创作者可以通过与美元锚定的代币支付，而无需等待数周的银行转账。如果企业提供快速且稳定的薪酬，就能吸引并留住人才。

虽然稳定币在整体支付中仍占较小份额，但正在迅速扩展。在 2024 年和 2025 年之间的 18 个月期间，稳定币流通量翻倍。这一增长表明稳定币正成为主流金融基础设施。

不同类型的稳定币如何影响风险管理？

了解每种稳定币保持锚定的方式非常重要。稳定币主要有三种模型，各自有不同的优缺点。

以下是您需要了解的每种稳定币类型的信息。

法币抵押型稳定币

法币抵押型稳定币通常以 1:1 的比例，由法定货币或短期政府证券作为储备资产进行背书。当您持有这种稳定币时，您实际上持有的是对银行账户或国库基金中一美元的数字化索取权。它们的设计目标是保持价值稳定并具备资本效率，但其稳定性取决于人们对发行方的信任。

企业应优先选择发布经审计储备报告并遵守金融监管的稳定币。实际上，许多企业财务部门偏好法币抵押型稳定币，因为其行为更类似现金。

商品抵押型稳定币

有些稳定币与实物商品锚定，如石油和黄金。例如，PAX Gold 每枚代币由一盎司黄金作为支持。以商品为支持的稳定币会随标的资产价格波动，但不太可能经历剧烈波动。它们波动性很低，但无法保证真正的固定价格。

加密货币抵押型稳定币

此类稳定币使用以太坊等加密货币作为抵押。用户将加密资产锁定在智能合约中，用于铸造新的稳定币，通常会过度抵押——例如，用 150 美元以太币换取 100 美元的稳定币——以缓冲价格波动。这种模式透明且去中心化，但更复杂且波动较大。如果抵押品价值过低，将自动清算。

算法稳定币

算法稳定币试图仅通过代码保持锚定，代码根据市场需求扩大或收缩供应。它们的资本需求低且偏实验性质，但 TerraUSD 2022 年的崩溃显示了当市场信心消失时，算法模型可能迅速瓦解。因此，通常认为纯算法稳定币风险高于法币抵押型稳定币。

法规和透明度如何影响您的选择？

未来几年，新的法规、更严格的审计和透明度的变化可能会重塑您的支付策略。了解这些变化及其可能对您的影响非常重要。

以下是监管和储备透明度方面需要注意的事项。

更清晰的规则以增强信心

在美国，GENIUS 法案建立了一个联邦层面的支付型稳定币监管框架，该框架将于 2027 年生效。该法案将要求发行方以具有破产隔离结构的方式持有 100% 的美元或其他低风险资产作为储备，并遵守完整的反洗钱 (AML) 方案和制裁管控要求。目标是让受监管的稳定币更加安全。欧盟的《加密资产市场监管条例》 (MiCA) 与其有一些相似之处，日本、新加坡和英国等国家/地区正在推出类似标准。

将储备质量作为信任信号

即使有新法律，也并非所有稳定币都相同。一些发行方披露详细的独立审计报告。另一些则提供模糊的证明，或以石油、加密货币等更高风险的资产作为支持。企业应优先选择储备透明、质量高的稳定币，并定期审阅其审计报告。

监管一致性与声誉

稳定币赢得机构信任的一个信号，是被受监管方采用。银行已开始支持 USDC 账户，而 Stripe 等主要支付服务商也已集成稳定币。如果选择获得行业认可的稳定币，可以降低商业和法律风险。

合规就绪

监管机构还明确表示，稳定币必须符合反洗钱 (AML) 和制裁标准，要求类似于支付渠道。发行方通常必须监测网络活动，屏蔽非法地址，并配合执法部门。企业应自行叠加合规工具，如区块链分析、客户身份验证 (KYC) 以及交易筛查，以便随时应对审计。

如何安全地启动并扩展您的稳定币策略？

稳定币的推广，若能像对待其他财务流程优化一样处理，效果最佳。从小规模开始，验证假设，待系统准备就绪后再进行扩展。

以下是在风险有限且效益最大化的情况下启动并推进稳定币策略的方法：

• 以明确的目的开始：选择一个稳定币能够解决的业务问题，例如加速跨境提现、降低外汇成本或扩展支付选项。用可量化的指标定义成功，例如缩短结算时间、降低转账费用，以便评估试点成效。

• 教育并协调团队：财务、合规和运营都需要了解稳定币的运作方式及其各自职责。应开展关于托管安全、交易监控以及会计处理的简短培训。

• 使用可靠的基础设施：与受监管的服务提供商合作，这些提供商应已经具备稳定币收付能力，并可为财务运营提供机构托管服务。这样您就可以在不重建核心系统或直接管理私钥的情况下测试效益。

• 运行小规模试点：处理少量交易，记录每个步骤，观察有效点与故障点。评估网络费用、客户或供应商体验，并检查在您的会计软件中对账的便捷性。

• 优化和扩展：在验证商业价值后，分阶段扩大使用范围，例如拓展区域、增加合作伙伴或加入新的用例（如资金转移、工资支付）。确保合规和风险控制与业务规模相匹配，并随着法规或发行方标准的变化及时更新。

• 保持灵活性：保留随时兑换回法币的选择，并支持多个稳定币发行方，以避免过度依赖。一项良好的稳定币策略应使企业能够在条件变化时更换网络和合作伙伴，甚至暂停使用。

企业在使用稳定币时如何保持合规？

将稳定币融入日常财务，会改变公司管理现金、编制报表以及保持合规的方式。清晰的框架有助于保持运营快速且可控。

以下是您在使用稳定币时确保落实责任和保持透明的方法。

应用与现金管理相同的治理措施

决定您何时以及持有多长时间的稳定币，是用来覆盖兑换为法币的转账，还是在波动市场中将其作为营运资金工具使用。财务主管可以迅速将流入的稳定币兑换成法币，而其他人则可能有意将其作为以美元计价的储备持有。使用多重签名钱包或机构托管服务，设定支出限额，并采用与银行控制措施相对应的对账流程。

制定流动性和兑换计划

获得可靠的流动性是必要的。应与能够按需将稳定币转换为法币的场外交易台、交易所或银行建立关系。如果需要，问问自己能多快把大笔资金换回现金。有些公司会分散投资于多种稳定币，以避免在出现问题时被锁定在单一的发行方或网络中。

保持透明报告

在许多管辖区，稳定币被归类为数字资产。应与审计师合作，制定一致的持有记录和估值政策，通常在每笔交易发生时按公允市场价值计量。保持详细的交易记录，并披露您持有的稳定币及其分类，以避免审计时出现意外。

以与对待电汇相同的严谨程度对待稳定币流动

为交易对手实施客户身份验证 (KYC)和反洗钱 (AML) 政策，并利用区块链分析工具筛查钱包地址。如果您开始为他人扣留资金，请确认这是否触发了您所在管辖区的资金传输或电子货币许可义务。在安全方面，应强制执行多因素认证、冷存储和基于角色的钱包访问，以减少盗窃或人为错误。

制定应急计划

即使是受监管的发行方，稳定币也可能面临技术或法律中断。建立备用流程，如在锚定失效或发行方面临监管行动时，24 小时内转换为法币。定期审查储备披露和监管更新，确保您符合相关法规。

Stripe Payments 如何提供帮助

Stripe Payments 提供一体化的全球支付解决方案，帮助任何企业——从成长型初创公司到全球性企业——在全球范围内接受线上和线下付款。企业可以在全球范围内接受稳定币付款，并在 Stripe 余额中以法定货币结算。

Stripe Payments 可帮您：

• 优化您的结账体验：通过预置支付用户界面和 125 种以上的支付方式（包括稳定币和加密货币），打造无缝客户体验，节省数千小时工程开发成本。

• 更快拓展新市场：覆盖全球客户，并通过跨境支付选项降低多币种管理的复杂性和成本，服务覆盖 195 个国家/地区、支持 135 种以上货币。

• 统一线下与线上付款：整合线上与线下渠道，打造一体化商务体验，实现个性化互动、回馈忠实客户并增加收入。

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