En 2024, las stablecoins procesaron millones de pagos en todo el mundo. El uso de stablecoins ha ayudado a las empresas a enviar dinero, cobrar pagos y llegar a clientes en lugares donde la banca tradicional podría ser menos accesible.

A continuación, descubrirás cómo afectan al riesgo los diferentes tipos de stablecoins, cómo la regulación y la transparencia de las reservas dan forma a la adopción y qué se necesita para integrar stablecoins de manera responsable.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Por qué usar stablecoins en tu empresa?
  
• ¿Cómo afectan los diferentes tipos de stablecoins a la gestión de riesgos?
  
• ¿Cómo influyen la normativa y la transparencia en tus elecciones?
  
• ¿Cómo puedes poner en marcha y hacer crecer tu estrategia de stablecoins de forma segura?
  
• ¿Cómo pueden las empresas cumplir con la normativa al usar stablecoins?
  
• ¿Cómo puede ayudarte Stripe Payments?
  

¿Por qué usar stablecoins en tu empresa?

Basadas en la tecnología blockchain, pero vinculadas a divisas conocidas como el dólar estadounidense, las stablecoins combinan la estabilidad de las finanzas tradicionales con la velocidad y el alcance del dinero digital. Se están convirtiendo rápidamente en una herramienta generalizada en las finanzas internacionales.

Estos son los beneficios de incluir stablecoins en tu estrategia:

• Alcance amplio: las stablecoins pueden facilitar las ventas en mercados en los que la banca tradicional se queda corta. Entre las empresas que trabajan con Stripe, los clientes que pagan con stablecoins tienen el doble de probabilidades de ser nuevos compradores en comparación con los que utilizan otros métodos de pago.

• Pagos transfronterizos rápidos y baratos: las transferencias internacionales tradicionales pueden tardar días y reducir drásticamente los márgenes debido a las altas comisiones por cambio de divisas (FX). Las stablecoins se cobran en minutos a un coste mínimo y son especialmente ventajosas para las empresas que manejan grandes volúmenes de transacciones internacionales. Las empresas que procesan más de 1 millón de dólares mensuales en pagos transfronterizos tienen un 92 % más de probabilidades que las empresas más pequeñas de usar stablecoins.

• Acceso e inclusión: las stablecoins permiten a cualquier persona con conexión a Internet recibir o enviar valores al instante. Los trabajadores autónomos y los creadores de países con divisas volátiles pueden recibir pagos en tokens fijados en dólares, en lugar de esperar semanas para que les llegue una transferencia bancaria en una divisa local que se deprecia. Las empresas pueden atraer y retener talento si ofrecen una compensación rápida y estable.

Aunque siguen representando una pequeña parte del total de los pagos, las stablecoins se están expandiendo rápidamente. Durante un período de 18 meses en 2024 y 2025, la circulación de stablecoins se duplicó. Este crecimiento sugiere que las stablecoins se están convirtiendo en una infraestructura financiera principal.

¿Cómo afectan los diferentes tipos de stablecoins a la gestión de riesgos?

Es importante entender cómo cada tipo de stablecoin mantiene su anclaje. Hay tres modelos principales de stablecoins, cada uno con diferentes puntos fuertes y débiles.

Esto es lo que necesitas saber sobre cada tipo de stablecoin.

Stablecoins con respaldo fiduciario

Por lo general, las stablecoins respaldadas por fideicomisos tienen un respaldo 1:1 por moneda fiduciaria o valores gubernamentales a corto plazo que se mantienen en reserva. Cuando tienes una, también tienes una reclamación digital de un dólar en una cuenta bancaria o fondo del tesoro. Están diseñadas para ser estables y eficientes en términos de capital, pero dependen de la confianza en el emisor.

Las empresas deben favorecer las stablecoins que publican informes de reservas auditados y cumplen con las regulaciones financieras. En la práctica, muchos tesoros corporativos tienden a favorecer las monedas respaldadas por fondos fiduciarios porque se comportan de manera más similar al efectivo.

Stablecoins respaldadas por materias primas

Algunas monedas están vinculadas a materias primas físicas como el petróleo y el oro. PAX Gold, por ejemplo, está respaldada por una onza de oro por token. Las monedas respaldadas por materias primas cambian con el precio del activo, pero no es probable que experimenten oscilaciones dramáticas. Ofrecen una volatilidad mínima, pero no pueden garantizar un precio fijo verdadero.

Stablecoins cripto-colateralizadas

Estas utilizan otras criptomonedas, como Ether, como respaldo. Los usuarios bloquean las criptomonedas en contratos inteligentes para acuñar nuevas stablecoins, a menudo con sobregarantías (por ejemplo, 150 $ de Ether por 100 $ de la stablecoin) para amortiguar las fluctuaciones de precios. Este modelo es transparente y descentralizado, pero es más enrevesado y volátil. Si los valores de las garantías caen demasiado bajo, se producen liquidaciones automáticas.

Stablecoins algorítmicas

Este tipo intenta mantenerse conectado solo a través del código, que expande o contrae la oferta establecida en la demanda del mercado. Son ligeras en términos de capital y experimentales, pero el colapso de TerraUSD en 2022 demostró la rapidez con la que un modelo algorítmico puede desentrañarlo cuando se evapora la confianza del mercado. Por ello, las stablecoins puramente algorítmicas se consideran generalmente de mayor riesgo que las stablecoins respaldadas por fideicomisos.

¿Cómo influyen la normativa y la transparencia en tus elecciones?

En los próximos años, las nuevas normativas, las auditorías más estrictas y los cambios en la transparencia podrían remodelar tu estrategia de pagos. Es importante mantenerse informado sobre estos cambios y sobre cómo podrían afectarte.

Esto es lo que hay que monitorizar en materia de normativa y transparencia de las reservas.

Reglas más claras para aumentar la confianza

En los EE. UU., la Ley GENIUS creó un marco federal para los pagos en stablecoins que entrará en vigor en 2027. Esta ley exigirá a los emisores que mantengan el 100 % de las reservas en dólares estadounidenses u otros activos de bajo riesgo en una estructura protegida contra la quiebra y que cumplan plenamente con los sistemas de prevención del blanqueo de capitales (AML) y los controles de sanciones. El objetivo es hacer que las stablecoins reguladas sean más seguras. El Reglamento sobre mercados de criptomonedas (MiCA) de la UE comparte algunas similitudes, y países como Japón, Singapur y el Reino Unido están aplicando normas semejantes.

Reserva calidad como señal de confianza

Incluso con las nuevas leyes, no todas las stablecoins son iguales. Algunos emisores divulgan auditorías detalladas e independientes. Otros ofrecen certificaciones vagas o están respaldados por activos más riesgosos como petróleo y criptomonedas. Las empresas deben priorizar las reservas transparentes y de alta calidad y revisar periódicamente los informes de auditoría.

Alineación normativa y reputación

Una señal de que una stablecoin se ha ganado la confianza institucional es la adopción por parte de los actores regulados. Los bancos están empezando a dar soporte a cuentas en USDC y los principales proveedores de pagos como Stripe han integrado stablecoins. Si eliges monedas con validación del sector, eso puede reducir el riesgo empresarial y jurídico.

Preparación para el cumplimiento de la normativa

Los reguladores también han dejado claro que las stablecoins deben cumplir con los estándares AML y de sanciones, de forma similar a los canales de pago. Por lo general, los emisores deben supervisar la actividad de la red, bloquear las direcciones ilícitas y cooperar con las fuerzas del orden. Las empresas deben disponer de sus propias herramientas de cumplimiento de la normativa, como análisis de blockchain, revisión de procesos de conocimiento del cliente (KYC) y transacciones, para mantenerse preparadas para las auditorías.

¿Cómo puedes poner en marcha y hacer crecer tu estrategia de stablecoins de forma segura?

Una implementación de stablecoins funciona mejor cuando se trata como cualquier otra mejora financiera. Empieza poco a poco, prueba las distintas suposiciones y escala cuando los sistemas estén listos.

A continuación, te explicamos cómo poner en marcha y desarrollar tu estructura de stablecoins con un riesgo limitado y un efecto maximizado:

• Empieza con un propósito claro: elige un problema de la empresa que puedan resolver las stablecoins, como acelerar las transferencias transfronterizos, reducir los costes de cambio de divisas y ampliar las opciones de pago. Define el éxito en condiciones medibles, como reducir los tiempos de cobro y las comisiones de transferencia, para que puedas evaluar si el proyecto piloto funciona.

• Educa y coordina equipos: los equipos de finanzas, cumplimiento de la normativa y operaciones deben comprender cómo funcionan las stablecoins y cuáles son sus responsabilidades. Realiza sesiones formativas cortas sobre temas como seguridad de la custodia, supervisión de transacciones y asientos contables.

• Usa una infraestructura creíble: asóciate con proveedores regulados que ya se encargan de aceptar o enviar stablecoins y custodios institucionales para las operaciones de tesorería. Esto te permite probar los beneficios sin reconstruir los sistemas principales ni gestionar directamente las claves privadas.

• Ejecuta una prueba piloto limitada: procesa un pequeño conjunto de transacciones, documenta cada paso y observa lo que funciona o falla. Evalúa las comisiones de la red, la experiencia del cliente o proveedor y la facilidad con la que puedes conciliar los pagos en tu software de contabilidad.

• Perfecciona y amplia: una vez que hayas demostrado que funciona en la empresa, amplía su uso por etapas: nuevas regiones, más socios o casos de uso adicionales, como transferencias de tesorería y nóminas. Mantén el cumplimiento de la normativa y los controles de riesgo en proporción a la escala, y actualízalos a medida que cambien las normativas o los estándares de los emisores.

• Mantente flexible: mantén rutas opcionales para volver a la moneda fiduciaria y da soporte a varios emisores de stablecoins para evitar una dependencia excesiva. Una buena estrategia de stablecoins permitirá a las empresas cambiar de red y de socio, o incluso suspender su uso si cambian las condiciones.

¿Cómo pueden las empresas cumplir con la normativa al usar stablecoins?

La integración de stablecoins en las finanzas diarias altera la forma en que una empresa gestiona el efectivo, crea informes y sigue cumpliendo con la normativa. Un marco claro mantiene la rapidez y el control en las operaciones.

A continuación, te explicamos cómo puedes seguir siendo responsable y transparente cuando usas stablecoins.

Aplica las mismas normas de gobernanza que aplicarías al efectivo

Decide cuándo y durante cuánto tiempo mantendrás las stablecoins, ya sea para transferirlas a moneda fiduciaria o para usarlas como herramienta de capital circulante en mercados volátiles. Los tesoreros pueden convertir rápidamente las stablecoins entrantes en moneda fiduciaria, mientras que otros pueden mantenerlas deliberadamente como una reserva denominada en USD. Utiliza monederos multifirma o custodios institucionales, límites de gasto y procesos de conciliación que reflejen tus controles bancarios.

Plan de liquidez y conversión

Es necesario acceder a liquidez fiable. Crea relaciones con oficinas, bolsas o bancos de venta libre que puedan convertir las stablecoins en monedas fiduciarias bajo demanda. Pregúntate con qué rapidez puedes volver a convertir grandes sumas en efectivo, si es necesario. Algunas empresas se diversifican en múltiples stablecoins para evitar posibles bloqueos por trabajar con un único emisor o red si surgen problemas.

Mantener la transparencia en los informes

En muchas jurisdicciones, las stablecoins se clasifican como activos digitales. Trabaja con tus auditores para definir políticas coherentes para registrar y valorar las participaciones, generalmente al valor justo de mercado en el momento de cada transacción. Mantén registros de traducción detallados y divulga las stablecoins que posees, junto con su clasificación, para evitar sorpresas en las auditorías.

Trata los flujos de stablecoins con el mismo rigor que las transferencias electrónicas

Implementa políticas de procesos KYC y AML para las contrapartes, y utiliza el análisis de blockchain para revisar las direcciones de los monederos. Si comienzas a retener fondos para otros, confirma si eso activa la obligación de contar con una licencia de transmisor de dinero o de dinero electrónico en tu jurisdicción. En cuanto a la seguridad, aplica la autenticación multifactor, el almacenamiento en frío y el acceso a monederos basados en funciones para reducir la posibilidades de robo o de error humano.

Crea un plan de contingencia

Hasta trabajando con emisores regulados, las stablecoins pueden enfrentarse a interrupciones técnicas o jurídicas. Establece un proceso alternativo, como la conversión a moneda fiduciaria en un plazo de 24 horas, en caso de que se rompa un anclaje o de que un emisor se enfrente a una acción regulatoria. Revisa periódicamente las divulgaciones de reservas y las actualizaciones regulatorias para asegurarte de que te alineas con las regulaciones relevantes.

Cómo puede ayudarte Stripe Payments

Stripe Payments ofrece una solución de pagos global y unificada que permite a negocios de todos los tamaños —desde startups hasta grandes empresas multinacionales— aceptar pagos en línea y en persona de clientes de todo el mundo. Además, podrás aceptar pagos con stablecoins a escala internacional, que se liquidan como moneda fiduciaria en tu saldo de Stripe.

Stripe Payments puede ayudarte a:

• Optimizar la experiencia en el checkout:crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago preconstruidas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas las stablecoins y las criptomonedas.

• Expandirte a nuevos mercados más rápido: llega a clientes de todo el mundo y simplifica la gestión de los tipos de intercambio gracias a las opciones de pagos internacionales, que admiten 195 países y más de 135 divisas.

• Unificar los pagos en línea y en persona: crea una experiencia de comercio unificado entre tus canales online y presenciales para personalizar la relación con tus clientes, fomentar su fidelidad y aumentar tus ingresos.

• Mejorar el rendimiento de tus pagos: aumenta tu facturación con herramientas de pagos configurables y fáciles de implementar, que incluyen soluciones sin programación de protección contra el fraude y funciones avanzadas para mejorar las tasas de autorización.

• Muévete más rápido con una plataforma flexible y fiable para el crecimiento: construye sobre una plataforma diseñada para escalar contigo, con un tiempo de actividad del 99,999 % y una fiabilidad líder en el sector.

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