En 2024, las monedas estables procesaron billones en pagos en todo el mundo. El uso de estas monedas ayudó a las empresas a enviar dinero, acreditar pagos y llegar a clientes en lugares donde la banca tradicional podría ser menos accesible.

A continuación, aprenderás cómo los diferentes tipos de monedas estables afectan el riesgo, cómo la regulación y la transparencia de reservas moldean la adopción y qué se necesita para integrar estas monedas de manera responsable.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Por qué usar monedas estables en tu empresa?
  
• ¿Cómo afectan los diferentes tipos de monedas estables a la gestión de riesgos?
  
• ¿Cómo influyen la normativa y la transparencia en tus elecciones?
  
• ¿Cómo puedes iniciar y hacer crecer tu estrategia de monedas estables de forma segura?
  
• ¿Cómo pueden las empresas cumplir con la normativa cuando usan monedas estables?
  
• Cómo puede ayudar Stripe Payments
  

¿Por qué usar monedas estables en tu empresa?

Basadas en la tecnología blockchain, pero vinculadas a monedas conocidas como el dólar estadounidense, las monedas estables combinan la estabilidad de las finanzas tradicionales con la rapidez y el alcance del dinero digital. Se están convirtiendo rápidamente en una herramienta muy extendida en las finanzas globales.

Estos son los beneficios de incorporar monedas estables en tu estrategia:

• Alcance amplio: las monedas estables pueden facilitar las ventas en mercados donde la banca tradicional no es suficiente. Entre las empresas que trabajan con Stripe, los clientes que pagan con este tipo de monedas tienen el doble de probabilidades de ser compradores nuevos en comparación con aquellos que utilizan otros métodos de pago.

• Pagos transfronterizos rápidos y baratos: las transferencias internacionales tradicionales pueden demorar días y agotar los márgenes debido a las altas comisiones por cambio de divisas (FX). Las monedas estables se acreditan en minutos a un costo mínimo y son especialmente ventajosas para las empresas que manejan grandes volúmenes de transacciones internacionales. Las empresas que procesan más de $1 millón en pagos transfronterizos mensuales tienen un 92 % más de probabilidades que las de menor tamaño de usar monedas estables.

• Acceso e inclusión: las monedas estables permiten a cualquier persona con conexión a Internet recibir o enviar valor al instante. Los trabajadores autónomos y creadores de países con monedas volátiles pueden recibir pagos en tokens vinculados al dólar, en lugar de esperar semanas para una transferencia bancaria en una moneda local que se deprecia. Las empresas pueden atraer y retener talento si ofrecen una compensación rápida y estable.

Aunque todavía representan una pequeña parte del total de los pagos, las monedas estables están creciendo rápidamente. En un período de 18 meses entre 2024 y 2025, la circulación de monedas estables se duplicó. Este crecimiento sugiere que las monedas estables se están convirtiendo en una infraestructura financiera convencional.

¿Cómo afectan los diferentes tipos de monedas estables a la gestión de riesgos?

Es importante entender cómo cada tipo de moneda estable mantiene su paridad. Hay tres modelos principales de monedas estables, cada uno con diferentes fortalezas y debilidades.

Esto es lo que debes saber sobre cada tipo de moneda estable.

Monedas estables con respaldo fiat

Las monedas estables con respaldo fiat suelen estar respaldadas 1:1 por moneda fiat o valores públicos a corto plazo mantenidos en reserva. Cuando posees una, estás poseyendo un derecho digital sobre un dólar en una cuenta bancaria o un fondo del Tesoro. Están diseñadas para ser estables y eficientes en términos de capital, pero dependen de la confianza en el emisor.

Las empresas deben favorecer las monedas estables que publican informes de reservas auditados y cumplen con las normativas financieras. En la práctica, muchos tesoros corporativos tienden a favorecer las monedas respaldadas por monedas con respaldo fiat porque se comportan de manera más similar al efectivo.

Monedas estables respaldadas por productos básicos

Algunas monedas están vinculadas a productos básicos físicos como el petróleo y el oro. PAX Gold, por ejemplo, está respaldado por una onza de oro por token. Las monedas respaldadas por productos básicos cambian con el precio del activo, pero no es probable que experimenten oscilaciones dramáticas. Ofrecen una volatilidad mínima, pero no pueden garantizar un verdadero precio fijo.

Monedas estables colateralizadas

Estas utilizan otras monedas, como Ether, como respaldo. Los usuarios cierran las monedas en contratos inteligentes para acuñar nuevas monedas estables, a menudo con un sobrecolateralización (por ejemplo, $150 de Ether por $100 de la moneda estable) para amortiguar las fluctuaciones de precios. Este modelo es transparente y descentralizado, pero es más complicado y volátil. Si los valores de las garantías caen demasiado bajo, se producen liquidaciones automáticas.

Monedas estables algorítmicas

Estas intentan mantenerse estables únicamente mediante código, que amplía o reduce la oferta en función de la demanda del mercado. Requieren poco capital y son experimentales, pero el colapso de TerraUSD en 2022 demostró lo rápido que un modelo algorítmico puede desmoronarse cuando se evapora la confianza del mercado. Por ello, las monedas estables puramente algorítmicas se consideran generalmente más arriesgadas que las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.

¿Cómo influyen la normativa y la transparencia en tus elecciones?

En los próximos años, las nuevas regulaciones, las auditorías más estrictas y los cambios en materia de transparencia podrían modificar tu estrategia de pagos. Es importante que te mantengas informado sobre estos cambios y cómo podrían afectarte.

Esto es lo que hay que vigilar en materia de normativa y transparencia de las reservas.

Reglas más claras para aumentar la confianza

En los EE. UU., la Ley GENIUS creó un marco federal para las monedas estables de pago que entrará en vigor en 2027. Esta ley exigirá a los emisores mantener el 100 % de las reservas en dólares estadounidenses u otros activos de bajo riesgo en una estructura protegida contra la quiebra y cumplir con todos los programas contra el lavado de dinero (AML) y los controles de sanciones. El objetivo es que las monedas estables reguladas sean más seguras. La normativa de la UE sobre mercados de criptoactivos (MiCA) comparte algunas similitudes, y países como Japón, Singapur y el Reino Unido están implantando normas similares.

La calidad de las reservas como señal de confianza

Incluso con las nuevas leyes, no todas las monedas estables son iguales. Algunos emisores publican auditorías detalladas e independientes. Otros ofrecen certificaciones vagas o están respaldados por activos más arriesgados, como el petróleo y las criptomonedas. Las empresas deben dar prioridad a las reservas transparentes y de alta calidad, y revisar periódicamente los informes de auditoría.

Alineación normativa y reputación

Una señal de que una moneda estable se ha ganado la confianza institucional es su adopción por parte de actores regulados. Los bancos están empezando a admitir cuentas USDC, y los principales proveedores de pagos, como Stripe, han integrado las monedas estables. Si eliges monedas con validación del sector, puedes reducir el riesgo empresarial y legal.

Preparación para el cumplimiento de la normativa

Los reguladores también han dejado claro que las monedas estables deben cumplir con las normas AML y de sanciones, de forma similar a los canales de pago. En general, los emisores deben supervisar la actividad de la red, bloquear las direcciones ilícitas y cooperar con las fuerzas del orden. Las empresas deben incorporar sus propias herramientas de cumplimiento, como el análisis de cadenas de bloques, el sistema «Conoce a tu cliente» (KYC) y la revisión de transacciones, para estar preparadas para las auditorías.

¿Cómo puedes iniciar y hacer crecer tu estrategia de monedas estables de forma segura?

La implementación de una moneda estable funciona mejor cuando se trata como cualquier otra mejora financiera. Empieza poco a poco, prueba las hipótesis y amplía la escala una vez que los sistemas estén listos.

A continuación, te explicamos cómo comenzar y desarrollar tu progreso de moneda estable con un riesgo limitado y un efecto máximo:

• Empieza con un objetivo claro: elige un problema empresarial que las monedas estables puedan resolver, como acelerar los pagos transfronterizos, reducir los costos de cambio de divisas y ampliar las opciones de pago. Define el éxito en términos cuantificables, como la reducción de los tiempos de liquidación y las comisiones por transferencia, para poder evaluar si la prueba piloto funciona.

• Forma y coordina a los equipos: los departamentos de finanzas, cumplimiento normativo y operaciones deben comprender cómo funcionan las monedas estables y cuáles son sus responsabilidades. Organiza sesiones breves sobre temas como la seguridad de la custodia, la supervisión de las transacciones y los asientos contables.

• Utiliza una infraestructura fiable: asóciate con proveedores regulados que ya se encarguen de aceptar o enviar monedas estables y custodios institucionales para operaciones de tesorería. Esto te permitirá probar las ventajas sin tener que reconstruir los sistemas centrales ni gestionar directamente las claves privadas.

• Realiza una prueba piloto limitada: procesa un pequeño conjunto de transacciones, documenta cada paso y observa qué funciona y qué no. Evalúa las comisiones de la red, la experiencia de los clientes o proveedores y la facilidad con la que puedes conciliar los pagos en tu software de contabilidad.

• Perfecciona y amplía: una vez que hayas demostrado la viabilidad del negocio, amplía el uso por etapas: nuevas regiones, más socios o casos de uso adicionales, como transferencias de tesorería y nóminas. Mantén los controles de cumplimiento y riesgo en proporción a la escala, y actualízalos a medida que cambien las regulaciones o las normas de los emisores.

• Mantén la flexibilidad: conserva vías opcionales para volver a las monedas fiat y apoya a varios emisores de monedas estables para evitar una dependencia excesiva. Una buena estrategia en materia de monedas estables permitirá a las empresas cambiar de red y de socios, o incluso suspender su uso si cambian las condiciones.

¿Cómo pueden las empresas cumplir con la normativa cuando usan monedas estables?

La integración de las monedas estables en las finanzas cotidianas altera la forma en que una empresa gestiona el efectivo, elabora informes y cumple con la normativa. Un marco claro mantiene las operaciones rápidas y controladas.

A continuación, te explicamos cómo puedes seguir siendo responsable y transparente cuando usas monedas estables.

Aplica la misma gobernanza que aplicarías al efectivo

Decide cuándo y durante cuánto tiempo vas a mantener las monedas estables, ya sea para cubrir la transferencia a moneda fiat o para utilizarlas como herramienta de capital circulante en mercados volátiles. Los tesoreros pueden convertir rápidamente las monedas estables entrantes en moneda fiat, mientras que otros pueden mantenerlas deliberadamente como reserva denominada en dólares estadounidenses. Utiliza carteras multifirma o custodios institucionales, límites de gasto y procesos de conciliación que reflejen los controles de tu banco.

Plan de liquidez y conversión

Es necesario tener acceso a liquidez confiable. Establece relaciones con mesas de negociación extrabursátiles, bolsas o bancos que puedan convertir monedas estables en moneda fiduciaria a petición. Pregúntate con qué rapidez puedes convertir grandes sumas en efectivo, si fuera necesario. Algunas empresas diversifican entre varias monedas estables para evitar quedar atrapadas en un único emisor o red si surgen problemas.

Mantén informes transparentes

En muchas jurisdicciones, las monedas estables se clasifican como activos digitales. Trabaja con tus auditores para definir políticas coherentes para registrar y valorar las tenencias, normalmente a su valor justo de mercado en el momento de cada transacción. Mantén registros detallados de conversión y divulga las monedas estables que posees, junto con su clasificación, para evitar sorpresas en las auditorías.

Trata los flujos de monedas estables con el mismo rigor que las transferencias electrónicas

Implementa políticas KYC y AML para las contrapartes y utiliza análisis de blockchain para filtrar las direcciones de las carteras. Si empiezas a retener fondos para terceros, confirma si eso implica obligaciones de licencia de transmisor de dinero o dinero electrónico en tu jurisdicción. En cuanto a la seguridad, aplica la autenticación multifactorial, el almacenamiento en frío y el acceso a las carteras basado en roles para mitigar el robo o el error humano.

Crea un plan de contingencia

Incluso con emisores regulados, las monedas estables pueden enfrentarse a interrupciones técnicas o legales. Establece un proceso de respaldo, como la conversión a moneda fiduciaria en un plazo de 24 horas, en caso de que se rompa la paridad o el emisor se enfrente a medidas reguladoras. Revisa periódicamente la información sobre las reservas y las actualizaciones normativas para asegurarte de que cumples con la normativa pertinente.

Cómo puede ayudar Stripe Payments

Stripe Payments proporciona una solución de pago global y unificada que ayuda a cualquier empresa, desde startups en crecimiento hasta empresas globales, a aceptar pagos en línea, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con criptomonedas estables globalmente que se liquidan como fiat en sus saldos de Stripe.

Con Stripe Payments, puedes hacer lo siguiente:

• Optimizar tu experiencia de compra: crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago prediseñadas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas monedas estables y criptomonedas.

• Llegar a nuevos mercados más rápido: conéctate con clientes de todo el mundo y reduce la complejidad y el costo de la gestión de múltiples monedas con opciones de pago transfronterizas, disponibles en 195 países en más de 135 monedas.

• Unificar los pagos en persona y en línea: crea una experiencia de comercio unificado en todos los canales, tanto en línea como en persona, para personalizar las interacciones, recompensar la lealtad y aumentar los ingresos.

• Mejorar el rendimiento de los pagos: aumenta los ingresos con una gama de herramientas de pago personalizables y que no requieren programación, que incluyen protección contra fraudes y que no requieren programación y funcionalidades avanzadas para mejorar las tasas de autorización.

• Avanzar más rápido con una plataforma flexible y confiable para el crecimiento: desarrolla tu negocio a partir de una plataforma diseñada para crecer contigo, con un tiempo de actividad histórico del 99.999 % y una confiabilidad líder en el sector.

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