Les jeunes entreprises utilisent un pipeline de levée de fonds pour organiser les activités de financement et faire le suivi de la correspondance avec les investisseurs. Lors d'une levée de fonds, vous pourriez demander des présentations auprès de dizaines d'investisseurs providentiels ou de sociétés de capital-risque (VC) avant de trouver les investisseurs nécessaires pour clôturer votre cycle. Vous devrez planifier des réunions, recueillir des commentaires, préparer des documents et convenir de conditions, ce qui nécessite de communiquer fréquemment avec votre propre équipe, en plus des investisseurs. Un pipeline de levée de fonds peut vous aider à gérer le processus et à assurer une communication opportune.

Ci-dessous, nous discuterons de l'importance d'un pipeline de levée de fonds bien structuré, de la façon de créer le vôtre et des bonnes pratiques de communication avec les investisseurs.

Points à retenir

* La gestion et le suivi rigoureux de votre pipeline de levée de fonds peuvent aider votre équipe à rester alignée et à communiquer de façon professionnelle avec les investisseurs.

* Pour créer un pipeline de levée de fonds, vous pouvez concevoir une simple feuille de calcul ou utiliser des outils plus avancés de gestion de la relation client (CRM), dont beaucoup offrent des options d'abonnement gratuites et payantes.

* Un pipeline de levée de fonds permet de s'assurer de faire le suivi auprès des investisseurs à un rythme précis, en privilégiant l'envoi de nouvelles et de mises à jour pertinentes sur l'entreprise. Cela aide à maintenir une bonne relation sans communiquer trop souvent.

Pourquoi un pipeline de levée de fonds doit-il être structuré?

Un pipeline de levée de fonds bien structuré peut améliorer la communication de votre entreprise avec les investisseurs. La levée de fonds exige de gérer simultanément plusieurs conversations avec des investisseurs se trouvant chacun à une étape différente, de la prise de contact initiale et des réunions de présentation à la vérification préalable et aux fiches de conditions.

Un pipeline organisé peut vous aider à vous présenter comme une personne fondatrice digne de confiance et fiable qui répond rapidement, se présente aux réunions à l'heure, respecte ses engagements et gère l'argent des investisseurs de manière responsable. Cela démontre la solidité d'une entreprise aux investisseurs, ce qui peut avoir une incidence directe sur la réussite du cycle.

Créez votre pipeline dès le début, avant même de commencer activement la levée de capitaux. Jusqu'à six mois avant le début officiel d'un cycle, il vaut la peine d'assister à des événements du secteur et à des rencontres informelles avec des investisseurs de votre réseau pour leur faire part de vos projets. Ajoutez leurs noms et leurs coordonnées à une première version de votre pipeline afin de pouvoir communiquer avec eux au moment de demander un financement d'amorçage.

Que pouvez-vous suivre pour chaque investisseur dans un pipeline de levée de fonds?

Une fois que vous avez décidé qu'il est temps de lancer un cycle de financement pour votre jeune entreprise, vous créerez une liste d'investisseurs potentiels à contacter, incluant les pistes que vous avez déjà cultivées. Vous pourrez ensuite créer un pipeline de levée de fonds qui dresse la liste des informations suivantes pour chacun d'eux :

* Les coordonnées, y compris le nom, le titre, le lieu et le fonds de l'investisseur

* La tranche de l'investisseur et la taille du fonds

* L'adéquation de l'investisseur ou la raison de son intérêt pour votre jeune entreprise

* Le propriétaire de la relation ou le membre de l'équipe de votre jeune entreprise responsable de la communication

* La source de référence, si vous en avez une, comme le nom et le titre d'une personne fondatrice dans le portefeuille de l'investisseur qui vous a présenté à ce dernier

* L'étape actuelle dans le pipeline, comme « premier contact », « première réunion planifiée » ou « vérification préalable »

* Les notes de chaque conversation, y compris les principales préoccupations soulevées par l'investisseur

* L'activité la plus récente

* La prochaine action requise

* La date de la prochaine action

* Le montant de l'investissement, y compris la taille potentielle du chèque de l'investisseur et le montant qu'il a engagé ou financé

Il y a quelques situations qui peuvent compliquer la gestion de votre pipeline de levée de fonds :

 Plusieurs membres de la même société de capital-risque vous contactent :* Votre équipe pourrait communiquer avec plusieurs membres, analystes ou partenaires d'une société de capital-risque. Dans ces cas, ajoutez le nom de la société à votre outil de suivi comme contact, et dressez la liste des noms et des titres des contacts individuels de la société dans une colonne distincte. Vous voudrez vous assurer que la personne de votre entreprise qui est propriétaire de la relation avec la société est au courant de toutes les communications afin d'éviter les interactions en double et les oublis de suivi.

 Votre prise de contact est ignorée ou rejetée :* Lorsque des investisseurs ne sont pas intéressés par votre entreprise, envisagez de les garder dans l'outil de suivi. Vous pouvez les ajouter à un champ « Refus » et noter pourquoi ils ont rejeté votre présentation. Vous pourriez remarquer des tendances qui vous aideront à renforcer votre message. Si un investisseur indique qu'il pourrait être intéressé plus tard, vous pouvez l'ajouter à une étape « Cycle futur » et maintenir la relation en lui envoyant des mises à jour régulières.

Quels sont quelques outils simples que les personnes fondatrices peuvent utiliser pour créer un pipeline de levée de fonds?

Pour créer un pipeline de levée de fonds, vous pouvez concevoir une simple feuille de calcul ou utiliser un logiciel CRM pour gérer le pipeline comme un entonnoir de vente. Google Sheets peut servir d'outil de suivi de départ gratuit, en particulier pour les jeunes entreprises en phase de démarrage ayant peu de ressources. Toutefois, si vous souhaitez obtenir plus de fonctionnalités, comme des commentaires sur votre présentation et des outils de recherche d'investisseurs, vous pouvez vous tourner vers les solutions CRM d'entreprises comme OpenVC et Foundersuite. Bon nombre d'entre elles proposent un modèle de tarification progressive qui offre quelques fonctionnalités de base sans frais.

Le meilleur outil de pipeline de levée de fonds pour votre entreprise est celui que toute votre équipe utilisera de manière fiable. L'utilisation d'un outil de suivi permet de s'assurer que tout le monde dispose des informations les plus précises et les plus à jour. Cela signifie que tous les utilisateurs peuvent accéder au pipeline immédiatement, dès la fin d'une réunion ou d'un autre point de contact. Envisagez de rendre votre pipeline de levée de fonds partageable afin de recueillir les commentaires de mentors et de contacts du secteur.

Comment suivez-vous les engagements SAFE et la progression du cycle?

Vous voudrez faire le suivi en temps réel de l'état de vos objectifs de financement afin que vous et les investisseurs intéressés sachiez quand vous êtes sur le point de terminer la levée du cycle. Étant donné que les cycles de préamorçage et d'amorçage sont généralement des conventions simples sur des capitaux propres futurs (SAFE), votre pipeline de levée de fonds inclura des données indiquant si un investisseur a pris un engagement verbal ou a signé une convention SAFE, ainsi que le montant correspondant.

Pour surveiller les progrès par rapport à la taille cible et à la date de clôture d'un cycle, ajoutez des sections dans votre outil CRM ou votre feuille de calcul indiquant la position actuelle de chaque investisseur. Répartissez les investisseurs de votre pipeline dans des catégories telles que :

* Nouveau

* En progression ou en discussion

* Engagement informel ou verbal

* Engagé

* Fonds envoyés

* Refus

* Cycle futur

Si vous créez vous-même un outil CRM, il vaut la peine de lister les investisseurs par ligne. Ensuite, vous pouvez ajouter des lignes codées par couleur dans votre outil de suivi pour chaque catégorie de progression et placer les investisseurs concernés en dessous de chacune. Lorsqu'un investisseur prend un engagement informel ou formel, vous voudrez ajouter le montant dans la colonne « taille du chèque engagé » ou « taille du chèque financé » afin de voir à quel point vous êtes proche de votre objectif.

Comment un suivi cohérent avec les investisseurs peut-il aider à maintenir l'élan?

Pour garder les discussions avec les investisseurs actives, sans les accabler ou les irriter, envisagez de vous en tenir à un calendrier et à une philosophie clairs en ce qui concerne les suivis. Le rythme de suivi idéal dépend du contexte et de la position de l'investisseur dans le pipeline.

Voici quelques exemples :

* Envoyez un message de remerciement avec tous les livrables de suivi dans un délai de 24 heures après une première réunion, et dans un délai de 48 heures pour les réunions subséquentes.

* Pendant le processus de vérification préalable, communiquez avec l'investisseur si vous n'avez pas de nouvelles de sa part après quatre jours ouvrables pour proposer une mise à jour sur l'entreprise tout en vérifiant l'état d'avancement.

* Envoyez une mise à jour hebdomadaire, avec de nouvelles données ou de nouveaux jalons, aux investisseurs qui ont terminé l'étape de la réunion avec les partenaires, mais qui n'ont pas encore pris d'engagement informel.

* Communiquez avec chaque investisseur actif dans le pipeline au moins une fois tous les 10 jours en lui fournissant de nouvelles informations convaincantes sur votre entreprise, si vous n'avez pas eu d'autre communication pendant cette période.

Il vaut la peine de choisir un seul propriétaire pour chaque relation afin que l'investisseur reçoive les présentations, les suivis et les livrables d'une seule personne. Plusieurs membres de l'équipe pourraient fournir des commentaires et assister aux réunions, car l'expertise sera probablement répartie dans l'ensemble de votre organisation. Toutefois, une seule personne doit être ultimement responsable de la gestion de toutes les communications afin d'éviter tout faux pas.

Quels sont des exemples d'étapes de pipeline qu'il vaut la peine de suivre?

Voici une liste des étapes de pipeline courantes que vous pouvez personnaliser selon vos propres besoins et suivre :

* Repéré

• Recherche

• Prise de contact

• Première rencontre planifiée ou tenue

• Deuxième rencontre planifiée ou tenue

• Rencontre avec un associé planifiée ou tenue

• Intérêt verbal

• Envoi de documents

• Vérification diligente

• Discussion des conditions

• Sommaire des conditions

• Engagement

• Signature

• Réception des fonds

• Clôture

Lorsque plusieurs membres de l'équipe fondatrice participent aux conversations de financement, il est préférable de clarifier les étapes précises du pipeline et les conditions nécessaires pour faire passer un investisseur à l'étape suivante. Il convient également de définir jusqu'à 10 étapes de pipeline et d'éviter d'en introduire de nouvelles qui soient propres à des relations spécifiques avec des investisseurs. Cela peut vous aider à comparer clairement la progression de chaque investisseur dans le pipeline.

Comment Stripe Atlas peut vous aider

Stripe Atlas gère tout ce dont vous avez besoin pour lancer légalement votre entreprise – constitution en société, numéro d'identification de l'employeur (EIN), configuration des capitaux propres et déclarations de revenus – afin que vous puissiez lever des fonds, ouvrir un compte bancaire et commencer à accepter des paiements dans un délai de deux jours ouvrables, où que vous soyez dans le monde.

Rejoignez plus de 100 000 jeunes entreprises constituées en société avec Atlas, y compris celles soutenues par des investisseurs de premier plan comme Y Combinator (YC), a16z et General Catalyst.

Commencez en quelques minutes

Le formulaire d'inscription prend moins de 10 minutes. Vous pourrez choisir la structure de votre entreprise, confirmer la disponibilité de son nom, ajouter jusqu'à quatre personnes cofondatrices, définir la répartition de vos capitaux propres et signer électroniquement. Ensuite, Atlas prend le relais, notamment en informant les personnes cofondatrices de signer leurs documents par voie électronique.

Levée de fonds avec des SAFE

Une fois l'entreprise constituée en société, vous pouvez lancer une ronde de financement SAFE directement depuis le Dashboard Stripe. Créez des documents d'approbation pour le conseil d'administration, émettez des SAFE conformes aux normes de YC et suivez les engagements des investisseurs, sans changer d'outil. Si vous utilisez Stripe Treasury, les capitaux des investisseurs sont versés directement dans votre compte financier Stripe.

Services bancaires et paiements avant l'arrivée de votre EIN

Atlas dépose automatiquement votre demande d'EIN après la constitution en société. Vous n'avez pas besoin d'attendre. Atlas active les paiements et les services bancaires avant l'obtention de l'EIN, ce qui vous permet de commencer à accepter des paiements et à effectuer des transactions immédiatement. Les personnes fondatrices aux États-Unis possédant un numéro de sécurité sociale (SSN) sont généralement admissibles à un traitement accéléré par l'IRS.

Déclaration fiscale automatique 83(b)

Atlas dépose votre choix de l'article 83(b) pour vous (pour l'ensemble des personnes fondatrices, aux États-Unis et à l'étranger) par courrier recommandé du service postal américain (USPS) avec suivi, afin de réduire l'impôt sur le revenu des particuliers. Vous obtiendrez un choix de l'article 83(b) signé et une preuve de déclaration directement dans le Dashboard Stripe, avec une confirmation de courrier recommandé.

Documents juridiques d’entreprise de classe mondiale

Atlas fournit tous les documents juridiques dont vous avez besoin pour démarrer votre entreprise. Les documents relatifs aux entreprises de type C d’Atlas sont élaborés en collaboration avec Cooley, l’un des principaux cabinets d’avocats spécialisés dans le capital-risque au monde. Ces documents sont conçus pour vous aider à lever des fonds immédiatement et à assurer la protection juridique de votre entreprise, en couvrant des aspects comme la structure de propriété, la répartition du capital et la conformité fiscale.

2 500 $ en crédits Stripe et plus de 50 000 $ en rabais auprès de partenaires

Les jeunes entreprises utilisant Atlas obtiennent 2 500 $ en crédits sur les produits Stripe pour leur première année, ainsi que plus de 50 000 $ de rabais sur des outils essentiels : Mercury, AWS, Carta, Xero, Perplexity et bien d'autres. Les services d'agent enregistré au Delaware sont également inclus gratuitement pour votre première année.

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FAQ sur la gestion de votre pipeline de financement