Les jeunes entreprises utilisent un pipeline de levée de fonds pour organiser leurs activités de financement et faire le suivi de leurs communications avec les investisseurs. Lors d’une levée de fonds, vous pourriez demander des présentations à des dizaines d’investisseurs providentiels ou de sociétés de capital-risque avant de trouver les investisseurs requis pour clôturer votre cycle de financement. Vous devrez planifier des réunions, recueillir des commentaires, préparer de la documentation et convenir des conditions. Tout cela nécessite de communiquer fréquemment avec votre propre équipe, ainsi qu’avec les investisseurs. Un pipeline de levée de fonds peut vous aider à gérer le processus et à assurer une communication en temps opportun.

Ci-dessous, nous aborderons l’importance d’un pipeline de levée de fonds bien structuré, la façon de créer le vôtre, ainsi que les bonnes pratiques pour communiquer avec les investisseurs.

Points à retenir

* Gérer et suivre rigoureusement votre pipeline de levée de fonds peut aider votre équipe à rester alignée et à communiquer avec professionnalisme auprès des investisseurs.

* Pour créer un pipeline de levée de fonds, vous pouvez concevoir une feuille de calcul simple ou utiliser des outils de gestion de la relation client (CRM) plus avancés, dont plusieurs proposent des options d’abonnement gratuites et payantes.

* Un pipeline de levée de fonds vous aide à assurer un suivi auprès des investisseurs à une cadence précise, en priorisant l’envoi de nouvelles pertinentes et de mises à jour sur l’entreprise. Cela permet de maintenir une bonne relation sans communiquer trop souvent.

Pourquoi un pipeline de levée de fonds nécessite-t-il une structure?

Un pipeline de levée de fonds bien structuré peut améliorer les communications de votre entreprise avec les investisseurs. La levée de fonds exige la gestion de plusieurs conversations d’investisseurs simultanément, chaque investisseur se trouvant à une étape différente – de la prise de contact initiale et des réunions d’introduction jusqu’à la vérification préalable et aux feuilles de modalités.

Un pipeline organisé peut vous aider à vous présenter comme un fondateur fiable et digne de confiance, qui répond rapidement, se présente à l’heure aux réunions, respecte ses engagements et gère l’argent des investisseurs de manière responsable. Cela démontre la solidité d’une entreprise aux yeux des investisseurs, ce qui peut avoir un impact direct sur le succès du cycle de financement.

Concevez votre pipeline rapidement, avant même de commencer activement à mobiliser des capitaux. Jusqu’à six mois avant de lancer officiellement votre cycle de financement, il est utile de participer à des événements du secteur et à des réunions informelles avec des investisseurs de votre réseau pour communiquer sur ce que vous préparez. Ajoutez leurs noms et leurs coordonnées à une première version de votre pipeline pour pouvoir communiquer avec eux lorsque vous serez prêt à demander un financement d’amorçage.

Que pouvez-vous suivre pour chaque investisseur dans un pipeline de levée de fonds?

Une fois que vous avez décidé qu’il est temps de lancer un cycle de financement pour votre jeune entreprise, vous créerez une liste d’investisseurs potentiels avec lesquels communiquer – ce qui inclut les pistes que vous avez déjà développées. Ensuite, vous pouvez construire un pipeline de levée de fonds qui répertorie les informations suivantes pour chaque investisseur :

* Les coordonnées, y compris le nom, le titre, le lieu et le fonds de l’investisseur

* La tranche et la taille du fonds de l’investisseur

* La compatibilité de l’investisseur, ou les raisons pour lesquelles il s’intéresserait à votre jeune entreprise

* Le propriétaire de la relation, ou le membre de l’équipe de votre jeune entreprise qui est responsable des communications

* La source de référence, si vous en avez une, comme le nom et le titre d’un fondateur figurant dans le portefeuille de l’investisseur qui vous a présenté à ce dernier

* L’étape actuelle dans le pipeline, comme « contact initial », « première réunion planifiée » ou « vérification préalable »

* Les notes de chaque conversation, y compris les principales préoccupations soulevées par l’investisseur

* L’activité la plus récente

* La prochaine action requise

* La date de la prochaine action

* Le montant de l’investissement, y compris la taille potentielle du chèque de l’investisseur et le montant qu’il a engagé ou financé

Quelques situations peuvent compliquer la gestion de votre pipeline de levée de fonds :

 Plusieurs membres de la même société de capital-risque communiquent avec vous :* Votre équipe pourrait échanger avec plusieurs associés, analystes ou partenaires au sein d’une société de capital-risque. Dans ce cas, ajoutez le nom de la société à votre outil de suivi en tant que contact principal et dressez la liste des noms et titres des contacts individuels de la société dans une colonne distincte. Vous voudrez vous assurer que la personne de votre entreprise qui gère la relation avec la société est au courant de toutes les communications pour prévenir les interactions en double et les oublis de suivi.

 Votre prise de contact est ignorée ou rejetée :* Lorsque des investisseurs ne s’intéressent pas à votre entreprise, envisagez de les conserver dans l’outil de suivi. Vous pouvez les ajouter à un champ « Refusé » et noter la raison pour laquelle ils ont rejeté votre présentation. Vous pourriez remarquer des tendances qui vous aideront à renforcer votre message. Si un investisseur indique qu’il pourrait être intéressé ultérieurement, vous pouvez l’ajouter à l’étape « Cycle futur » et maintenir la relation par des mises à jour régulières.

Quels outils simples les fondateurs peuvent-ils utiliser pour créer un pipeline de levée de fonds?

Pour concevoir un pipeline de levée de fonds, vous pouvez créer une simple feuille de calcul ou utiliser un logiciel CRM pour gérer le pipeline comme un entonnoir de vente. Google Sheets peut servir d’outil de suivi de départ gratuit, en particulier pour les jeunes entreprises en phase de démarrage avec peu de ressources. Toutefois, si vous souhaitez obtenir plus de fonctionnalités, comme des commentaires sur votre présentation (« pitch deck ») et des outils de recherche d’investisseurs, vous pouvez envisager des solutions CRM d’entreprises telles qu’OpenVC et Foundersuite. Bon nombre d’entre elles offrent un modèle de tarification progressive qui propose quelques fonctionnalités de base sans frais.

Le meilleur outil de pipeline de levée de fonds pour votre entreprise est celui que toute votre équipe utilisera de manière fiable. L’utilisation d’un outil de suivi permet de veiller à ce que tout le monde dispose des informations les plus exactes et à jour. Cela signifie que tous les utilisateurs peuvent accéder au pipeline immédiatement, dès la fin d’une réunion ou d’un autre point de contact. Envisagez de rendre votre pipeline de levée de fonds partageable afin de recueillir les commentaires de mentors et de contacts du secteur.

Comment assurer le suivi des engagements de SAFE et de la progression du cycle?

Vous souhaiterez suivre l’état en temps réel de vos objectifs de financement pour que vous et les investisseurs intéressés sachiez quand vous êtes sur le point de clôturer le cycle de financement. Étant donné que les cycles de préamorçage et d’amorçage sont généralement des Accords simples pour des capitaux propres futurs (SAFE), votre pipeline de levée de fonds inclura des données indiquant si un investisseur a pris un engagement verbal ou s’il a signé un SAFE – et pour quel montant.

Pour surveiller la progression vers la taille cible et la date de clôture d’un cycle, incluez des sections dans votre outil CRM ou votre feuille de calcul qui précisent la situation actuelle de chaque investisseur. Répartissez les investisseurs de votre pipeline dans des catégories telles que :

* Nouveau

* En progression ou en discussion

* Engagement informel ou engagement verbal

* Engagé

* Fonds envoyés

* Refusé

* Cycle futur

Si vous concevez vous-même votre outil CRM, il est utile d’énumérer les investisseurs par ligne. Ensuite, vous pouvez ajouter à votre outil de suivi des lignes codées par couleur pour chaque catégorie de progression et placer les investisseurs correspondants sous chacune d’elles. Lorsqu’un investisseur prend un engagement informel ou ferme, vous pouvez ajouter le montant dans la colonne « taille du chèque engagé » ou « taille du chèque financé » pour voir dans quelle mesure vous vous rapprochez de votre objectif.

Comment un suivi rigoureux auprès des investisseurs peut-il aider à maintenir l’élan?

Pour maintenir les discussions actives avec les investisseurs, sans les submerger ou les irriter, envisagez de vous en tenir à un calendrier et à une philosophie clairs pour les suivis. La cadence de suivi idéale dépend du contexte et de la position de l’investisseur dans le pipeline.

Voici quelques exemples :

* Envoyez un message de remerciement accompagné de tout produit livrable de suivi dans un délai de 24 heures à la suite d’une première réunion et dans un délai de 48 heures à la suite des réunions subséquentes.

* Pendant le processus de vérification préalable, communiquez avec l’investisseur si vous n’avez pas eu de ses nouvelles après quatre jours ouvrables afin de lui proposer une mise à jour sur l’entreprise tout en vérifiant l’état d’avancement des démarches.

* Envoyez une mise à jour hebdomadaire, incluant de nouvelles données ou des jalons, aux investisseurs qui ont terminé l’étape de la réunion avec les associés, mais qui n’ont pas encore pris d’engagement de principe.

* Communiquez avec chaque investisseur actif dans le pipeline au moins une fois tous les 10 jours en lui fournissant de nouvelles informations convaincantes sur votre entreprise, si vous n’avez pas communiqué avec lui d’une autre façon pendant cette période.

Il est utile de choisir un unique propriétaire pour chaque relation pour que l’investisseur reçoive les présentations, les suivis et les produits livrables d’une seule et même personne. Plusieurs membres de l’équipe pourraient fournir des commentaires et assister aux réunions, puisque l’expertise sera probablement répartie dans l’ensemble de votre organisation. Toutefois, une seule personne devrait en définitive être responsable de la gestion de toutes les communications pour éviter les faux pas.

Quels sont des exemples d’étapes de pipeline qu’il est utile de suivre?

Voici une liste d’étapes de pipeline courantes que vous pouvez personnaliser selon vos propres besoins et suivre :

* Repéré

• Recherche effectuée

• Premier contact établi

• Première rencontre planifiée ou tenue

• Deuxième rencontre planifiée ou tenue

• Rencontre avec un associé planifiée ou tenue

• Intérêt verbal

• Documents envoyés

• Vérification préalable

• Modalités discutées

• Feuille de modalités

• Engagement confirmé

• Signé

• Fonds reçus

• Conclu

Lorsque plusieurs membres de l'équipe fondatrice participent aux discussions de financement, vous devez clarifier les étapes précises du pipeline et les conditions requises pour faire passer un investisseur à l'étape suivante. Il convient également de définir un maximum de 10 étapes de pipeline et d'éviter d'en introduire de nouvelles qui soient spécifiques à certaines relations avec des investisseurs. Cela vous aidera à comparer clairement la progression de chaque investisseur dans le pipeline.

Comment Stripe Atlas peut vous aider

Stripe Atlas s'occupe de tout ce dont vous avez besoin pour lancer légalement votre entreprise – constitution en société, numéro d'identification de l'employeur (EIN), configuration des capitaux propres et déclarations de revenus – afin que vous puissiez recueillir des fonds, ouvrir un compte bancaire et commencer à accepter des paiements en seulement deux jours ouvrables, de n'importe où dans le monde.

Rejoignez plus de 100 000 entreprises en démarrage constituées en société avec Atlas, y compris celles soutenues par des investisseurs de premier plan tels que Y Combinator (YC), a16z et General Catalyst.

Premiers pas en quelques minutes

Le formulaire d'inscription prend moins de 10 minutes à remplir. Vous choisirez la structure de votre entreprise, confirmerez la disponibilité de son nom, ajouterez jusqu'à quatre cofondateurs, définirez la répartition des capitaux propres et signerez électroniquement. Ensuite, Atlas s'occupe du reste, y compris d'aviser les cofondateurs de signer leurs documents de façon électronique.

Levée de fonds avec les SAFE

Une fois l'entreprise constituée en société, vous pouvez lancer une ronde de financement SAFE directement depuis le Dashboard de Stripe. Créez des documents d'approbation du conseil d'administration, émettez des SAFE conformes aux normes de YC et suivez les engagements des investisseurs – sans avoir à changer d'outil. Si vous utilisez Stripe Treasury, les capitaux des investisseurs sont versés directement dans votre compte financier Stripe.

Services bancaires et paiements avant la réception de votre EIN

Atlas transmet automatiquement votre demande d'EIN après la constitution en société. Vous n'avez pas à attendre. Atlas permet d'effectuer des paiements et des opérations bancaires avant l'obtention de l'EIN. Vous pouvez donc commencer à accepter des paiements et à réaliser des transactions immédiatement. Les fondateurs aux États-Unis possédant un numéro de sécurité sociale (SSN) sont généralement admissibles à un traitement accéléré par l'IRS.

Déclaration fiscale automatique 83(b)

Atlas dépose votre choix 83(b) pour vous – que vous soyez un fondateur aux États-Unis ou non – par courrier recommandé du US Postal Service (USPS) avec suivi afin de réduire vos impôts sur le revenu des particuliers. Vous obtiendrez un choix 83(b) signé et une preuve de dépôt directement dans le Dashboard de Stripe, avec la confirmation du courrier recommandé.

Documents juridiques d’entreprise de classe mondiale

Atlas fournit tous les documents juridiques dont vous avez besoin pour démarrer votre entreprise. Les documents relatifs aux entreprises de type C d’Atlas sont élaborés en collaboration avec Cooley, l’un des principaux cabinets d’avocats spécialisés dans le capital-risque au monde. Ces documents sont conçus pour vous aider à lever des fonds immédiatement et à assurer la protection juridique de votre entreprise, en couvrant des aspects comme la structure de propriété, la répartition du capital et la conformité fiscale.

2 500 $ en crédits Stripe et plus de 50 000 $ de rabais chez nos partenaires

Les entreprises en démarrage d'Atlas obtiennent 2 500 $ de crédits sur les produits Stripe pour leur première année, ainsi que plus de 50 000 $ de rabais sur des outils essentiels – Mercury, AWS, Carta, Xero, Perplexity et plus encore. Le service d'agent enregistré au Delaware est également inclus gratuitement la première année.

Découvrez comment Stripe Atlas peut vous aider à constituer votre entreprise en société, à la financer et à la faire fonctionner – le tout, au même endroit.

FAQ sur la gestion de votre pipeline de financement