El capital circulante influye en la liquidez de las empresas, en la financiación de su crecimiento y en la gestión de los desequilibrios entre las entradas y salidas de efectivo. En la economía australiana, caracterizada por el aumento de los costes, los retrasos en los pagos y la demanda estacional, comprender el capital circulante supone una ventaja competitiva.

A continuación, explicaremos qué es el capital circulante, cómo se calcula y cómo lo experimentan diferentes sectores en Australia. También ofreceremos estrategias que las empresas pueden utilizar para mantener un flujo de caja fluido y sostenible.

Esto es lo que encontrarás en este artículo:

• ¿Qué es el capital circulante?
  
• ¿Cómo calculan las empresas australianas sus necesidades de capital circulante?
  
• ¿Por qué es importante el capital circulante para las empresas australianas?
  
• ¿Qué factores influyen en las necesidades de capital circulante en los diferentes sectores industriales australianos?
  
• ¿Qué retos afrontan las empresas australianas para mantener un capital circulante saludable?
  
• ¿Cómo contribuyen las opciones de financiación a la gestión del capital circulante en Australia?
  
• ¿Cómo pueden las empresas optimizar sus operaciones para mejorar el capital circulante?
  
• Cómo puede ayudarte Stripe Capital
  

¿Qué es el capital circulante?

El capital circulante es el dinero del que dispone una empresa para pagar a los proveedores, cubrir las nóminas, mantener el inventario en movimiento y absorber pequeños gastos imprevistos.

A veces se confunde el capital circulante con flujo de caja, pero se trata de conceptos distintos que responden a preguntas diferentes. El capital circulante es una instantánea que indica si se dispone de suficientes recursos accesibles en un momento dado. El flujo de caja registra el movimiento de dinero que entra y sale a lo largo del tiempo, e indica si se está ingresando dinero con la suficiente rapidez como para cubrir los gastos.

Una empresa rentable puede tener igualmente problemas de liquidez si los clientes pagan con retraso o el inventario permanece estancado durante demasiado tiempo. Por eso, las empresas también observan métricas como el ratio de liquidez (es decir, el activo circulante dividido por el pasivo circulante) para ver con qué comodidad pueden cumplir sus obligaciones a corto plazo. Los ratios inferiores a 1,0 son señal de tensión y suelen dar lugar a un análisis más detallado de dónde se está estancando el efectivo.

¿Cómo calculan las empresas australianas sus necesidades de capital circulante?

El cálculo de las necesidades de capital circulante se realiza restando el pasivo corriente al activo corriente. El activo corriente son los elementos que puedes convertir en efectivo en el plazo de un año, como el dinero de tus cuentas, las facturas pendientes de pago de los clientes y el inventario. El pasivo corriente son las facturas y las deudas a corto plazo que vencen en ese mismo periodo.

Las empresas también trazan su ciclo de conversión de efectivo, que sigue el camino desde el pago a los proveedores hasta la retención o producción de inventario, para finalmente facturar a los clientes y cobrar los pagos. Un ciclo podría ser así: pagar a los proveedores en 30 días, renovar el inventario en 60 días y cobrar los pagos en 45 días. Esto te indica cuánto tiempo el efectivo no estará disponible antes de volver a tu cuenta.

Las empresas prevén el capital circulante de forma continua, a menudo utilizando modelos de flujo de caja a corto plazo que señalan tempranamente las tensiones sobre la liquidez En 2025, el 67% de las pequeñas empresas insolventes no utilizaban ningún sistema formal de previsión del flujo de caja, lo que significa que probablemente no hacían un seguimiento de las necesidades que finalmente contribuyeron a su insolvencia.

¿Por qué es importante el capital circulante para las empresas australianas?

El capital circulante mantiene la estabilidad de las empresas australianas cuando el efectivo no llega al mismo ritmo que los gastos.

Funciona de la siguiente manera:

• Mantiene las operaciones en marcha: El capital circulante cubre la diferencia entre el momento en que una empresa paga sus gastos (por ejemplo, proveedores, personal, gastos generales) y el momento en que recibe los pagos de los clientes. Evita que la empresa se paralice cuando los ingresos llegan más tarde que los costes que los generaron.

• Protege contra la presión económica: la inflación aumenta los costes de los insumos y el aumento de los tipos de interés encarece la financiación. Un capital circulante sólido proporciona a las empresas un colchón, de modo que pueden adaptarse en lugar de reaccionar con pánico cada vez que cambian las condiciones externas.

• Cubre la presión de los retrasos en los pagos: La cultura de pagos lentos de Australia ejerce una presión real sobre la liquidez, ya que solo unas 3 de cada 10 grandes empresas pagan a los pequeños proveedores en un plazo de 30 días, y algunas retrasan los pagos más allá de los 120 días. Incluso las empresas rentables pueden sentir la presión cuando se acumulan las cuentas por cobrar.

• Impulsa nuevas oportunidades: con suficiente capital circulante, las empresas pueden abastecerse antes de las temporadas altas, aceptar contratos con costes iniciales o invertir en equipos o capacidad cuando sea el momento adecuado. Esto es importante en el mercado australiano, donde casi el 80% de las pequeñas empresas experimentaron dificultades de flujo de caja en 2024.

¿Qué factores influyen en las necesidades de capital circulante en los diferentes sectores industriales australianos?

Las necesidades de capital circulante varían mucho entre los distintos sectores industriales de Australia, ya que el movimiento de efectivo es diferente en cada modelo operativo.

A continuación, se muestra un desglose por sectores:

• Venta al por menor y al por mayor: estas empresas experimentan tensiones en el capital circulante debido al inventario, ya que necesitan comprar existencias antes de que se produzca la demanda. Los picos estacionales, como Navidad o la vuelta al colegio, aumentan las compras de inventario, y las existencias de baja rotación pueden retener el efectivo en las estanterías durante más tiempo del previsto.

• Fabricación y construcción: Los largos ciclos de los proyectos y los elevados costes iniciales hacen que el dinero salga mucho antes de lo que se ingresa. Los constructores y fabricantes suelen pagar los materiales, la mano de obra y a los subcontratistas antes de que los clientes liquiden las facturas, lo que aumenta sus necesidades de capital circulante.

• Servicios profesionales y agencias: con poco o ningún inventario, la principal presión sobre el capital circulante de estas empresas recae en las cuentas por cobrar (AR). La facturación por proyectos y los clientes corporativos que pagan con plazos prolongados pueden alargar el flujo de caja, especialmente cuando las nóminas se pagan semanalmente o quincenalmente, independientemente de cuándo se liquiden las facturas.

• Sectores estacionales como el turismo y la agricultura: el flujo de caja varía a lo largo del año, con grandes gastos iniciales para prepararse para las temporadas altas y largos periodos de inactividad que requieren una reserva para mantenerse a flote. Un operador turístico o una granja pueden pasar meses invirtiendo en personal, suministros o producción antes de obtener beneficios.

• Minería y recursos: Estas empresas se enfrentan a largos ciclos de extracción y transporte, lo que retrasa la conversión de los costes de producción en efectivo. Los proveedores de servicios de la cadena de suministro minera suelen esperar largos periodos para recibir el pago de los grandes operadores, lo que aumenta su necesidad de capital circulante.

• Empresas que dependen de grandes clientes morosos: En todos los sectores, los proveedores de las grandes empresas se enfrentan a ciclos de pago retrasados, a veces de más de 120 días, lo que les obliga a asumir la carga financiera. Esta dinámica suele significar que las pequeñas y medianas empresas (pymes) necesitan más capital circulante del que sugeriría su perfil de ingresos.

¿A qué retos se enfrentan las empresas australianas a la hora de mantener un capital circulante saludable?

Incluso las empresas australianas bien dirigidas pueden sentir que su Capital circulante se reduce más rápido de lo esperado.

Estas son las fuerzas externas y los hábitos cotidianos que distorsionan el momento de entrada y salida del efectivo:

• Retrasos en los pagos de los clientes: La lentitud en los pagos supone una verdadera carga para la liquidez, ya que muchas pequeñas empresas tienen que esperar mucho más de los 30 días habituales.

• Aumento de los costes y volatilidad económica: la inflación hace subir el precio de los insumos, mientras que el aumento de los tipos de interés encarece los préstamos, lo que significa que el acceso al efectivo es más costoso y se inmoviliza antes.

• Acceso limitado a la financiación tradicional: muchas pymes tienen dificultades para acceder a préstamos bancarios porque carecen de garantías o de un historial crediticio prolongado. Esa brecha a menudo lleva a los propietarios a utilizar sus ahorros personales o a retrasar el pago de sus propios salarios solo para mantener las operaciones en marcha.

• Puntos ciegos internos y previsiones poco fiables: las facturas no cobradas, el seguimiento lento de los cobros, el exceso de pedidos de inventario o el pago de facturas antes de lo necesario merman el efectivo disponible. Las empresas que no cuentan con previsiones de flujo de caja coherentes suelen descubrir los problemas solo cuando estos ya se han agravado.

¿Cómo contribuyen las opciones de financiación a la gestión del capital circulante en Australia?

Las empresas australianas utilizan una combinación de opciones de financiación tradicionales y más novedosas para compensar los déficits, cubrir los costes iniciales y mantener sus ciclos de conversión de efectivo en marcha.

Estas son las opciones de financiación para empresas:

• Líneas de crédito: estas opciones permiten a las empresas disponer de fondos hasta un límite determinado según sus necesidades y devolverlos cuando dispongan de efectivo. Son útiles para cubrir déficits de liquidez a corto plazo, aunque suelen estar reservadas a empresas con un historial crediticio sólido o que puedan aportar garantías.

• Préstamos a empresas y financiación comercial a corto plazo: los préstamos a corto plazo y la financiación centrada en los proveedores permiten a las empresas pagar el inventario o los materiales antes de realizar las ventas. Los importadores y fabricantes suelen utilizar estos préstamos para cubrir el periodo entre la compra de existencias y su conversión en ingresos.

• Financiación de facturas: cuando piden un préstamo contra facturas pendientes o las venden, las empresas convierten sus cuentas por cobrar en efectivo casi inmediato. Esto resulta especialmente valioso en sectores en los que lo habitual son plazos de pago de entre 30 y 90 días, ya que ayuda a evitar que empresas sólidas se vean lastradas por ciclos de cobro lentos.

• Condiciones de los proveedores y crédito comercial: negociar plazos de pago más largos crea, en la práctica, una financiación integrada. Incluso una o dos semanas adicionales para pagar las facturas pueden reducir la presión sobre el capital circulante sin que la empresa tenga que contraer una deuda formal.

• Programas gubernamentales y de apoyo a la exportación: Export Finance Australia (EFA) ofrece préstamos y garantías de capital circulante para ayudar a las empresas a cumplir con los pedidos internacionales. Estos programas suelen ser importantes para las empresas con grandes costes de producción por adelantado.

• Fintech y financiación basada en los ingresos: Herramientas como Stripe Capital ofrecen una alternativa a las empresas que no pueden o no quieren solicitar préstamos tradicionales. Los reembolsos están vinculados a una parte de las ventas diarias y mantienen el flujo de caja en sintonía con el ritmo del negocio.

¿Cómo pueden las empresas optimizar sus operaciones para mejorar el capital circulante?

El capital circulante tiende a mejorar más rápidamente cuando las empresas abordan los puntos en los que se estanca el efectivo.

A continuación te explicamos cómo mover dinero a través de una empresa más rápidamente:

• Consigue una visibilidad real del flujo de caja: una previsión continua, actualizada semanalmente, ayuda a los equipos a ver cuándo se producirán déficits o excedentes de caja. Con esa visibilidad, las empresas pueden ajustar los gastos, acelerar la facturación o preparar la financiación antes de que llegue la presión.

• Gestiona el inventario con intención: el exceso de existencias limita el flujo de caja. Una previsión más precisa de la demanda, pedidos más pequeños pero más frecuentes y la liquidación de artículos de baja rotación ayudan a mantener el inventario en consonancia con los patrones de ventas reales. En sectores con productos perecederos, prácticas como la de «primero en entrar, primero en salir» (FIFO) evitan que el deterioro consuma el capital circulante.

• Acelera el cobro de tus cuentas por cobrar: una facturación rápida y precisa marca el ritmo, pero el seguimiento es lo que lo protege. Los recordatorios constantes, las condiciones de pago claras y las múltiples opciones de pago, especialmentelos pagos por Internet que permiten a los clientes pagar de inmediato, pueden reducir el tiempo entre la entrega del trabajo y la recepción del dinero en el banco.

• Haz que las cuentas por pagar funcionen de forma más inteligente: pagar demasiado pronto agota la liquidez, pero pagar crónicamente tarde tensas las relaciones. Aprovechar al máximo el plazo disponible, renegociar plazos más largos con los principales proveedores y aprovechar los descuentos por pago anticipado cuando ofrecen un valor extraordinario refuerza el capital circulante sin sacrificar la confianza.

• Mantén una reserva de efectivo: incluso las reservas más pequeñas reducen la dependencia de la financiación de última hora y de alto coste, y crean un margen para hacer frente a gastos inesperados o retrasos en los ingresos.

• Utiliza la financiación de forma estratégica: las herramientas a corto plazo, como las líneas de crédito o la financiación basada en los ingresos, funcionan eficazmente cuando se utilizan de forma proactiva en lugar de reactiva. Cuando la financiación se planifica, favorece ciclos más saludables de gasto, recaudación y reinversión.

Cómo puede ayudarte Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación en función de los ingresos para ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesita para crecer.

Esto es lo que puedes conseguir con Stripe Capital:

• Acceder más rápido al capital de crecimiento: obtén la aprobación de un préstamo o un adelanto de fondos para comerciantes en cuestión de minutos, sin el largo proceso de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.

• Adapta la financiación a tus ingresos: la estructura de Capital basada en los ingresos significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, por lo que los pagos se ajustan al rendimiento de tu empresa. Si el importe que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo exigido en cada periodo de pago, Capital cargará automáticamente el importe restante en tu cuenta bancaria al final del periodo.

• Facilitar la expansión: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación de inventario y mucho más, sin reducir tu capital social ni tus activos personales.

• Aprovecha toda la experiencia de Stripe: Capital ofrece soluciones de financiación personalizadas basadas en la amplia experiencia y los datos de pagos de Stripe.

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