Le fonds de roulement influence la capacité des entreprises à rester liquides, à financer leur croissance et à gérer le décalage entre les encaissements et les décaissements. Dans l’économie australienne, marquée par la hausse des coûts, les retards de paiement et la saisonnalité de la demande, bien comprendre le fonds de roulement constitue un véritable avantage concurrentiel.

Ci-dessous, nous expliquons ce qu’est le fonds de roulement, comment il est calculé et comment il se manifeste selon les différents secteurs en Australie. Nous présentons également des stratégies que les entreprises peuvent mettre en place pour maintenir des flux de trésorerie fluides et durables.

Sommaire

• Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
  
• Comment les entreprises australiennes calculent-elles leurs besoins en fonds de roulement ?
  
• Pourquoi le fonds de roulement est-il important pour les entreprises australiennes ?
  
• Quels facteurs influencent les besoins en fonds de roulement selon les secteurs d’activité en Australie ?
  
• Quels défis les entreprises australiennes rencontrent-elles pour maintenir un fonds de roulement sain ?
  
• Comment les options de financement soutiennent-elles la gestion du fonds de roulement en Australie ?
  
• Comment les entreprises peuvent-elles optimiser leurs opérations pour améliorer leur fonds de roulement ?
  
• Comment Stripe Capital peut vous aider
  

Qu'est-ce que le fonds de roulement ?

Le fonds de roulement correspond aux liquidités dont dispose une entreprise pour payer ses fournisseurs, couvrir les salaires, assurer la rotation des stocks et absorber des coûts imprévus de faible ampleur.

On confond parfois le fonds de roulement avec les flux de trésorerie, mais il s’agit de notions distinctes qui répondent à des questions différentes. Le fonds de roulement est une photographie à un instant donné, qui indique si vous disposez aujourd’hui de ressources accessibles suffisantes. Les flux de trésorerie, quant à eux, suivent les entrées et sorties d’argent dans le temps et permettent de déterminer si les encaissements sont suffisamment rapides pour soutenir les dépenses.

Une entreprise rentable peut néanmoins rencontrer des problèmes de liquidité si les clients paient lentement ou si les stocks restent immobilisés trop longtemps. C’est pourquoi les entreprises surveillent également des indicateurs tels que le ratio de liquidité générale, c’est-à-dire les actifs courants divisés par les passifs courants, afin d’évaluer leur capacité à honorer leurs obligations à court terme. Un ratio inférieur à 1,0 est un signal de tension et conduit généralement à examiner de plus près les points de blocage de la trésorerie..

Comment les entreprises australiennes calculent-elles leurs besoins en fonds de roulement ?

Le calcul des besoins en fonds de roulement correspond à la différence entre les actifs courants et les passifs courants. Les actifs courants regroupent les éléments que vous pouvez convertir en liquidités dans un délai d’un an, comme les fonds disponibles sur vos comptes, les factures clients non réglées et les stocks. Les passifs courants correspondent aux factures et aux dettes à court terme exigibles sur cette même période.

Les entreprises analysent également leur cycle de conversion de trésorerie, qui retrace le parcours allant du paiement des fournisseurs, à la détention ou à la production des stocks, jusqu’à la facturation des clients et à l’encaissement des paiements. Un cycle peut, par exemple, se présenter ainsi : paiement des fournisseurs à 30 jours, rotation des stocks en 60 jours, encaissement des paiements en 4 jours. Cela permet de mesurer la durée pendant laquelle la trésorerie reste immobilisée avant de revenir sur le compte.

Les entreprises prévoient leurs besoins en fonds de roulement de manière glissante, en s’appuyant souvent sur des modèles de trésorerie à court terme qui permettent de détecter rapidement les tensions de liquidité. En 2025, 67 % des petites entreprises devenues insolvables n’utilisaient aucun dispositif formel de prévision de trésorerie, ce qui signifie qu’elles ne suivaient probablement pas les besoins qui ont fini par contribuer à leur insolvabilité.

Pourquoi le fonds de roulement est-il important pour les entreprises australiennes ?

Le fonds de roulement permet aux entreprises australiennes de rester stables lorsque les entrées de trésorerie ne coïncident pas avec le calendrier des dépenses.

Voici comment cela fonctionne :

• Il assure la continuité des opérations : le fonds de roulement comble l’écart entre le moment où une entreprise règle ses dépenses, comme les fournisseurs, les salaires ou les frais généraux, et celui où elle encaisse les paiements des clients. Il évite ainsi que l’activité ne ralentisse lorsque les revenus arrivent après les coûts qui les ont générés..

• Il fait rempart aux pressions économiques : l’inflation fait augmenter les coûts des intrants, et la hausse des taux d’intérêt renchérit le financement. Un fonds de roulement solide offre aux entreprises une marge de manœuvre, leur permettant de s’adapter plutôt que de réagir dans l’urgence à chaque évolution des conditions extérieures.

• Il permet de faire face aux retards de paiement : la culture des paiements tardifs en Australie exerce une pression réelle sur la liquidité, puisque seulement environ 3 grandes entreprises sur 10 règlent leurs petits fournisseurs dans un délai de 30 jours, certaines repoussant même les paiements au-delà de 120 jours. Même des entreprises rentables peuvent se retrouver sous tension lorsque les créances s’accumulent.

• Il permet de saisir de nouvelles opportunités : lorsqu’elles disposent d’un fonds de roulement suffisant, les entreprises peuvent constituer des stocks en amont des périodes de forte demande, accepter des contrats impliquant des coûts initiaux, ou investir dans des équipements ou des capacités au moment opportun. Cet enjeu est particulièrement marqué sur le marché australien, où près de 80 % des petites entreprises ont rencontré des difficultés de trésorerie en 2024.

Quels facteurs influencent les besoins en fonds de roulement selon les secteurs d’activité en Australie ?

Les besoins en fonds de roulement varient fortement selon les secteurs d’activité en Australie, car la circulation de la trésorerie diffère d’un modèle opérationnel à l’autre.

Voici un aperçu par secteur d’activité :

• Commerce de détail et de gros : ces entreprises subissent des tensions sur le fonds de roulement liées aux stocks, car elles doivent acheter en amont de la demande. Les pics saisonniers, comme les fêtes de fin d’année ou la période de la rentrée scolaire, entraînent des achats de stocks plus importants, et les articles à rotation lente peuvent immobiliser la trésorerie en rayon plus longtemps que prévu.

• Industrie manufacturière et construction : des cycles de projets longs et des coûts initiaux élevés font que les sorties de trésorerie interviennent souvent bien avant les encaissements. Les entreprises du bâtiment et les industriels règlent fréquemment les matériaux, la main-d’œuvre et les sous-traitants avant que les clients ne paient les factures, ce qui accroît leurs besoins en fonds de roulement.

• Services professionnels et agences : avec peu ou pas de stocks, la principale pression sur le fonds de roulement pour ces entreprises se situe au niveau des créances clients. La facturation par projet et les clients grands comptes appliquant des délais de paiement étendus peuvent fortement tendre les flux de trésorerie, en particulier lorsque les salaires doivent être versés chaque semaine ou toutes les deux semaines, indépendamment du règlement des factures.

• Secteurs saisonniers comme le tourisme et l’agriculture : les flux de trésorerie fluctuent fortement au cours de l’année, avec des dépenses importantes engagées en amont pour préparer les périodes de forte activité, suivies de longues phases creuses qui nécessitent des réserves pour tenir. Un opérateur touristique ou une exploitation agricole peut passer des mois à investir dans le personnel, les fournitures ou la production avant de générer le moindre revenu.

• Mines et ressources : ces entreprises font face à des cycles d’extraction et d’expédition longs, qui retardent la transformation des coûts de production en trésorerie. Les fournisseurs de services au sein de la chaîne d’approvisionnement minière doivent souvent attendre des délais de paiement étendus de la part des grands opérateurs, ce qui accroît leurs besoins en fonds de roulement.

• Entreprises dépendantes de grands clients aux délais de paiement longs : tous secteurs confondus, les fournisseurs de grandes entreprises sont confrontés à des cycles de paiement retardés, parfois supérieurs à 120 jours, ce qui les oblige à supporter la charge financière. Cette dynamique signifie souvent que les petites et moyennes entreprises (PME) ont besoin de davantage de fonds de roulement que ne le laisserait supposer leur seul niveau de revenus.

Quels défis les entreprises australiennes rencontrent-elles pour maintenir un fonds de roulement sain ?

Même des entreprises bien gérées en Australie peuvent voir leur fonds de roulement se tendre plus rapidement que prévu.

Voici les facteurs externes et les pratiques courantes qui déséquilibrent le rythme des encaissements et des décaissements :

• Retards de paiement des clients : un environnement marqué par des paiements tardifs exerce une pression réelle sur la liquidité, de nombreuses petites entreprises devant attendre bien au-delà des délais de 30 jours.

• Hausse des coûts et volatilité économique : l’inflation renchérit le coût des intrants, tandis que la hausse des taux d’intérêt rend l’emprunt plus onéreux. La trésorerie devient ainsi plus coûteuse à mobiliser et se trouve immobilisée plus rapidement.

• Accès limité au financement traditionnel : de nombreuses PME peinent à obtenir des prêts bancaires, faute de garanties suffisantes ou d’un historique de crédit long. Ce manque les conduit souvent à puiser dans l’épargne personnelle des dirigeants ou à reporter leur propre rémunération, simplement pour assurer la continuité de l’activité.

• Angles morts internes et prévisions insuffisantes : des factures non émises, des relances d’encaissement tardives, des achats de stocks excessifs ou encore le règlement de factures plus tôt que nécessaire érodent progressivement la trésorerie disponible. Les entreprises qui ne disposent pas de prévisions de trésorerie régulières ne prennent souvent conscience des difficultés qu’une fois celles-ci devenues significatives.

Comment les options de financement soutiennent-elles la gestion du fonds de roulement en Australie ?

Les entreprises australiennes s’appuient sur un mélange de solutions de financement traditionnelles et plus récentes pour combler les déficits de trésorerie, couvrir les coûts initiaux et maintenir la fluidité de leurs cycles de conversion de trésorerie.

Voici les options de financement à la disposition des entreprises :

• Lignes de crédit : ces solutions permettent aux entreprises de tirer des fonds jusqu’à un certain plafond, selon leurs besoins, puis de rembourser lorsque la trésorerie est disponible. Elles sont utiles pour combler des décalages de trésorerie à court terme, même si l’accès dépend souvent d’un historique de crédit solide ou de garanties.

• Prêts à court terme aux entreprises et financement du commerce : les prêts à terme et les solutions de financement orientées fournisseurs permettent aux entreprises de payer leurs stocks ou leurs matières premières avant la réalisation des ventes. Les importateurs et les fabricants utilisent souvent ces financements pour couvrir la période entre l’achat des stocks et leur transformation en revenus.

• Financement de factures : en empruntant sur la base de factures en attente de paiement ou en les cédant, les entreprises transforment leurs créances en liquidités quasi immédiates. Cette solution est particulièrement précieuse dans les secteurs où des délais de paiement de 30 à 90 jours sont la norme, car elle permet d’éviter que des entreprises pourtant solides ne soient pénalisées par des cycles d’encaissement trop lents.

• Conditions fournisseurs et crédit commercial : négocier des délais de paiement plus longs revient à créer un financement intégré. Même une semaine ou deux supplémentaires pour régler les factures peuvent réduire la pression sur le fonds de roulement, sans obliger l’entreprise à contracter une dette formelle.

• Programmes publics et de soutien à l’exportation : Export Finance Australia (EFA) propose des prêts de fonds de roulement et des garanties afin d’aider les entreprises à honorer des commandes internationales. Ces programmes sont souvent essentiels pour les entreprises confrontées à des coûts de production importants à engager en amont.

• Fintech et financement basé sur les revenus : des solutions comme Stripe Capital offrent une alternative aux entreprises qui ne peuvent pas ou ne souhaitent pas recourir à des prêts traditionnels. Les remboursements sont indexés sur une part des ventes quotidiennes, ce qui permet d’aligner les flux de trésorerie sur le rythme réel de l’entreprise.

Comment les entreprises peuvent-elles optimiser leurs opérations pour améliorer leur fonds de roulement ?

Le fonds de roulement s’améliore généralement plus rapidement lorsque les entreprises s’attaquent aux points où la trésorerie se trouve immobilisée.

Voici comment accélérer la circulation de la trésorerie au sein de l’entreprise :

• Mettre en place une réelle visibilité sur les flux de trésorerie : une prévision glissante, mise à jour chaque semaine, permet aux équipes d’anticiper les périodes de tension ou d’excédent de trésorerie. Grâce à cette visibilité, les entreprises peuvent ajuster leurs dépenses, accélérer la facturation ou sécuriser des financements avant que la pression ne se fasse sentir.

• Gérer les stocks de manière intentionnelle : des stocks excessifs compriment les flux de trésorerie. Des prévisions de la demande plus fines, des commandes plus petites mais plus fréquentes, ainsi que l’écoulement des articles à rotation lente permettent d’aligner les niveaux de stock sur les ventes réelles. Dans les secteurs où les produits sont périssables, des pratiques comme le premier entré, premier sorti (FIFO) évitent que la détérioration des marchandises ne grève le fonds de roulement.

• Accélérer l’encaissement des créances : une facturation rapide et précise donne le rythme, mais ce sont les relances qui le sécurisent. Des rappels réguliers, des conditions de paiement claires et plusieurs options de paiement, en particulier les paiements en ligne qui permettent aux clients de régler immédiatement, peuvent réduire le délai entre la livraison des prestations et l’arrivée des fonds sur le compte bancaire.

• Optimiser la gestion des paiements fournisseurs : payer trop tôt assèche la trésorerie, tandis que payer systématiquement en retard détériore les relations. Utiliser l’intégralité des délais accordés, renégocier des échéances plus longues avec les principaux fournisseurs et profiter des escomptes pour paiement anticipé lorsqu’ils offrent un réel avantage permettent de renforcer le fonds de roulement sans éroder la confiance.

• Maintenir une réserve de trésorerie : même des réserves modestes réduisent la dépendance à des financements coûteux et de dernière minute, et offrent une marge de manœuvre pour faire face à des dépenses imprévues ou à des retards de revenus.

• Recourir au financement de manière stratégique : les solutions à court terme, comme les lignes de crédit ou le financement basé sur les revenus, sont plus efficaces lorsqu’elles sont utilisées de façon proactive plutôt que réactive. Lorsqu’il est planifié, le financement soutient des cycles plus sains de dépenses, d’encaissement et de réinvestissement.

Comment Stripe Capital peut vous aider

Stripe Capital propose des solutions de financement basées sur les revenus. Son objectif ? Aider votre entreprise à accéder aux fonds dont elle a besoin pour se développer.

Capital peut vous aider à :

• Accéder plus rapidement à votre capital de croissance : obtenez un prêt ou une avance de fonds en quelques minutes, sans la longue procédure de demande ni les exigences de garantie des prêts bancaires traditionnels.

• Aligner le financement sur vos revenus : grâce à sa structure basée sur les revenus, Capital vous permet de rembourser un pourcentage fixe de vos ventes quotidiennes, avec des paiements qui évoluent au rythme de votre activité. Si ces remboursements n’atteignent pas le montant minimum dû sur une période, le solde est automatiquement prélevé sur votre compte bancaire en fin de période.

• Vous développer en toute confiance : financez des initiatives de croissance telles que des campagnes marketing, de nouvelles recrues, l’augmentation des stocks, et bien plus encore, sans diluer vos capitaux propres ou vos actifs personnels.

• Tirer parti de l’expertise de Stripe : Capital fournit des solutions de financement personnalisées qui s’appuient sur l’expertise approfondie de Stripe et ses données de paiement.

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