El capital de trabajo impacta en la forma en que las empresas mantienen su liquidez, financian su crecimiento y gestionan los desajustes temporales entre los ingresos y egresos de efectivo. En la economía australiana, caracterizada por el aumento de los costos, los pagos atrasados y la demanda estacional, comprender el capital de trabajo es una ventaja competitiva.

A continuación, explicaremos qué es el capital de trabajo, cómo se calcula y cómo lo experimentan los diferentes sectores en Australia. También ofreceremos estrategias que las empresas pueden utilizar para mantener el flujo de caja sin problemas y de forma sostenible.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el capital de trabajo?
  
• ¿Cómo calculan las empresas australianas las necesidades de capital de trabajo?
  
• ¿Por qué es importante el capital de trabajo para las empresas australianas?
  
• ¿Qué factores influyen en los requisitos del capital de trabajo en las diferentes industrias australianas?
  
• ¿A qué desafíos se enfrentan las empresas australianas para mantener un buen capital de trabajo?
  
• ¿De qué forma las opciones de financiación respaldan la gestión de capital de trabajo en Australia?
  
• ¿Cómo pueden las empresas optimizar sus operaciones para mejorar el capital de trabajo?
  
• Cómo puede ayudar Stripe Capital
  

¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo es el dinero que una empresa tiene disponible para pagar a los proveedores, cubrir la nómina, mantener el inventario en movimiento y absorber pequeños costos inesperados.

Las personas a veces confunden el capital de trabajo con el flujo de caja, pero se trata de conceptos distintos que responden a diferentes preguntas. El capital de trabajo es una instantánea que indica si tienes suficientes recursos a los que puedes acceder el día de hoy. El flujo de caja rastrea el dinero que entra y sale a lo largo del tiempo, e indica si se está generando efectivo con la rapidez suficiente para cubrir los gastos.

Una empresa rentable aún puede tener problemas de liquidez si los clientes pagan con lentitud o el inventario permanece estancado demasiado tiempo. Por eso, las empresas también vigilan métricas como la el índice de solvencia (es decir, activos corrientes divididos por pasivos corrientes) para ver con qué facilidad pueden cumplir con las obligaciones a corto plazo. Los índices por debajo de 1.0 indican estrés financiero y, por lo general, dan lugar a un análisis más detallado para identificar dónde se está estancando el efectivo.

¿Cómo calculan las empresas australianas las necesidades de capital de trabajo?

El cálculo de las necesidades de capital de trabajo es el activo corriente menos el pasivo corriente. El activo corriente es lo que puedes convertir en efectivo en el transcurso de un año, como el dinero de tus cuentas, las facturas de clientes pendientes de cobro y el inventario. El pasivo corriente son las facturas y deudas a corto plazo que vencen en ese mismo período.

Las empresas también trazan su ciclo de conversión de efectivo, el cual sigue el trayecto desde el pago a proveedores y el mantenimiento o producción de inventario hasta la facturación final a los clientes y el cobro del pago. Un ciclo podría verse así: pagar a los proveedores en 30 días, rotar el inventario en 60 días y cobrar pagos en 45 días. Esto indica cuánto tiempo el efectivo no está disponible antes de regresar a tu cuenta.

Las empresas realizan proyecciones de capital de trabajo de forma continua, a menudo utilizando modelos de flujo de caja a corto plazo que alertan sobre las tensiones de liquidez en una etapa temprana. En 2025, el 67 % de las pequeñas empresas insolventes no utilizaban ninguna previsión formal del flujo de caja, lo que significa que probablemente no estaban realizando el seguimiento de las necesidades que al final contribuyeron a su insolvencia.

¿Por qué es importante el capital de trabajo para las empresas australianas?

El capital de trabajo mantiene la estabilidad de las empresas australianas cuando el efectivo no ingresa con la misma frecuencia con la que se generan los gastos.

Funciona de la siguiente forma:

• Mantiene las operaciones en movimiento: el capital de trabajo cubre el vacío que se genera entre el momento en el que una empresa paga gastos (p. ej., proveedores, personal, gastos generales) y aquel en el que recibe los pagos de los clientes. Evita que la empresa se paralice cuando los ingresos llegan después que los costos generados para producirlos.

• Protege contra la presión económica: la inflación hace subir los costos de los insumos, y las tasas de interés más altas encarecen el financiamiento. Contar con un capital de trabajo sólido ofrece a las empresas un colchón para que puedan adaptarse en lugar de reaccionar con desesperación cada vez que cambian las condiciones externas.

• Compensa la tensión por los pagos atrasados: la cultura de pagos lentos de Australia ejerce una verdadera presión sobre la liquidez, ya que solo unas 3 de cada 10 grandes empresas pagan a los pequeños proveedores en un plazo de 30 días, y algunas retrasan los pagos más allá de los 120 días. Incluso las empresas rentables pueden verse comprometidas cuando se acumulan las cuentas por cobrar.

• Impulsa nuevas oportunidades: con un capital de trabajo suficiente, las empresas pueden abastecerse antes de las temporadas altas, asumir contratos con costos iniciales o invertir en equipos o capacidad cuando el momento es oportuno. Esto es importante en el mercado australiano, en el que casi el 80 % de las pequeñas empresas experimentaron dificultades de flujo de caja en 2024.

¿Qué factores influyen en los requisitos del capital de trabajo en las diferentes industrias australianas?

Las necesidades de capital de trabajo varían considerablemente entre las distintas industrias de Australia, ya que el efectivo se mueve de forma diferente en cada modelo operativo.

A continuación, te presentamos un desglose por diferentes sectores:

• Venta minorista y mayorista: estas empresas experimentan tensiones en el capital de trabajo debido al inventario porque necesitan comprar existencias antes de que surja demanda. Los picos estacionales, como la Navidad o los períodos de regreso a la escuela, aumentan las compras de inventario, y las existencias de baja rotación pueden inmovilizar el efectivo en los estantes más tiempo de lo previsto.

• Fabricación y construcción: los ciclos de proyectos prolongados y los altos costos iniciales implican que el efectivo a menudo salga mucho antes de lo que vuelve a ingresar. Los constructores y fabricantes pagan habitualmente por materiales, mano de obra y subcontratistas antes de que los clientes liquiden las facturas, lo que aumenta los requisitos de capital de trabajo.

• Servicios profesionales y agencias: dado que tienen poco o nada de inventario, la principal presión de capital de trabajo de estas empresas reside en las cuentas por cobrar (AR). La facturación basada en proyectos y los clientes corporativos que pagan en plazos extendidos pueden tensionar el flujo de caja, en especial cuando la nómina debe pagarse de forma semanal o quincenal, independientemente de cuándo se liquiden las facturas.

• Industrias estacionales como el turismo y la agricultura: el flujo de caja oscila a lo largo del año, con grandes gastos iniciales a fin de prepararse para las temporadas altas y largos períodos tranquilos que requieren una reserva para mantenerse a flote. Un operador turístico o una granja pueden pasar meses invirtiendo en personal, suministros o producción antes de ganar un dólar.

• Minería y recursos: estas empresas lidian con largos ciclos de extracción y envío, que retrasan la conversión de los costos de producción en efectivo. Los proveedores de servicios de la cadena de suministro de la minería suelen esperar períodos prolongados para recibir el pago de los grandes operadores, lo que aumenta su necesidad de capital de trabajo.

• Empresas que dependen de grandes clientes que pagan con lentitud: en todos los sectores, los proveedores de las grandes empresas enfrentan ciclos de pago diferidos, a veces superiores a 120 días, lo que los obliga a asumir la carga financiera. Esta dinámica a menudo significa que las pequeñas y medianas empresas (pymes) necesitan más capital de trabajo del que sugeriría únicamente su perfil de ingresos.

¿A qué desafíos se enfrentan las empresas australianas para mantener un buen capital de trabajo?

Incluso las empresas australianas bien administradas pueden sentir que su capital de trabajo se ajusta más rápido de lo previsto.

A continuación, mencionamos las fuerzas externas y los hábitos cotidianos que distorsionan el momento de entrada y salida del efectivo:

• Demoras en los pagos de los clientes: un panorama de pagos lentos ejerce una presión real sobre la liquidez, ya que muchas pequeñas empresas cobran mucho después de los plazos de 30 días.

• Aumento de los costos y volatilidad económica: la inflación hace que suba el precio de los insumos, mientras que las tasas de interés más altas encarecen el endeudamiento, lo que significa que el acceso al efectivo es más costoso y que este queda inmovilizado más rápidamente.

• Acceso limitado a la financiación tradicional: muchas pequeñas y medianas empresas tienen dificultades para acceder a préstamos bancarios porque carecen de garantías o de un historial crediticio extenso. Esa brecha suele llevar a los propietarios a utilizar los ahorros personales o a retrasar el pago de sus propios salarios solo para mantener activas las operaciones.

• Puntos ciegos internos y proyecciones deficientes: La omisión de facturas, el seguimiento lento de los cobros, el exceso de pedidos de inventario o el pago de facturas antes de lo necesario van mermando el efectivo disponible. Las empresas que no cuentan con proyecciones de flujo de caja coherentes suelen descubrir los problemas solo cuando estos ya son de gran magnitud.

¿De qué forma las opciones de financiación respaldan la gestión de capital de trabajo en Australia?

Las empresas australianas utilizan una combinación de opciones de financiación tradicionales y más nuevas para compensar los déficits, cubrir los costos iniciales y mantener activos los ciclos de conversión de efectivo.

Estas son las opciones de financiación con las que cuentan las empresas:

• Líneas de crédito: estas opciones permiten a las empresas utilizar fondos hasta un cierto límite, según sea necesario y, luego, reembolsarlo a medida que ingresa efectivo. Son útiles para cubrir brechas de tiempo a corto plazo, aunque el acceso a ellas a menudo depende de un historial crediticio sólido o de una garantía.

• Préstamos a empresas y financiación comercial a corto plazo: los préstamos a plazo y la financiación centrada en el proveedor les dan a las empresas la posibilidad de pagar el inventario o los materiales antes de realizar las ventas. Los importadores y fabricantes suelen utilizar estos préstamos para cubrir el período comprendido entre la compra de existencias y su conversión en ingresos.

• Financiación de facturas: cuando las empresas piden préstamos sobre sus facturas pendientes o las venden, convierten las cuentas por cobrar en efectivo casi inmediato. Esto es, en especial valioso en sectores en los que las condiciones de pago de 30 a 90 días son lo habitual, lo que ayuda a evitar que las empresas sólidas se vean arrastradas por ciclos de cobro lentos.

• Condiciones del proveedor y crédito comercial: negociar plazos de pago más largos de manera efectiva crea un financiamiento implícito. Incluso contar con una o dos semanas adicionales para pagar las facturas puede reducir la presión del capital de trabajo sin obligar a una empresa a endeudarse formalmente.

• Programas gubernamentales y de respaldo a las exportaciones: la agencia Export Finance Australia (EFA) proporciona préstamos de capital de trabajo y garantías para ayudar a las empresas a cumplir con los pedidos internacionales. Estos programas suelen ser importantes para las empresas con grandes costos de producción que deben pagarse por adelantado.

• Financiación para fintech y basada en los ingresos: herramientas como Stripe Capital ofrecen una alternativa para las empresas que no pueden o no quieren recurrir a los préstamos tradicionales. Los reembolsos están vinculados a una parte de las ventas diarias, lo que permite que el flujo de caja se mantenga en sintonía con el ritmo de la empresa.

¿Cómo pueden las empresas optimizar sus operaciones para mejorar el capital de trabajo?

El capital de trabajo tiende a mejorar más rápido cuando las empresas abordan los puntos en los que el efectivo se atasca.

A continuación, te explicamos cómo mover dinero a través de una empresa más rápidamente:

• Construye una visibilidad real del flujo de caja: una previsión continua, actualizada semanalmente, ayuda a los equipos a ver cuándo habrá déficits o excedentes de efectivo. Con esa visibilidad, las empresas pueden ajustar el gasto, acelerar la facturación o gestionar la financiación antes de que llegue la presión.

• Gestiona el inventario con determinación: el exceso de existencias restringe flujo de caja. La previsión de demanda más precisa, los pedidos más pequeños, pero frecuentes y el despacho de artículos de baja rotación ayudan a mantener el inventario a la par de los patrones de ventas reales. En industrias con productos perecederos, prácticas como la de primera entrada, primera salida (FIFO) evitan que el deterioro de la mercancía consuma el capital de trabajo.

• Acelera las cuentas por cobrar: una facturación puntual y precisa marca el ritmo, pero el seguimiento es lo que lo protege. Los recordatorios constantes, las condiciones de pago sencillas y las múltiples opciones de pago, en especial pagos electrónicos que permiten a los clientes pagar de inmediato, pueden reducir el tiempo entre la entrega del trabajo y la recepción del efectivo en el banco.

• Haz que las cuentas por pagar funcionen de manera más inteligente: pagar demasiado pronto drena la liquidez, pero pagar tarde de manera crónica tensa las relaciones. Usar el plazo total disponible, renegociar condiciones extendidas con los principales proveedores y aprovechar los descuentos por pago anticipado cuando ofrecen un valor excepcional son acciones que fortalecen el capital de trabajo sin sacrificar la confianza.

• Mantén un colchón de efectivo: incluso las reservas pequeñas reducen la dependencia de la financiación de alto costo y de última hora y crean espacio para hacer frente a gastos inesperados o retrasos en los ingresos.

• Utiliza la financiación de forma estratégica: las herramientas a corto plazo, como las líneas de crédito o la financiación basada en los ingresos, funcionan de manera eficaz cuando se utilizan de forma proactiva en lugar de reactiva. Cuando se planifica la financiación, favorece ciclos más equilibrados de gasto, recaudación y reinversión.

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación basadas en los ingresos a fin de ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesitas para crecer.

Capital puede ayudarte a lograr lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación con respecto a un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes en cuestión de minutos, sin someterte a largos procesos de solicitud ni a los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.

• Ajustar el financiamiento a tus ingresos: gracias a la estructura basada en los ingresos de capital, pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos se ajustan al desempeño de tu negocio. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo correspondiente a cada período de pago, Capital debitará automáticamente la diferencia de tu cuenta bancaria al final del período.

• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.

• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiamiento personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.

Obtén más información sobre cómo Stripe Capital puede impulsar el crecimiento de tu empresa o cómo empezar hoy mismo.