Il capitale circolante influisce sul modo in cui le attività dispongono di liquidità, finanziano la crescita e gestiscono i tempi diversi tra ingressi e uscite di cassa. Nell'economia australiana, caratterizzata aumento dei costi, ritardi nei pagamenti e domanda stagionale, comprendere il capitale circolante rappresenta un vantaggio competitivo.

Di seguito spiegheremo cos'è il capitale circolante, come si calcola e in che modo i diversi settori australiani ne hanno esperienza. Presenteremo anche le strategie che le attività possono utilizzare per mantenere fluido e sostenibile il flusso di cassa.

Contenuto dell'articolo

• Cos'è il capitale circolante
  
• In che modo le aziende australiane calcolano le esigenze di capitale circolante
  
• Perché il capitale circolante è importante per le attività australiane
  
• Fattori che influenzano le esigenze di capitale circolante nei diversi settori australiani
  
• Sfide che devono affrontare le attività australiane per mantenere in salute il capitale circolante
  
• In che modo le opzioni di finanziamento supportano la gestione del capitale circolante in Australia
  
• In che modo le attività possono ottimizzare le loro operazioni per migliorare il capitale circolante
  
• In che modo Stripe Capital può essere d'aiuto
  

Cos'è il capitale circolante

Il capitale circolante è il denaro di cui dispone un'attività per pagare i fornitori, coprire le spese per i salari, far girare l'inventario e assorbire piccoli costi imprevisti.

A volte la gente confonde il capitale circolante con il flusso di cassa, ma questi sono concetti distinti che rispondono a domande diverse. Il capitale circolante è un'istantanea che ti dice se oggi hai risorse accessibili sufficienti. Il flusso di cassa tiene traccia del denaro che entra ed esce nel tempo e ti dice se la liquidità sta entrando abbastanza velocemente da supportare le tue spese.

Un'attività redditizia può comunque avere problemi di liquidità se i clienti pagano lentamente o se l'inventario rimane fermo troppo a lungo. Ecco perché le aziende tengono d'occhio anche altre metriche come il rapporto corrente (cioè, attività correnti divise per passività correnti) per vedere quanto agevolmente possono far fronte agli obblighi a breve termine. Rapporti inferiori a 1,0 segnalano uno stress e di solito inducono a osservare più da vicino i punti in cui ristagna il denaro.

In che modo le aziende australiane calcolano le esigenze di capitale circolante

Il calcolo delle esigenze di capitale circolante consiste nella differenza tra attività correnti e passività correnti. Le attività correnti sono ciò che puoi trasformare in denaro nell'arco di un anno, ad esempio il denaro nei conti, le fatture dei clienti non pagate e le scorte. Le passività correnti sono le fatture e i debiti a breve termine dovuti nello stesso periodo.

Le attività tengono traccia anche del loro ciclo di conversione di cassa, che segue il percorso dal pagamento dei fornitori al mantenimento o alla produzione dell'inventario, fino alla fatturazione definitiva ai clienti e alla riscossione dei pagamenti. Un ciclo può essere questo: pagamento dei fornitori a 30 giorni, consegna dell'inventario a 60 giorni, riscossione del pagamento a 45 giorni. Questo dice per quanto tempo il contante non è disponibile prima che ritorni nel tuo conto.

Le aziende prevedono il capitale circolante in modo progressivo, spesso utilizzando modelli di flusso di cassa a breve termine che segnalano anticipatamente le pressioni sulla liquidità. Nel 2025, il 67% delle piccole attività insolventi non aveva usato alcuna previsione formale del flusso di cassa, quindi probabilmente non tenevano traccia delle loro esigenze e questo aveva infine contribuito al loro fallimento.

Perché il capitale circolante è importante per le attività australiane

Il capitale circolante mantiene stabili le attività australiane quando le entrate di denaro liquido non hanno la stessa tempistica delle spese.

Ecco come funziona:

• Mantiene attive le operazioni: il capitale circolante colma il divario tra il momento in cui un'attività paga le spese (ad esempio, fornitori, personale, spese generali) e quando riceve i pagamenti dai clienti. Evita che l'attività si fermi quando i ricavi arrivano dopo il pagamento dei costi che li hanno generati.

• Protegge dalla pressione economica: l'inflazione fa salire i costi degli acquisti e i tassi di interesse più alti rendono più costoso il finanziamento. Un solido capitale circolante offre alle attività un cuscinetto di sicurezza, in modo da potersi adattare invece di andare nel panico quando cambia la situazione esterna.

• Compensa la pressione dei pagamenti in ritardo: in Australia la cultura dei pagamenti lenti mette realmente sotto pressione la liquidità, e solo circa 3 aziende grandi su 10 pagano i piccoli fornitori entro 30 giorni, e alcune spingono i pagamenti oltre i 120 giorni. Anche le attività redditizie possono sentire la pressione quando i crediti si accumulano.

• Alimenta nuove opportunità: con un capitale circolante sufficiente, le aziende possono fare scorte prima dell'alta stagione, accettare contratti che presuppongono spese iniziali o investire in attrezzature o capacità produttive quando il momento è quello giusto. Questo è importante per il mercato australiano, dove nel 2024 quasi l'80% delle piccole attività ha sofferto problemi di liquidità.

Fattori che influenzano le esigenze di capitale circolante nei diversi settori australiani

In Australia, le esigenze di capitale circolante variano ampiamente tra i diversi settori, poiché la liquidità si muove in modo diverso per ogni modello operativo.

Ecco una panoramica dei diversi settori:

• Dettaglio e ingrosso: queste attività subiscono pressioni sul capitale circolante a causa delle scorte, poiché devono acquistare scorte in anticipo rispetto alla domanda. I picchi stagionali—come il Natale o il periodo del ritorno a scuola—spingono in alto gli acquisti di scorte, e insieme al lento movimento possono bloccare il denaro sugli scaffali più a lungo del previsto.

• Produzione e costruzioni: lunghi cicli di progettazione e costi iniziali elevati fanno sì che spesso il denaro esca molto prima di rientrare. Costruttori e produttori pagano regolarmente materiali, manodopera e subappaltatori prima che i clienti saldino le fatture, aumentando quindi il loro fabbisogno di capitale circolante.

• Servizi professionali e agenzie: vista l'assenza, o quasi, di scorte, la principale pressione sul capitale circolante di queste attività si presenta sotto forma di crediti verso i clienti. La fatturazione basata su progetti e i clienti aziendali che pagano con scadenze estese possono mettere a dura prova il flusso di cassa—soprattutto quando le paghe vengono corrisposte settimanalmente o ogni due settimane, indipendentemente dal momento in cui vengono ricevute le rimesse delle fatture.

• Settori stagionali come turismo e agricoltura: il flusso di cassa oscilla durante tutto l'anno, con pesanti anticipi di spesa per prepararsi alle stagioni di punta e lunghi periodi tranquilli che richiedono di accantonare riserve per rimanere a galla. Prima di guadagnare un dollaro, un operatore turistico o una fattoria possono aspettare dei mesi pagando personale, forniture e produzione.

• Miniere e risorse: queste aziende affrontano lunghi cicli di estrazione e spedizione, che ritardano la conversione in liquidità dei costi di produzione. Spesso i fornitori di servizi nella catena di approvvigionamento delle miniere attendono lunghi periodi per il pagamento da parte dei grandi operatori, aumentando quindi la necessità di capitale circolante.

• Attività che dipendono da grandi clienti che pagano tardi: in tutti i settori, i fornitori delle grandi imprese affrontano ritardi nei pagamenti, talvolta superiori a 120 giorni, che li costringono a sopportare il carico finanziario. Questa dinamica significa spesso che le piccole e medie imprese (PMI) necessitano di più capitale circolante di quanto suggerisca il loro profilo di ricavi.

Sfide che devono affrontare le attività australiane per mantenere in salute il capitale circolante

In Australia, anche le attività ben gestite possono sentire che il capitale circolante si riduce più velocemente del previsto.

Ecco le forze esterne e le abitudini quotidiane che distorcono la tempistica tra incassi ed esborsi:

• Pagamenti in ritardo da parte dei clienti: un contesto di pagamenti lenti preme notevolmente sulla liquidità, e molte piccole attività attendono ben oltre i regolari 30 giorni.

• Costi in aumento e volatilità economica: l'inflazione fa salire il costo degli incassi, mentre i tassi di interesse più alti rendono più costosi i prestiti, per cui l'accesso al contante costa di più e viene bloccato anticipatamente.

• Accesso limitato ai finanziamenti tradizionali: molte PMI faticano a qualificarsi per i prestiti bancari poiché mancano di garanzie o di lunghe storie creditizie. Questo divario porta spesso i proprietari a usare i risparmi personali o a ritardare i pagamenti, solo per proseguire le operazioni.

• Punti ciechi interni e previsioni deboli: mancata fatturazione, controllo lento della riscossione, ordini di inventario eccessivi o pagamenti anticipati più del necessario esauriscono il denaro disponibile. Spesso le attività che non hanno previsioni costanti del flusso di cassa scoprono i problemi solo dopo che questi sono diventati significativi.

In che modo le opzioni di finanziamento supportano la gestione del capitale circolante in Australia

Le attività australiane utilizzano una combinazione di opzioni di finanziamento tradizionali e moderne per bilanciare le carenze di capitale, coprire i costi iniziali e mantenere attivi i cicli di conversione della liquidità.

Ecco quali sono le opzioni di finanziamento per le attività:

• Linee di credito: queste opzioni lasciano che le attività attingano ai fondi fino a un certo limite, se necessario, e poi li rimborsino quando arriva il denaro. Sono utili le brevi interruzioni, anche se l'accesso dipende spesso da una solida cronologia del credito o da garanzie.

• Prestiti commerciali a breve termine e finanziamento del commercio: prestiti a breve termine e finanziamenti orientati ai fornitori danno alle aziende la possibilità di pagare scorte e materiali prima di venderli. Importatori e produttori utilizzano spesso questi prestiti per coprire il periodo tra l'acquisto delle scorte e la loro conversione in ricavi.

• Finanziamenti su fattura: quando si contraggono prestiti o si vendono le fatture in attesa di pagamento, le attività trasformano quasi immediatamente i crediti in liquidità. Questo è particolarmente prezioso nei settori in cui i termini di pagamento da 30 a 90 giorni sono la norma, e questo aiuta a evitare che attività solide vengano trascinate in lenti cicli di redditività.

• Credito dai fornitori e commerciale: negoziare termini di pagamento più lunghi integra in effetti un finanziamento. Anche una o due settimane in più per pagare le fatture possono ridurre la pressione sul capitale circolante senza costringere un'attività a contrarre debiti formali.

• Programmi governativi e di supporto alle esportazioni: Export Finance Australia (EFA) fornisce prestiti per il capitale circolante e garanzie che aiutano le attività a evadere gli ordini internazionali. Questi programmi sono spesso importanti per le aziende che hanno costi di produzione elevati da anticipare.

• Fintech e finanziamento basato sui ricavi: strumenti come Stripe Capital offrono un'alternativa alle aziende che non possono o non vogliono ricorrere ai prestiti tradizionali. I rimborsi sono legati a una quota delle vendite giornaliere e coordinano il flusso di cassa con il ritmo dell'attività.

In che modo le attività possono ottimizzare le loro operazioni per migliorare il capitale circolante

Quando le attività agiscono sui punti in cui si arena il denaro, il capitale circolante tende a migliorare rapidamente.

Ecco come spostare più rapidamente il denaro in un'attività:

• Costruire una reale visibilità del flusso di cassa: previsioni continuative, aggiornata settimanalmente, aiutano i team a vedere quando si verificano carenze o surplus di liquidità. Con questa visibilità, le attività possono modificare le spese, accelerare la fatturazione o trovare finanziamenti prima che si verifichi una pressione.

• Gestire positivamente l'inventario: l'eccesso di scorte limita il flusso di cassa. Previsioni più precise della domanda, ordini più piccoli ma più frequenti ed eliminazione degli articoli che ruotano lentamente aiutano a mantenere coordinate le scorte con i modelli di vendita reali. Nei settori con prodotti deperibili, gli schemi come FIFO (first-in, first-out) impediscono che il deterioramento eroda il capitale circolante.

• Accelerare la riscossione dei crediti: una fatturazione tempestiva e accurata imposta il ritmo, ma sono le azioni di riscossione a proteggerlo. Promemoria costanti, termini di pagamento semplici e numerose opzioni di pagamento—soprattutto pagamenti online, che permettono ai clienti di pagare immediatamente—possono ridurre l'intervallo tra la consegna del lavoro e il momento in cui la liquidità arriva in banca.

• Rendere più intelligente la gestione dei debiti: pagare troppo presto erode la liquidità, ma i pagamenti cronicamente in ritardo mettono a dura prova le relazioni. L'utilizzo per intero dei termini disponibili, una trattativa per allungare i termini con i principali fornitori e l'accettazione di sconti per i pagamenti anticipati, se garantiscono un valore maggiore del costo, rafforzano il capitale circolante senza mettere a repentaglio la fiducia.

• Mantenere un margine di liquidità: anche delle piccole riserve riducono la dipendenza da costosi finanziamenti dell'ultimo minuto e creano lo spazio per gestire spese impreviste o ritardi nei ricavi.

• Utilizzare strategicamente i finanziamenti: gli strumenti a breve termine, come le linee di credito o i finanziamenti basati sui ricavi, funzionano efficacemente se sono usati in modo proattivo anziché reattivo. Quando il finanziamento è stato pianificato, supporta cicli di spesa, riscossione e reinvestimento più sani.

In che modo Stripe Capital può essere d'aiuto

Stripe Capital offre soluzioni di finanziamento basate sui ricavi per aiutare le attività ad accedere ai fondi necessari per crescere.

Capital può aiutarti a:

• Accedere più rapidamente al capitale di crescita: in pochi minuti ottieni l'approvazione per un prestito o un anticipo di cassa per l'esercente, senza la lunga procedura di richiesta e i requisiti a garanzia necessari per i prestiti bancari tradizionali.

• Allineare il finanziamento ai ricavi: la struttura di Capital, basata sui ricavi, implica il pagamento di una percentuale fissa sulle vendite giornaliere, pertanto i pagamenti variano in base alle prestazioni dell'attività. Se l'importo pagato attraverso le vendite non soddisfa il minimo dovuto per ogni periodo di pagamento, alla fine del periodo Capital addebiterà automaticamente l'importo residuo sul tuo conto bancario.

• Espanderti con fiducia: finanzia le iniziative di crescita come campagne di marketing, nuove assunzioni, espansione dell'inventario e altro, senza diluire il tuo capitale o i beni personali.

• Sfruttare l'esperienza di Stripe: Capital offre soluzioni di finanziamento personalizzate basate sulla profonda esperienza e sui dati di pagamento di Stripe.

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