营运资金影响企业的流动性、增长资金来源，以及现金流入和流出时间的不均衡管理。在澳大利亚经济环境下（其特点是成本上升、延迟付款和季节性需求），理解营运资金是一种竞争优势。

下面，我们将解释什么是营运资金、其计算方式，以及澳大利亚不同产业的营运资金特点。同时，我们还将提供企业可用来保持现金流顺畅且可持续的策略。

本文内容

• 什么是营运资金？
  
• 澳大利亚企业如何计算营运资金需求？
  
• 为什么营运资金对澳大利亚企业很重要？
  
• 哪些因素会影响澳大利亚不同行业的营运资金需求？
  
• 澳大利亚企业在维持健康营运资金方面面临哪些挑战？
  
• 融资选项如何支持澳大利亚的营运资金管理？
  
• 企业如何优化运营以提升营运资金？
  
• Stripe Capital 如何提供帮助
  

什么是营运资金？

营运资金是企业用于支付供应商、发放工资、维持库存流动以及应对小额突发开支的可用资金。

人们有时会混淆营运资金与现金流，但它们是不同的概念，回答不同的问题。营运资金是一种快照，告诉您今天是否有足够的可用资源。现金流追踪资金随时间的进出情况，告诉您现金流入的速度是否足够快以支持支出。

如果客户付款缓慢或库存滞留过久，盈利的企业仍可能面临流动性问题。这也是为什么企业也会关注诸如流动比率（即流动资产除以流动负债），以判断短期偿债能力。比率低于 1.0 往往意味着资金紧张，需要仔细查看现金被困在哪些环节。

澳大利亚企业如何计算营运资金需求？

营运资金需求计算公式是流动资产减去流动负债。流动资产是指您一年内可以变现的资产，如银行存款、未收客户账单和库存。流动负债是指同一期间内应付的账单和短期债务。

企业还会规划现金转换周期，追踪从支付供应商、持有或生产库存，到最终向客户开具账单和收款的流程。一个周期可能是：30 天内支付供应商、60 天内周转库存、45 天内收款。这样就可以显示资金在返回账户之前的占用时间。

企业通常采用滚动方式预测营运资金，并经常使用短期现金流模型，以提前发现流动性压力。2025年，67% 的破产小型企业没有使用任何正式的现金流预测，这意味着它们可能没有追踪到最终导致其破产的需求。

为什么营运资金对澳大利亚企业很重要？

营运资金在现金收入与支出时间不一致时，使企业保持稳定运作。

其运作机制如下：

• 保持运营顺畅：营运资金填补了企业支付费用（如供应商、员工、管理费用）与收到客户付款之间的时间差，防止收入滞后导致运营停滞。

• 抵御经济压力：通胀推高投入成本，利率上升使融资成本增加。强大的营运资金为企业提供了缓冲，使企业能够调整，而非每次外部环境变化时慌乱应对。

• 缓解延迟付款带来的压力：澳大利亚普遍的慢付款习惯对企业现金流造成了真正的压力，约十分之三的大型企业能在 30 天内支付小供应商，有些甚至超过 120 天。即使盈利企业，也会因应收账款堆积而感到现金紧张。

• 支持新机会：拥有充足的营运资金，公司可以在旺季前备货，承担前期成本合同或在时机合适时投资设备与产能。这在澳大利亚市场尤为重要，几乎 80% 的小型企业 2024 年经历过现金流困难。

哪些因素会影响澳大利亚不同行业的营运资金需求？

澳大利亚各行业的营运资金需求差异很大，因为现金在不同运营模式中流动方式不同。

以下是各行业的情况分析：

• 零售和批发业：这些企业因库存问题而面临营运资金压力，因为它们需要在需求出现前抢先采购库存。季节性高峰期——如圣诞节或返校季——会推高库存采购量，而滞销库存可能会让现金在货架上停留的时间超过预期。

• 制造和建筑业：项目周期长、前期投入高，意味着现金流出往往早于回流。建筑商和制造商通常会在客户结算账单前支付材料、人工和分包商费用，这会提高他们的营运资金需求。

• 专业服务和代理机构：这些企业几乎没有库存，其主要营运资金压力在于应收账款 (AR)。基于项目的计费模式和企业客户如果延长付款周期，可能会拉长现金流——尤其是在工资需要按周或双周支付，而账单尚未结清的情况下。

• 季节性行业，如旅游和农业：企业的现金流在全年波动明显，通常需要在旺季前进行大量前期支出，同时在漫长的淡季期间维持一定储备金以保持运营。旅游运营商或农场可能需要数月投入人员、物资或生产成本，才能开始获得收入。

• 采矿与资源行业：这些企业面临漫长的开采和运输周期，导致生产成本转换成现金的时间推迟。矿业供应链中的服务提供者通常需要等待大型运营商较长时间付款，从而增加了对营运资金的需求。

• 依赖付款周期较长的大客户的企业：各行业中，大型企业的供应商面临付款周期延迟，有时超过120天，迫使他们承担财务负担。这种情况通常意味着，中小企业 (SME) 所需的营运资金往往比单从收入水平推算的要高。

澳大利亚企业在维持健康营运资金方面面临哪些挑战？

即使是澳大利亚经营良好的企业，也可能发现营运资金紧张的速度快于预期。

以下是影响现金进出时机的外部因素和日常习惯：

• 客户逾期付款：付款缓慢的环境给流动性带来了真正的压力，许多小型企业等待的期限远远超过 30 天。

• 成本上升与经济波动：通胀推高投入成本，而利率上升使借贷更贵，这意味着现金获取成本更高，占用时间提前。

• 传统融资渠道受限：许多中小企业因缺乏抵押品或信用历史不足而难以获得银行贷款。这一缺口通常迫使企业所有者使用个人储蓄，或延迟支付自身薪酬以维持运营。

• 内部盲区与预测薄弱：漏开账单、催款不及时、库存过量、提前支付账单等，都会消耗可用现金。缺乏稳定现金流预测的企业，往往只有在问题积累到严重阶段才发现风险。

融资选项如何支持澳大利亚的营运资金管理？

澳大利亚企业结合传统和新兴融资方式来平衡缺口，覆盖前期成本，并保持现金转换周期的顺畅。

以下是企业的融资选项：

• 信用额度：这些选项允许企业根据需要在一定限额内提取资金，并在现金流入时偿还。这对短期资金周转缺口非常有用，但通常需要良好的信用记录或抵押品。

• 短期商业贷款与贸易融资：定期贷款以及针对供应商的融资，使公司能够在销售前支付库存或材料的费用。进口商和制造商常用这些贷款来覆盖从购买库存到转化为收入之间的期间。

• 账单融资：当企业借款或出售未结账账单时，将应收账款快速转化为现金。这在 30 至 90 天付款期限为常态的行业尤为重要，有助于防止经营良好的企业因收款周期长而被拖累。

• 供应商条款和贸易信用：通过协商更长的付款期限，相当于自带融资。即便多延迟一两周付款，也能减轻营运资金压力，而无需承担正式债务。

• 政府及出口支持计划：澳大利亚出口融资局 (EFA) 提供营运资金贷款和担保，帮助企业完成国际订单。这类计划对于前期投入成本大的企业尤其重要。

• 金融科技和基于收入的融资：工具如 Stripe Capital 为那些无法或不愿追求传统贷款的公司提供了替代方案。还款与每日销售额挂钩，使现金流与业务节奏保持一致。

企业如何优化运营以提升营运资金？

营运资金通常在企业解决现金滞留问题时改善最快。

以下是加快企业资金流动的方法：

• 建立真实的现金流可视性：每周更新的滚动预测可以帮助团队预见现金缺口或盈余。借助这种可视性，企业可以及时调整支出、加快开票速度，或在压力来临前安排融资。

• 有意识地管理库存：过剩库存会限制现金流。更精准的需求预测、更小但更频繁的订单，以及清理滞销商品，都有助于让库存与实际销售保持一致。在易腐物行业，采用先进先出 (FIFO) 等方法可以避免库存腐损消耗营运资金。

• 加快应收账款回收：及时且准确的开单能够加快回款，但后续跟进才是保障资金流的关键。持续提醒、明确的付款条款以及多种付款方式——尤其是线上付款都能缩短从交付工作到资金入账的时间。

• 让应付账款更智能地运作：过早付款会耗尽流动性，但长期拖延付款也会损害供应商关系。合理利用账期、与主要供应商协商延长付款期限，以及在有显著价值的情况下享受提前付款折扣，都可以在不损害信任的前提下强化营运资金。

• 保持现金储备：即使是小额准备金也能减少对高成本、临时融资的依赖，同时为应对突发开支或收入延迟提供空间。

• 战略性使用融资： 短期融资工具（如信用额度或基于收入的融资）在主动使用而非被动时效果显著。融资经过计划，可以支持更健康的支出、收款和再投资周期。

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