El capital disponible y el [capital] operativo (https://stripe.com/resources/more/how-to-raise-capital-for-your-startup-a-guide-to-funding-stages-and-sources) son fundamentales para que una empresa funcione, incluida la forma en que mueves dinero, administras riesgos y si creces o te estancas. Pero si bien estas dos formas de capital reflejan diferentes partes de la estrategia financiera de una empresa, a menudo se malinterpretan o confunden. Comprender cómo funcionan, en qué se diferencian y cuándo centrarte en cada uno es clave. A continuación, encontrarás una clara comparación de capital operativo y capital disponible, y aprenderás cómo cada uno determina cómo funcionan, operan y crecen las empresas.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el capital disponible?
  
• ¿Qué es capital operativo?
  
• ¿Cuál es la diferencia entre capital operativo y capital disponible?
  
• ¿Cuándo debe una empresa priorizar el capital operativo?
  
• ¿Cuándo debe una empresa priorizar el capital disponible?
  
• Cómo las empresas pueden mejorar el capital disponible y el operativo
  

¿Qué es el capital disponible?

El capital disponible es el dinero que tu empresa tiene a disposición para mantener las operaciones funcionando día a día. Cubre lo básico: pagar a empleados y proveedores, reponer inventario y administrar cualquier sorpresa a corto plazo. El capital disponible informa si tienes suficiente liquidez en recursos para cumplir con las obligaciones a corto plazo y aprovechar las oportunidades o si corres el riesgo de encontrarte con una crisis de efectivo. Si tienes demasiado, podrías acumular capital ocioso que podría reinvertirse en otro lugar. Si tiene muy poco, corres el riesgo de incumplir tus compromisos inmediatos.

Para calcular el capital disponible, resta los pasivos corrientes de los activos corrientes.

Los activos corrientes incluyen esto:

• Efectivo y equivalentes

• Cuentas por cobrar (es decir, facturas impagas de clientes)

• Inventario que espera vender en el año

Los pasivos circulantes incluyen esto:

• Cuentas por pagar

• Préstamos a corto plazo

• Gastos devengados (por ejemplo, próximas facturas de impuestos)

Si tus activos superan a los pasivos, tienes capital disponible positivo, lo que generalmente indica estabilidad. Si sucede lo contrario, tienes capital disponible negativo, que puede ser una señal de peligro.

También es importante dar seguimiento a los cambios del capital disponible en el tiempo. Una cantidad cada vez menor de capital podría significar lo siguiente:

• Los clientes están tardando más en pagar.

• Tienes demasiado inventario.

• Los gastos están subiendo más rápido que las ventas.

Si bien ninguno de estos aparece directamente en la fórmula del capital disponible, todos influyen en tu cantidad total.

¿Qué es capital operativo?

Mientras que el capital disponible evalúa la liquidez y el flujo de efectivo inmediato, el capital operativo (o capital operativo disponible) es el capital implicado en la administración de tus operaciones básicas.

El capital operativo no incluye lo siguiente:

• Efectivo y equivalentes de efectivo

• Inversiones a corto plazo

• Deuda a corto plazo

Es posible que tengas capital disponible sólido (es decir, mucha liquidez), pero aún así estés limitado si no invertiste lo suficiente en inventario o no tienes ventas.

Por el contrario, podrías ser tener muchos activos, pero poco efectivo, y todo el dinero atado al inventario y sin suficiente liquidez para cubrir las necesidades a corto plazo. Ese desequilibrio puede crear fricción o estancar el impulso.

El capital operativo te da una visión de lo bien posicionada que está tu empresa para seguir funcionando como está en este momento. Lo importante es tener el capital adecuado en los lugares correctos para soporte operativo en el tiempo.

¿Cuál es la diferencia entre capital operativo y capital disponible?

El capital disponible y el capital operativo están estrechamente relacionados, pero cumplen diferentes funciones y reflejan distintas medidas financieras de la empresa.

• El capital disponible se trata de liquidez: ¿tienes suficiente efectivo (o equivalentes de efectivo) para cumplir con tus obligaciones inmediatas?

• El capital operativo se trata de capacidad: ¿tienes los recursos para mantener la empresa funcionando y creciendo?

A continuación, te explicamos cómo difieren estas condiciones.

Alcance

El capital disponible es una imagen de solvencia a corto plazo. Incluye efectivo, inventario, cuentas por cobrar y facturas futuras.

El capital operativo es una imagen más cercana a cómo tus operaciones diarias afectan la liquidez. Es parte del capital disponible, pero este se extiende aún más para incluir efectivo e inversiones a corto plazo.

Propósito

El capital disponible indica si tu empresa puede manejar sus compromisos financieros a corto plazo, como pagar a proveedores, cumplir con la nómina o reabastecer el inventario.

El capital operativo refleja lo bien capitalizada que está tu empresa para operar día a día.

Uso comercial

Los equipos de finanzas monitorean de cerca el capital disponible para medir los niveles de flujo de efectivo y los riesgos de liquidez. Tiene más atención durante las fases de planificación, inversión o expansión, cuando decides qué construir, comprar o actualizar para cumplir tus objetivos.

El capital operativo excluye las decisiones de financiación. Se puede mover rápidamente según el plazo de pago del cliente, las condiciones del proveedor o los niveles de inventario.

El objetivo es equilibrar el capital disponible y el capital operativo. Si tienes muy poco de cualquiera de los dos, corres el riesgo de sufrir interrupciones a corto plazo.

¿Cuándo debe una empresa priorizar el capital operativo?

El capital operativo es lo más importante cuando estás enfocado en construir o expandir tu empresa principal: la infraestructura, las herramientas y las capacidades que impulsan tu forma de operar y crecer. Aquí es cuando tiene sentido priorizar el capital operativo.

Estás escalando o expandiendo

Abrir nuevas ubicaciones, agregar una línea de productos o ingresar a un nuevo mercado requieren una fuerte inversión. Es probable que necesites esto:

• Equipo

• Construcciones inmobiliarias

• Actualizaciones tecnológicas

• Nueva infraestructura logística o gestión logística

Estas son apuestas a largo plazo en la capacidad operativa y requieren una base sólida de capital operativo para garantizar que puedas cumplir con tus obligaciones a corto plazo.

Estás mejorando el motor de la empresa

A veces se trata de mejorar en lugar de solo crecer. Actualizar una línea de fabricación obsoleta o invertir en automatización podría no cambiar tu impronta, pero puede mejorar la producción, reducir el costo por unidad y liberar personal para trabajos de mayor valor.

Estas inversiones aumentan la eficiencia y la competitividad, pero ponen una presión en el capital operativo.

Este prepara a la empresa para seguir funcionando a diario, incluso durante las fases de alto crecimiento.

¿Cuándo debe una empresa priorizar el capital disponible?

El capital disponible se convierte en la máxima prioridad cuando mantenerse flexible y solvente son tus objetivos. Si tu empresa tiene problemas de liquidez o de volatilidad de navegación, querrás monitorear el capital disponible más de cerca. Echemos un vistazo más de cerca cuando merece toda tu atención.

El flujo de efectivo se está ajustando

Si cubrir los pagos de nómina, alquiler o proveedores está empezando a parecer un acto de malabarismo, es probable que estés enfrentando un déficit de capital disponible. Eso no siempre significa que la empresa está mal. Podría tratarse de lo siguiente:

• Los clientes pagan más lento de lo habitual

• El inventario está parado más de lo esperado

• Los gastos se crecieron más rápido que los ingresos

En cualquiera de estos casos, debes reforzar tu liquidez rápidamente.

Estás entrando en una temporada lenta o un declive

Durante recesiones o calmas estacionales, los ingresos podrían disminuir. Cuando eso sucede, el movimiento más inteligente es estirar el efectivo que tienes. Eso podría significar lo siguiente:

• Reducción de pedidos de inventario de reserva

• Posponer gastos innecesarios

• Tener una reserva de efectivo más grande

El objetivo es mantener estables las operaciones sin depender de la financiación externa.

Las ventas están creciendo rápido, pero el efectivo no

Irónicamente, el crecimiento puede presionar capital disponible. Si las ventas aumentan, es posible que necesites hacer esto:

• Comprar más inventario

• Contratar más personal

• Cubrir pagos retrasados de nuevos clientes

Cada una de estas situaciones consume el efectivo antes de que lleguen los ingresos. A menos que administres el capital disponible con cuidado, el crecimiento puede afectar la liquidez.

La financiación es cara o difícil de conseguir

Cuando las tasas de interés son altas o los prestamistas se retiran, el capital externo se vuelve más costoso o simplemente está menos disponible, por lo que tu flujo de efectivo interno debe tener más peso. La administración eficiente del capital disponible te ayuda con lo siguiente:

• Evitar préstamos de alto interés

• Depender menos de las líneas de crédito

• Mantener más control sobre el tiempo y el riesgo

Surge una oportunidad estratégica

A veces, el tiempo impulsa la decisión. Según la situación, tener la flexibilidad y capital para actuar en el momento puede darte una ventaja importante. Por ejemplo, en estos casos:

• El equipo está disponible con descuento.

• Un competidor está transfiriendo activos.

• Las tasas de interés son favorables para una compra importante.

El capital disponible siempre debe estar en tu radar, pero se vuelve extremadamente importante cuando aumenta el riesgo de liquidez. Si tu capacidad para pagar facturas, reabastecerte u operar sin interrupción está en riesgo, entonces debes priorizarla.

Cómo las empresas pueden mejorar el capital disponible y el operativo

El capital disponible y capital operativo pueden servir para diferentes propósitos, pero mejorarlos a menudo comienza con el mismo principio: sacar más provecho de los recursos que ya tienes y desplegar nuevo capital con intencionalidad. Te mostramos cómo fortalecer ambos sin sobrecorregir:

• Acelerar las cuentas por cobrar: facilitar y acelerar el pago de los clientes. Eso podría significar condiciones de pago más estrictas, incentivos para el pago anticipado o implementación de mejores sistemas. Stripe Invoicing facilita recibir pagos, a menudo en menos de 24 horas.

• Administrar cuentas por pagar con intención: aprovecha al máximo las condiciones de pago acordadas y negocia otras con plazos más amplios cuando puedas. Cuando se usan estratégicamente, las cuentas por pagar pueden ser un amortiguador a corto plazo sin dañar las relaciones con los proveedores.

• Reducir el exceso de inventario: el inventario consume efectivo mientras está inmóvil. Haz seguimiento a tasas de rotación, recorta las existencia con movimiento lento y evita pedidos de más. Una administración de inventario más ágil libera efectivo y ajusta tu ciclo de capital disponible.

• Controlar los gastos operativos: ejecuta un análisis de gastos para ver dónde se está perdiendo dinero, como suscripciones no utilizadas, proveedores con sobreprecios o procesos inflados. Cada dólar que ahorres sin comprometer el rendimiento fortalece tu capital disponible.

• Automatizar cuando sea posible: las herramientas que automatizan las cuentas por cobrar, por pagar y el seguimiento de gastos pueden ayudar a que fluyan fondos y eliminar embotellamientos manuales. Cuanto más precisa sea la administración de los ciclos de efectivo, más sólida será tu posición de capital disponible.

• Fase de gasto estratégico: no todo debe comprarse nuevo. Arrendar equipos o distribuir pagos durante la vida útil de un producto puede preservar el capital mientras te da acceso a los recursos necesarios.

• Promover la eficiencia: los flujos de trabajo optimizados, las adquisiciones más inteligentes o la automatización pueden reducir cuánto capital necesitas para funcionar a plena capacidad. Reducir tu relación con el capital hace que cada dólar se estire aún más.

• Planificar con anticipación las necesidades de capital: planear de 12 a 36 meses de inversiones anticipadas (p. ej., equipo, software, contratación, espacio) para planificación de capital. Ser proactivo reduce la posibilidad de luchar o extenderse durante las fases de crecimiento.

• Utilizar financiamiento a corto plazo cuando tenga sentido: si hay una limitación temporal de efectivo o una necesidad de invertir antes de los ingresos entrantes, Stripe Capital ofrece acceso rápido y flexible a fondos.

Mejorar el capital disponible y capital operativo te da un respiro. Las empresas más fuertes administran el efectivo de forma ajustada como para tener la posibilidad de maniobrar mientras invierten con la sabiduría suficiente para seguir construyendo.