El ratio de liquidez actual es una medida financiera que se usa para evaluar la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo con sus activos a corto plazo. Para calcular el ratio de liquidez actual, divide los activos corrientes de la empresa entre sus pasivos corrientes. Los activos corrientes suelen incluir dinero en efectivo, cuentas por cobrar, inventario y otros activos que se espera que se conviertan en efectivo en el plazo de un año. Los pasivos corrientes son obligaciones como cuentas por pagar, salarios, impuestos y otras deudas a corto plazo que la empresa debe pagar en el plazo de un año.

Un ratio de liquidez actual más alto indica una posición de liquidez más fuerte, lo que sugiere que la empresa puede cubrir más fácilmente sus obligaciones a corto plazo con sus activos a corto plazo. A continuación, explicaremos los componentes del ratio de liquidez actual, cómo calcular el ratio de liquidez actual y las limitaciones y desafíos de esta métrica.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Qué te dice el ratio de liquidez actual sobre una empresa?
  
• ¿Cuáles son los componentes del ratio de liquidez actual?
  
• Cómo calcular el ratio de liquidez actual
  
• Ratio de liquidez actual vs. ratio de liquidez rápida (y otros ratios de liquidez)
  
• Cómo interpretar el ratio de liquidez actual y sus tendencias
  
• Limitaciones y desafíos del ratio de liquidez actual
  

¿Qué te dice el ratio de liquidez actual sobre una empresa?

El ratio de liquidez actual puede decirte mucho sobre la salud financiera y la liquidez a corto plazo de tu empresa. Esto es lo que puedes aprender de esta métrica:

• Capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo: Un ratio de liquidez actual superior a 1 indica que tienes suficientes activos corrientes (es decir, efectivo, cuentas a cobrar, existencias) para cubrir tus pasivos corrientes (cuentas a pagar y deuda a corto plazo). Esto sugiere que estás en una buena posición para pagar tus deudas que vencen dentro de un año.

• Gestión del capital circulante: El ratio de liquidez actual también refleja lo bien que estás gestionando tu capital circulante. Un ratio alto puede indicar que tienes demasiado efectivo o existencias inmovilizados que podrían usarse más eficazmente para inversiones o crecimiento. Un ratio bajo podría indicar un posible problema de flujo de caja, lo que dificultaría la cobertura de los gastos inmediatos.

• Estabilidad financiera general: El ratio actual también puede indicar la estabilidad financiera general. Los inversores y los prestamistas suelen fijarse en este ratio para evaluar el grado de riesgo de tu empresa. Un ratio de liquidez actual sano puede incrementar su confianza en tu capacidad para gestionar las finanzas y crecer.

• Posición en el sector: Comparar tu ratio de liquidez actual con la media del sector te proporciona contexto y te ayuda a entender si tu liquidez está en línea con la de tus competidores. Si tu ratio es mucho más bajo, puede indicar áreas de mejora en la gestión de activos y pasivos.

¿Cuáles son los componentes del ratio de liquidez actual?

Para calcular el ratio de liquidez actual, divide el activo circulante entre el pasivo circulante. A continuación, se muestra un desglose de estos componentes:

Activo circulante

Se trata de activos que esperas convertir en efectivo, vender o consumir en el plazo de un año o dentro del ciclo económico (lo que sea más largo). Las categorías comunes de activos corrientes incluyen lo siguiente:

• Efectivo y equivalentes de efectivo: Efectivo en mano y todos los valores líquidos que se pueden convertir rápidamente en efectivo

• Valores negociables: Inversiones a corto plazo que se pueden vender fácilmente en el mercado

• Cuentas por cobrar: Dinero que los clientes deben a la empresa por bienes o servicios entregados a crédito

• Inventario: Materias primas, bienes en curso y productos terminados que se espera que se vendan en el plazo de un año.

• Gastos prepagados: Pagos realizados por adelantado por los bienes o servicios que se van a recibir, como el seguro o el alquiler

Pasivo corriente

Estas son obligaciones que una empresa debe liquidar en el plazo de un año o dentro del ciclo económico. Los pasivos corrientes típicos incluyen lo siguiente:

• Cuentas por pagar: Dinero que la empresa debe a sus proveedores por los bienes y servicios recibidos

• Deuda a corto plazo: Cualquier deuda o préstamo que deba pagarse durante el próximo año, incluida la parte actual de la deuda a largo plazo

• Pasivos devengados: Gastos en los que se ha incurrido pero que aún no se han pagado, como salarios, impuestos y servicios públicos.

• Ingresos diferidos: Dinero recibido de los clientes por los bienes o servicios a entregar

• Otras obligaciones a corto plazo: Arrendamientos a corto plazo, dividendos pagaderos y cualquier otro pasivo adeudado dentro de un año

Cómo calcular el ratio de liquidez actual

Para calcular el ratio de liquidez actual, divide los activos corrientes de la empresa entre sus pasivos corrientes. A continuación, se muestra un desglose de este cálculo:

Recopilar información financiera

Obtén el balance más reciente de tu empresa. Este estado financiero proporciona una imagen de tus activos, pasivos y renta variable en un momento determinado. Identifica y enumera todos los activos y pasivos corrientes del balance.

Calcular los activos corrientes

Suma los valores de todos los activos corrientes, incluyendo los siguientes:

• Efectivo

• Valores negociables

• Cuentas por cobrar

• Inventario

• Gastos pagados por adelantado

Calcular el pasivo corriente

Suma los valores de todos los pasivos corrientes, incluyendo los siguientes:

• Cuentas a pagar

• Deuda a corto plazo

• Gastos devengados

• Porción actual de la deuda a largo plazo

• Impuestos a pagar

Dividir el activo corriente por el pasivo corriente

Usa esta fórmula para calcular el ratio de liquidez actual:

Activos corrientes / Pasivos corrientes = Ratio de liquidez actual.

Ejemplo de cálculo

Imagina que una empresa tiene estos activos y pasivos corrientes:

• Efectivo: 50.000 $

• Cuentas por cobrar: 100.000 $

• Inventario: 75.000 $

• Cuentas por pagar: 80.000 $

• Deuda a corto plazo: 50.000 $

Así es como se calculan los activos corrientes, los pasivos corrientes y el ratio de liquidez actual:

• Activos corrientes: 50.000 $ + 100.000 $ + 75.000 $ = 225.000 $.

• Pasivos corrientes: 80.000 $ + 50.000 $ = 130.000 $.

• Relación actual: 225.000 $ / 130.000 $ = 1,73

En este ejemplo, el ratio de liquidez actual de 1,73 indica que la empresa tiene 1,73 $ de activo circulante por cada 1 $ de pasivo circulante. Esto sugiere que la empresa está en una buena posición para cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo. Una relación actual entre 1,5 y 2 generalmente se considera saludable, aunque puede variar según el sector y el modelo de negocio.

Ratio de liquidez actual vs. ratio de liquidez rápida (y otros ratios de liquidez)

El ratio de liquidez actual y el ratio de liquidez rápida son ratios de liquidez, es decir, miden la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo. Difieren en los tipos de activos que consideran y ofrecen distintas perspectivas sobre la liquidez de una empresa. A continuación, repasamos las diferencias entre ellos y con respecto a otros ratios de liquidez disponibles:

Ratio de liquidez actual

El ratio de liquidez actual incluye todos los activos corrientes: efectivo, valores negociables, cuentas a cobrar, existencias y gastos pagados por adelantado. Proporciona una visión más amplia de la liquidez de una empresa al considerar todos los activos corrientes que podrían convertirse en efectivo en el plazo de un año. Un ratio de liquidez actual más alto indica una mayor capacidad para cubrir las deudas a corto plazo, mientras que un ratio de liquidez actual más bajo podría sugerir posibles problemas de liquidez y dificultades para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

Fórmula: Activos corrientes / Pasivos corrientes = Ratio de liquidez actual.

Ratio de liquidez rápida (ratio de prueba ácida)

El ratio de liquidez rápida incluye solo los activos circulantes más líquidos: efectivo, valores negociables y cuentas a cobrar. Se excluyen las existencias y los gastos anticipados. Ofrece una visión más conservadora de la liquidez al centrarse en los activos que pueden convertirse rápidamente en efectivo (normalmente en un plazo de 90 días). Un ratio de liquidez rápido elevado sugiere que una empresa puede cubrir fácilmente sus deudas inmediatas sin depender de la venta de existencias. Un ratio de liquidez rápida más bajo podría indicar posibles problemas de flujo de caja y dificultad para hacer frente rápidamente a las obligaciones a corto plazo.

Fórmula: (Efectivo + Valores negociables + Cuentas por cobrar) / Pasivo corriente = Ratio de liquidez rápida

Ratio de efectivo

Este es el ratio de liquidez más conservador; solo tiene en cuenta el efectivo y sus equivalentes.

Fórmula: (Efectivo + Valores negociables) / Pasivo corriente = Ratio de efectivo

Ratio de flujo de caja operativo

Este ratio mide la capacidad de una empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales para cubrir deudas a corto plazo.

Fórmula: Flujo de caja operativo / Pasivo circulante = Ratio de flujo de caja operativo

Capital circulante

Indica la cantidad de capital disponible para hacer frente a las obligaciones financieras a corto plazo.

Fórmula: Activo circulante - Pasivo circulante = Capital circulante

Elegir el ratio adecuado

A la hora de decidir cómo evaluar la liquidez, ten en cuenta el contexto y la información que buscas. El ratio de liquidez actual proporciona una visión completa, mientras que el ratio de liquidez rápida es un mejor indicador de la disponibilidad de efectivo a corto plazo. El ratio de efectivo se centra únicamente en los activos más líquidos y el ratio de flujo de caja operativo evalúa la liquidez desde un punto de vista operativo. El capital circulante proporciona un valor numérico. Cada una de estas métricas puede decirte algo diferente sobre tu negocio.

Cómo interpretar el ratio de liquidez actual y sus tendencias

La interpretación del ratio de liquidez actual requiere una comprensión de las tendencias a lo largo del tiempo, el contexto del sector y cómo los cambios en el ratio podrían reflejar las condiciones financieras subyacentes o las decisiones de gestión. A continuación, te explicamos cómo interpretar el ratio de liquidez actual y sus tendencias.

Interpretación básica

• Por encima de 1: Un ratio de liquidez actual superior a 1 sugiere que una empresa tiene más activos corrientes que pasivos corrientes. Esto indica que la empresa debe ser capaz de cubrir sus obligaciones a corto plazo sin tener que vender activos a largo plazo o reunir capital adicional. Un ratio elevado podría sugerir un uso ineficiente de los activos.

• Por debajo de 1: Un ratio de liquidez actual inferior a 1 indica que una empresa tiene más pasivos corrientes que activos corrientes, lo que sugiere posibles problemas de liquidez. Esto podría suscitar dudas sobre la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, lo que podría desembocar en dificultades financieras si la situación persiste.

Consideraciones sobre el sector y el contexto

• Estándares del sector: La norma para los ratios de liquidez actual puede variar mucho de un sector a otro. Por ejemplo, los sectores con una elevada rotación de existencias podrían ser capaces de funcionar bien con ratios de liquidez actual más bajos, mientras que los sectores intensivos en capital podrían requerir ratios más altos para tranquilizar a acreedores e inversores.

• Condiciones económicas: Durante las recesiones económicas, los ratios de liquidez actual suelen disminuir a medida que las empresas agotan las reservas de efectivo o aumentan los préstamos a corto plazo. Por el contrario, en una economía en auge, las empresas pueden mostrar mejores ratios a medida que aumentan las ventas y mejoran los flujos de caja.

Análisis de tendencias

• Ratio creciente: Un ratio de liquidez actual que aumenta con el tiempo podría indicar una mejora de la liquidez, posiblemente debido a una mejor gestión de activos o a una mayor acumulación de efectivo. También podría sugerir una disminución de la deuda a corto plazo o mejores prácticas de cobranza.

• Ratio decreciente: Un ratio decreciente podría ser una señal de advertencia de crecientes problemas de liquidez. Podría ser el resultado de un aumento de los niveles de deuda, mayores costes de inventario o un cobro más lento de las cuentas por cobrar. Esta tendencia requiere más investigación para determinar las causas y diseñar estrategias para mejorar la liquidez.

Aplicación práctica

Teniendo en cuenta estas consideraciones, a continuación te explicamos cómo utilizar el ratio de liquidez actual para analizar la situación financiera de tu empresa y tomar decisiones clave:

• Análisis comparativo: Compara el ratio de liquidez actual de la empresa con los promedios del sector y los de los principales competidores para evaluar la salud financiera relativa. Si el ratio de una empresa difiere mucho del de sus homólogas, merece una investigación más profunda.

• Análisis integrado: Considera el ratio de liquidez actual junto con otros indicadores y ratios financieros, como el ratio de liquidez rápida y el ratio de flujo de caja operativo. Este enfoque integrado ofrece una imagen más completa de la estabilidad financiera y la eficiencia operativa de la empresa.

• Decisiones importantes: Los gerentes suelen usar las tendencias del ratio de liquidez actual para tomar decisiones importantes. Si el ratio es alto, el gerente podría considerar invertir el exceso de activos en oportunidades de crecimiento o devolver valor a los accionistas mediante dividendos o recompra de acciones. Un ratio bajo podría dar lugar a iniciativas para mejorar la gestión del efectivo, como endurecer las condiciones del crédito, mejorar la rotación de inventarios o refinanciar la deuda a corto plazo.

Limitaciones y desafíos del ratio de liquidez actual

El ratio de liquidez actual tiene algunas limitaciones y desafíos que pueden afectar a su utilidad como herramienta de diagnóstico. Las partes interesadas deben utilizar el ratio de liquidez actual junto con otras métricas financieras y factores cualitativos para evaluar completamente la liquidez y la salud financiera de una empresa. El ratio de liquidez rápida, el ratio de efectivo y los estados de flujo de caja pueden proporcionar información adicional.

Esto es lo que debes saber sobre las limitaciones del ratio de liquidez actual:

Falta de diferenciación entre tipos de activos: El ratio de liquidez actual trata todos los activos corrientes como si tuvieran la misma liquidez, lo que no siempre es el caso. Por ejemplo, el efectivo está disponible de inmediato para pagar las deudas, mientras que las cuentas por cobrar pueden tardar 30, 60 o incluso 90 días en convertirse en efectivo, dependiendo de los términos del crédito. El inventario puede ser aún menos líquido, especialmente si incluye artículos que se mueven lentamente o están obsoletos. Esta falta de diferenciación puede dar una imagen engañosa de la liquidez de una empresa, ya que los activos que no son fácilmente convertibles en efectivo se siguen contando por igual.

Efectos de la valoración del inventario: El inventario, un componente importante de los activos corrientes para muchas empresas, se puede valorar de diferentes maneras (p. ej., primero en entrar, primero en salir [FIFO]; último en entrar, primero en salir [LIFO]; coste promedio). Estos métodos pueden afectar sustancialmente a la valoración de las existencias y, en consecuencia, al ratio de liquidez actual. En periodos de inflación, el LIFO podría dar lugar a una valoración de existencias y un ratio de liquidez actual inferiores en comparación con el FIFO, lo que podría falsear la liquidez de la empresa.

Variaciones estacionales: Las empresas de sectores estacionales pueden mostrar grandes fluctuaciones en su ratio de liquidez actual en distintos momentos del año. Por ejemplo, un minorista puede tener un ratio de liquidez actual elevado después de la temporada festiva debido a las entradas de efectivo, pero un ratio mucho más bajo en otros momentos. Esta variabilidad dificulta la evaluación de la salud financiera de la empresa a partir de una única medición del ratio de liquidez actual sin tener en cuenta el contexto estacional.

Plazos de las obligaciones a corto plazo: El ratio de liquidez actual no tiene en cuenta los tiempos de los flujos de caja. Una empresa puede mostrar un ratio de liquidez actual sano, pero si una gran parte de su pasivo circulante vence de forma inminente y una parte importante de su activo circulante está inmovilizada en créditos o existencias, la empresa podría seguir teniendo problemas de liquidez.

Sobregeneralización entre sectores: Los distintos sectores funcionan con diferentes modelos de empresa y necesidades de capital. Un ratio de liquidez actual que se considera sano en un sector puede considerarse demasiado bajo o demasiado alto en otro. Por ejemplo, sectores como la fabricación suelen requerir un ratio de liquidez actual más elevado, debido a la necesidad de mantener grandes cantidades de existencias y cuentas por cobrar, a diferencia de las empresas orientadas a los servicios, en las que los activos son más líquidos.

Calidad de las cuentas por cobrar: El ratio de liquidez actual supone que las cuentas a cobrar se pueden cobrar dentro de sus condiciones de vencimiento. Pero si una gran cantidad de cuentas por cobrar está vencida o no se puede cobrar, la posición real de liquidez podría ser mucho más baja de lo que sugiere el ratio de liquidez actual.

Impacto del maquillaje financiero: Las empresas pueden usar técnicas de maquillaje financiero para hacer que sus estados financieros parezcan más atractivos. Por ejemplo, pueden retrasar el pago a los proveedores para mantener bajas las cuentas a pagar o apresurarse a recaudar las cuentas a cobrar al final de un periodo de informe. Estas acciones pueden inflar temporalmente el ratio de liquidez actual, proporcionando una visión inexacta de la situación financiera de la empresa.