預金口座管理契約 (DACA) 口座は、主に商業融資やストラクチャードファイナンスで使用される特殊な銀行口座です。このタイプの口座は借り手によって設定されますが、貸し手またはサードパーティーのエージェントによって管理されます。DACA 口座は、貸し手が借り手の預金口座をある程度管理できるようにするものです。この管理は、融資の担保として機能し、借り手が債務不履行に陥った場合に資金を回収できるという保証を貸し手に提供します。

以下では、DACA 口座の仕組み、用途、貸し手と借り手の両方にとっての利点とリスクについて説明します。

この記事の内容

• 預金口座管理契約とは
  
• DACA 口座の用途
  
• DACA 口座の仕組み
  
• 発動型 DACA とは
  
• UCC の内容およびそれが DACA 口座に与える影響
  
• 貸し手と借り手にとっての DACA 口座の利点
  
• DACA 口座に伴うリスク
  

預金口座管理契約とは

DACA は、以下の間の三者間の法的契約です。

• 銀行: これは、借り手の預金口座が存在する場所です。銀行は資金の保管人として機能し、DACA に定められた指示に従います。

• 借り手: これは銀行の顧客です。借り手は預金口座の所有者であり、融資を求めています。融資と引き換えに、貸し手に自分の口座に対する特定の権利を付与することに同意します。

• 貸し手: これは、借り手に融資を提供する法人です。貸し手は、DACA を通じて借り手の預金口座の「担保権」を獲得し、投資を回収する手段を確保します。

貸し手が DACA で行使できる管理には、主に 次の 2 つのタイプがあります。

• アクティブな管理: 貸し手は、借り手の同意がなくても、借り手の口座で引き出しまたは送金を直接開始する権限を持っています。これは通常、借り手が融資の債務不履行に陥ったときに発生します。

• パッシブな管理: 貸し手は、借り手が貸し手の承認なしに特定の取引を行うことを阻止できますが、取引を開始することはできません。これは、多くの場合、貸し手の利益を保護するための予防策として機能します。

DACA 口座の用途

DACA 口座は通常、個人融資ではなく商業融資に使用されます。主な機能は次のとおりです。

• 担保権の対抗要件の具備: DACA により、貸し手は借り手の預金口座の担保権の「対抗要件を具備」できます。この法的手続きにより、借り手が破産した場合に、口座の資金に対する貸し手の優先権が確立されます。

• 支払いと回収の管理: DACA の条件によっては、貸し手が借り手の口座に出入りする資金の流れを管理できる場合があります。これには、融資金を口座に直接支払うことや、融資に対して返済するために口座から資金を引き出すことが含まれることがあります。

• 貸し手リスクの軽減: 預金口座を管理することで、貸し手は借り手が資金を悪用したり、融資に対して返済できなくなったりするリスクを軽減します。

DACA 口座の仕組み

DACA 口座は、他の銀行口座とは仕組みが異なります。最初に、借り手、貸し手、銀行は、預金口座の管理を規定する条件を概説した DACA に署名します。借り手は、DACA の対象となる預金口座を指定します。これは多くの場合、融資金が入金され、融資の返済が行われる事業運営口座です。

DACA は、貸し手が口座に対してアクティブな管理またはパッシブな管理のいずれの権利を備えるのかを規定します。パッシブな DACA (発動型 DACA とも呼ばれる) では、支払い遅延や破産申請などの合意された「引き金となる出来事」が発生しない限り、借り手は口座を完全に管理できます。引き金となる出来事が発生した場合、貸し手が口座を管理できるようになります。

ブロック口座管理契約 (BACA) とも呼ばれるアクティブな DACA では、貸し手は最初から口座を完全に管理できます。借り手は口座の資金へのアクセスが制限されているか、まったくアクセスできません。貸し手が口座のすべての取引 (融資金の入金、融資の返済のための引き出し、その他の承認された目的での引き出しを含む) を開始します。アクティブな DACA は、貸し手に最高レベルのセキュリティを提供します。

発動型 DACA とは

発動型 DACA の下では、借り手は口座の日常の運用を完全に管理できます。借り手は必要に応じて資金の入金、引き出し、送金を行うことができます。DACA では、貸し手の管理権を有効にする特定の「引き金となる出来事」を定義します。これらの出来事は通常、契約違反や破産申請など、融資の債務不履行シナリオに関連しています。これらの出来事は、紛争を避けるために DACA で明確に定義しなければなりません。

引き金となる出来事が発生すると、貸し手が銀行に通知し、DACA が「発動」します。その後、銀行は借り手の指示を実施しなくなり、代わりに口座に関する貸し手の指示にのみ従います。これには、DACA 契約に基づいて資金の送金、引き出しの制限、その他の操作が含まれることがあります。その後、貸し手は新たに付与された管理権を利用して、未払いの融資残高を返済するために口座から資金を引き出すことができます。

発動型 DACA では、借り手は、担保当事者の管理権を有効にする条件を引き起こさない限り、運用上の柔軟性を得て、資金にアクセスできます。貸し手にとっては、必要なときにのみアクティブになる安全機構が提供されます。これにより、通常の運用条件下では、監視の負担と紛争の可能性が軽減されます。発動型 DACA の主なリスクは、引き金となる出来事が発生したかどうかについて紛争が発生する可能性があることです。これにより、法的な複雑さや運用上の混乱が生じる可能性があります。

発動型 DACA は、各当事者が概ね円滑な金融関係を予想しているが、借り手の状況が悪化した場合のセーフティネットが必要な場合によく使用されます。これは、大規模な商業融資やストラクチャードファイナンスの環境において、管理と柔軟性のバランスをとるための一般的なツールです。

UCC の内容およびそれが DACA 口座に与える影響

統一商事法典 (UCC) は、アメリカにおける商取引を規定する広範な法律です。これは、一貫性のある予測可能なフレームワークを提供することにより、50 州すべての販売およびその他の商取引の法律を統一するために設計されています。UCC は、DACA に関わるものを含む、担保付き取引に関連する分野で特に影響力を持っています。

UCC と担保付き取引

担保付き取引を扱う UCC の第 9 条は、個人財産を融資の担保として使用するための幅広いガイドラインを提供しています。UCC のこの部分では、次の内容について説明しています。

• 担保権の設定 (債権者が担保として提供された資産に対する法的請求権を確立する方法)

• 担保権の対抗要件の具備 (債権者が担保権を第三者に対して執行可能にする方法)

• 担保権の優先順位付け (債権者間の担保をめぐる紛争の解決方法)

DACA 口座に対する UCC の影響

UCC 第 9 条は、担保権保有当事者が預金口座を「管理」できると規定しています。これは、預金口座の担保権の対抗要件を具備するために必要です。これが DACA にどのような影響を与えるかをご紹介します。

• 管理による対抗要件の具備: UCC により、主に管理を通じて預金口座の担保権の対抗要件の具備が可能です。これは、銀行が DACA で、預金者からのさらなる同意なしに担保権保有当事者の指示に従うことに同意することで実現できます。

• 担保権の優先順位: UCC の下では、預金口座を管理できる担保権保有当事者は通常、預金口座に対する請求権を持っているが管理権を持たない他の債権者よりも優先されます。

UCC が DACA 運用に及ぼす影響

• 法的フレームワーク: UCC は、管理の確立と維持の方法を規定する法的な定義とフレームワークを提供します。これには、管理権を構成するもの、通知の処理方法、預金者や第三者の権利に対する管理権の影響が含まれます。

• 標準化と予測可能性: UCC は、州境を越えて一貫して DACA 口座を処理するための統一されたアプローチを提供します。この標準化は、州間の法的不確実性と変動性を減らすのに役立ちます。

• 紛争の解決と執行: UCC の規定は、裁判所やその他の紛争解決機関が DACA 契約とそれに基づいて取られた措置を解釈する際に指針となるものです。

貸し手と借り手にとっての DACA 口座の利点

DACA 口座により、貸し手はさまざまな程度の管理権を維持することができますが、貸し手と借り手の双方に利点があります。DACA により、双方がリスクを理解し、自分の役割について明確な期待を持つ透明性の高い構造を構築することで、紛争の可能性を減らし、より円滑な金融関係を促進できます。また、貸し手と借り手の双方が UCC の規制フレームワークの恩恵を受け、契約が法的基準に沿っていることが保証され、関係者全員にとって執行と紛争解決のプロセスが容易になります。

各グループの利点を詳しく見ていきましょう。

貸し手にとっての利点

• 担保権の対抗要件の具備: DACA は、貸し手が借り手の預金口座に対抗要件が具備された担保権を設定することを可能にします。これにより、借り手が破産した場合に他の債権者よりも貸し手が優先されます。

• キャッシュフローの管理: DACA は、貸し手が借り手のキャッシュフローをある程度管理できるようにします。この管理により、融資の返済に資金を利用できるようになり、借り手が資金を他の目的に振り向けるのを防ぐことができます。

• 債務不履行の救済策: 債務不履行が発生した場合、貸し手は管理口座の資金に簡単にアクセスして、未払いの融資残高を相殺するために充てることができます。このオプションを使用すると、時間とコストのかかる回収作業を回避できます。

• 不正利用リスクの低減: DACA は、不正行為のリスクを軽減するのに役立ちます。貸し手が口座を管理することで、借り手が不正な取引を行ったり、資金を流用したりするのを防ぐことができます。

• 汎用性: DACA は、さまざまな融資シナリオやリスクプロファイルに合わせてカスタマイズできます。貸し手は、アクティブな管理とパッシブな管理のどちらかを選択でき、特定のニーズに合った引き金となる出来事を定義できます。

借り手にとっての利点

• クレジットへのアクセス: 担保として差し出す実質的な物的資産や不動産を持っていない借り手でも、DACA を通じて預金口座を担保として提供することで、融資の対象になることができます。

• 融資条件の改善: 貸し手は、DACA によって提供される追加のセキュリティを考慮して、借り手に低金利、長い返済期間、またはその他の有利な条件を提供する可能性があります。

• 業務管理: 発動型 DACA により、借り手は自分の口座を完全に管理し、引き金となる出来事が発生するまで介入されることなく業務を継続できます。

• 財政的責任の証明: DACA に同意することは、借り手が貸し手と協力し、金融上の義務を履行する意思を示すものです。これは、良好なクレジットヒストリーを構築する上で有益です。

• 担保設定プロセスの簡素化: DACA を通じて預金口座を担保として使用することは、多くの場合、物的資産を担保にするよりも面倒ではありません。これにより、融資の承認と支払いがスピーディーになります。

DACA 口座に付随するリスク

ほとんどの貸付形態と同様に、DACA 口座では各当事者に何らかのリスクが生じます。ここでは、DACA に署名する前に考慮すべき潜在的な問題をいくつか紹介します。

貸し手にとってのリスク

• 管理の負担: DACA 口座の管理には、口座活動の監視、取引の処理、銀行や借り手との連絡など、貸し手にとって追加の管理業務が含まれる場合があります。

• 紛争の可能性: DACA の条件に対する貸し手と借り手の解釈や、貸し手による管理権の行使で、意見の相違が生じる可能性があります。これらの意見の相違は、法的な紛争につながる可能性があります。

• 風評のリスク: 過度に積極的に DACA の下で管理を行使したり、借り手を不当に扱っているという認識を受けたりすると、貸し手の評判に悪影響が出る可能性があります。

• 法務や法令遵守に関するリスク: 貸し手は、UCC や消費者保護法など、DACA に適用されるすべての法律や規制を遵守していることを確認する必要があります。

• 限定的な管理 (パッシブな DACA の場合): 発動型 DACA では、貸し手は引き金となる出来事が発生するまで口座を管理できません。そのため、管理権が移行する前に資金を失う可能性が高くなる可能性があります。

借り手にとってのリスク

• 口座へのアクセス制限: 特にアクティブな DACA の場合、この契約により、借り手が自分の資金を管理することが制限されます。これは、キャッシュフローを管理し、ビジネスを行う能力に影響を与える可能性があります。

• 予期しない口座の凍結: 引き金となる出来事が発生した場合、貸し手が口座を凍結する可能性があります。これにより、借り手の事業運営が中断され、経済的困難が生じる可能性があります。

• 管理権の濫用の可能性: 一般的ではありませんが、貸し手が口座の管理権を悪用し、借り手に経済的損害が出るリスクがあります。

• クレジットへの悪影響: 債務不履行により、貸し手が DACA の下で管理権を行使すると、借り手のクレジットスコアや将来の借入能力に悪影響が出る可能性があります。

• 手数料や料金: 借り手は、DACA を管理し、貸し手が開始した取引を処理するために銀行から課される追加の手数料や料金を支払わなければならない場合があります。