Una cuenta de acuerdo de control de cuentas de depósito (DACA) es una cuenta bancaria especializada que se utiliza principalmente en préstamos comerciales y finanzas estructuradas. Este tipo de cuenta es configurada por un prestatario, pero está controlada por el prestamista o un agente externo. Una cuenta DACA le da al prestamista un cierto grado de control sobre la cuenta de depósito del prestatario. Este control sirve como garantía para un préstamo y proporciona al prestamista la seguridad de que puede recuperar sus fondos si el prestatario incumple.

A continuación, explicaremos cómo funcionan las cuentas DACA, para qué se utilizan y sus beneficios y riesgos tanto para los prestamistas como para los prestatarios.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Qué es un acuerdo de control de cuenta de depósito?
  
• ¿Cómo se utilizan las cuentas DACA?
  
• Cómo funcionan las cuentas DACA
  
• ¿Qué es un DACA activable?
  
• ¿Qué es el UCC y cómo influye en las cuentas DACA?
  
• Beneficios de las cuentas DACA para prestamistas y prestatarios
  
• Riesgos con las cuentas DACA
  

¿Qué es un acuerdo de control de cuenta de depósito?

Un DACA es un contrato legal tripartito entre:

• El banco: Aquí es donde reside la cuenta de depósito del prestatario. El banco actúa como custodio de los fondos y sigue las instrucciones establecidas en el DACA.

• El prestatario: Este es el cliente del banco. El prestatario es el propietario de la cuenta de depósito y está solicitando un préstamo. Acuerdan otorgar al prestamista ciertos derechos sobre su cuenta a cambio del préstamo.

• El prestamista: Esta es la entidad que otorga el préstamo al prestatario. El prestamista obtiene una «garantía real» en la cuenta de depósito del prestatario a través del DACA, lo que garantiza un medio para recuperar su inversión.

Hay dos tipos principales de control que un prestamista puede ejercer con un DACA:

• Control activo: El prestamista tiene la autoridad de iniciar directamente retiros o transferencias con la cuenta del prestatario, incluso sin el consentimiento del prestatario. Esto suele ocurrir cuando el prestatario no paga su préstamo.

• Control pasivo: La entidad de crédito puede impedir que el prestatario realice ciertas transacciones sin su aprobación, pero no puede iniciar transacciones. Esto a menudo actúa como una medida preventiva para salvaguardar los intereses del prestamista.

¿Cómo se usan las cuentas DACA?

Las cuentas DACA se utilizan típicamente en préstamos comerciales en lugar de préstamos personales. Estas son algunas de sus principales características:

• Perfeccionar una garantía real: Un DACA le permite al prestamista «perfeccionar» su garantía real sobre la cuenta de depósito del prestatario. Este proceso legal establece el derecho de prioridad del prestamista sobre los fondos de la cuenta si el prestatario se vuelve insolvente.

• Control de desembolsos y cobros: Dependiendo de los términos del DACA, el prestamista podría controlar el flujo de fondos que entran y salen de la cuenta del prestatario. Esto puede incluir el desembolso de los fondos del préstamo directamente en la cuenta y la transferencia de fondos de la cuenta para pagar el préstamo.

• Mitigar el riesgo del prestamista: Con el control sobre la cuenta de depósito, el prestamista reduce el riesgo de que el prestatario haga un mal uso de los fondos o no pueda pagar el préstamo.

Cómo funcionan las cuentas DACA

Las cuentas DACA funcionan de manera diferente a otras cuentas bancarias. Al iniciar el proceso, el prestatario, el prestamista y el banco firman el DACA, que describe los términos y condiciones aplicables al control de la cuenta de depósito. El prestatario especifica la(s) cuenta(s) de depósito sujeta(s) al DACA; suele ser una cuenta operativa de la empresa en la que se depositan los fondos del préstamo y desde la que se realizan los reembolsos del préstamo.

El DACA estipulará si el prestamista tiene control activo o pasivo sobre la cuenta. Con un DACA pasivo, también conocido como DACA activable, el prestatario conserva el control total sobre la cuenta a menos que ocurra un «evento desencadenante» acordado, como un pago atrasado o una declaración de bancarrota; en ese caso, el prestamista toma el control de la cuenta.

Con un DACA activo, también conocido como acuerdo de control de cuenta bloqueada (BACA), el prestamista tiene control total sobre la cuenta desde el principio. El prestatario tiene acceso limitado o nulo a los fondos de la cuenta y el prestamista inicia todas las transacciones en la cuenta, incluidos los depósitos de los fondos del préstamo y las retiradas para reembolsos de préstamos u otros fines autorizados. Los DACA activos proporcionan el más alto nivel de seguridad para los prestamistas.

¿Qué es un DACA activable?

Mediante un DACA activable, el prestatario conserva el control total de las operaciones diarias de la cuenta. Pueden depositar, retirar y transferir fondos según sea necesario y el DACA definirá «eventos desencadenantes» específicos que activen el control del prestamista. Estos eventos suelen estar relacionados con escenarios de incumplimiento de préstamos, como el incumplimiento de contrato o las declaraciones de quiebra. Estos eventos deben estar claramente definidos en el DACA para evitar disputas.

Si ocurre un evento desencadenante, el prestamista notifica al banco y el DACA se activa. Seguidamente, el banco deja de cumplir las indicaciones del prestatario y, en su lugar, sigue solo las indicaciones del prestamista en lo que respecta a la cuenta. Esto puede incluir la transferencia de fondos, la restricción de retiros u otras acciones según el acuerdo del DACA. A continuación, el prestamista puede usar su nuevo control para transferir fondos de la cuenta y pagar el saldo pendiente del préstamo.

Los DACA activables brindan a los prestatarios más flexibilidad operativa y acceso a sus fondos, siempre y cuando no activen ninguna de las condiciones que activarían el control del acreedor garantizado. Para los prestamistas, ofrecen un mecanismo de seguridad que se activa solo cuando es necesario. En condiciones operativas normales, esto reduce la carga de supervisión y la posibilidad de conflictos. El principal riesgo del DACA activable es la posibilidad de que surjan disputas sobre si se ha producido un evento desencadenante, lo que puede dar lugar a complejidades jurídicas y a disrupciones operativas.

Los DACA activables suelen usarse en escenarios en los que las partes prevén una relación financiera generalmente fluida, pero quieren una protección adicional en caso de que la situación del prestatario empeore. Es una herramienta común que equilibra el control y la flexibilidad en préstamos comerciales más grandes y entornos de financiamiento estructurado.

¿Qué es el UCC y cómo influye en las cuentas DACA?

El Código Comercial Uniforme (UCC, por sus siglas en inglés) es un amplio conjunto de leyes que rige las transacciones comerciales en los Estados Unidos. Está diseñado para unificar la ley de ventas y otras transacciones comerciales en los 50 estados al proporcionar un marco coherente y predecible. El UCC es particularmente influyente en las áreas relacionadas con las transacciones garantizadas, incluidas las que involucran los DACA.

UCC y operaciones garantizadas

El artículo 9 del UCC, que se refiere a las operaciones garantizadas, establece una amplia gama de directrices para la utilización de bienes personales como garantía para préstamos. Esta parte del UCC cubre lo siguiente:

• Creación de una garantía real o cómo los acreedores pueden establecer una reclamación legal sobre los activos ofrecidos como garantía

• Perfeccionamiento de la garantía mobiliaria, o cómo los acreedores pueden hacer que su garantía real sea exigible frente a terceros

• Priorización de intereses o cómo se resuelven los conflictos sobre garantías entre acreedores

Influencia del UCC en las cuentas DACA

El artículo 9 del UCC estipula que un acreedor garantizado puede lograr el «control» sobre una cuenta de depósito, lo cual es necesario para perfeccionar una garantía real sobre la cuenta. Así es como esto influye en el DACA.

• Perfección por control: El UCC permite el perfeccionamiento de una garantía real en una cuenta de depósito principalmente a través del control. Esto se puede lograr si el banco acuerda en un DACA seguir las instrucciones del acreedor garantizado sin el consentimiento adicional del depositante.

• Prioridad de interés: Según el UCC, un acreedor garantizado con control sobre una cuenta de depósito generalmente tiene prioridad sobre otros acreedores, que podrían tener reclamaciones contra la cuenta de depósito pero que no tienen control.

Cómo afecta el UCC a las operaciones del DACA

• Marco legal: El UCC proporciona las definiciones legales y el marco que dictan cómo debe establecerse y mantenerse el control. Esto incluye lo que constituye el control, la forma en que deben manejarse las notificaciones y la forma en que el control afecta los derechos de los depositantes y de terceros.

• Estandarización y previsibilidad: El UCC proporciona un enfoque uniforme para el manejo de las cuentas del DACA que es consistente a través de las fronteras estatales. Esta estandarización ayuda a reducir la inseguridad jurídica y la variabilidad de un estado a otro.

• Resolución de disputas y cumplimiento: Las disposiciones de UCC guían a los tribunales y otros organismos de resolución de disputas en la interpretación de los acuerdos de DACA y las acciones tomadas en virtud de ellos.

Beneficios de las cuentas DACA para prestamistas y prestatarios

Si bien las cuentas DACA permiten a los prestamistas retener diversos grados de control, pueden beneficiar tanto a los prestamistas como a los prestatarios. Los DACA crean una estructura transparente en la que ambas partes comprenden los riesgos y tienen expectativas claras sobre sus funciones, lo que puede disminuir la probabilidad de conflictos y facilitar relaciones financieras más fluidas. Tanto los prestamistas como los prestatarios también se benefician del marco regulatorio del UCC, que garantiza que su acuerdo esté en línea con los estándares legales y facilita los procesos de ejecución y resolución de disputas para todos los involucrados.

Echemos un vistazo más de cerca a los beneficios para cada grupo.

Beneficios para las entidades de crédito

• Garantía real perfeccionada: Un DACA permite a los prestamistas establecer una garantía real perfeccionada en la cuenta de depósito del prestatario. Esto les da prioridad sobre otros acreedores en caso de insolvencia del prestatario.

• Control sobre el flujo de caja: Los DACA proporcionan a los prestamistas un grado de control sobre el flujo de caja del prestatario. Este control puede garantizar que los fondos estén disponibles para el pago del préstamo y puede evitar que el prestatario desvíe fondos para otros fines.

• Remedio predeterminado: En caso de impago, los prestamistas pueden acceder fácilmente a los fondos de la cuenta controlada y utilizarlos para compensar el saldo pendiente del préstamo. Esta opción evita largos y costosos esfuerzos de cobro.

• Menor riesgo de fraude: Los DACA pueden ayudar a reducir el riesgo de actividad fraudulenta. El control del prestamista sobre la cuenta puede disuadir al prestatario de participar en transacciones no autorizadas o desviar fondos.

• Versatilidad: Los DACA se pueden personalizar para adaptarse a diferentes escenarios de préstamos y perfiles de riesgo. Los prestamistas pueden elegir entre control activo y pasivo y pueden definir eventos desencadenantes que se adapten a sus necesidades específicas.

Beneficios para los prestatarios

• Acceso al crédito: Los prestatarios que tal vez no tengan activos físicos sustanciales o bienes inmuebles para presentar como garantía, aún pueden optar a préstamos ofreciendo su cuenta de depósito como garantía a través de un DACA.

• Mejora de las condiciones de los préstamos: Los prestamistas pueden ofrecer a los prestatarios tasas de interés más bajas, períodos de pago más largos u otros términos favorables dada la seguridad adicional que proporciona un DACA.

• Control de las operaciones comerciales: Los DACA activables permiten a los prestatarios mantener el control total sobre su cuenta y continuar sus operaciones comerciales sin interrupción hasta que ocurra un evento desencadenante.

• Demostración de responsabilidad financiera: Aceptar un DACA muestra la voluntad del prestatario de cooperar con el prestamista y cumplir con sus obligaciones financieras. Esto puede ser beneficioso para construir un historial crediticio positivo.

• Proceso simplificado de colateralización: El uso de una cuenta de depósito como garantía a través de un DACA suele ser menos engorroso que empeñar activos físicos. Esto puede hacer que las aprobaciones y los pagos de los préstamos sean más rápidos.

Riesgos con las cuentas DACA

Al igual que la mayoría de las formas de préstamos, las cuentas DACA implican algún riesgo para cada parte. Estos son algunos de los posibles problemas a considerar antes de firmar un DACA.

Riesgos para las entidades de crédito

• Carga administrativa: La administración de las cuentas DACA puede implicar tareas administrativas adicionales para los prestamistas, como monitorear la actividad de la cuenta, procesar transacciones y comunicarse con el banco y el prestatario.

• Posibles disputas: Pueden surgir desacuerdos entre las interpretaciones del prestamista y del prestatario de los términos del DACA o de que el prestamista ejerza el control. Estos desacuerdos pueden dar lugar a disputas legales.

• Riesgo reputacional: Una aplicación excesivamente agresiva del control de la DACA o la percepción de que se trata injustamente a los prestatarios podría afectar negativamente a la reputación del prestamista.

• Riesgos legales y de cumplimiento de la normativa: Los prestamistas deben asegurarse de cumplir con todas las leyes y regulaciones aplicables que rigen los DACA, incluidos el UCC y los estatutos de protección al consumidor.

• Control limitado (en DACA pasivos): Con los DACA activables, los prestamistas no tienen control sobre la cuenta hasta que ocurra un evento desencadenante. Esto puede hacerlos más vulnerables a la posible pérdida de fondos antes de que cambie el control.

Riesgos para los prestatarios

• Acceso restringido a la cuenta: Especialmente en el caso de los DACA activos, estos acuerdos limitan el control del prestatario sobre sus propios fondos. Esto puede afectar a su capacidad para gestionar el flujo de caja y llevar a cabo sus negocios.

• Bloqueos inesperados de la cuenta: En el caso de un evento desencadenante, el prestamista podría congelar la cuenta. Esto puede interrumpir las operaciones comerciales del prestatario y causar dificultades financieras.

• Posibilidad de abuso de control: Si bien no es común, existe el riesgo de que los prestamistas hagan un mal uso de su control sobre la cuenta, perjudicando financieramente al prestatario.

• Impacto negativo en el crédito: Si un prestamista ejerce su control en virtud de un DACA debido al incumplimiento, puede repercutir negativamente en la puntuación crediticia del prestatario y en su capacidad para obtener préstamos en el futuro.

• Comisiones y cargos: Los prestatarios podrían estar sujetos a comisiones o cargos adicionales impuestos por el banco por administrar el DACA y procesar las transacciones iniciadas por el prestamista.