最近まで、国境を越えた資金移動のプロセスは 20 世紀半ばからあまり変わっておらず、時間がかかり、費用がかかり、仲介業者や目に見えない手数料もかかっていました。しかし、現在では、ステーブルコインを使用することで、グローバルな決済を数日ではなく数分で完了させ、コストを削減し、可視性を向上させることができます。

ステーブルコインを実際の業務に使用するには、新しい決済システムの構築の仕組み、制限、機会を理解する必要があります。以下では、ステーブルコインのクロスボーダー決済の仕組み、リスクと機会、およびビジネスへの導入方法の概要を説明します。

目次

• ステーブルコインのクロスボーダー決済とは
  
• クロスボーダーステーブルコイン取引の構成要素
  
• ステーブルコイン決済のメリット
  
• ステーブルコインにはどのような障壁やリスクがありますか？
  
• 組織がステーブルコインを決済に導入する方法
  
• Stripe でできること
  

ステーブルコインのクロスボーダー決済とは

ステーブルコインのクロスボーダー決済は、安定した価値を維持するように設計された仮想通貨の一種であるステーブルコインを使用して行われる国際決済であり、多くの場合、米ドルやユーロなどの法定通貨に対して 1:1 のペッグを通じて行われます。たとえば、1 USDC は、準備金に保持されている $1 で保証されます。

ステーブルコイン決済は、銀行や電信ネットワークを使用する代わりに、パブリックブロックチェーンを介して行われます。つまり、企業は銀行を介することなく、時間や場所を問わず受取人のデジタルウォレットに価値を直接送金できます。ブロックチェーンは、完全な透明性を保ちながら数秒または数分で取引を確定します。

アメリカの会社がベルギーのデザイナーに支払う場合、USDC を送金できます。デザイナーは数日ではなく数分で支払いを受け取り、トークンを保持したり、トークンをオンチェーンで使用したり、価値をユーロに換算したりできます。

ステーブルコインのクロスボーダー決済は、法定通貨の信頼性とインターネットのスピードとプログラム可能性を兼ね備えています。ステーブルコインは、通貨を変更したり、新しい変動性を導入したりすることなく、従来のグローバルな資金移動に代わる、より迅速で安価な常時稼働の決済手段です。

ステーブルコインの越境取引の構成要素

ステーブルコインのエコシステムは急速に成熟しました。仮想通貨ネイティブの実験として始まったものが、規制対象の発行会社とエンタープライズクラスのプラットフォームによって支えられています。クロスボーダー決済はステーブルコインの一般的なユースケースであり、インフラストラクチャーでサポートできます。

このプロセスは、これら 4 つのコンポーネントに依存しています。

ブロックチェーンプラットフォーム

ブロックチェーンは、相互運用性のために構築されたグローバルな決済レイヤーとして機能します。ステーブルコインは、多くのチェーンで利用できます。主なものには、Ethereum、Solana、Base、Polygon などがあります。それぞれに、スピード、コスト、ツールのトレードオフがあります。企業は、ニーズに合ったネットワークを選択して、チェーン間で流動性を移動できます。

コイン発行会社

トークン発行会社は、ステーブルコインの作成、引き換え、担保設定の方法を決定します。

ほとんどのステーブルコインの取引額は、次の 2 つの発行会社を経由します。

• USDT (テザー): 世界で最も取引量の多いステーブルコイン。新興市場やアジアなどの大量取引の回廊でよく使用されます。

• USDC (Circle): 現金と財務省証券の支援を受け、規制上の強いつながりがあり、主流の金融インフラに統合されています。

その他には、パックスドル (USDP)、EURC などのユーロペッグオプション、Société Générale の EURCV などの地域参入企業が含まれます。目的に合ったステーブルコインを選択するには、法定通貨の全額裏付け、透明性の高い準備金、引き換え可能性を考慮する必要があります。

ウォレットと鍵の管理

ここで資金が実際に保持され、取引が開始されます。企業は、セキュリティとリカバリを処理するカストディアルウォレット、または鍵を直接管理する非カストディアル設定を選択できます。選択したモデルは、アクセスの管理、支払いの自動化、監査管理の実施方法を形作ります。

決済インフラ

仮想通貨オンランプとオフランプ (法定通貨とステーブルコインの換算)、マネーロンダリング防止、KYC (顧客確認)タッチポイントを処理できる決済インフラと連携するのが最善です。

大手がステーブルコイン取引の有効化に関与しています。

• Visa と Mastercard はステーブルコイン決済処理テストを実施しています。

• Stripe などのプラットフォームでは、仮想通貨に直接触れることなく USDC を送受信できます。

• フィンテック企業は、グローバルな給与計算、ベンダーへの支払い、送金のためにステーブルコインの API (アプリケーションプログラミングインターフェイス) を統合しています。

ステーブルコイン決済のメリット

グローバル決済は、依然として本来よりも高コストで、処理にも時間がかかります。ステーブルコインは、決済速度を向上させ、資本を解放し、リスクを軽減し、取引あたりのコストを引き下げることができます。

ここでは、ステーブルコイン決済のメリットを詳しく見ていきます。

コストの削減

ステーブルコイン送金は、ブロックチェーンにもよりますが、通常、ネットワーク手数料は数セント程度です。これは、銀行手数料、外国為替マークアップ、仲介業者手数料などを含む従来のクロスボーダー決済の平均送金コストが取引 1 件あたり約 6.5% に達することと比べると大きな対比です。ステーブルコインは、多額の資金移動や少額決済を経済的に実行可能にします。

交換ダイナミクスの向上

ステーブルコインを使用すると、二重換算や不透明な外国為替 (FX) スプレッドに対処することなく、安定した通貨で価値を保持して送金できます。ステーブルコインを使用すると、受取人は通貨の変動を回避し、ドルが好まれるもののアクセスが難しい地域の流動性の高い市場にアクセスできます。また、ユーロ、ポンド、その他の法定通貨にペッグするステーブルコインを選択することもできます。

資金へのアクセスを迅速化する

ブロックチェーンエコシステムはクローズしません。締め切り時間や休日はありません。決済の迅速化により、キャッシュフローが改善されます。送金者と受取人の双方が資金の到着時期を正確に把握しており、すぐに行動できます。これにより、口座の事前資金化、遅延のためのクッション、短期的なクレジットの必要性が減ります。ネットワークによってステーブルコインの送金が確認されると、送金が完了します。

資本の効率化

保留中の送金を待つ代わりにステーブルコインを保持することで、運転資金 を引き続き利用できます。企業は、地域間で資金を宙ぶらりんにすることなく、ジャストインタイムで資金を送金することで、財務業務を迅速化できます。これは、マーケットプレイスやグローバルプラットフォームの現地口座に事前資金を追加する必要性を減らすか、排除することを意味します。

透過的で監査可能なフロー

すべてのステーブルコイン送金はオンチェーンで記録されます。これにより、双方にリアルタイムの信頼できる共有ソースが提供され、消し込みがシンプルになります。資金がいつ送金され、いつ入金されたかを秒単位で確認できます。

ステーブルコインにはどのような障壁やリスクがありますか？

ステーブルコインを使用すると、資金の移動が容易になりますが、その使用ルールは必ずしも単純ではありません。世界の規制は急速に進化しているため、その制限と運用方法を学び続ける必要があります。

ステーブルコインの使用を検討している企業は、これらの点に注意する必要があります。

ライセンスと規制が異なる

アメリカの GENIUS 法では、ステーブルコインの発行会社は、銀行や保険付預金と同様に完全に規制された事業体であり、厳格な準備金および償還基準を備えていることが義務付けられています。欧州連合の仮想通貨市場規制 (MiCA) は、同様の監督を適用しています。完全な資産裏付け、定期的な監査、および公開開示が義務付けられています。これらの規制に従う国もあれば、ステーブルコインの使用を完全に制限または禁止している国もあります。たとえば、中国は仮想通貨ベースの支払いを禁止しています。ナイジェリアなどの他の国では、ステーブルコインのオフランプに影響を与える可能性のある資本規制を施行しています。

現地通貨ルールが重要

一部の管轄区域では、給与や税金など、特定の種類の決済を現地通貨で行う必要があります。一部の現地の法律では、ステーブルコインからの換算、およびそれに対応する報告と納税申告が必要です。

KYC およびマネーロンダリング防止

企業は、決済先を把握し、制裁措置や違法行為の取引をスクリーニングする必要があります。仮想通貨決済は、多くの管轄区域でトラベルルールに準拠する必要があります。つまり、送金者と受取人に関する情報が取引に添付されている必要があります。プロバイダーと協力する場合でも、社内で保管を処理する場合でも、明確な KYC/AML 防止プログラムが不可欠です。

間違いは許されません

ブロックチェーン取引は最終的なものです。資金が誤ったアドレスに送金されたり、取引相手がいなくなったりした場合、その資金を取り戻す方法はありません。ステーブルコインプログラムには、確認、テスト送金、複数署名の承認を含める必要があります。ステーブルコイン残高の保持にはリスクも伴います。発行会社が破綻したり、ウォレットが侵害されたりした場合、多くの場合、規制によるバックストップはありません。

組織がステーブルコインを決済に導入する方法

ステーブルコインをグローバル決済スタックに含める場合は、既存のインフラストラクチャと連携させる必要があります。つまり、適切なツール、パートナー、管理を調整して、ステーブルコインのフローが電信送金やカード決済と同じくらい予測どおりに機能するようにする必要があります。

そのプロセスは以下のような仕組みになっています。

特定のユースケースから始める

テストする具体的なフローを 1 つ選択します。海外ベンダーへの決済、マーケットプレイスの支払い送金、地域事業体間の資金移動です。ステーブルコインが手数料の低減、配送の迅速化、流動性の向上など、明確なメリットをもたらす分野に焦点を当てます。

ステーブルコインを選択する

完全な法定通貨と透明性の高いリザーブを持つライセンスを持つ法人が発行するトークンを探します。USDC と USDT が最も広く使用されていますが、地域、ネットワークの可用性、パートナーの互換性がビジネスケースに適した選択を形成します。

資金の保有方法の決定

ステーブルコインは、(適切なキー管理と複数署名の承認を得て) ご自身で保管することも、ペイメントプロバイダーや保管業者を通じて保管することもできます。Stripe など一部のプラットフォームでは、ステーブルコインの送受信をバックグラウンドで完全に法定通貨で行うこともできます。

既存のワークフローに組み込む

ERP (エンタープライズリソースプランニング)、給与計算、または財務ソフトウェアと統合する。取引追跡、バッチ決済、法定通貨換算をサポートする API またはダッシュボードを使用します。成長に合わせて、ステーブルコインのフローをコア業務の一部として扱います。

管理の強化

オンチェーン決済は迅速に完了し、取り消すことができないため、承認を固め、住所検証を自動化し、テスト送金を実行します。最初から会計、法務、法令遵守を含めます。

Stripe でできること

Stripe Payments は成長中のスタートアップからグローバル企業まで、あらゆるビジネスがオンライン、対面、そして世界中で決済を受け付けられるよう支援する、統合されたグローバル決済ソリューションです。世界中のほぼどこからでもステーブルコイン決済を受け付けることができ、Stripe 残高では法定通貨として決済されます。

Stripe Payments でできることは以下のとおりです：

• 決済体験の最適化: 事前構築済みの決済 UI と、ステーブルコインや暗号資産を含む 125 種類以上の決済手段を活用して、数千時間に及ぶ開発工数を削減しながら、スムーズな顧客体験を提供できます。

• 新市場への迅速な展開: 195 カ国、135 種類以上の通貨で利用可能な越境決済オプションにより、世界中の顧客にリーチし、多通貨管理の複雑さとコストを軽減できます。

• 対面とオンラインの決済を統合: オンラインと対面のチャネル全体でユニファイドコマース体験を構築し、顧客との関わりをパーソナライズし、ロイヤルティに報い、収益を拡大できます。

• 決済パフォーマンスの向上: ノーコードの不正利用対策や承認率を向上させる高度な機能など、カスタマイズ可能で設定が簡単な決済ツールにより、収益を増やせます。

• 柔軟で信頼性の高い成長プラットフォームで迅速に前進: 99.999% の稼働率と業界をリードする信頼性を備え、ビジネスとともに拡張できるよう設計されたプラットフォーム上で構築できます。

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