Até recentemente, o processo de transferir dinheiro entre países não tinha mudado muito desde meados do século XX: era lento, caro e cheio de intermediários e taxas invisíveis. No entanto, hoje, o uso de stablecoins permite que pagamentos globais sejam liquidados em minutos, e não em dias, com menor custo e maior transparência.

Usar stablecoins em operações do mundo real exige compreender a mecânica, as limitações e as oportunidades de criar novos sistemas de pagamento. Abaixo, descrevemos como funcionam os pagamentos internacionais com stablecoins, os riscos e oportunidades que eles apresentam e como incorporá-los ao seu negócio.

O que vamos abordar neste artigo?

• O que são pagamentos internacionais com stablecoins?
  
• Quais são os componentes das transações internacionais com stablecoins?
  
• Quais são os benefícios dos pagamentos com stablecoin?
  
• Quais barreiras ou riscos as stablecoins apresentam?
  
• Como as organizações podem integrar stablecoins em seus pagamentos?
  
• Como a Stripe pode ajudar
  

O que são pagamentos internacionais em stablecoins?

Pagamentos transfronteiriços com stablecoins são pagamentos internacionais realizados por meio de stablecoins, uma forma de criptomoeda projetada para manter um valor estável, geralmente por meio de uma paridade de 1:1 com moedas fiduciárias, como o dólar americano ou o euro. Por exemplo, 1 USDC é lastreado por $ 1 mantido em reserva.

Em vez de usar bancos ou redes wire, os pagamentos com stablecoins são realizados em blockchains públicas. Isso significa que uma empresa pode enviar valores diretamente para a carteira digital do destinatário a qualquer momento e de qualquer lugar, sem intermediários bancários envolvidos. A blockchain confirma a transação em segundos ou minutos, com total transparência.

Se uma empresa dos Estados Unidos quiser pagar um designer na Bélgica, pode enviar USDC. O designer recebe o pagamento em minutos, em vez de dias, e pode manter os tokens, utilizá-los on-chain ou converter o valor para euros.

Pagamentos transfronteiriços com stablecoins combina a confiabilidade das moedas fiduciárias com a velocidade e a programabilidade da Internet. É uma alternativa mais rápida, mais barata e sempre disponível aos métodos tradicionais de movimentação global de dinheiro, sem alterar a moeda nem introduzir nova volatilidade.

Quais são os componentes das transações internacionais com stablecoins?

O ecossistema de stablecoins amadureceu rapidamente. O que começou como um experimento nativo do universo cripto agora conta com o apoio de emissores regulamentados e plataformas de nível empresarial. Pagamentos transfronteiriços são um caso de uso comum para stablecoins, e a infraestrutura existente é capaz de sustentá-los.

Este processo depende destes quatro componentes.

Plataformas de blockchain

A blockchain funciona como uma camada global de liquidação de fundos que é construída para a interoperabilidade. As stablecoins estão disponíveis em muitas cadeias. As maiores incluem Ethereum, Solana, Base e Polygon. Cada uma apresenta compromissos diferentes em termos de velocidade, custo e ferramentas. As empresas podem escolher a rede que melhor atenda às suas necessidades para movimentar liquidez entre blockchains.

Emissores de moedas

Os emissores de token determinam como uma stablecoin é criada, resgatada e garantida.

A maioria dos fluxos de volume de stablecoins passa por dois emissores:

• USDT (Tether): a stablecoin mais negociada globalmente, frequentemente usada em mercados emergentes e corredores de alto volume, como na Ásia.

• USDC (da Circle): lastreada em caixa e em títulos do Tesouro, com fortes vínculos regulatórios e integrações à infraestrutura financeira tradicional.

Outras opções incluem o Pax Dollar (USDP), alternativas atreladas ao euro, como o EURC, e iniciativas regionais, como o EURCV, da Société Générale. A seleção das stablecoins adequadas para seus objetivos deve considerar fatores como lastro integral em moeda fiduciária, reservas transparentes e capacidade de resgate.

Carteiras e gestão de chaves

É nesse ponto que os fundos são efetivamente mantidos e as transações são iniciadas. As empresas podem optar por carteiras custodiais, que cuidam da segurança e da recuperação, ou por modelos não custodiais, nos quais controlam diretamente as chaves. O modelo escolhido define como o acesso é gerenciado, como os pagamentos são automatizados e como os controles de auditoria são aplicados.

Infraestrutura de pagamento

O ideal é trabalhar com uma infraestrutura de pagamentos capaz de oferecer on-ramps e off-ramps de cripto (conversão entre moeda fiduciária e stablecoins), além de atender aos requisitos de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça seu Cliente (KYC).

Grandes participantes estão se envolvendo para viabilizar transações com stablecoins:

• A Visa e a Mastercard estão realizando testes de liquidação de fundos em stablecoins.

• Plataformas como a Stripe permitem que as empresas enviem e recebam USDC sem precisar lidar diretamente com cripto.

• As fintechs estão integrando interfaces de programação de aplicações (APIs) de stablecoin para folha de pagamento global, pagamentos a fornecedores e remessas.

Quais são os benefícios dos pagamentos em stablecoin?

Os pagamentos globais ainda custam mais e são mais lentos do que deveriam. As stablecoins podem aumentar a velocidade dos pagamentos, liberar capital, reduzir riscos e diminuir o custo por transação.

Aqui está uma visão detalhada dos benefícios dos pagamentos em stablecoin.

Custos mais baixos

As transferências em stablecoins normalmente custam alguns centavos em tarifas de rede, dependendo da blockchain. Isso é um contraste acentuado com os pagamentos tradicionais internacionais, onde o custo médio das tarifas de remessa (como taxas bancárias, margens de câmbio e intermediários) é quase 6.5% por transação. As stablecoins podem tornar viáveis financeiramente tanto transações de alto volume quanto pagamentos menores.

Melhor dinâmica de troca

As stablecoins permitem manter e enviar valor em uma moeda estável sem precisar lidar com conversões duplas ou spreads de troca (FX) opacos. Elas permitem que os destinatários contornem a volatilidade cambial e acessem mercados mais líquidos em regiões onde o dólar é preferido, mas de difícil acesso. Também é possível optar por stablecoins atreladas ao euro, à libra esterlina ou a outras moedas fiduciárias.

Acesso mais rápido aos fundos

Os ecossistemas de blockchain nunca fecham: não há horário limite nem feriados. A liquidação de fundos mais rápida melhora o fluxo de caixa. Tanto o remetente quanto o destinatário sabem exatamente quando os fundos chegam e podem agir imediatamente. Isso reduz a necessidade de pré-financiamento de contas, reservas para atrasos ou crédito de curto prazo. Uma vez que a transferência em stablecoin é confirmada pela rede, ela está concluída.

Capital mais eficiente

Manter stablecoins em vez de aguardar transferências pendentes mantém o capital de giro disponível. As empresas podem agilizar as operações de tesouraria enviando fundos no momento certo, em vez de manter capital parado entre regiões. Isso pode reduzir ou até eliminar a necessidade de pré-financiar contas locais para marketplaces ou plataformas globais.

Fluxos transparentes e auditáveis

Cada transferência de stablecoins é registrada on-chain. Isso proporciona às duas partes uma fonte de informação compartilhada e em tempo real simplifica a reconciliação. É possível verificar exatamente quando o dinheiro saiu e quando chegou, até o segundo.

Quais barreiras ou riscos as stablecoins apresentam?

As stablecoins facilitam a movimentação de dinheiro, mas as regras para usá-las nem sempre são simples. As regulamentações globais estão evoluindo rapidamente, portanto é necessário acompanhar continuamente os limites existentes e como operar dentro deles.

As empresas que estão considerando usar stablecoins devem estar cientes desses pontos.

Licenciamento e regulamentação variam

A Lei US GENIUS exige que os emissores de stablecoins sejam entidades totalmente regulamentadas, assim como bancos ou instituições depositárias seguradas, com padrões rígidos de reservas e resgate. O Regulamento de Mercados em Ativos em Cripto (MiCA) aplica uma supervisão semelhante na União Europeia: são necessários apoios completos de ativos, auditorias periódicas e divulgações públicas. Alguns países estão seguindo essas diretrizes, enquanto outros restringem ou proíbem totalmente o uso de stablecoins. A China, por exemplo, proíbe pagamentos estabelecidos em cripto. Outros países, como a Nigéria, aplicam controles de capital que podem afetar os off-ramps de stablecoins.

As regras de moeda local são importantes

Alguns tipos de pagamentos, como folha de pagamento ou impostos, devem ser feitos em moedas locais em algumas jurisdições. Algumas legislações locais exigem a conversão de stablecoins e, com isso, o cumprimento das obrigações correspondentes de reporte e declarações fiscais.

KYC e PLD ainda se aplicam

As empresas precisam saber quem estão pagando e verificar se as transações estão sujeitas a sanções ou atividades ilícitas. Em muitas jurisdições, pagamentos em cripto devem cumprir a Travel Rule, o que significa que informações sobre o remetente e o destinatário precisam acompanhar a transação. Independentemente de você trabalhar com um provedor ou gerir a custódia internamente, é essencial contar com um programa claro de KYC/AML.

Não há margem para erro

As transações em blockchain são definitivas. Se os fundos forem enviados para o endereço errado ou se a contraparte desaparecer, não há como recuperar esse dinheiro. Seu programa de stablecoins precisa incluir confirmações, transferências de teste e aprovações com múltiplas assinaturas. Manter saldos em stablecoins também envolve riscos: se o emissor falhar ou a carteira for comprometida, muitas vezes não há um respaldo regulatório.

Como as organizações podem integrar stablecoins em seus pagamentos?

Se as stablecoins vão fazer parte da sua infraestrutura de pagamentos global, elas precisam funcionar com sua estrutura existente. Isso significa coordenar as ferramentas, parceiros e controles adequados para que os fluxos de stablecoins operem de maneira tão previsível quanto transferências bancárias ou pagamentos com cartão.

Como funciona o processo:

Comece com um caso de uso específico

Escolha um fluxo específico para testar: pagar fornecedores internacionais, enviar repasses de marketplace ou transferir fundos entre entidades regionais. Foque em onde as stablecoins oferecem vantagens claras, como menores taxas, entrega mais rápida ou melhor liquidez.

Escolha suas stablecoins

Procure por tokens emitidos por entidades licenciadas, com apoio total em moeda fiduciária e reservas transparentes. O USDC e o USDT são os mais usados, mas fatores como a geografia, a disponibilidade de rede e a compatibilidade com parceiros definirão a escolha certa para o caso da sua empresa.

Decida como deseja manter os fundos

Você pode manter as stablecoins por conta própria (com o gerenciamento adequado de chaves e aprovação de várias assinaturas), ou operar por meio de um provedor de pagamentos ou custodiante. Algumas plataformas, incluindo a Stripe, permitem enviar ou receber stablecoins enquanto permanecem totalmente em moeda fiduciária nos bastidores.

Incorpore isso aos fluxos de trabalho existentes

Integre com seu software de planejamento de recursos empresariais (ERP), folha de pagamento ou tesouraria. Utilize APIs ou dashboards que suportem rastreamento de transações, pagamentos em lote e conversões para moeda fiduciária. Considere os fluxos de stablecoin como parte das operações principais à medida que você escala.

Controles mais rígidos

Como os pagamentos on-chain são liquidados rapidamente e não podem ser revertidos, formalize aprovações, automatize a validação de endereços e realize transferências de teste. Envolva as áreas de contabilidade, jurídica e de conformidade desde o início.

Como a Stripe pode ajudar

O Stripe Payments oferece uma solução global e unificada de pagamento, ajudando qualquer empresa, desde startups em crescimento até grandes corporações, a aceitar pagamentos online, presencialmente e em qualquer lugar do mundo. As empresas podem aceitar pagamentos em stablecoins de praticamente qualquer lugar do mundo, que são convertidos em moeda fiduciária em seu saldo Stripe.

A Stripe Payments ajuda você a:

• Otimizar sua experiência de checkout: crie uma experiência sem atrito e economize milhares de horas de engenharia com IUs de pagamento prontas, com acesso a mais de 125 formas de pagamento, incluindo stablecoins e criptos.

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