在庫の資金調達は、商品の購入、加工、または再販を行うビジネスにとって重要なキャッシュフロー管理ツールです。しかし、ビジネスは多くの場合、事前に計画するのではなく、直前になってから在庫の資金調達を検討します。在庫には多額のキャッシュフローが必要です。ビジネスは、収益を回収するずっと前にベンダーに支払う必要があります。キャッシュフローが逼迫している場合、回収が行われるまでの遅延は財務上の負担になる可能性があります。

ビジネスは、生き残り、繁栄するために、在庫の資金を適切に調達する方法を知る必要があります。売上機会の損失につながる不足を防ぐのに十分な在庫を持つこと、ただし、賃金、費用、ベンダーへの支払いに必要なキャッシュフローを使い果たすほどの過剰な在庫を持たないことという 2 つの考慮事項があります。

この記事では、フランスのビジネスが在庫の資金調達について知っておくべきこと、成長を維持するのにどのように役立つか、どのような種類のビジネスに最も適しているか、およびビジネスが在庫の資金調達を行うのに役立つどのようなソリューションがあるかについて説明します。

この記事でわかること

• 在庫の資金調達には、独自のキャッシュフローを使用することなく、商品、原材料、完成品を調達または補充するために必要な流動性をビジネスが確保するのに役立つ複数のツールが含まれます。
  
• 前者の場合は資金調達が先に行われるため、在庫の資金調達は在庫ファクタリングとは異なります。在庫の資金調達は、バランスシートにまだ記載されていない将来の商品を調達するのに対し、在庫ファクタリングは、既存のビジネス資産を担保として、休眠状態の流動性を解放します。
  
• ビジネスを開始するための初期在庫の構築、ベンダーへの支払いと顧客からの収益の間のギャップの解消、時折の購買機会の獲得など、在庫の資金調達を求める理由は数多くあります。
  
• 在庫の資金調達は、ビジネスが在庫に依存している小売業者や卸売業者、拡大中のオンラインビジネス、製造業者や食品加工業者、観光、繊維、農業業界の季節限定ビジネスなど、多くの種類のビジネスに役立ちます。
  
• 在庫の資金調達には、取引関係の一環としてのベンダーの信用、短期の銀行の与信枠 (時折のニーズに対する承認された当座借越や与信枠など)、周期的なビジネスのための季節限定ローンなどが含まれます。
  

在庫の資金調達とは

在庫の資金調達には、独自のキャッシュフローを固定化することなく、商品、原材料、完成品を取得または補充するために必要な流動性をビジネスが獲得するのに役立つ金融ツールが含まれます。これは多くの場合、在庫の構築に使用され、売上による収益が入ったときに返済される短期クレジットの形をとります。

在庫の資金調達と在庫ファクタリングの違い

在庫の資金調達には、将来の在庫の調達が伴います。ビジネスは、まだ所有していない商品を取得するためにお金を借ります。在庫ファクタリングとは、すでに所有および支払済みの在庫を担保として使用して流動性を獲得することです。前者は購入前に行われますが、後者は既存の資産を利用します。

各手法は異なるニーズを満たし、異なる法的メカニズムに基づいています。在庫が資金調達されると、クレジットが将来の費用を賄います。商品はまだビジネスのバランスシートに記載されていません。在庫ファクタリングでは、ビジネスはすでに使用可能だが現在は休眠状態にある資産を持っており、それらを担保として金融機関に差し入れてキャッシュフローを解放します。

在庫の資金調達が必要な理由

在庫の資金調達により、ビジネスはキャッシュフローを使用せずに商品や製品を購入するための流動性を得ることができます。これにより、購買機会の獲得、変動の吸収、より良いベンダー条件の交渉、および事業の営業サイクルに必要な流動性を維持しながらの成長の持続が可能になります。

在庫の資金調達の主な利点は次のとおりです。

• 初期在庫の資金調達
  小売、流通、またはオンラインショップを立ち上げる際、ビジネスは販売を開始する前に初期在庫を構築する必要があります。資金調達により、ビジネスは過剰な初期資本を使い果たすことなく、最初の数カ月間の費用を支払うためのキャッシュフローを留保できます。
  
• 運転資本の維持とキャッシュフローのギャップの解消
  ベンダーに支払いを行ってから顧客が売上を生み出すまでの間に、数週間のギャップが生じることがあります。これによりキャッシュフローの問題が発生し、運転資金所要額 (WCR) に悪影響を及ぼす可能性があります。在庫の資金調達はギャップを埋め、ビジネスが在庫の購入ごとにキャッシュフローを使用することを回避します。フランスでは、(零細企業を除く) 30% 近くのビジネスが法的な 60 日の支払い期限後に支払いを行う、または支払いを受けているため、これは特に重要です。
  
• 購買機会の獲得
  ベンダーのプロモーションオファー、クリアランスセール、または特別注文は、キャッシュフローが逼迫しているときでも、いつでも発生する可能性があります。資金調達の準備を整えておくことで、ビジネスは機会を逃すことなく即座に活用し、追加の利益に変えることができます。
  
• より良いベンダー条件の獲得
  在庫の資金調達により、ビジネスはより大量に購入したり、請求書をより迅速に支払ったりできるようになり、割引、特別料金、またはより良い販売条件を受けられる可能性があります。これらの節約により、資金調達のコストを相殺できます。
  
• サプライチェーンの確保
  地政学的な出来事によって配達時間が長くなり、不足が頻発するようになった場合、ビジネスはサプライチェーンの変動に備えて、原材料や重要なコンポーネントの予備を構築できます。
  
• 不足の防止
  十分な在庫がないビジネスは、売上を失うリスクがあり、極端な場合には顧客を失うリスクがあります。在庫の資金調達により、ビジネスは製品の入手可能性を確保し、事業を継続するために必要な在庫または原材料を維持できます。
  
• 成長と製品発売のサポート
  ビジネスが売上を拡大したり、新しい場所を開設したり、国際的に拡大したり、新しい製品ラインを立ち上げたりする場合、収益が生まれるずっと前に在庫を増やす必要があります。資金調達により、ビジネスはキャッシュフローの不足により拡大を先送りすることなく、迅速に行動できます。
  

在庫資金の調達を検討すべきビジネス

在庫資金の調達は、小売業者、流通業者、卸売業者、オンラインビジネス、製造業者、職人など、転売や加工のために商品や原材料を購入するあらゆるビジネスに役立ちます。急成長している季節性のビジネスやスタートアップ段階のビジネスには特に有効です。

在庫資金調達の恩恵を受ける可能性があるビジネスは以下のとおりです。

• 小売業者、流通業者、卸売業者
  商品を扱うビジネスは転売のために在庫を購入する必要があるため、在庫は中心的な役割を果たします。資金を調達することで、キャッシュフローを固定化することなく、製品ラインナップを拡大し、複数の販売拠点を運営し、購買機会を捉えることができます。
  
• オンラインビジネス
  オンラインビジネスは新規である場合が多く、急成長する傾向があります。従来の銀行が要求する財務実績がない状態で、販売開始前に大量の在庫を確保する必要があります。在庫資金の調達は、これらのビジネスの規模拡大に役立ちます。
  
• 製造業者と食品加工業者
  製造サイクルでは、販売を開始するかなり前に、原材料、部品、パッケージを購入する必要があります。在庫資金の調達により、資材の購入から完成品の販売までの資金のギャップを埋めることができます。
  
• 季節性のビジネス
  これらには、観光、玩具、繊維、ウィンタースポーツ、農業などの業界のビジネスが含まれます。これらの分野では、数カ月 (セール、ホリデーシーズン、観光シーズンなど) の間に売上が発生します。そのため、前もって購入資金を調達する必要があります。
  
• 急成長しているビジネス
  キャッシュフローの補充よりも早く注文が殺到し、銀行の融資枠を使い果たした場合でも、在庫資金を調達することで障害を取り除き、ビジネスの成長を促進できます。
  

在庫の資金調達方法

サプライヤークレジットから民間の資金調達プラットフォームまで、在庫の資金を調達する方法はいくつかあります。最適な方法は、ビジネスのタイプ (季節限定または通年)、資金調達額、在庫の回転期間、およびビジネスが保証を提供できる能力によって異なります。

ビジネス向けの主な資金調達ツールを次に示します。

サプライヤークレジット

サプライヤークレジットとは、ベンダーが設定した支払い期限のことです。ビジネスは商品を受け取りますが、支払いは後日になり、通常は30 日、45 日、または 60 日です。これは、取引関係に組み込まれているため、在庫の資金調達において最も迅速で自然な方法です。適切に交渉すれば、外部からの支援なしで、在庫のかなりの部分をサプライヤークレジットで賄うことができます。

承認された当座借越および与信枠

承認された当座借越および与信枠は、短期的な銀行の与信枠の形態であり、キャッシュフローが在庫の購入に使用される際に、短期間だけビジネス用銀行口座の残高をマイナスにすることができます。これらはどちらも短期の資金調達方法です。与信枠は一般に 1 カ月に 2 週間を超えて使用することはできませんが、当座借越は一般に 1 年間承認されます。

これらの形態のキャッシュフローの前払いは、ビジネスにいくつかの利点をもたらします。流動性への迅速なアクセス、必要なときに必要な額だけの資金調達、そして実際に使用した金額に対してのみ利息が請求されることです。ただし、金利は従来のローンよりも高くなる傾向があります。長期間にわたって前払いを使用すると、コストが高くなる可能性があります。

季節限定ローン

季節限定ローンは、季節変動および循環型のビジネス向けに特別に設計された短期キャッシュフロークレジットの一種です。これらは、繁忙期の前に在庫や原材料の資金を調達することを目的としており、販売が開始されると徐々に返済されます。

季節限定ローンは 9 カ月以上続きます。ビジネスサイクルに従い、必要に応じてビジネスが利用可能な資金を使用できるため便利です。金利も、承認された当座借越よりも低くなる傾向があります。ただし、担保としての商品の提示など、保証を求められることもよくあります。これにより、ビジネスオーナーが個人的に返済の責任を負う可能性があります。

差戻しファクタリング

リバースファクタリングとは、「ファクター」と呼ばれる金融機関と契約することで、顧客がキャッシュフローを使用せずに、ベンダーの請求書の期限前に支払いを行うことです。ファクターは 24 ～ 48 時間以内にベンダーに支払い、ビジネスはベンダーに迅速に支払いをしながら在庫の資金を調達できます。その後、ビジネスは請求書の期限までに金融機関に返済します。

リバースファクタリングは大規模な購入者のみが使用します。リバースファクタリングを設定できるのは顧客だけです。顧客が提案しない限り、ベンダーは開始できません。このプロセスでは、支払い条件を定義し、ファクタリングを成功させるために、ビジネス、ベンダー、ファクターの緊密な協力も必要です。

専門プラットフォームによる在庫専用の資金調達

Stripe Capital などの専門プラットフォームは、零細、小規模、中規模のビジネスに対して、在庫購入とベンダーへの支払いのための前払いを提供しています。ビジネスはオンラインで登録できます。このようなソリューションは、ビジネスが迅速に資金を調達するのに役立ち、単一の固定手数料による透明性の高い価格設定を提供して、ビジネスがキャッシュフローを効率的に管理できるようにします。

Stripe Capital でできること

Stripe Capital は、事業の成長に必要な資金へのアクセスを支援する収益連動型の資金調達ソリューションを提供します。

Capital でできることは次のとおりです。

• 成長資金へのアクセスを迅速化: 従来の銀行融資のように時間のかかる申し込みプロセスや担保要件なしに、ローンやマーチャントキャッシュアドバンス (MCA) の承認を数分で受けられます。
  
• 収益に連動した融資: Capital の収益連動型モデルでは、毎日の売上の一定割合を支払うため、返済額は事業の実績に応じて増減します。売上からの支払額が各返済期間の最低支払額に満たない場合、Capital は期間終了時に不足分を銀行口座から自動的に引き落とします。
  
• 安心して事業を拡大: マーケティングキャンペーン、新規採用、在庫拡充などの成長施策に資金を充当できます。持分の希薄化や個人資産の担保差し入れは必要ありません。
  
• Stripe の専門知識を活用: Capital は、Stripe の深い専門知識と決済データに基づくカスタム資金調達ソリューションを提供します。
  

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