La financiación del inventario es una herramienta importante de gestión del flujo de caja para cualquier empresa que compre, procese o revenda bienes. Sin embargo, a menudo las empresas solo intentan financiar el inventario en el último momento en lugar de planificarlo con antelación. Para el inventario, es necesario disponer de grandes cantidades de flujo de caja. Las empresas deben pagar a los proveedores mucho antes de cobrar los ingresos y, cuando hay poco flujo de caja, el retraso de los cobros puede suponer una carga financiera para la empresa.

Para poder sobrevivir y prosperar, las empresas tienen que saber financiar de forma correcta su inventario. Deben tener en cuenta dos factores: contar con inventario suficiente para evitar la escasez (lo que podría traducirse en pérdida de ventas) y, a su vez, no acumular tanto inventario como para agotar el flujo de caja que se necesita para pagar los salarios, los gastos y a los proveedores.

En este artículo te explicamos qué deben saber las empresas sobre la financiación del inventario, cómo puede esta ayudar a mantener un crecimiento constante, para qué tipo de empresas es la opción más adecuada y de qué soluciones disponen las empresas para financiar el inventario.

De un vistazo

• Para financiar el inventario hay múltiples herramientas con las que las empresas pueden conseguir la liquidez que necesitan para adquirir o reponer sus mercancías, materias primas y productos finales sin tener que utilizar su propio flujo de caja.
  
• La financiación del inventario no es lo mismo que el «factoring» de inventario porque, en la primera, lo primero que se hace es la financiación. Gracias a la financiación del inventario, se obtienen bienes futuros que todavía no aparecen en el balance, mientras que el «factoring» de inventario pignora los activos existentes de la empresa como garantía para liberar la liquidez inactiva.
  
• Existen muchos motivos para intentar obtener financiación para el inventario; como pueden ser acumular un inventario inicial para iniciar un negocio, cubrir déficits que surgen entre los pagos a proveedores y los ingresos que aportan los clientes, o aprovechar ofertas de compra que surgen de forma esporádica.
  
• La financiación del inventario puede resultar útil para muchos tipos de empresas (incluidos los minoristas y mayoristas), ya que dependen del inventario. También es útil para las empresas online que están en fase de expansión, para los fabricantes, para la industria alimentaria y para las empresas que operan por temporadas de los sectores turístico, textil y agrícola.
  
• Entre la financiación del inventario, se puede incluir el crédito de proveedores como parte de una relación comercial, las líneas de crédito bancario a corto plazo (p. ej., los descubiertos autorizados y las líneas de crédito para necesidades esporádicas) y los préstamos estacionales para empresas cíclicas.
  

¿Qué significa financiar el inventario?

Para financiar el inventario se necesitan unas herramientas financieras que ayuden a las empresas a conseguir la liquidez que necesitan para adquirir o reponer la mercancía, las materias primas y los productos finales sin tener que inmovilizar su propio flujo de caja. Esta suele adoptar la forma de crédito a corto plazo que se utiliza para acumular un inventario y que se reembolsa cuando se reciben los ingresos procedentes de las ventas.

¿Cuál es la diferencia entre financiar el inventario y el «factoring» de inventario?

Financiar el inventario conlleva el aprovisionamiento de un inventario en un futuro. Las empresas piden dinero prestado para comprar bienes que todavía no tienen. El «factoring» de inventario consiste en utilizar el inventario que ya tienen o por el que ya han pagado como garantía para obtener liquidez. Es decir, el primero se produce antes de la compra, mientras que el segundo utiliza unos activos que ya se tienen.

A pesar de que cada método cubre una necesidad diferente y que se basa en un mecanismo jurídico distinto, cuando se financia un inventario, se recurre a un crédito para financiar los gastos futuros. Los bienes todavía no aparecen en el balance de la empresa. En el «factoring» de inventario, las empresas ya disponen de unos activos utilizables (pero que en la actualidad están inactivos) y los pignoran a las instituciones financieras como garantía para liberar el flujo de caja.

¿Por qué financiar el inventario?

Si financian el inventario, las empresas consiguen la liquidez que necesitan para comprar bienes y productos sin tener que utilizar su flujo de caja. Les permite aprovechar oportunidades de compra, absorber las posibles fluctuaciones, negociar mejores condiciones con los proveedores y mantener un crecimiento sostenido, al tiempo que conservan la liquidez que necesitan para sus ciclos operativos empresariales.

A continuación, se indican las principales ventajas que aporta la financiación del inventario:

• Financiar el inventario inicial
  Cuando inician un negocio del comercio minorista, de distribución o una tienda online, las empresas tienen que acumular un inventario inicial antes de empezar a vender. Con la financiación, pueden reservarse su flujo de caja para pagar los gastos de los primeros meses sin agotar todo el capital inicial.
  
• Conservar el capital circulante y cubrir los déficits del flujo de caja
  A veces, transcurre un período de varias semanas entre que se paga a los proveedores y los clientes generan ingresos, lo que puede provocar problemas con el flujo de caja e influir de forma negativa en las necesidades operativas de fondos (NOF). Si financias el inventario, puedes cubrir ese déficit y evitar que la empresa utilice su flujo de caja para cada una de las compras del inventario. Se trata de algo muy importante en Francia porque casi el 30 % de las empresas (sin incluir las microempresas) pagan o cobran transcurrido el plazo legal de pago de 60 días.
  
• Aprovechar las oportunidades de compra
  Los proveedores pueden lanzar una oferta promocional, rebajas por liquidación o pedidos especiales en cualquier momento, incluso cuando el flujo de caja es escaso. Disponer de financiación permite a las empresas aprovechar estas oportunidades al momento y convertirlas en beneficios adicionales en lugar de dejarlas escapar.
  
• Conseguir mejores condiciones de los proveedores
  Si se financia el inventario, las empresas pueden comprar más cantidades o pagar las facturas más rápido, lo que puede suponer que reciban descuentos, tarifas especiales o unas mejores condiciones de venta. Este ahorro que se consigue puede compensar el coste de la financiación.
  
• Garantizar la protección de las cadenas de suministro
  Cuando los acontecimientos geopolíticos provocan que los plazos de entrega se alarguen y que la escasez sea más frecuente, las empresas pueden crear reservas de materias primas o de componentes importantes para protegerse contra las fluctuaciones de la cadena de suministro.
  
• Evitar la escasez
  Aquellas empresas que no disponen de un inventario suficiente se exponen a perder ventas o, en casos extremos, a perder clientes. Gracias a la financiación del inventario, las empresas pueden mantener el inventario o las materias primas que necesitan para garantizar que haya disponibilidad del producto y así seguir operando.
  
• Fomentar el crecimiento y los lanzamientos de productos
  Cuando las empresas aumentan sus ventas, abren nuevas ubicaciones, se expanden a nivel internacional o lanzan nuevas líneas de productos, necesitan aumentar el inventario mucho antes de empezar a generar ingresos. La financiación les permite actuar rápido en lugar de posponer la expansión por falta de flujo de caja.
  

¿Quién debe financiar el inventario?

La financiación del inventario resulta útil para cualquier empresa que adquiera bienes o materias primas para su reventa o procesamiento, incluidos minoristas, distribuidores, mayoristas, empresas en línea, fabricantes y artesanos. Es especialmente útil para empresas de temporada que experimentan un rápido crecimiento o aquellas que se encuentran en la fase de startup.

A continuación, se muestra una lista de las empresas que podrían beneficiarse de la financiación del inventario:

• Minoristas, distribuidores y mayoristas
  El inventario es fundamental para las empresas que trabajan con bienes, ya que deben adquirirlo para su reventa. La financiación les permite ampliar su gama de productos, operar múltiples puntos de venta y aprovechar las oportunidades de compra sin inmovilizar el flujo de caja.
  
• Empresas en línea
  Las empresas en línea suelen ser nuevas y tienden a crecer rápidamente. Deben crear un inventario significativo antes de que comiencen las ventas, sin la ventaja del historial financiero que exigen los bancos tradicionales. La financiación del inventario puede ayudar a estas empresas a escalar.
  
• Fabricantes y procesadores de alimentos
  Los ciclos de fabricación requieren que las materias primas, los componentes y los embalajes se adquieran mucho antes de que comiencen las ventas. La financiación del inventario acorta la distancia entre la compra de insumos y las ventas de productos terminados.
  
• Empresas de temporada
  Entre ellas se incluyen empresas de los sectores del turismo, los juguetes, el textil, los deportes de invierno y la agricultura. En estos sectores, las ventas se producen en un plazo de unos pocos meses (p. ej., rebajas, temporadas de vacaciones, temporadas turísticas). Las empresas deben financiar sus compras por adelantado.
  
• Empresas de rápido crecimiento
  Cuando los pedidos llegan más rápido de lo que se puede reponer el flujo de caja y se han agotado las líneas de crédito bancarias, la financiación del inventario puede eliminar obstáculos y ayudar a que la empresa crezca.
  

Cómo financiar el inventario

Existen varias formas de financiar el inventario, desde el crédito de proveedores hasta las plataformas de financiación privada. La mejor opción dependerá del tipo de empresa (estacional o normal), del importe de financiación, del tiempo de rotación del inventario y de la capacidad de la empresa para ofrecer garantías.

A continuación, se indican las principales herramientas de financiación para las empresas.

Crédito de proveedores

El crédito de proveedores hace referencia al plazo de pago que te asignan los proveedores. Las empresas reciben la mercancía, pero la pagan más tarde, normalmente en 30, 45 o 60 días. Este es el método más rápido y natural para financiar el inventario porque está integrado en la propia relación comercial. Si se negocia de forma correcta, el crédito del proveedor puede financiar gran parte del inventario sin que haga falta ayuda externa.

Descubiertos autorizados y líneas de crédito

Los descubiertos autorizados y las líneas de crédito son formas de líneas de crédito bancario a corto plazo que permiten que el saldo de la cuenta bancaria de la empresa sea negativo durante un corto período de tiempo cuando el flujo de caja se utiliza para comprar inventario. Ambos métodos son de financiación a corto plazo. Por lo general, las líneas de crédito no pueden utilizarse durante más de dos semanas al mes, mientras que los descubiertos se suelen autorizar para un año.

Estas formas de anticipos de flujo de caja ofrecen varias ventajas a las empresas: acceso rápido a la liquidez, solo se usan los fondos necesarios y cuando hace falta, y los intereses se cobran solo por los importes que se hayan gastado. No obstante, los tipos de interés suelen ser más altos que los de los préstamos tradicionales, lo que puede resultar caro si los anticipos se utilizan durante períodos prolongados.

Préstamos estacionales

Los préstamos estacionales son un tipo de crédito de flujo de caja a corto plazo que se han diseñado de forma específica para las empresas estacionales y cíclicas. Están pensados para financiar el inventario o las materias primas antes de la temporada de mayor actividad y se van reembolsando de forma gradual a medida que empiezan las ventas.

Los préstamos estacionales tienen una duración de nueve meses o más. Resultan útiles porque siguen el ciclo comercial y permiten a las empresas utilizar los fondos disponibles cuando los necesitan. Además, los tipos de interés suelen ser más bajos que los de los descubiertos autorizados. Sin embargo, a menudo también exigen garantías, como por ejemplo, usar la mercancía como aval, lo que puede hacer que los propietarios de la empresa sean personalmente responsables de la devolución.

Factoraje inverso

El «confirming» se produce cuando los clientes pagan las facturas de los proveedores antes de que llegue la fecha de vencimiento. Lo hacen sin utilizar su flujo de caja, mediante la contratación de una institución financiera (también conocida como «sociedad de factoring» o «factor»). Esta sociedad paga a los proveedores en un plazo de 24 a 48 horas, lo que permite a la empresa financiar su inventario al tiempo que paga de forma rápida a sus proveedores. Después, la empresa reembolsa el dinero a la institución financiera en la fecha de vencimiento de la factura.

El «confirming» solo lo usan los grandes compradores y los clientes. Los proveedores no pueden iniciarlo si el cliente no se lo propone. Además, este proceso requiere que la empresa, el proveedor y el «factor» colaboren estrechamente para definir las condiciones de pago y para garantizar que se lleve a cabo el «factoring» de forma correcta.

Financiación exclusiva para inventarios de plataformas especializadas

Las plataformas especializadas, como Stripe Capital, ofrecen anticipos a las microempresas y a las pequeñas y medianas empresas para financiar las compras de inventario y para pagar a los proveedores. Las empresas pueden crear su cuenta por internet. Estas soluciones ayudan a las empresas a conseguir fondos de forma rápida y, además, ofrecen precios transparentes con comisiones fijas únicas para ayudar a las empresas a gestionar el flujo de caja de manera eficiente.

Cómo puede ayudarte Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación en función de los ingresos para ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesita para crecer.

Esto es lo que puedes conseguir con Stripe Capital:

• Acceso más rápido al capital de crecimiento: obtén la aprobación de un préstamo o un adelanto de fondos para comerciantes (MCA) en cuestión de minutos, sin el largo proceso de solicitud y los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Adapta la financiación a tus ingresos: la estructura de Capital basada en los ingresos significa que pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, por lo que los pagos se ajustan al rendimiento de tu empresa. Si el importe que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo exigido en cada periodo de pago, Capital cargará automáticamente el importe restante en tu cuenta bancaria al final del periodo.
  
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