El financiamiento de inventario es una importante herramienta de gestión de flujo de caja para cualquier empresa que compra, procesa o revende productos. Sin embargo, las empresas a menudo solo consideran la posibilidad de financiar su inventario a último momento, en lugar de prever estas situaciones con antelación. El inventario requiere niveles elevados de flujo de caja. Las empresas deben pagarles a sus proveedores mucho antes de la recaudación de los ingresos. Cuando la situación de flujo de caja es difícil, la demora antes de la recaudación puede convertirse en una carga pesada en términos financieros.

Las empresas deben saber cómo financiar su inventario con corrección a fin de asegurar su supervivencia y de prosperar. Existen dos consideraciones: contar con el inventario necesario para evitar la escasez, lo que puede provocar pérdidas de ventas, pero no alcanzar un nivel tal que consuma la totalidad del flujo de caja necesario para pagar salarios, gastos y proveedores.

En este artículo, abordamos lo que las empresas deben saber sobre el financiamiento de inventario, de qué forma puede ayudarlas a mantener el crecimiento, qué tipos de empresas son las mejores candidatas a obtener financiamiento y qué soluciones existen para ayudar a las empresas a financiar su inventario.

Puntos clave

• El financiamiento de inventario incluye varias herramientas que asisten a las empresas en la tarea de obtener la liquidez que necesitan para aprovisionarse de mercadería, materias primas y productos finalizados sin gastar la totalidad de su flujo de caja.
  
• Financiar inventario no es lo mismo que el factoraje de inventario. En el caso del primero, el financiamiento se percibe primero. El financiamiento se aplica a bienes en el futuro que aún no figuran en el balance general, mientras que el factoraje usa activos que ya pertenecen a las empresas como garantía a fin de liberar liquidez inactiva.
  
• Existen muchas razones para requerir financiamiento para inventario, por ejemplo, desarrollar el inventario inicial en el momento del lanzamiento de una empresa, salvar las brechas entre los pagos a proveedores y los ingresos de parte de los clientes y aprovechar determinadas oportunidades de compra.
  
• El financiamiento de inventario puede ser útil para muchos tipos de empresas, lo que incluye a los comerciantes minoristas o mayoristas cuyas empresas dependen del inventario, así como para la expansión de empresas en línea, plantas de fabricación y procesamiento de alimentos y empresas de temporada dedicadas al turismo, a los productos textiles y a los insumos agrícolas.
  
• Entre los elementos que integran el financiamiento de inventario podemos mencionar los siguientes: el crédito a través de los proveedores como parte de una relación comercial, las líneas de crédito bancario a corto plazo (p. ej., el sobregiro autorizado y las líneas de crédito para cubrir necesidades eventuales) y los préstamos de temporada para empresas dedicadas a negocios cíclicos.
  

¿Qué significa financiar el inventario?

El financiamiento del inventario abarca a todas aquellas herramientas de carácter financiero que ayudan a las empresas a obtener la liquidez que necesitan para adquirir o reabastecer sus inventarios de mercadería, materias primas y productos terminados sin usar todo su propio flujo de caja. Muchas veces se materializa en forma de crédito a corto plazo destinado a fortalecer el inventario que, luego, se paga a partir de los ingresos obtenidos de las ventas.

¿Cuál es la diferencia entre financiar el inventario y el factoraje de inventario?

El financiamiento del inventario tiene relación con el abastecimiento a futuro del inventario. Las empresas contraen préstamos a fin de adquirir mercaderías de las que todavía no disponen. En el caso del factoraje, el inventario que la empresa ya tiene y pagó se utiliza como garantía para conseguir liquidez. Lo primero se hace antes de una compra y, en lo último, se usan los activos ya adquiridos.

Cada método se usa por distintos motivos y la lógica legal no es la misma en uno que en el otro. Cuando se trata del financiamiento del inventario, se recurre a créditos para cubrir gastos futuros. Los bienes todavía no figuran en el balance de la empresa. En el factoraje, las empresas ya poseen activos disponibles, pero que están inactivos, y deciden ofrecerlos como garantía ante las instituciones financieras con el objetivo de liberar flujo de caja.

¿Por qué financiar el inventario?

El financiamiento del inventario otorga liquidez a las empresas para que adquieran productos sin usar el flujo de caja. De esta manera, aprovechan las oportunidades de compra, amortiguan las fluctuaciones, logran negociar mejores condiciones con los proveedores y pueden mantener su crecimiento y preservar la liquidez que se necesita para los ciclos operativos de la empresa.

A continuación, se indican los principales beneficios de financiar el inventario:

• Financiamiento del inventario inicial
  A la hora de lanzar una tienda minorista, de distribución o en línea, las empresas deben crear su inventario inicial antes de registrar ventas. El financiamiento permite que las empresas reserven el flujo de caja para el pago de los gastos en los primeros meses sin consumir la mayor parte de su capital inicial.
  
• Preservar el capital de trabajo y salvar la brecha en el flujo de caja
  Puede registrarse una brecha de varias semanas entre el pago a los proveedores y los ingresos que generan los clientes. Este factor puede causar problemas de flujo de caja y afectar los requisitos de capital de trabajo (WCR). Financiar el inventario salva esta brecha y evita que las empresas usen el flujo de caja en todas las compras de inventario. Esto es importante, en particular en Francia, ya que casi el 30 % de las empresas (excluidas las microempresas) pagan o reciben sus pagos luego del plazo de pago de 60 días previsto por ley.
  
• Aprovechar oportunidades de compras
  Las ofertas de promociones o liquidaciones de los proveedores, así como los pedidos especiales, pueden surgir en cualquier momento, incluso cuando la situación con el flujo de caja es difícil. Contar con una alternativa de financiamiento les da a las empresas la posibilidad de aprovechar esas oportunidades en el momento y convertirlas en beneficios en lugar de perderlas.
  
• Obtener mejores condiciones para los proveedores
  Financiar el inventario puede permitir a las empresas realizar compras en cantidades más grandes o pagar las facturas con mayor rapidez, lo que se puede traducir en la posibilidad de obtener descuentos, tarifas especiales o mejores condiciones de venta. Estos ahorros pueden compensar el costo del financiamiento.
  
• Asegurar la cadena de suministros
  Cuando los acontecimientos geopolíticos causan la ampliación de los plazos de entrega de pedidos y hace que la escasez sea más frecuente, las empresas pueden crear reservas de materias primas o de componentes importantes para cubrirse de las fluctuaciones en la cadena de suministros.
  
• Prevenir la escasez de recursos
  Las empresas que carecen de un nivel de inventario suficiente se exponen a perder sus ventas o, en casos extremos, a perder también sus clientes. Financiar el inventario permite que las empresas mantengan su nivel o las materias primas necesarias para garantizar la disponibilidad de sus productos y la continuidad de sus operaciones.
  
• Apoyar el crecimiento y los lanzamientos de productos
  En etapas de aumento de las ventas, apertura de nuevas sucursales, expansión internacional o lanzamientos de líneas de productos nuevas, las empresas necesitan aumentar su inventario mucho antes de que se generen ingresos. El financiamiento ayuda a las empresas a actuar rápido en lugar de posponer su expansión por falta de flujo de caja.
  

¿Quién debería financiar el inventario?

Financiar el inventario es útil para cualquier empresa que compre bienes o materias primas para su reventa o procesamiento, lo que incluye a minoristas, distribuidores, mayoristas, empresas en línea, fabricantes y artesanos. Es especialmente útil para las empresas estacionales que experimentan un rápido crecimiento o aquellas que se encuentran en la fase de Startup.

Esta es una lista de empresas que podrían beneficiarse de financiar el inventario:

• Minoristas, distribuidores y mayoristas
  El inventario es fundamental para las empresas que manejan bienes, ya que deben comprar inventario para revenderlo. La financiación les permite ampliar su gama de productos, operar varios puntos de venta y aprovechar oportunidades de compra sin inmovilizar el flujo de caja.
  
• Empresas en línea
  Las empresas en línea suelen ser nuevas y tienden a crecer rápidamente. Deben acumular un inventario significativo antes de que comiencen las ventas, sin el beneficio del historial financiero que exigen los bancos tradicionales. Financiar el inventario puede ayudar a estas empresas a crecer.
  
• Fabricantes y procesadores de alimentos
  Los ciclos de fabricación requieren que las materias primas, los componentes y los empaques se compren mucho antes de que puedan comenzar las ventas. Financiar el inventario cierra la brecha entre las compras de insumos y las ventas de productos terminados.
  
• Empresas estacionales
  Estas incluyen a las empresas de las industrias del turismo, juguetes, textiles, deportes de invierno y agricultura. En estos sectores, las ventas ocurren en el lapso de unos pocos meses (p. ej., rebajas, temporadas festivas, temporadas turísticas). Las empresas deben financiar sus compras de forma anticipada.
  
• Empresas de rápido crecimiento
  Cuando los pedidos llegan más rápido de lo que se puede reponer el flujo de caja y se han agotado las líneas de crédito bancarias, financiar el inventario puede eliminar obstáculos y ayudar a las empresas a crecer.
  

Cómo financiar el inventario

Hay varias maneras de financiar el inventario, desde crédito de proveedores hasta plataformas de financiamiento privado. La mejor elección depende del tipo de empresa (de temporada o habitual), el monto de financiamiento, el tiempo de rotación del inventario y la capacidad de la empresa de ofrecer garantías.

A continuación, se indican las principales herramientas de financiamiento para las empresas.

Crédito de proveedores

El crédito de proveedores hace referencia a los plazos de pago que asignan los proveedores. Las empresas reciben mercadería, pero pagan después, en general en 30, 45 o 60 días. Este es el método más rápido y natural de financiar el inventario porque forma parte de la relación comercial. Si se negocia de forma correcta, el crédito de proveedores puede financiar una gran parte del inventario sin asistencia de terceros.

Sobregiros autorizados y líneas de crédito

Los sobregiros autorizados y las líneas de crédito son tipos de líneas de crédito bancario a corto plazo que permiten que los saldos de las cuentas bancarias de las empresas sean negativos durante un plazo corto en el que el flujo de caja se utiliza para comprar inventario. Ambos son métodos de financiamiento a corto plazo. Las líneas de crédito, en general, se pueden utilizar durante no más de dos semanas por mes, y los sobregiros habitualmente se autorizan para todo el año.

Estos tipos de adelantos de flujo de caja ofrecen varios beneficios a las empresas: acceso rápido a liquidez, la disponibilidad de los fondos necesarios en el momento oportuno y cargos por intereses que se aplican únicamente a los montos que se gastan realmente. Sin embargo, las tasas de interés suelen ser más altas que las de los préstamos tradicionales. Por eso, este método puede ser costoso si los adelantos se utilizan durante períodos prolongados.

Préstamos de temporada

Los préstamos de temporada son un tipo de crédito a corto plazo para flujo de caja diseñado específicamente para empresas cíclicas y de temporada. El objetivo es financiar el inventario o la materia prima antes de la temporada de alta demanda. Se devuelven de forma gradual cuando comienzan las ventas.

Los préstamos de temporada tienen un plazo de duración de nueve meses o más. Pueden ser útiles porque siguen el ciclo comercial y permiten que las empresas usen los fondos disponibles cuando lo necesitan. Las tasas de interés también suelen ser más bajas que las de los sobregiros autorizados. Sin embargo, muchas veces requieren garantías o mercadería como aval. Por este motivo, los propietarios de empresas pueden asumir una responsabilidad personal por la devolución del préstamo.

Factorización revertida

El factoraje inverso es una situación en la que los clientes pagan facturas de proveedores antes de su fecha de vencimiento, sin usar flujo de caja, para lo cual contratan a una institución financiera que se denomina «factor». Este paga a los proveedores en 24 a 48 horas, lo que permite que la empresa financie su inventario y pague a los proveedores con rapidez. Luego, la empresa efectúa el reembolso a la institución financiera cerca de la fecha de vencimiento de la factura.

Solo los grandes compradores usan el factoraje inverso. Solamente los clientes pueden configurar el factoraje inverso. Los proveedores no pueden iniciarlo si el cliente no lo propone. El proceso también exige cooperación cercana entre la empresa, el proveedor y el factor para definir las condiciones de pago y para garantizar que el factoraje sea un éxito.

Financiamiento de inventario exclusivo de plataformas especializadas

Algunas plataformas especializadas, como Stripe Capital, ofrecen adelantos a microempresas y pymes para financiar la compra de inventario y pagarles a los proveedores. Las empresas pueden crear su cuenta en línea. Estas soluciones permiten que las empresas obtengan fondos con rapidez, y ofrecen tarifas transparentes con un cargo fijo único para ayudarlas a gestionar el flujo de caja con eficacia.

Cómo puede ayudar Stripe Capital

Stripe Capital ofrece soluciones de financiación basadas en los ingresos a fin de ayudar a tu empresa a acceder a los fondos que necesitas para crecer.

Capital puede ayudarte a lograr lo siguiente:

• Acceder más rápido a capital para expansión: obtén la aprobación con respecto a un préstamo o adelanto en efectivo para comerciantes (MCA) en cuestión de minutos, sin someterte a largos procesos de solicitud ni a los requisitos de garantía de los préstamos bancarios tradicionales.
  
• Ajustar la financiación a tus ingresos: gracias a la estructura basada en los ingresos de capital, pagas un porcentaje fijo de tus ventas diarias, de modo que los pagos se ajustan al desempeño de tu negocio. Si el monto que pagas a través de las ventas no alcanza el mínimo correspondiente a cada período de pago, Capital debitará automáticamente la diferencia de tu cuenta bancaria al final del período.
  
• Expandirte con confianza: financia iniciativas de crecimiento, como campañas de marketing, nuevas contrataciones, ampliación del inventario y más, sin diluir tu participación en acciones ni tus activos personales.
  
• Aprovechar la experiencia de Stripe: Capital proporciona soluciones de financiación personalizadas basadas en la profunda experiencia y los datos de pagos de Stripe.
  

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