Le financement des stocks est un outil important de gestion de la trésorerie pour toute entreprise qui achète, transforme ou revend des biens. Pourtant, les entreprises ne cherchent souvent à financer leurs stocks qu'à la dernière minute au lieu de planifier à l'avance. Les stocks nécessitent d'importants flux de trésorerie. Les entreprises doivent payer leurs fournisseurs bien avant d'encaisser des revenus. Lorsque les liquidités sont restreintes, le délai avant le recouvrement peut être lourd sur le plan financier.

Les entreprises doivent savoir comment financer correctement leurs stocks pour survivre et prospérer. Il y a deux éléments à prendre en compte : disposer de stocks suffisants pour éviter les pénuries, ce qui peut entraîner une perte de ventes, mais pas trop non plus, afin de ne pas épuiser les flux de trésorerie nécessaires pour payer les salaires, les dépenses et les fournisseurs.

Dans cet article, nous verrons ce que les entreprises doivent savoir sur le financement des stocks, comment il peut aider à soutenir la croissance, à quels types d'entreprises il convient le mieux et quelles solutions sont disponibles pour aider les entreprises à financer leurs stocks.

Points clés à retenir

• Le financement des stocks comprend plusieurs outils qui aident les entreprises à obtenir les liquidités dont elles ont besoin pour se procurer ou réapprovisionner leurs marchandises, leurs matières premières et leurs produits finis sans utiliser leurs propres flux de trésorerie.
  
• Le financement des stocks est différent de l'affacturage de stocks, car, dans le premier cas, le financement vient en premier. Le financement des stocks permet d'acquérir des biens futurs qui ne figurent pas encore au bilan, tandis que l'affacturage de stocks donne en garantie les actifs existants de l'entreprise pour libérer des liquidités dormantes.
  
• Il existe de nombreuses raisons de rechercher un financement pour les stocks, telles que la constitution d'un stock initial pour lancer une entreprise, le comblement des écarts entre les paiements aux fournisseurs et les revenus des clients et la saisie d'occasions d'achat ponctuelles.
  
• Le financement des stocks peut être utile pour de nombreux types d'entreprises, y compris les détaillants et les grossistes dont les activités dépendent des stocks, ainsi que les entreprises en ligne en pleine expansion, les fabricants et les transformateurs d'aliments et les entreprises saisonnières des secteurs du tourisme, du textile et de l'agriculture.
  
• Le financement des stocks peut comprendre : le crédit fournisseur dans le cadre d'une relation commerciale, les facilités de crédit bancaire à court terme (p. ex., découverts autorisés et facilités de crédit pour les besoins occasionnels) et les prêts saisonniers pour les entreprises cycliques.
  

Que signifie le financement des stocks ?

Le financement des stocks fait intervenir des outils financiers qui aident les entreprises à obtenir les liquidités dont elles ont besoin pour acquérir ou réapprovisionner des marchandises, des matières premières et des produits finis sans immobiliser leurs propres flux de trésorerie. Il prend souvent la forme de crédits à court terme utilisés pour constituer des stocks qui sont remboursés lorsque les revenus de vente rentrent.

Quelle est la différence entre le financement des stocks et l'affacturage de stocks ?

Le financement des stocks implique l'acquisition de stocks futurs. Les entreprises empruntent de l'argent pour acquérir des biens qu'elles ne possèdent pas encore. L'affacturage de stocks signifie utiliser des stocks déjà détenus et payés comme garantie pour obtenir des liquidités. Le premier a lieu avant un achat, tandis que le second utilise des actifs existants.

Chaque méthode répond à un besoin différent et repose sur un mécanisme juridique différent. Lorsque les stocks sont financés, le crédit finance les dépenses futures. Les marchandises ne figurent pas encore au bilan de l'entreprise. Dans l'affacturage de stocks, une entreprise dispose déjà d'actifs utilisables — mais actuellement dormants — et les donne en garantie à des institutions financières pour libérer des flux de trésorerie.

Pourquoi financer les stocks ?

Le financement des stocks donne aux entreprises les liquidités nécessaires pour acheter des marchandises et des produits sans utiliser de flux de trésorerie. Cela leur permet de saisir des occasions d'achat, d'absorber les fluctuations, de négocier de meilleures conditions avec les fournisseurs et de soutenir la croissance tout en préservant les liquidités nécessaires aux cycles d'exploitation de l'entreprise.

Les principaux avantages du financement des stocks sont les suivants :

• Financement du stock initial
  Lors du lancement d'un commerce de détail, de distribution ou d'une boutique en ligne, les entreprises doivent constituer un stock initial avant de réaliser des ventes. Le financement permet aux entreprises de réserver des flux de trésorerie pour payer les dépenses des premiers mois sans épuiser un capital initial excessif.
  
• Préservation du fonds de roulement et comblement des déficits de trésorerie
  Un écart de plusieurs semaines peut survenir entre le moment où les fournisseurs sont payés et celui où les clients génèrent des revenus. Cela peut entraîner des problèmes de trésorerie et avoir des répercussions négatives sur les besoins en fonds de roulement (BFR). Le financement des stocks comble l'écart et évite à une entreprise d'utiliser des flux de trésorerie pour chaque achat de stocks. C'est particulièrement important en France, car près de 30 % des entreprises (hors microentreprises) paient ou sont payées après le délai légal de paiement de 60 jours.
  
• Saisie des occasions d'achat
  Une offre promotionnelle d'un fournisseur, une liquidation ou une commande spéciale peut survenir à tout moment, même lorsque la trésorerie est restreinte. Avoir un financement prêt donne aux entreprises la possibilité de saisir les occasions immédiatement et de les transformer en profits supplémentaires plutôt que de les manquer.
  
• Obtention de meilleures conditions avec les fournisseurs
  Le financement des stocks peut permettre aux entreprises d'acheter en plus grandes quantités ou de payer les factures plus rapidement, ce qui peut signifier des rabais, des tarifs spéciaux ou de meilleures conditions de vente. Ces économies peuvent compenser le coût du financement.
  
• Sécurisation des chaînes d'approvisionnement
  Lorsque des événements géopolitiques entraînent l'allongement des délais de livraison et que les pénuries deviennent plus fréquentes, les entreprises peuvent constituer des réserves de matières premières ou de composants importants pour se prémunir contre les fluctuations de la chaîne d'approvisionnement.
  
• Prévention des pénuries
  Les entreprises ne disposant pas de stocks suffisants risquent de perdre des ventes ou, dans les cas extrêmes, de perdre des clients. Le financement des stocks permet aux entreprises de maintenir les stocks ou les matières premières nécessaires pour garantir la disponibilité des produits et poursuivre leurs activités.
  
• Soutien à la croissance et aux lancements de produits
  Lorsque les entreprises augmentent leurs ventes, ouvrent de nouvelles succursales, se développent à l'international ou lancent de nouvelles gammes de produits, elles doivent augmenter leurs stocks bien avant de générer des revenus. Le financement permet aux entreprises d'agir rapidement au lieu de reporter leur expansion en raison d'un manque de liquidités.
  

Qui devrait financer ses stocks?

Le financement des stocks est utile pour toute entreprise qui achète des biens ou des matières premières destinés à la revente ou à la transformation, y compris les détaillants, les distributeurs, les grossistes, les entreprises en ligne, les fabricants et les artisans. Il est particulièrement utile pour les entreprises saisonnières qui connaissent une croissance rapide ou celles qui sont en phase de jeune entreprise.

Voici une liste des entreprises qui pourraient tirer profit de du financement des stocks :

• Détaillants, distributeurs et grossistes
  Les stocks sont au cœur des entreprises traitant des biens puisqu'elles doivent acheter des stocks pour la revente. Le financement leur permet d'élargir leur gamme de produits, d'exploiter plusieurs points de vente et de saisir des occasions d'achat sans immobiliser de l'argent comptant.
  
• Entreprises en ligne
  Les entreprises en ligne sont souvent nouvelles et ont tendance à se développer rapidement. Elles doivent constituer des stocks importants avant le début des ventes, sans profiter de l'historique financier exigé par les banques traditionnelles. Le financement des stocks peut aider ces entreprises à se développer.
  
• Fabricants et transformateurs d'aliments
  Les cycles de fabrication exigent l'achat de matières premières, de composants et d'emballages bien avant le début des ventes. Le financement des stocks comble l'écart entre les achats d'intrants et les ventes de produits finis.
  
• Entreprises saisonnières
  Il s'agit notamment des entreprises des secteurs du tourisme, du jouet, du textile, des sports d'hiver et de l'agriculture. Dans ces secteurs, les ventes ont lieu en l'espace de quelques mois (par exemple, les soldes, les périodes de fêtes, les saisons touristiques). Les entreprises doivent financer leurs achats à l'avance.
  
• Entreprises à croissance rapide
  Lorsque les commandes affluent plus rapidement que les flux de trésorerie ne peuvent être reconstitués et que les lignes de crédit bancaires sont épuisées, le financement des stocks peut éliminer les obstacles et aider les entreprises à croître.
  

Comment financer ses stocks

Il existe plusieurs façons de financer ses stocks, du crédit fournisseur aux plateformes de financement privées. Le meilleur choix dépend du type d'entreprise (saisonnière ou régulière), du montant du financement, du temps de rotation des stocks et de la capacité de l'entreprise à offrir des garanties.

Voici les principaux outils de financement pour les entreprises.

Crédit fournisseur

Le crédit fournisseur correspond au délai de paiement accordé par les fournisseurs. Les entreprises reçoivent la marchandise, mais la paient plus tard, généralement dans les 30, 45 ou 60 jours. Il s'agit de la méthode de financement des stocks la plus rapide et la plus naturelle, car elle est intégrée à la relation commerciale. Lorsqu'il est négocié correctement, le crédit fournisseur peut financer une part importante des stocks sans aide extérieure.

Découverts autorisés et facilités de crédit

Les découverts autorisés et les facilités de crédit sont des formes de facilités de crédit bancaire à court terme qui permettent aux soldes des comptes bancaires de l'entreprise d'être négatifs pendant une courte période lorsque les flux de trésorerie sont utilisés pour acheter des stocks. Ce sont deux méthodes de financement à court terme. Les facilités de crédit ne peuvent généralement pas être utilisées plus de deux semaines par mois, tandis que les découverts sont généralement autorisés pour une année.

Ces formes d'avances de trésorerie offrent plusieurs avantages aux entreprises : un accès rapide aux liquidités, uniquement les fonds nécessaires et au moment opportun, et des intérêts facturés uniquement sur les montants réellement dépensés. Cependant, les taux d'intérêt ont tendance à être plus élevés que pour les prêts traditionnels. Cela peut devenir coûteux si les avances sont utilisées pendant des périodes prolongées.

Prêts saisonniers

Les prêts saisonniers sont un type de crédit de trésorerie à court terme conçu spécifiquement pour les entreprises saisonnières et cycliques. Ils sont destinés à financer les stocks ou les matières premières avant la haute saison et sont remboursés progressivement au fur et à mesure que les ventes commencent.

Les prêts saisonniers durent neuf mois ou plus. Ils peuvent être utiles car ils suivent le cycle de l'entreprise et permettent aux entreprises d'utiliser les fonds disponibles au besoin. Les taux d'intérêt ont également tendance à être inférieurs à ceux des découverts autorisés. Cependant, ils nécessitent aussi fréquemment des garanties, comme de la marchandise en garantie. Cela peut rendre les propriétaires d'entreprise personnellement responsables du remboursement.

Affacturage inversé

L'affacturage inversé survient lorsque les clients paient les factures des fournisseurs avant leur date d'échéance, sans utiliser de flux de trésorerie, en embauchant une institution financière, appelée « affactureur ». L'affactureur paie les fournisseurs en 24 à 48 heures, ce qui permet à l'entreprise de financer ses stocks tout en payant rapidement ses fournisseurs. L'entreprise rembourse ensuite l'institution financière à la date d'échéance de la facture.

L'affacturage inversé n'est utilisé que par les grands acheteurs. Seuls les clients peuvent mettre en place l'affacturage inversé. Les fournisseurs ne peuvent pas le lancer si le client ne le propose pas. Ce processus nécessite également une coopération étroite entre l'entreprise, le fournisseur et l'affactureur pour définir les conditions de paiement et garantir le succès de l'affacturage.

Financement des stocks dédié par des plateformes spécialisées

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